Trang chủ Tạp chí Tin tức Ethereum (ETH) Biến động ETH giảm thấp hơn Bitcoin nhưng các hợp đồng quyền...

Biến động ETH giảm thấp hơn Bitcoin nhưng các hợp đồng quyền chọn ETH cho thấy tín hiệu giảm giá

Biến động tiềm ẩn của hợp đồng quyền chọn ETH là thước đo dao động giá dự kiến theo phí chênh lệch của thị trường quyền chọn. Mới đây, chỉ số lần đầu tiên giảm thấp hơn giá trị của Bitcoin.

Điều này báo hiệu các nhà đầu tư đã từ bỏ hy vọng giá ETH tách khỏi BTC.

Trong trường hợp có chất xúc tác tiềm năng cho chuyển động giá đáng kể, biến động tiềm ẩn có xu hướng tăng lên trong khi vắng bóng các yếu tố gây ra biến động giảm dần, cùng với đó là phí chênh lệch thấp hơn trên các thị trường quyền chọn.

eth

Biến động tiềm ẩn của hợp đồng quyền chọn trên Deribit | Nguồn: Skew

Biểu đồ trên cho thấy cả 2 chỉ số biến động giảm liên tục, có thể một phần là do halving Bitcoin vào giữa tháng 5. Vào thời điểm đó, các nhà đầu tư có lý do để tin rằng giá sẽ dao động mạnh hơn khi lờ mờ xuất hiện tín hiệu miner đầu hàng hàng loạt.

Đồng thời, các tin tức tích cực như dòng vốn đầu tư mạnh mẽ của Grayscale Investments, những cải tiến trên testnet Ethereum 2.0 và hệ sinh thái DeFi đang phát triển đã thúc đẩy kỳ vọng của trader.

Thị trường tiền điện tử vẫn tương đối biến động

Độ biến động 3 tháng của S&P 500 | Nguồn: Fed

Biến động trong thị trường tiền điện tử vẫn cao hơn so với S&P 500 và điều đó không có gì đáng ngạc nhiên.

Có một số lý do dẫn đến chênh lệch này, trong đó nổi bật hơn hết là: tiềm năng to lớn chưa được khai thác của tài sản kỹ thuật số và sự không chắc chắn của các phát triển giao thức nổi bật.

Thị trường hợp đồng quyền chọn ETH chỉ ra tâm lý giảm giá

Tỷ lệ Pull/Call của hợp đồng quyền chọn ETH | Nguồn: Skew

Biểu đồ trên cho thấy các nhà đầu tư giao dịch với số lượng put (bán) và call (mua) hợp đồng quyền chọn ETH ngang nhau. Chỉ báo đã đạt mức cao nhất trong 1 năm và trước đây lệch sang phía tùy chọn call (tăng).

Tỷ lệ Put/Call của hợp đồng quyền chọn BTC | Nguồn: Skew

Trong khi đó, tỷ lệ put/call hợp đồng quyền chọn Bitcoin cho thấy câu chuyện khác vì hợp đồng quyền chọn put (giảm) chiếm tổng cộng 40% OI hiện tại, giảm từ mức đỉnh trước halving 80%.

Điều này không nên được hiểu là chỉ số tăng/giảm vì nó phụ thuộc vào mức giá thực hiện mà các hợp đồng quyền chọn đã thiết lập.

Hợp đồng quyền chọn ETH dài hạn đang tăng

OI hợp đồng quyền chọn ETH hết hạn | Nguồn: Skew

Các hợp đồng quyền chọn ETH dài hạn đang hoạt động tích cực hơn so với hợp đồng của tháng tới và đó là sự khác biệt rõ ràng so với thị trường BTC.

Mặc dù không thể xác định chính xác nguyên nhân, nhưng có thể suy luận là do Ethereum 2.0 thúc đẩy.

eth

Hợp đồng quyền chọn ETH tháng 12/2020 | Nguồn: Deribit

Mặc dù có vẻ như tỷ lệ put/call ETH được cân bằng nhưng khi phân tích giá thực hiện các lệnh call hơi lạc quan (240 – 280 đô la) so với put hơi tiêu cực (180 – 220 đô la) thì nhận thấy có chênh lệch rõ ràng, nghiêng về call tăng giá theo tỷ lệ 2:1.

Mô hình tương tự cũng xuất hiện cho hợp đồng hết hạn tháng 9/2020.

eth

Các hợp đồng quyền chọn ETH tháng 7/2020 | Nguồn: Deribit

Hợp đồng quyền chọn ETH ngắn hạn đang giảm giá

Thật kỳ lạ, hợp đồng ETH tháng 7/2020 có tỷ lệ 4:1 ấn tượng nghiêng về quyền chọn put (giảm), gần với mức thị trường hiện tại.

Điều này cho thấy nhà đầu tư đang tận dụng downtrend biến động gần đây để tạo ra chiến lược bảo vệ chống lại downside ngắn hạn, đồng thời nhắm đến hợp đồng call (tăng) vào cuối năm.

eth

Phí chênh lệch hợp đồng tương lai ETH 1 tháng | Nguồn: Skew

Tương quan với Bitcoin gần mức cao nhất mọi thời đại

Để hiểu rõ hơn về cách các nhà đầu tư ETH giảm giá trong tháng tới, cần phân tích hợp đồng tương lai. Phí chênh lệch của hợp đồng tương lai vào tháng tới càng cao thì trader càng lạc quan.

Theo dữ liệu từ Skew, mặc dù phí chênh lệch vẫn ở mức 2% nhưng sự lạc quan quá đà vào đầu tháng này đã biến mất.

eth

Tương quan 20 ngày giữa Bitcoin và ETH | Nguồn: Tradingview

Mối tương quan kéo dài 20 ngày giữa Bitcoin và ETH gần đây đã tăng trở lại 0.9, cho thấy giá của cả hai tài sản di chuyển khá giống nhau. Điều này phần nào giải thích biến động tiềm ẩn của hợp đồng quyền chọn ETH giảm khi các nhà đầu tư dần thích nghi với các thị trường tương quan cao.

Kết luận

Biến động thấp hiện tại của ETH cho thấy thị trường quyền chọn không mong đợi bất kỳ chất xúc tác quan trọng nào cho cả bò và gấu. Các hợp đồng quyền chọn ngắn hạn báo hiệu hoạt động giảm giá mạnh, trong khi thị trường tháng 9 và tháng 12 bị lệch về phía quyền chọn call (tăng).

Biến động thấp không có nghĩa là các nhà đầu tư mong đợi upswing hoặc downswing mà chỉ đơn giản phản ánh kỳ vọng giảm của các chất xúc tác giá lớn. Bên cạnh đó, có một vài chỉ số tăng giá cho ETH như tăng hoạt động của người dùng và tăng nhu cầu từ giới tổ chức.

Đối với những người sẵn sàng hưởng lợi từ phát triển tiềm năng của Ethereum 2.0, đây là cơ hội tuyệt vời để mua hợp đồng quyền chọn call dài hạn.

Biến động thấp báo hiệu giảm chi phí cho các hợp đồng quyền chọn mua, khác với thị trường hợp đồng tương lai, tạo ra lý do để giữ OI mặc dù dao động giá ngắn hạn tiêu cực.

MỚI CẬP NHẬT

Vốn hóa thị trường crypto đạt mức kỷ lục mới khi tài sản trong...

Tổng vốn hóa thị trường của tất cả các tài sản crypto đã đạt mức kỷ lục mới là 3,14 nghìn tỷ USD. Đợt...

Chủ tịch Gensler thúc giục tiền điện tử tuân thủ các quy tắc khi...

Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), Gary Gensler, một lần nữa kêu gọi các sàn giao dịch crypto...
Ethereum

Chiến lược mô-đun của Ethereum: Giảm giá ngắn hạn, tăng giá dài hạn

Theo nghiên cứu mới, kiến trúc mô-đun của Ethereum không tốt cho hiệu suất giá token ngắn hạn nhưng mang lại khả năng phục...
bitcoin

Dòng ra từ thợ đào Bitcoin tăng vọt khi giá đạt mức cao mới

Thợ đào Bitcoin đang di chuyển lượng lớn tài sản ra khỏi ví khi giá của tiền điện tử hàng đầu về vốn hóa...

Không đánh thuế lãi vốn crypto tại Mỹ, dự trữ Bitcoin, áp dụng quốc...

Chính quyền của Tổng thống Trump được cho là đang lên kế hoạch loại bỏ thuế lãi vốn* đối với các đồng tiền điện...

Hamster Kombat ghi nhận khối lượng giao dịch hàng ngày 5,3 tỷ USD, 11...

Token cho ứng dụng Telegram Mini - Hamster Kombat, tiếp tục thu hút sự chú ý, ngay cả khi trò chơi Web3 gần đây...
Chính phủ Bhutan bán 33 triệu đô la BTC thông qua Binance

Chính phủ Bhutan chuyển 33 triệu đô la Bitcoin lên Binance

Chính phủ Bhutan đã chuyển một phần lượng Bitcoin (BTC) mà họ đang nắm giữ lên sàn giao dịch Binance, chuẩn bị cho việc...
World Liberty Financial

World Liberty Financial được Trump hậu thuẫn chọn Chainlink để thúc đẩy việc áp...

World Liberty Financial (WLFI), giao thức DeFi mới được gia đình Donald Trump hậu thuẫn, đã hợp tác với Chainlink để tạo điều kiện...
solana

Solana và Base là hệ sinh thái blockchain phổ biến nhất năm 2024: CoinGecko

Khi năm 2024 sắp kết thúc, CoinGecko đã công bố bản tóm tắt về các hệ sinh thái blockchain phổ biến nhất trong năm. Về...

ZKsync phê duyệt đề xuất phân phối 325 triệu token ZK để phát triển...

Cộng đồng ZKsync vừa thông qua ZKsync Ignite Program, một sáng kiến quan trọng nhằm phân phối 325 triệu token ZK (trị giá gần...

Ví Bitcoin của Satoshi Nakamoto hiện trị giá hơn 100 tỷ đô la, lọt...

Trong một dòng tweet gần đây, nhà sử học Bitcoin Pete Rizzo đã hồi tưởng về Satoshi Nakamoto, nhà sáng lập Bitcoin, lý giải...

Ấn Độ bắt giữ nghi phạm chính trong vụ hack sàn WazirX trị giá...

Cảnh sát Delhi, Ấn Độ đã đạt được tiến triển đáng kể trong cuộc điều tra vụ hack sàn crypto WazirX gây thiệt hại...

Các tổ chức mạnh tay đầu tư crypto: 57% dự định tăng phân bổ

Một con số ấn tượng, 65% người tham gia khảo sát có quan điểm lạc quan về dài hạn, và 63% đang cân nhắc...

Tìm thấy thi thể KOL crypto 25 tuổi bị bắt cóc và giết hại

Cảnh sát Canada đã xác nhận thi thể được phát hiện trong công viên Montreal là của KOL crypto 25 tuổi Kevin Mirshahi, theo...

Tin vắn Crypto 14/11: Bitcoin có thể vượt trội hơn altcoin trong phần còn...

Từ nhận định Bitcoin có thể vượt trội hơn altcoin trong phần còn lại của năm 2024 đến Coinbase đã mua Utopia Labs, sau...

Khám phá CET Tradeboard: Sự đổi mới trong giao dịch tiền điện tử từ...

Gần đây, nền tảng giao dịch crypto toàn cầu CoinEx đã chính thức ra mắt Bảng Xếp Hạng Khối Lượng Giao Dịch CET, với...