CZ đề xuất xây dựng DEX phái sinh kiểu “dark pool” để hạn chế MEV và thanh lý độc hại

Updated: 02/06/2025 at 6:07

CZ vừa đăng trên X rằng thời điểm hiện tại có thể rất thích hợp để phát triển một sàn giao dịch phái sinh (perp DEX) theo mô hình dark pool, trong bối cảnh các cuộc tấn công MEV và hành vi thanh lý ác ý ngày càng gia tăng trên các DEX công khai.

Ông chia sẻ:

“Tôi luôn cảm thấy kỳ lạ khi mọi người đều có thể nhìn thấy lệnh của bạn theo thời gian thực trên một DEX. Điều này đặc biệt nghiêm trọng hơn với các sàn perp DEX – nơi có cơ chế thanh lý.”

Theo CZ, trong mô hình truyền thống như CEX, lệnh đặt mua không gắn với danh tính cụ thể nên phần nào vẫn bảo mật. Nhưng trên DEX, mọi người có thể theo dõi lệnh lớn và thực hiện các hành vi như front-running – mua trước để trục lợi, dẫn đến trượt giá cao, giá tệ hơn và chi phí lớn hơn cho người dùng.

Ông lấy ví dụ, nếu một nhà đầu tư muốn mua coin trị giá 1 tỷ USD, việc bị phát hiện trên sổ lệnh công khai sẽ kích hoạt hành vi đầu cơ, gây tổn thất lớn. Với perp, rủi ro còn cao hơn, vì nếu người khác biết điểm thanh lý của bạn, họ có thể đẩy giá đến mức khiến bạn bị thanh lý, dù bạn có cả tỷ đô.

CZ cho rằng đây là lý do giới tài chính truyền thống (TradFi) vẫn ưu tiên giao dịch thông qua dark pools, nơi không công khai thông tin lệnh. Các dark pools thậm chí có khối lượng giao dịch gấp 10 lần các sàn truyền thống.

Ông gợi ý một hướng phát triển tiềm năng:

“Ai đó có thể tạo ra một sàn perp DEX theo mô hình dark pool, bằng cách không công khai sổ lệnh, hoặc thậm chí không hiển thị cả giao dịch gửi tiền vào smart contract – ít nhất là cho đến một thời điểm sau. Điều này có thể thực hiện được bằng các phương pháp mã hóa như zero-knowledge proof (ZK).”

CZ cũng thừa nhận rằng tính minh bạch có thể giúp các nhà tạo lập thị trường hấp thụ lệnh lớn, nhưng cho rằng mỗi nhà giao dịch sẽ có nhu cầu riêng, và việc tạo ra mô hình perp DEX ẩn danh sẽ phù hợp với các tay chơi lớn đang tìm kiếm sự riêng tư và bảo vệ trước các cuộc tấn công.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

  • Thẻ đính kèm:
  • cz
Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Binance Coin (BNB) – đồng tiền điện tử lớn thứ năm theo vốn hóa thị trường – đã ghi nhận biến động tương đối nhẹ trong những ngày và tuần gần đây. Tuy nhiên, bức tranh tổng thể vẫn tích cực, với mức tăng trưởng ấn tượng 11,2% trong tháng... ...

Giá trị của các đồng tiền điện tử đang thu hút sự chú ý lớn, trong bối cảnh dữ liệu mới cho thấy xác suất suy thoái kinh tế tại Hoa Kỳ đã giảm đáng kể xuống còn 28%, so với mức 70% được dự đoán vào tháng trước. Sự... ...

Nhu cầu đối với Bitcoin từ các tổ chức tài chính đang bùng nổ khi chuông báo động về tình trạng tài khóa ngày càng vang lớn. Trong bối cảnh nợ công gia tăng, xếp hạng tín nhiệm quốc gia bị hạ và niềm tin vào tiền pháp định suy... ...

XRP hiện đang giao dịch ở mức 2,2 đô la, giảm 1,7% trong 24 giờ qua và khoảng 3,4% trong tuần vừa rồi. Nhưng bối cảnh dài hạn có vẻ tươi sáng hơn khi altcoin này đã tăng hơn 300% trong năm qua. Trong khi một số chuyên gia đã... ...

Đà tăng bùng nổ của Bitcoin đang khiến phe gấu bất ngờ, sau khi họ tăng mạnh các vị thế Short. Điều này đang tạo tiền đề cho làn sóng thanh lý tiềm ẩn xung quanh mức 113.000-114.000 đô la. Nó có thể kích hoạt một đợt tăng giá bùng... ...

Moscow Exchange, tập đoàn giao dịch lớn nhất tại Nga, đã chính thức thông báo về việc cung cấp hợp đồng tương lai Bitcoin cho các nhà đầu tư đủ điều kiện. Sự gia nhập của các tổ chức tài chính truyền thống vào lĩnh vực Bitcoin đang diễn ra,... ...

XRP đã phải đối mặt với đợt sụt giảm mạnh gần đây, chạm mức đáy tại $2,07 trước khi cố gắng phục hồi nhẹ. Mặc dù altcoin này hiện đang cho thấy dấu hiệu phục hồi, nhưng nó có thể gặp thách thức trong việc thoát khỏi xu hướng giảm... ...

Báo cáo của bộ phận nghiên cứu Galaxy Digital ngày 4/6 ước tính tính đến ngày 31/3, có hơn 39 tỷ USD nợ được đảm bảo bằng tài sản tiền điện tử đang lưu hành trên các ứng dụng cho vay phi tập trung (DeFi), các tổ chức cho vay... ...

Nhà phân tích Dan Gambardello mới đây đã đưa ra cảnh báo về những rủi ro tiềm ẩn mà thị trường altcoin, bao gồm cả SUI, đang phải đối mặt. Dù vẫn giữ vững quan điểm lạc quan về xu hướng tăng trưởng dài hạn của lĩnh vực tiền điện... ...

Pi (PI) là token gốc của Pi Network – một dự án hướng đến đưa công nghệ blockchain và tiền điện tử đến gần hơn với công chúng thông qua giao diện thân thiện và cơ chế khai thác đơn giản trên di động. Trong những phiên gần đây, giá... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode