Airdrop: Con dao hai lưỡi trong việc phân phối token

Updated: 06/10/2024 at 6:00

Airdrop đã trở thành một phương pháp phân phối token phổ biến, đặc biệt là từ năm 2017, nhưng đến năm 2024, xu hướng này đã trở nên bão hòa, dẫn đến kết quả trái chiều. Mặc dù một số dự án tạo ra sự phấn khích ban đầu, nhiều dự án lại gặp khó khăn trong việc duy trì người dùng lâu dài và nhanh chóng bị giảm giá trị sau khi ra mắt. Hãy cùng xem xét bối cảnh airdrop trong năm 2024, đánh giá hiệu suất của 62 dự án trên sáu blockchain khác nhau để xác định điều gì tạo nên sự khác biệt giữa các dự án thành công và những dự án kém hiệu quả.

Hiệu suất airdrop trong năm 2024

Xu hướng chung cho thấy hầu hết các airdrop phải chịu áp lực bán lớn ngay sau khi phân phối. Người dùng thường chỉ tham gia vào airdrop để kiếm lợi nhuận ngắn hạn, điều này góp phần làm giảm giá trị token nhanh chóng. Dữ liệu cho thấy nhiều dự án không duy trì được sự quan tâm sau giai đoạn thưởng ban đầu, với mức độ tham gia của cộng đồng giảm đáng kể trong vòng hai tuần đầu tiên.

Nguồn: Keyrock

Nghiên cứu cho thấy hầu hết các token airdrop mất giá trong khoảng thời gian từ 15 đến 90 ngày, phản ánh việc thiếu khả năng tồn tại lâu dài. Mặc dù thị trường tiền điện tử nói chung đã không hoạt động tốt trong giai đoạn này, các đợt airdrop lại đặc biệt dễ bị tổn thương.

Nguồn: Keyrock

Trong số 62 đợt airdrop được phân tích, chỉ có 8 đợt tạo ra lợi nhuận dương sau 90 ngày, với EthereumSolana là những blockchain có kết quả tốt nhất. Các airdrop trên Solana có tỷ lệ thành công 25%, trong khi Ethereum là 14,8%. Các giải pháp Layer 2 như BNB, Starknet, Arbitrum, Merlin, Blast, Mode và ZkSync không có kết quả tích cực sau 90 ngày.

Nguồn: Keyrock

Khi kết quả airdrop được bình thường hóa so với hiệu suất của token hệ sinh thái (ví dụ: so sánh một airdrop trên Polygon với giá của MATIC), một xu hướng tiêu cực tương tự vẫn tồn tại. Mặc dù thị trường tổng thể suy giảm, các đợt airdrop lại cho thấy mức giảm sâu hơn so với token của chuỗi gốc.

Nguồn: Keyrock

Ảnh hưởng của quy mô airdrop lên giá token

Một yếu tố quan trọng khác ảnh hưởng đến hiệu suất của airdrop là sự phân phối tổng nguồn cung token. Lượng token mà một giao thức quyết định phân phối có thể ảnh hưởng đáng kể đến hiệu suất giá của nó. Việc trao quyền cho người dùng nhiều token hơn có dẫn đến hành động giá tốt hơn không, hay nó tạo ra rủi ro bằng cách cho đi quá nhiều quá nhanh?

Có 3 nhóm quy mô airdrop và tác động của chúng đến giá token như sau:

  • Airdrop nhỏ (<5% tổng cung) ban đầu hoạt động tốt nhưng trải qua sự sụt giảm giá lớn trong vòng ba tháng.
  • Airdrop vừa (5-10%) hoạt động tốt hơn một chút, với sự cân bằng giữa cung và cầu.
  • Airdrop lớn (>10%) có xu hướng tạo ra biến động ngắn hạn nhưng lại thúc đẩy sự sở hữu cộng đồng mạnh mẽ hơn và hiệu suất dài hạn tốt hơn.

Nguồn: Keyrock

Các đợt airdrop hào phóng hơn tạo ra sự đầu tư cao hơn từ phía người dùng, dẫn đến sự ổn định giá và tính bền vững tốt hơn theo thời gian. Trong khi đó, các airdrop nhỏ hơn có thể mang lại lợi nhuận ngắn hạn nhưng lại không giữ chân được người dùng. Các dự án có cộng đồng hoạt động trên các nền tảng như Discord và các tính năng đổi mới thường duy trì được đà phát triển tốt hơn.

Nguồn: Keyrock

Ảnh hưởng của giá trị pha loãng hoàn toàn (FDV)

FDV cũng là một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến hiệu suất sau airdrop. Các token có FDV lớn thường gặp khó khăn trong việc duy trì giá trị, vì các nhà đầu tư có xu hướng ưa thích các dự án có tiềm năng tăng trưởng nhiều hơn. Các dự án với FDV cao thường thiếu thanh khoản cần thiết để duy trì giá trị thị trường, dẫn đến áp lực bán ra lớn và hiệu suất dài hạn kém. Các dự án có FDV thấp hơn, ngược lại, cho thấy sự sụt giảm giá ít hơn.

Nguồn: Keyrock

Kết luận

Airdrop trong năm 2024 vẫn là con dao hai lưỡi – dù có thể tạo ra sự phấn khích ban đầu, phần lớn không tạo ra giá trị lâu dài. Tuy nhiên, các dự án phân phối token hào phóng, gắn kết cộng đồng và ra mắt với FDV vừa phải có nhiều khả năng thành công lâu dài hơn.

Tham gia Telegram: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Itadori

Theo Keyrock

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Mới cập nhật

Bitcoin (BTC) vừa có màn bứt phá ấn tượng trong tuần này, tăng hơn 6% và cho thấy lực mua mạnh mẽ quanh mốc tâm lý quan trọng $100.000. Phe bò đang nỗ lực củng cố ưu thế bằng cách duy trì giá trên ngưỡng $108.000 – một vùng kháng... ...

Hyperliquid (HYPE) đã trải qua biến động mạnh gần đây, với việc hướng đến mức ATH có thể bị trì hoãn. Tuy nhiên, khả năng HYPE lập ATH mới vẫn rất cao trong những tháng tới, đặc biệt là khi đà tăng trưởng tích cực đang hình thành trên thị... ...

Giám đốc chiến lược của Tổ chức Nhân quyền (HRF), Alex Gladstein, gần đây đã có một bài phát biểu nổi bật tại Hội nghị thượng đỉnh về chính sách Bitcoin ở Washington, DC, trước sự chứng kiến của một hội trường đầy các chính trị gia Mỹ. Ông khẳng... ...

Bitcoin (BTC) đang được giao dịch quanh mức 108.300 USD sáng nay, tăng 1% trong 24 giờ qua. Biến động giá vẫn ở mức cao, với biên độ dao động từ 107.194 USD đến 108.489 USD trong ngày. Sự chú ý của thị trường hiện tập trung vào căng thẳng... ...

Michael Saylor, nhà sáng lập Strategy, đã thông báo về việc công ty tiếp tục mua Bitcoin trong 11 tuần liên tiếp, một chuỗi bắt đầu từ ngày 14 tháng 4. Saylor chia sẻ với 4,4 triệu người theo dõi trên nền tảng X rằng: “Trong 21 năm tới, bạn... ...

Theo một báo cáo mới được công bố bởi Viện Tài chính Hana vào Chủ nhật vừa qua, hơn một phần tư người dân Hàn Quốc trong độ tuổi từ 20 đến 50 hiện đang sở hữu tài sản kỹ thuật số. Đáng chú ý, trong số này, khoản đầu... ...

Bitcoin đã có lúc vượt mốc 108.500 đô la khi sắp đóng tuần ngày 29/6, khi những cuộc vui của cá voi quen thuộc kết hợp với cấu trúc thị trường lạc quan. Bitcoin đạt đỉnh hai tuần khi James Wynn trở lại BTC tăng 1% trong ngày qua, tiến... ...

Bonk (BONK) đã bật tăng trở lại từ đáy gần nhất ở mức 0,000013 đô la, đạt đỉnh 0,0000148 đô la trước khi điều chỉnh nhẹ về 0,00001456 đô la vào thời điểm viết bài. Trong cùng khoảng thời gian, khối lượng giao dịch của memecoin này đã tăng vọt... ...

SEI tăng giá mạnh mẽ gần đây, đánh dấu một bước nhảy vọt đáng chú ý, nhiều khả năng nhờ vào sự quan tâm ngày càng lớn đối với các blockchain thay thế. Đợt tăng giá này diễn ra sau nhiều tháng tích lũy và khối lượng giao dịch tăng... ...

Vào thứ Tư vừa qua, giá Pi Network (PI) bất ngờ tăng 7% sau khi giảm xuống mức giá thấp nhất mọi thời đại chỉ trên 0,5 đô la vào cuối tuần trước. Tuy nhiên, câu hỏi mà nhiều nhà đầu tư và người theo dõi thị trường đang đặt... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode