Babel Finance bị cáo buộc lạm dụng tiền của khách hàng

Một trong những công ty quản lý tài sản và cho vay tiền điện tử lớn nhất Trung Quốc Babel Finance đang hứng chịu những đòn chỉ trích gay gắt vì bị cáo buộc lạm dụng tiền của nhà đầu tư và khách hàng.

Trên phương tiện truyền thông như Twitter và YouTube, các nhà phê bình ẩn danh rò rỉ đoạn ghi âm cáo buộc Del Wang – đồng sáng lập Babel, trong đó anh ta rõ ràng thừa nhận công ty đã thực hiện các vị trí rủi ro, có đòn bẩy cao bằng tiền của khách hàng và nhà đầu tư mà không được sự đồng ý của họ, trước và sau vụ sụp đổ hồi tháng 3.

Flex Yang – đồng sáng lập và CEO của Babel đã phủ nhận các cáo buộc vào đêm chủ nhật. Anh nói rằng “công ty không bao giờ làm mất tiền của khách hàng, cũng như không bao giờ bị người cho vay thanh lý”. Yang nhấn mạnh Babel duy trì “mối quan hệ thân thiện” với khách hàng và quan hệ kinh doanh của họ rất năng động, dựa trên nhu cầu thị trường.

Ngoài ra, các hoạt động đầu tư của họ rất thận trọng so với phần còn lại của ngành có tỷ lệ đòn bẩy 10X. Trong khi đó, Babel chỉ sử dụng đòn bẩy trong phạm vi 3X.

Mặt khác, một phát ngôn viên của công ty đề nghị giấu tên khẳng định đoạn ghi âm dường như đã bị cắt ghép từ nhiều bản ghi không liên quan của Del Wang.

“Đoạn ghi âm đã bị chỉnh sửa,” anh nói. Sau đó, trong một cuộc gọi, anh lưu ý “âm thanh này quá rời rạc do chỉnh sửa quá nhiều bao gồm cả nền và mọi thứ. Chúng tôi không thể biết liệu nó có thật hay không”.

Hoạt động kinh doanh của Babel

Với quyết tâm không bỏ lỡ “kỷ nguyên vàng” tiếp theo của Bitcoin, Yang và Wang đã ra mắt Babel vào tháng 8/2018. Công ty hiện có văn phòng trên khắp thế giới và được đăng ký tại Hồng Kông. Vào đầu tháng 3, họ đã kết thúc vòng gọi vốn Pre-Series A với Dragonfly Capital, Parallel Ventures và công ty đầu tư mạo hiểm NGC có trụ sở tại Singapore với nhiều đối tác ở Trung Quốc.

Theo người tố giác, khoản đầu tư của NGC là khoảng 750.000 đô la, cũng bị sử dụng trong giao dịch có đòn bẩy cao.

Babel được coi là một trong những người cho vay lớn nhất của lĩnh vực tiền điện tử và hoạt động như một cầu nối giữa châu Á và phương Tây. Được biết, Genesis Capital, Bitgo, Blockchain.com, Bitcoin.com là một trong những khách hàng nổi tiếng của công ty.

Mô hình kinh doanh của công ty dường như không khác so với hầu hết các công ty cho vay tiền điện tử. Về cơ bản, nó là trung gian giữa người đi vay và người cho vay. Công ty cho biết có lãi kể từ ngày đầu tiên hoạt động.

Vào tháng 3 – ngay trước Thứ Năm Đen Tối, đồng sáng lập Yang tuyên bố công ty đã cho vay số tiền kỷ lục 380 triệu đô la. Một trong những khách hàng chính của Babel thuộc lĩnh vực khai thác mỏ, vay tiền để đầu tư vào các giàn khoan mới và trả tiền điện. Ngoài ra, Babel được hỗ trợ bởi khoản cho vay liên ngân hàng từ Genesis và Tether. Ngày hôm qua, Yang tiết lộ khoảng 100 triệu đô la trong số đó được chuyển đến các khoản vay liên quan đến khai thác và phần còn lại là cho “tổ chức ngang hàng”.

Tuy nhiên, vào ngày 12/3, khi giá BTC và phần còn lại của thị trường crypto sụp đổ, “Scamtosphere” – người tố cáo quyết liệt và khẳng định biết chuyện hoạt động nội bộ của Babel cáo buộc công ty gần như đã bị xóa sổ.

Yang nói rằng các tuyên bố đó là hoàn toàn sai sự thật:

“Là một tổ chức tài chính tiền điện tử, chúng tôi luôn theo dõi cẩn thận đòn bẩy của mình. Chúng tôi xây dựng hệ thống quản lý rủi ro vững chắc. Trong suốt ngày 12/3, chúng tôi không bị thanh lý cũng không vi phạm thỏa thuận với khách hàng”.

Trong đoạn ghi âm bị rò rỉ, Del Wang nói rằng sau vụ sụp đổ, Babel đã quay lại với “Kế hoạch X” – sử dụng tiền của khách hàng để cứu lấy chính mình.

Kế hoạch X

Thông thường, miner (người khai thác coin) thế chấp BTC của họ với Babel để đổi lấy stablecoin hoặc fiat với tỷ lệ khoản vay so với giá trị (LTV) là 50% – 65%, tỷ lệ hoàn vốn hàng năm từ 8% – 15%.

Babel có được những stablecoin này bằng cách nào? Họ thế chấp BTC của khách hàng cho các công ty cho vay ở nước ngoài như Genesis và Tether, với LTV thường lớn hơn 65% và tỷ lệ hoàn vốn hàng năm từ 6% – 8%. Lợi nhuận của Babel chủ yếu là chênh lệch lãi suất giữa miner và công ty cho vay nước ngoài.

Với tất cả BTC trong ví, nhiều công ty cho vay tiền điện tử tham gia giao dịch phái sinh trung lập với thị trường, rủi ro thấp và “không định hướng”. Rốt cuộc, họ cần bảo vệ tài sản của khách hàng và dự trữ trong trường hợp thị trường sụp đổ là một phương pháp quản lý rủi ro cần thiết.

Tuy nhiên, người tố cáo cho rằng Babel đã đi một con đường rủi ro hơn.

Del Wang trong đoạn băng bị rò rỉ (liên kết dẫn đến trang YouTube chỉ có âm thanh bằng tiếng Trung có phần bị cắt xén) nói rằng công ty đã thế chấp tài sản của khách hàng và nhà đầu tư để tham gia vào giao dịch đòn bẩy gấp 3-5 lần, đồng thời đề cập đến việc sử dụng 4 triệu đô la tạo ra hiệu quả tuyệt vời.

Theo người tố cáo ẩn danh, Babel đã kiếm được tiền bằng cách stake 4 triệu đô la tiền của người dùng trước khi vụ sụp đổ giá xảy ra vào vị thế long 20 triệu đô la Bitcoin bằng cách vay nhiều lần từ công ty cho vay ở nước ngoài với mức LTV 80-90%.

Hơn nữa, 750.000 đô la trong số tiền đó là khoản đầu tư của công ty đầu tư mạo hiểm NGC vào Babel. Một đối tác của NGC yêu cầu giấu tên cho biết anh ta không biết về việc bất kỳ khoản đầu tư nào của họ được sử dụng để đầu cơ.

Del Wang nói trong đoạn audio:

“Vào thời điểm bắt đầu, chúng tôi đã thực hiện đòn bẩy gấp 3 lần. Khi thị trường đi lên, chúng tôi đã bổ sung nhiều hơn bằng cách sử dụng giá trị BTC để vay thêm. Thực tế, khi chúng tôi ở Tân Cương, chúng tôi đã thực hiện đòn bẩy nhiều hơn”.

“Dùng tiền gì?”, một người không xác định hỏi.

“Sử dụng tiền tiết kiệm của khách hàng … Chúng tôi gọi đây là Kế hoạch”, Del Wang trả lời.

Tuy nhiên, không có dấu hiệu nào cho thấy Babel đã làm mất tiền của NGC. Nếu cáo buộc là đúng, ván cược rủi ro đã được đền đáp khi công ty trở thành một trong những ngân hàng tiền điện tử lớn nhất ở Trung Quốc.

“Khách hàng tốt và xấu”  

Tổng cộng, Babel quản lý 300 triệu USD tài sản, 100 triệu USD trong số đó là từ các khách hàng của mình. Phần còn lại là vay mượn theo người tố giác.

Vào tháng 3, khi thị trường sụp đổ, những người cho vay ở nước ngoài đã bắt đầu yêu cầu đóng lệnh (margin call) và Babel lâm vào hoàn cảnh khó khăn, theo nguồn tin. Babel gần như phá sản vì LTV cho các đối tác cho vay đạt 130%, có nghĩa là giá trị thị trường của BTC nhỏ hơn số dư mà Babel nợ các công ty cho vay.

Tuy nhiên, các nguồn tin cho rằng Babel rõ ràng đã được Tether cứu trợ thông qua chương trình hoàn trả khoản vay: Thay vì trả lại tiền trong 48 giờ, họ có 1 tháng. Trong thời gian đó, Babel đã khởi động một loạt chương trình tài chính lợi nhuận cao như các sản phẩm Shark Fin, hứa hẹn APY từ 50-60% cho miner. Sản phẩm đó cho phép Babel thu thập thêm BTC để trả lại cho Tether.

Một phát ngôn viên của Tether từ chối bình luận về nhận định này với lý do bảo mật thông tin khách hàng.

“Phá bức tường phía đông để bù lại bức tường phía tây (拆 了 东墙 扑 西墙)” là một câu nói bằng tiếng Trung. Babel được cho là đang sử dụng sản phẩm tài chính để giải quyết với Tether.

Wang nói đùa trong đoạn ghi âm rằng chính Babel là một khách hàng tồi:

Một người không xác định: “Vì vậy, nếu số tiền bị chia ra, khi chúng ta buộc khách hàng đóng lệnh, họ nạp tiền vào thì sẽ ổn đúng không? Tôi nhớ bạn đã nói nhận được vài nghìn BTC tiền margin vào ngày hôm trước”.

Wang: “Đúng vậy”.

Một người khác: “Nhưng chúng ta cũng đang vay mượn (từ những người cho vay bên ngoài) để đầu cơ. Vì vậy, trong thời kỳ thị trường sụp đổ, chúng ta cũng gặp khó khăn”.

Một người không xác định: “Nhưng nếu khách hàng nạp margin nhưng chúng ta quá đòn bẫy thì khách hàng vẫn bị lỗ. Và chúng ta sẽ cùng vỡ nợ?”

Wang: “Đúng. Đây là lý do tại sao Silvano (được cho là nhân viên của Tether, theo một nguồn tin) nói rằng họ là khách hàng tốt và chúng ta là khách hàng xấu. Khách hàng tốt là khách hàng thực sự của chúng ta. Khách hàng xấu là chính chúng ta (cười)”

Vấn đề vẫn tiếp diễn?

Một số chuyên gia trong ngành cho rằng hành vi của Babel là có thể thông cảm, đặc biệt là tình huống của họ khi Thứ Năm Đen Tối bất ngờ ập đến.

Một nguồn tin làm việc tại công ty cạnh tranh nói thêm:

“Việc Babel sử dụng vị thế đòn bẩy trong thời kỳ thị trường sụp đổ là điều dễ hiểu. Xét cho cùng, họ là startup non trẻ không có nhiều sự hỗ trợ của giới tổ chức. Tuy nhiên, khi thị trường quay trở lại, Babel tiếp tục sử dụng các vị thế đòn bẩy. Đó là vấn đề thực sự”.

Trong khi đó, Babel đang phát triển mô hình kinh doanh mở rộng sang các dịch vụ tài chính khác và tung ra dịch vụ ngân hàng tư nhân nhắm mục tiêu đến những cá nhân có tổng tài sản lớn. Công ty tuyên bố đã thu hút được hơn 50 triệu đô la USDT cho đến nay.

Sẽ có nhiều người tự hỏi liệu khách hàng của Babel có hoảng sợ trước những câu chuyện đồn thổi về công ty hay không? Ngược lại, một số không hề lo lắng. Trên thực tế, khách hàng cho biết vẫn muốn hợp tác kinh doanh với Babel vì “nếu Babel thoát khỏi khó khăn lần trước, họ có thể làm như vậy lần nữa”.

• Giá OMG bùng nổ nhưng xu hướng tăng vẫn chưa được xác nhận
• 3 altcoin này đã tách khỏi Bitcoin và đang chứng kiến sự tăng trưởng vượt trội hơn BTC
• Bitcoin hình thành tam giác giảm dần, lịch sử gợi ý sự cố sắp xảy ra

Thùy Trang

Theo Decrypt