Bitcoin ghi nhận lợi nhuận YTD tệ thứ hai kể từ năm 2011, dự kiến sẽ không thay đổi trong năm 2023

Updated: 07/01/2023 at 21:40

Thị trường phái sinh tiền điện tử phát triển rất mạnh trong vài năm qua đến mức có thể được sử dụng như một chỉ báo về biến động giá trong tương lai. Các hợp đồng quyền chọn Bitcoin đã chiếm lĩnh ngành công nghiệp này và nhanh chóng trở thành sản phẩm hoàn thiện đến mức chuyển động của chúng có sức mạnh ảnh hưởng đến phần còn lại của thị trường.

Cũng giống như trong thị trường tài chính truyền thống, hợp đồng quyền chọn Bitcoin cấp cho holder quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, mua BTC ở mức giá định sẵn vào ngày hết hạn hợp đồng. Các hợp đồng quyền chọn thường được định giá bằng cách sử dụng biến động tiềm ẩn (IV), cho thấy quan điểm của thị trường về khả năng thay đổi giá của một cổ phiếu nhất định.

Biến động tiềm ẩn (IV) thường được các nhà đầu tư sử dụng để ước tính mức độ biến động trong tương lai của giá cổ phiếu. Tuy nhiên, trong khi IV có thể dự đoán biến động giá, không thể dự đoán hướng giá sẽ đi. Biến động tiềm ẩn cao có nghĩa là có nhiều khả năng xảy ra biến động giá lớn, trong khi IV thấp có nghĩa là giá của tài sản rất có thể sẽ không thay đổi.

Như vậy, IV được coi là đại diện tốt cho rủi ro thị trường.

Quan sát biến động tiềm ẩn đối với Bitcoin, thị trường nhìn thấy rất ít rủi ro đối với tiền điện tử hàng đầu.

Biến động tiềm ẩn của Bitcoin hiện đang ở mức thấp nhất trong 2 năm. Theo dữ liệu lịch sử, IV sụt giảm mạnh sau các đợt tăng đột biến mạnh mẽ do những sự kiện thiên nga đen gây ra — các đợt tăng đột biến được thấy trong Mùa hè DeFi năm 2021, Terra sụp đổ vào tháng 6/2022 và FTX thất bại vào tháng 11/2022.

Tuy nhiên, biến động tiềm ẩn giảm vào cuối năm 2022 cho thấy thị trường phái sinh không có biến động giá lớn trong tương lai gần.

Bitcoin

Độ lệch delta 25 của hợp đồng quyền chọn so với biến động tiềm ẩn (IV) | Nguồn: CryptoSlate

So sánh biến động tiềm ẩn của Bitcoin với độ lệch delta 25 của các hợp đồng quyền chọn càng khẳng định điều này.

Khi được áp dụng cho các hợp đồng quyền chọn, độ lệch đo lường biến động tiềm ẩn giữa các mức giá thực hiện khác nhau với cùng thời hạn. Nói một cách đơn giản, nó thể hiện tỷ lệ giữa quyền chọn bán và quyền chọn mua. Delta là thước đo sự thay đổi giá của một quyền chọn do thay đổi của cổ phiếu.

Độ lệch delta 25 xem xét các quyền chọn bán có delta là -25% và các quyền chọn mua có delta 25%, được tính toán để đến một điểm dữ liệu. Độ lệch quyền chọn bán 25-delta -25% có nghĩa là quyền chọn bán có giá thấp hơn 25% so với giá giao ngay của tài sản và ngược lại.

Số liệu về cơ bản đo lường mức độ nhạy cảm của giá quyền chọn so với những thay đổi giá giao ngay của Bitcoin. Dữ liệu được phân tích cho thấy phí chênh lệch cho hợp đồng quyền chọn bán đã giảm xuống từ mức cực đoan được ghi nhận vào tháng 11 và tháng 6. Độ lệch delta 25 tăng đột biến thường là thước đo vững chắc cho thị trường gấu vì chúng tương quan với những đợt biến động giá cực đoan.

Tháng 12 khiến độ lệch delta 25 giảm mạnh, mặc dù có tăng nhẹ trong vài ngày đầu năm 2023. Cũng giống như biến động tiềm ẩn giảm, điều này cho thấy thị trường sẽ bình tĩnh hơn nhiều trong những ngày và tuần tới.

YTD Bitcoin tệ thứ hai kể từ năm 2011, dự kiến sẽ không thay đổi trong năm 2023

Bitcoin đã chứng kiến hiệu suất năm (YTD) tồi tệ thứ hai cho đến nay vào năm 2022 kể từ khi ra mắt và được dự đoán sẽ không thay đổi trong năm 2023, theo Arcane Research (AR).

Với mức giảm 65% tính đến cuối năm 2022, BTC hoạt động chỉ kém hơn năm 2018, giảm 73% so với đầu năm đó.

Bitcoin

Nguồn: Arcane Research

So với vàng và S&P 500, tiền điện tử bị ảnh hưởng lớn nhất về giá trị vào năm 2022 — giảm mạnh vào tháng 5/2022 và giữa tháng 6/2022, theo dữ liệu của Arcane Research.

“Mùa đông tiền điện tử năm 2022 được thúc đẩy bởi việc thắt chặt các điều kiện vĩ mô và càng trở nên trầm trọng hơn bởi đòn bẩy dành riêng cho tiền điện tử và quản lý rủi ro tồi tệ của những người tham gia thị trường cốt lõi”.

Arcane Research cho biết, nếu đạt được vào năm 2023, đáy tiếp theo của thị trường BTC “sẽ là đợt giảm kéo dài nhất từ trước đến nay”.

“Dự đoán năm 2023: Bitcoin sẽ giao dịch phạm vi chủ yếu bằng phẳng trong năm nay, nhưng đóng năm 2023 ở mức giá cao hơn so với giá mở năm”.

Theo dữ liệu Arcane Research, sau một năm ngân hàng trung ương thắt chặt chính sách, năm 2022 đã trở thành “một năm giao dịch đô la thành công”, vì tất cả các tài sản đều được định giá lại trong khi đồng đô la trở nên đắt hơn.

“Vào năm 2022, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đã tăng lãi suất từ 0% lên 4,25%, dẫn đến việc định giá lại hàng loạt tài sản rủi ro. Tất cả những tài sản này đều được hưởng lợi từ việc kiếm tiền dễ dàng và chế độ lãi suất thấp vào đầu năm 2022 và trong suốt năm 2021”.

Arcane Research dự đoán Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ sẽ tăng lãi suất trong nửa đầu năm 2023.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter: https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Minh Anh

Theo AZCoin News

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

XRP đang phát ra hàng loạt tín hiệu tích cực từ cả phân tích kỹ thuật và dữ liệu on-chain, cho thấy khả năng bứt phá lên mốc $ 3 ngay trong tháng này. Dưới đây là những biểu đồ và phân tích nổi bật hỗ trợ cho nhận định... ...

Khi thị trường crypto đang chuẩn bị cho đợt phục hồi tiềm năng, các altcoin lớn như Ethereum (ETH), Fartcoin (FARTCOIN) và Hyperliquid (HYPE) trở thành lựa chọn ưu tiên của cá voi. Động thái từ tiền thông minh đối với những tài sản này đang cho thấy tín hiệu... ...

Hiện tại, Cardano (ADA) đang giao dịch ở mức 0,67 USD, giảm nhẹ 2,4% trong vòng 24 giờ qua. Trong khoảng thời gian này, ADA đã dao động từ 0,66 USD đến mức cao nhất là 0,7 USD, phản ánh sự giằng co giữa lực mua và bán trong ngắn... ...

Giá Solana đã trải qua áp lực giảm đáng kể trong tuần này sau thông báo gây chú ý từ Pump.fun – nền tảng phát hành meme coin lớn nhất hệ sinh thái Solana – về việc ra mắt token gốc mang tên PUMP. Trong khi thị trường ngập tràn kỳ vọng,... ...

Trong ba ngày qua, một cá voi tiền điện tử đã có động thái tích lũy đáng chú ý khi gom tổng cộng 170.904 token Hyperliquid (HYPE) – tương đương khoảng 6 triệu USD – vào hai ví riêng biệt. Động thái này thể hiện niềm tin mạnh mẽ vào... ...

Cuộc chiến pháp lý kéo dài giữa Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) và Ripple Labs có thể đang đứng trước nguy cơ tiếp tục bị  trì hoãn. Khả năng này đang trở nên rõ ràng khi cả hai bên vẫn chưa hoàn tất việc nộp... ...

Tình hình quan tâm đến Pi Network giảm mạnh chỉ vài tuần trước ngày lễ cộng đồng tự xưng của dự án, Pi2Day, dự kiến tổ chức vào ngày 28 tháng 6. Sự sụt giảm này làm dấy lên những nghi ngờ mới về động lực của dự án, bất... ...

Vào thời điểm viết bài, Bitcoin đã giảm nhẹ về gần mốc 104.800 USD, trong khi Ethereum và XRP đang đối mặt với sự suy yếu trong đà tăng giá. Cả BTC và XRP hiện đang tiến đến những ngã ba đường quan trọng tại các vùng hỗ trợ kỹ... ...

CAKE, token gốc của sàn giao dịch phi tập trung PancakeSwap, đang nổi bật như một điểm sáng hiếm hoi trong bối cảnh thị trường crypto nhìn chung đang có xu hướng suy yếu. Trong 24 giờ qua, CAKE đã tăng trưởng 3%, vượt trội so với hai tài sản... ...

Vài chỉ số chính về sức mạnh của nền kinh tế Mỹ đang có vẻ bi quan, báo hiệu cơ hội mới cho các cá nhân và doanh nghiệp Mỹ đầu tư vào Bitcoin. Thực vậy, các công ty lớn đang tham gia xu hướng này. Nic Puckrin, nhà phân... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode