Trang chủ Tạp chí Tin tức Ethereum (ETH) Biến động ETH giảm thấp hơn Bitcoin nhưng các hợp đồng quyền...

Biến động ETH giảm thấp hơn Bitcoin nhưng các hợp đồng quyền chọn ETH cho thấy tín hiệu giảm giá

Biến động tiềm ẩn của hợp đồng quyền chọn ETH là thước đo dao động giá dự kiến theo phí chênh lệch của thị trường quyền chọn. Mới đây, chỉ số lần đầu tiên giảm thấp hơn giá trị của Bitcoin.

Điều này báo hiệu các nhà đầu tư đã từ bỏ hy vọng giá ETH tách khỏi BTC.

Trong trường hợp có chất xúc tác tiềm năng cho chuyển động giá đáng kể, biến động tiềm ẩn có xu hướng tăng lên trong khi vắng bóng các yếu tố gây ra biến động giảm dần, cùng với đó là phí chênh lệch thấp hơn trên các thị trường quyền chọn.

eth

Biến động tiềm ẩn của hợp đồng quyền chọn trên Deribit | Nguồn: Skew

Biểu đồ trên cho thấy cả 2 chỉ số biến động giảm liên tục, có thể một phần là do halving Bitcoin vào giữa tháng 5. Vào thời điểm đó, các nhà đầu tư có lý do để tin rằng giá sẽ dao động mạnh hơn khi lờ mờ xuất hiện tín hiệu miner đầu hàng hàng loạt.

Đồng thời, các tin tức tích cực như dòng vốn đầu tư mạnh mẽ của Grayscale Investments, những cải tiến trên testnet Ethereum 2.0 và hệ sinh thái DeFi đang phát triển đã thúc đẩy kỳ vọng của trader.

Thị trường tiền điện tử vẫn tương đối biến động

Độ biến động 3 tháng của S&P 500 | Nguồn: Fed

Biến động trong thị trường tiền điện tử vẫn cao hơn so với S&P 500 và điều đó không có gì đáng ngạc nhiên.

Có một số lý do dẫn đến chênh lệch này, trong đó nổi bật hơn hết là: tiềm năng to lớn chưa được khai thác của tài sản kỹ thuật số và sự không chắc chắn của các phát triển giao thức nổi bật.

Thị trường hợp đồng quyền chọn ETH chỉ ra tâm lý giảm giá

Tỷ lệ Pull/Call của hợp đồng quyền chọn ETH | Nguồn: Skew

Biểu đồ trên cho thấy các nhà đầu tư giao dịch với số lượng put (bán) và call (mua) hợp đồng quyền chọn ETH ngang nhau. Chỉ báo đã đạt mức cao nhất trong 1 năm và trước đây lệch sang phía tùy chọn call (tăng).

Tỷ lệ Put/Call của hợp đồng quyền chọn BTC | Nguồn: Skew

Trong khi đó, tỷ lệ put/call hợp đồng quyền chọn Bitcoin cho thấy câu chuyện khác vì hợp đồng quyền chọn put (giảm) chiếm tổng cộng 40% OI hiện tại, giảm từ mức đỉnh trước halving 80%.

Điều này không nên được hiểu là chỉ số tăng/giảm vì nó phụ thuộc vào mức giá thực hiện mà các hợp đồng quyền chọn đã thiết lập.

Hợp đồng quyền chọn ETH dài hạn đang tăng

OI hợp đồng quyền chọn ETH hết hạn | Nguồn: Skew

Các hợp đồng quyền chọn ETH dài hạn đang hoạt động tích cực hơn so với hợp đồng của tháng tới và đó là sự khác biệt rõ ràng so với thị trường BTC.

Mặc dù không thể xác định chính xác nguyên nhân, nhưng có thể suy luận là do Ethereum 2.0 thúc đẩy.

eth

Hợp đồng quyền chọn ETH tháng 12/2020 | Nguồn: Deribit

Mặc dù có vẻ như tỷ lệ put/call ETH được cân bằng nhưng khi phân tích giá thực hiện các lệnh call hơi lạc quan (240 – 280 đô la) so với put hơi tiêu cực (180 – 220 đô la) thì nhận thấy có chênh lệch rõ ràng, nghiêng về call tăng giá theo tỷ lệ 2:1.

Mô hình tương tự cũng xuất hiện cho hợp đồng hết hạn tháng 9/2020.

eth

Các hợp đồng quyền chọn ETH tháng 7/2020 | Nguồn: Deribit

Hợp đồng quyền chọn ETH ngắn hạn đang giảm giá

Thật kỳ lạ, hợp đồng ETH tháng 7/2020 có tỷ lệ 4:1 ấn tượng nghiêng về quyền chọn put (giảm), gần với mức thị trường hiện tại.

Điều này cho thấy nhà đầu tư đang tận dụng downtrend biến động gần đây để tạo ra chiến lược bảo vệ chống lại downside ngắn hạn, đồng thời nhắm đến hợp đồng call (tăng) vào cuối năm.

eth

Phí chênh lệch hợp đồng tương lai ETH 1 tháng | Nguồn: Skew

Tương quan với Bitcoin gần mức cao nhất mọi thời đại

Để hiểu rõ hơn về cách các nhà đầu tư ETH giảm giá trong tháng tới, cần phân tích hợp đồng tương lai. Phí chênh lệch của hợp đồng tương lai vào tháng tới càng cao thì trader càng lạc quan.

