AAVE mở rộng thị phần DeFi, nhưng vì sao giá vẫn không tăng?

Updated: 06/07/2025 at 16:30

Sau thời gian dài lép vế, DeFi cuối cùng cũng đang lấy lại vị thế trên thị trường.

Điều này chủ yếu đến từ sự tinh gọn và rõ ràng hơn sau buổi hội thảo chuyên đề về DeFi do Ủy ban Giao dịch và Chứng khoán Hoa Kỳ (SEC) tổ chức trong quý 2 năm nay. Aave (AAVE) là một trong những bên hưởng lợi từ động thái này của SEC.

Nhờ đó, lượng stablecoin lưu hành trên AAVE tăng mạnh, từ 3% vào tháng 1 lên hơn 5% vào tháng 7/2025, theo nhà phân tích Leon Waidmann. Sự tăng trưởng đều đặn này cho thấy mức độ quan tâm ngày càng nhiều đến DeFi và niềm tin vào mô hình cho vay phi tập trung.

Diễn biến tăng vọt nói trên không chỉ phản ánh niềm tin ngày càng gia tăng vào mô hình cho vay phi tập trung, mà còn cho thấy sự chuyển dịch lớn hơn trong cách người dùng — cả nhà đầu tư nhỏ lẻ lẫn tổ chức — phân bổ dòng vốn.

Các mô hình gửi và vay cho thấy sự phân kỳ trong nhu cầu

Khối lượng tiền gửi AAVE cho thấy USDC là stablecoin được sử dụng nhiều nhất, với tổng giá trị tiền gửi lên tới 669 triệu đô la. Theo sau là WETH (Wrapped ETH) với 180,3 triệu đô la.

Ngược lại, USDe và USDT thống trị hoạt động vay, lần lượt đạt 604,5 triệu và 282,7 triệu đô la.

Điểm đáng chú ý là USDC được gửi vào với số lượng lớn, nhưng lại ít được vay, chỉ khoảng 87,4 triệu đô la. Trong khi đó, USDe thể hiện xu hướng ngược lại — vay nhiều nhưng lượng tiền gửi thấp.

Sự mất cân đối này cho thấy sự chuyển dịch trong nhu cầu, khi người dùng ngày càng muốn vay nhiều stablecoin hơn, đặc biệt là những loại như USDe.

Xét về doanh thu, AAVE vẫn duy trì vị thế thống trị trong lĩnh vực cho vay DeFi. Kể từ tháng 1/2023, tổng thị phần doanh thu cho vay của AAVE luôn dao động trong khoảng từ 60% đến 80%, theo dữ liệu từ Dune.

Nguồn: Dune Analytics

Vào tháng 6/2025, tỷ lệ doanh thu của AAVE vẫn duy trì trên 50%, tương đương với doanh thu hàng năm ước tính gần 100 triệu đô la.

AAVE cũng tiếp tục duy trì mức độ hoạt động ổn định, với 1.460 địa chỉ hoạt động và 179.000 holder, theo dữ liệu từ IntoTheBlock.

Tuy nhiên, xét về địa chỉ hoạt động nhiều nhất và tổng số holder token DeFi, các dự án khác lại chiếm ưu thế, trong đó DAI đứng đầu, theo sát là Uniswap.

aave
Nguồn: IntoTheBlock

Điều này cho thấy mặc dù AAVE có thể dẫn đầu về các chỉ số vốn, nhưng các giao thức DeFi khác lại duy trì mức độ hoạt động người dùng hàng ngày mạnh mẽ hơn.

Giá chững lại do thanh khoản bị siết chặt

Biểu đồ 2 giờ của Coinalyze cho thấy giá AAVE dao động trong khoảng từ 248 đến 284 đô la, với đợt phục hồi gần nhất không thể vượt qua các đỉnh trước đó.

