Synthetix là một giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) cho phép phát hành và giao dịch các tài sản tổng hợp (gọi là “Synths”) mô phỏng giá trị của các tài sản thực như tiền pháp định, hàng hóa, cổ phiếu và tiền điện tử. Giao thức này được xây dựng trên Ethereum và đang mở rộng sang các chuỗi tương thích EVM khác.

SNX là gì?

SNX là token gốc của giao thức Synthetix, đóng vai trò làm tài sản thế chấp để phát hành các tài sản tổng hợp. Người dùng có thể khóa SNX để tạo các Synths như sUSD (đô la Mỹ), sBTC (Bitcoin), sETH (Ethereum), sXAU (vàng) hay sTSLA (cổ phiếu Tesla). SNX cũng được sử dụng để nhận thưởng từ phí giao dịch và tham gia quản trị hệ thống thông qua các tổ chức DAO.

Cách hoạt động

• Người dùng stake SNX và phát hành Synths dựa trên tỷ lệ thế chấp tối thiểu (thường là 400%).

• Các Synths được định giá thông qua các oracle phi tập trung, cho phép giao dịch mà không cần sở hữu tài sản cơ sở.

• Giao dịch Synths được thực hiện thông qua các nền tảng như Kwenta hoặc các sàn DEX khác trong hệ sinh thái.

Vai trò của SNX

• Tài sản thế chấp: Là nền tảng để tạo Synths.

• Phần thưởng staking: Người stake SNX nhận phần thưởng từ phí giao dịch.

• Quản trị: SNX cho phép người nắm giữ tham gia biểu quyết các đề xuất phát triển giao thức.

Thông tin cơ bản

• Nguồn cung tối đa: 339.889.850 SNX

• Tỷ lệ thế chấp yêu cầu: khoảng 400%

• Cơ chế phần thưởng: Phân phối phí giao dịch (0,3%) cho người stake

• Không còn lạm phát kể từ năm 2023, theo đề xuất cải cách tokenomics

Lịch sử phát triển

Synthetix ra đời vào năm 2017 với tên gọi ban đầu là Havven. Sau này đổi tên thành Synthetix và mở rộng từ một dự án stablecoin sang nền tảng phát hành tài sản tổng hợp. Giao thức được điều hành bởi nhiều DAO nhằm đảm bảo tính minh bạch và phi tập trung.

Ưu điểm và rủi ro

Ưu điểm:

• Cho phép tiếp cận tài sản truyền thống một cách phi tập trung.

• Tạo thanh khoản cho các sản phẩm phái sinh không cần trung gian.

• Hệ sinh thái đa dạng với nhiều dạng Synths.

Rủi ro:

• Phụ thuộc vào oracle để cập nhật giá tài sản.

• Biến động giá SNX ảnh hưởng đến độ an toàn của tài sản thế chấp.

• Tỷ lệ thế chấp cao có thể làm giảm hiệu suất sử dụng vốn.