Theo dữ liệu từ Skew, mặc dù phí chênh lệch vẫn ở mức 2% nhưng sự lạc quan quá đà vào đầu tháng này đã biến mất.

eth

Tương quan 20 ngày giữa Bitcoin và ETH | Nguồn: Tradingview

Mối tương quan kéo dài 20 ngày giữa Bitcoin và ETH gần đây đã tăng trở lại 0.9, cho thấy giá của cả hai tài sản di chuyển khá giống nhau. Điều này phần nào giải thích biến động tiềm ẩn của hợp đồng quyền chọn ETH giảm khi các nhà đầu tư dần thích nghi với các thị trường tương quan cao.

Kết luận

Biến động thấp hiện tại của ETH cho thấy thị trường quyền chọn không mong đợi bất kỳ chất xúc tác quan trọng nào cho cả bò và gấu. Các hợp đồng quyền chọn ngắn hạn báo hiệu hoạt động giảm giá mạnh, trong khi thị trường tháng 9 và tháng 12 bị lệch về phía quyền chọn call (tăng).

Biến động thấp không có nghĩa là các nhà đầu tư mong đợi upswing hoặc downswing mà chỉ đơn giản phản ánh kỳ vọng giảm của các chất xúc tác giá lớn. Bên cạnh đó, có một vài chỉ số tăng giá cho ETH như tăng hoạt động của người dùng và tăng nhu cầu từ giới tổ chức.

Đối với những người sẵn sàng hưởng lợi từ phát triển tiềm năng của Ethereum 2.0, đây là cơ hội tuyệt vời để mua hợp đồng quyền chọn call dài hạn.

Biến động thấp báo hiệu giảm chi phí cho các hợp đồng quyền chọn mua, khác với thị trường hợp đồng tương lai, tạo ra lý do để giữ OI mặc dù dao động giá ngắn hạn tiêu cực.

MỚI CẬP NHẬT

Bitcoin

Công ty game Nhật Bản Enish đầu tư 100 triệu yên vào Bitcoin

Enish, công ty game được niêm yết trên Sàn giao dịch chứng khoán Tokyo, mới đây đã công bố khoản đầu tư 100 triệu...
altcoin

Altcoin sắp có đợt tăng giá lớn cuối cùng, nhưng chỉ một số ít...

Theo một nhà phân tích, các altcoin có thể chỉ có một đợt tăng giá cuối cùng trong chu kỳ này, nhưng chỉ những...

Dự đoán giá SUI: Bứt phá trên $2,52 có kích hoạt đảo chiều xu...

SUI đang hình thành mô hình vai đầu vai ngược - một tín hiệu đảo chiều tăng điển hình thường xuất hiện sau các...

Saylor cho biết tính thanh khoản cao của Bitcoin biến nó thành tài sản...

Michael Saylor, đồng sáng lập Strategy, cho biết trong một tuyên bố gần đây trên X rằng biến động giá gần đây của Bitcoin...

Hồ sơ kỳ lạ vừa được đưa vào hồ sơ vụ kiện giữa SEC...

Một bên không phải là bên liên quan đã nộp một lá thư khẩn cấp vào ngày 2 tháng 4 cho Thẩm phán liên...

XRP giữ mức hỗ trợ $2 khi biểu đồ cho thấy mức tăng 73%

XRP ổn định gần mức hỗ trợ $2 sau đợt bán tháo trên toàn thị trường khiến altcoin này và một số loại tiền...

DappRadar: TVL DeFi giảm 27% trong khi AI, ứng dụng xã hội tăng đột...

Nền kinh tế bất ổn và một vụ hack sàn giao dịch nghiêm trọng đã làm giảm tổng giá trị bị khóa trong các...

SEC họp với BlackRock và Crypto Council để thảo luận quy định về ETF...

Lực lượng đặc nhiệm về tiền điện tử của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã tổ chức các cuộc...

Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm xuống 4% khi...

Vào ngày 3 tháng 4, lợi suất trái phiếu chính phủ dài hạn của Hoa Kỳ đã giảm xuống mức thấp nhất trong sáu...
XRP

Ripple mở khóa 1 tỷ đô la XRP khi đà giảm giá đang hình...

XRP đang chịu áp lực, giảm gần 0,32% trong 24 giờ qua và dao động ngay trên mốc 2 đô la khi đà giảm...
eth-giam-gia

Ethereum (ETH) có bị bán tháo khi Shorter tăng cược lên 330 triệu đô...

Ethereum (ETH) và các loại tiền điện tử khác đã giảm mạnh sau khi Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump công bố chính sách...

Babylon Foundation công bố airdrop và phát hành token BABY

Babylon Foundation, tổ chức hỗ trợ giao thức staking Bitcoin của Babylon, vừa công bố chi tiết về sự kiện phát hành token BABY,...
sol-giam

Solana (SOL) mất 10% khi phe gấu siết chặt kiểm soát – Điều gì...

Solana (SOL) đang chịu áp lực bán mạnh khi giá lao dốc hơn 10% trong 24 giờ qua, phản ánh đà giảm ngày càng...
Binance đối mặt với làn sóng chỉ trích lớn khi nhiều người dùng kêu gọi tẩy chay

Binance đối mặt với làn sóng chỉ trích lớn khi nhiều người dùng kêu...

Những tranh cãi xoay quanh việc niêm yết token, mất peg của stablecoin FDUSD cùng các cáo buộc về hành vi thiếu đạo đức...
Ethereum

Có thể mong đợi gì từ ETH vào tháng 4?

Ethereum (ETH) đã trải qua một tháng đầy thử thách vào tháng 3, thể hiện rõ qua một loạt các xu hướng giảm giá...
btc-lao-doc

Bitcoin thách thức mức $80.000, hình thành ‘death cross’ khi chứng khoán Mỹ tái...

Bitcoin chạm mức thấp nhất trong tháng khi thị trường chịu áp lực từ dữ liệu thất nghiệp tại Mỹ. Bitcoin mất đà đầu tháng...