Trong hai ngày qua, thanh khoản trong sổ lệnh đã giảm, góp phần khiến giá giao dịch đi ngang và thiếu đột phá.

aave
Nguồn: Coinalyze

Từ ngày 24/6 đến ngày 1/7, các lệnh thanh lý Long và Short tăng vọt nhưng không theo xu hướng rõ ràng. Cuối cùng, giá AAVE ổn định trong biên độ hẹp từ 260–270 đô la, mặc dù động lực thị trường đã suy yếu.

Chừng nào giá chưa thể bứt phá lên trên mức 284 đô la hoặc phá vỡ xuống dưới 260 đô la, thì AAVE sẽ còn tiếp tục giằng co trong vùng giá này với đà giảm động lực ngày càng rõ rệt.

Minh Anh

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Bitcoin đang tiến gần đến một ngưỡng kiểm tra hỗ trợ quan trọng, với khả năng điều chỉnh đưa giá xuống vùng 110.000 USD, theo phân tích mới nhất từ Glassnode. Trong ấn bản mới nhất của bản tin “The Week Onchain”, công ty phân tích on-chain hàng đầu này... ...

Bitcoin (BTC) tiếp tục duy trì trạng thái đi ngang trong vùng giá 116.000 – 120.000 USD suốt hai tuần qua, phản ánh tâm lý thận trọng của nhà đầu tư trước những biến động khó lường. Trong khi đó, Ethereum (ETH) và XRP vẫn bám trụ trên các ngưỡng... ...

Toncoin (TON) đang cho thấy sức bật đáng chú ý, khi nối dài đà phục hồi với mức tăng hơn 1% trong phiên giữa tuần, tiếp nối cú bứt phá 5,22% một ngày trước đó, cho thấy đồng coin đang lấy lại xung lực sau giai đoạn tích lũy ngắn... ...

Token Pump.fun (PUMP) đã ghi nhận sự phục hồi đáng chú ý khi thoát khỏi vùng cầu quan trọng, được hỗ trợ bởi chính sách mua lại mới sử dụng 100% doanh thu hằng ngày. PUMP bứt phá khỏi kênh giảm giá PUMP đã di chuyển khỏi vùng cầu quan... ...

Mạng lưới layer 2 Linea, do ConsenSys phát triển trên nền tảng Ethereum, vừa chính thức công bố cơ chế phân phối token LINEA, giới thiệu một mô hình tokenomics độc đáo gắn liền với Ethereum. Khác với các mô hình layer 2 truyền thống, Linea tách biệt vai trò... ...

Hiệu suất giá Pi Network (PI) trong vài tuần qua nhìn chung khá mờ nhạt. Dù đã có những nỗ lực tăng, nhưng vẫn không duy trì được bất kỳ động lực đáng kể nào. Khi tháng 8 đang đến gần, altcoin này phải đối mặt với áp lực bổ... ...

Bitcoin từ lâu đã là tiền điện tử thống trị. Tuy nhiên, gần đây một số dấu hiệu quan trọng cùng với biến động giá cho thấy sức ảnh hưởng của BTC trên thị trường có thể đang suy yếu. Dù vẫn dẫn đầu về giá trị và danh tiếng,... ...

Tỷ phú đầu tư Bill Miller IV cho rằng các blockchain sử dụng cơ chế đồng thuận bằng chứng cổ phần (proof-of-stake) như Ethereum và Solana khó có khả năng “chiến thắng sau cùng”, khi so với thiết kế bằng chứng công việc (proof-of-work) của Bitcoin – thứ ông cho... ...

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ họp vào ngày 29-30 tháng 7, và khả năng cao là sẽ không có đợt cắt giảm lãi suất nào. Lạm phát vẫn ở mức cao và thị trường việc làm ổn định, vì vậy Fed có khả năng giữ nguyên chính... ...

Một báo cáo mới từ Standard Chartered xác định các công ty niêm yết công khai đang nắm giữ Ethereum (ETH) trong kho bạc doanh nghiệp là một lớp tài sản riêng biệt và đang phát triển nhanh chóng, khác biệt hoàn toàn so với các quỹ ETF hay các... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode