Bitcoin thậm chí giảm còn $7,900 cũng không có lợi cho gấu trước khi hợp đồng quyền chọn $1 tỷ hết hạn

Updated: 26/06/2020 at 9:38

Hợp đồng quyền chọn và tương lai Bitcoin dự kiến hết hạn trong hôm nay đã mang lại cả sự phấn khích và lo lắng cho các trader khi giá dao động không có xu hướng rõ ràng trong 30 ngày qua.

Đã có những khoảnh khắc hưng phấn khi giá nhanh chóng phá vỡ 10.000 đô la vào đầu tháng này, nhưng những cảm xúc gần đây dần lắng xuống do thị trường giảm dưới 9.000 đô la vào tối thứ 4.

Bitcoin (USD) và hợp đồng tương lai S&P 500 nhỏ | Nguồn: TradingView

Mối tương quan không mang ý nghĩa nhân quả?

Mối tương quan giữa tiền điện tử và thị trường truyền thống đã rất tích cực trước khi halving Bitcoin, nhưng bây giờ dường như hầu hết các trader quên rằng mối tương quan giữa Bitcoin và S&P 500 gia tăng gần đây có thể là gốc rễ của biến động giá BTC vào lúc này.

Tuy nhiên, cố gắng hiểu lý do căn bản đằng sau nó dường như không mang lại nhiều ý nghĩa vì khối lượng giảm gần đây trên cả sàn giao dịch giao ngay và phái sinh chắc chắn giúp trader thuật toán dễ dàng đưa ra quan điểm hơn.

Khối lượng Bitcoin 3 ngày trên Bitstamp (BTC) và BitMEX (triệu USD) | Nguồn: TradingView

Cuộc tranh luận sôi nổi hiện tại đặt ra câu hỏi về tính hợp lý của nhận xét hợp đồng quyền chọn và tương lai Bitcoin được xem như yếu tố chính thúc đẩy biến động gần đây vì luôn có những người chơi định vị cho thị trường tăng giá, trong khi những người bán mong đợi động thái giá tiêu cực.

OI luôn luôn cung cấp gợi ý chính xác?

Rốt cuộc, có rất nhiều con số khá kinh ngạc. Hiện tại, tổng OI tương lai của BTC là hơn 3,8 tỷ đô la, trong khi OI quyền chọn vừa đạt mức cao nhất mọi thời đại là 1,7 tỷ đô la.

Nhưng chính xác nguyên nhân tạo ra những con số đó là gì?

Biến động ngụ ý của Bitcoin | Nguồn: Skew

Hôm qua, biến động Bitcoin ở mức thấp nhất kể từ vụ sụp đổ ngày 12/3. Biến động thấp thường chỉ ra trader chuyên nghiệp không mong đợi giá dao động lớn, làm giảm phí chênh lệch trên thị trường quyền chọn.

bitcoin

Quyền chọn mua Bitcoin vào tháng 6 | Nguồn: Deribit

Theo dữ liệu của Deribit, có hơn 30.000 hợp đồng quyền chọn mua từ 10.500 đến 32.000 đô la. Trong khi chỉ còn chưa đầy nửa ngày cho đến lúc hết hạn hợp đồng tháng 6, hầu hết được coi là vô giá trị theo giá của Deribit.

Hơn nữa, thậm chí không có người mua nào ở giá định trước đó. Do đó, OI trị giá hơn 300 triệu đô la không nên được tính vào.

Điều tương tự xảy ra với 21.000 hợp đồng quyền chọn bán từ 8.000 đô la xuống còn 2.500 đô la, cũng được coi là vô giá trị. Như vậy, con số này thêm 190 triệu đô la nữa vào tổng số OI của Deribit.

Deribit dẫn đầu thị trường quyền chọn, nhưng CME đang bắt kịp

bitcoin

Tổng OI hợp đồng quyền chọn Bitcoin | Nguồn: Skew

Deribit có tổng cộng 1,3 tỷ đô la OI, tiếp theo là Chicago Mercantile Exchange (CME) với 439 triệu đô la.

bitcoin

Quyền chọn bán Bitcoin tháng 6 | Nguồn: Deribit

Có 8.500 hợp đồng quyền chọn bán (giảm giá) hiện đang có tiền, dao động trong khoảng giá định trước từ $8.500 đến $12.000. Giá giảm 15% từ mức 9.270 đô la hiện tại xuống còn 7.865 đô la sẽ thêm 11 triệu đô la vào lợi nhuận của người mua quyền chọn bán này.

Đồng thời, không vị trí nào trong số nói trên là vị thế phòng hộ, có nghĩa là người mua cũng đang có vị trí long ở nơi khác.

bitcoin

OI quyền chọn mua BTC | Nguồn: CME

95% quyền chọn mua tháng 6 của CME có giá định trước $10.500 hoặc cao hơn, được gắn nhãn $7 hoặc ít hơn cho mỗi hợp đồng. Mỗi hợp đồng CME đại diện cho 5 BTC, do đó, hợp đồng có giá trị lên tới 250 triệu đô la trong tổng số OI quyền chọn 440 triệu đô la của CME.

Hiện tại có 830 hợp đồng quyền chọn bán được mở tại CME, chủ yếu ở mức $8.500 và $8.700. BTC giảm giá 15% sẽ nhấn chìm 5 triệu đô la hợp đồng của người mua, là một con số không đáng kể.

Một lần nữa, một phần trong đó có thể là để phòng hộ, do đó về cơ bản không có lợi nhuận cho người mua quyền chọn bán.

Cả hợp đồng quyền chọn và tương lai đều tăng giá

Tại thời điểm này, các thị trường quyền chọn không hiển thị sức mạnh giảm giá, ít nhất là cho hợp đồng hết hạn vào hôm nay. Như đã đưa tin vào đầu tuần, có 665 triệu đô la OI các hợp đồng tương lai đáo hạn vào ngày 26/6 và bị chi phối bởi các chỉ số tăng giá của bù hoãn mua (contango) cũng như vị trí long/short của trader hàng đầu.

Tất cả đều chỉ ra tâm lý thị trường trung lập hoặc tích cực cho hợp đồng tương lai và quyền chọn hết hạn hôm nay. Hợp đồng quyền chọn và tương lai của OKEx cũng như Deribit sẽ hết hạn vào lúc 15:00 chiều nay và CME vài giờ sau đó lúc 22:00.

Các bạn có thể xem giá Bitcoin tại đây.

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Sau hai tuần điều chỉnh giảm, Stellar (XLM) đã cho thấy tín hiệu hồi phục nhờ dòng vốn đầu tư tăng trở lại. Diễn biến này đang mang lại hy vọng rằng XLM có thể đảo ngược xu hướng và lấy lại những gì đã mất. Nhà đầu tư Stellar... ...

XRP vẫn chưa thực sự bứt phá, nhưng đang dao động quanh mốc $3 — giữ vững mức tăng ấn tượng 35% trong tháng qua. Tuy nhiên, đà tăng đó đã bị bào mòn phần nào khi chỉ trong một tuần, hơn 5,3% lợi nhuận đã bị xóa sổ, khiến... ...

Thị trường Bitcoin (BTC) đang chứng kiến một sự chuyển dịch đáng kể trong cơ cấu nguồn cung. Nguồn cung từ các nhà đầu tư dài hạn (Long-Term Holders – LTH) đã giảm xuống còn 14,54 triệu BTC – mức thấp nhất trong vòng một tháng. Ngược lại, lượng BTC... ...

Changpeng Zhao (CZ), cựu CEO Binance, vừa đệ đơn lên Tòa án Phá sản bang Delaware yêu cầu bác bỏ vụ kiện của FTX nhằm đòi lại khoản tiền 1,76 tỷ USD. CZ lập luận rằng tòa án này không có thẩm quyền xét xử vụ việc do ông không... ...

Bitcoin (BTC) đã bứt phá vượt mốc $115.000 vào ngày thứ Hai, nhưng đà tăng nhanh chóng suy yếu khi phe bò không thể duy trì áp lực ở vùng giá cao. Ngay sau đó, lực bán mạnh đã kéo giá giảm về sát ngưỡng $113.000 và hiện đang gây... ...

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) vừa đưa ra tuyên bố quan trọng, khẳng định rằng một số hoạt động liquid staking tiền điện tử không cấu thành hành vi chào bán chứng khoán. Đây là bước tiến rõ rệt trong nỗ lực cung cấp khung... ...

Bitcoin đã không thể lấy lại mốc 115.500 USD vào thứ Hai, trong bối cảnh nhu cầu phòng ngừa rủi ro giảm giá thông qua quyền chọn gia tăng đáng kể. Động thái này mở ra cơ hội cho phe gấu đẩy giá xuống dưới ngưỡng 112.000 USD, bất chấp... ...

Tập đoàn đầu tư do Warren Buffett dẫn dắt – Berkshire Hathaway – vừa công bố lợi nhuận ròng 12,3 tỷ USD trong quý II/2025. Tuy nhiên, đằng sau con số ấn tượng này là một bức tranh kém sáng sủa hơn, đặc biệt khi xét đến những cơ hội... ...

Coinbase vừa giới thiệu Embedded Wallets, tính năng mới thuộc nền tảng dành cho nhà phát triển, cho phép tích hợp ví tự quản (self-custodial) vào ứng dụng chỉ với vài dòng code. 🔹 Các ví này không cần tiện ích trình duyệt, cho phép tùy biến giao diện và... ...

Các nhóm hacker Triều Tiên đang ngày càng tinh vi hơn khi lợi dụng nhu cầu làm việc từ xa trong lĩnh vực IT để lừa đảo, xâm nhập hệ thống đám mây và đánh cắp tiền điện tử trị giá hàng triệu USD — theo hai báo cáo độc... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode