Các hợp đồng tương lai được thanh toán bằng USDT đang trở nên phổ biến, tại sao?

Updated: 15/02/2021 at 14:04

Khi BitMEX ra mắt thị trường tương lai vĩnh viễn Bitcoin vào năm 2016, nó đã tạo ra một mô hình mới cho các trader. Mặc dù đây không phải là nền tảng đầu tiên cung cấp giao dịch hoán đổi đảo được thanh toán bằng BTC, nhưng BitMEX đã mang lại khả năng sử dụng và thanh khoản cho nhiều đối tượng nhà đầu tư hơn.

Các hợp đồng BitMEX không liên quan đến fiat hoặc stablecoin và ngay cả khi giá tham chiếu được tính bằng USD, tất cả các khoản lãi và lỗ đều được thanh toán bằng BTC.

Bước sang năm 2021, hợp đồng thanh toán bằng USDT đã trở nên phù hợp. Sử dụng các hợp đồng dựa trên USDT chắc chắn giúp nhà đầu tư bán lẻ dễ dàng tính toán lãi, lỗ và mức margin (ký quỹ) cần thiết nhưng chúng cũng có những nhược điểm.

Tại sao hợp đồng thanh toán bằng BTC dành cho các trader có kinh nghiệm hơn?

usdt

Hợp đồng tương lai vĩnh viễn được ký quỹ bằng coin trên Binance | Nguồn: Binance

Binance cung cấp các hợp đồng được ký quỹ bằng coin (thanh toán bằng BTC) và trong trường hợp này, thay vì dựa vào ký quỹ USDT, người mua (long) và người bán (short) được yêu cầu ký quỹ BTC.

Khi giao dịch các hợp đồng ký quỹ coin, không cần sử dụng stablecoin. Do đó, nó có ít rủi ro về tài sản thế chấp (ký quỹ) hơn. Các stablecoin được hỗ trợ bởi thuật toán có các vấn đề về tính ổn định, trong khi các stablecoin được hỗ trợ bởi fiat có nguy cơ bị tịch thu và chịu sự kiểm soát của chính phủ. Do đó, bằng cách gửi và đổi BTC độc quyền, trader có thể bỏ qua những rủi ro này.

Về mặt tiêu cực, bất cứ khi nào giá BTC giảm, tài sản thế chấp bằng USD cũng vậy. Tác động này xảy ra vì các hợp đồng được định giá bằng USD. Bất cứ khi nào một vị thế tương lai được mở, số lượng luôn bằng số lượng hợp đồng, 1 hợp đồng = 1 USD tại BitMEX và Deribit, hoặc 1 hợp đồng = 100 USD tại Binance, Huobi và OKEx.

Hiệu ứng này được gọi là lợi nhuận tương lai nghịch đảo phi tuyến tính và người mua phải chịu nhiều thiệt hại hơn khi giá BTC giảm. Chênh lệch càng lớn thì giá tham chiếu càng giảm so với vị trí ban đầu.

Các hợp đồng thanh toán bằng USDT rủi ro hơn nhưng dễ quản lý hơn

Các hợp đồng tương lai được thanh toán bằng USDT dễ quản lý hơn vì lợi nhuận là tuyến tính và không bị ảnh hưởng bởi biến động giá BTC mạnh mẽ. Đối với những người sẵn sàng short hợp đồng tương lai, không cần phải mua BTC bất cứ lúc nào, nhưng có những chi phí liên quan để duy trì các hợp đồng mở.

Hợp đồng này không cần một hàng rào bảo vệ chủ động để bảo vệ rủi ro thế chấp (ký quỹ), do đó, đây là lựa chọn tốt hơn cho các trader bán lẻ.

Cần lưu ý rằng việc thực hiện các hợp đồng dài hạn trên bất kỳ stablecoin nào đều có rủi ro đi kèm, điều này sẽ tăng lên khi sử dụng dịch vụ lưu ký của bên thứ ba. Đây là một lý do tại sao các nhà đầu tư có thể kiếm được APY hơn 11% đối với tiền gửi stablecoin.

Việc nhà đầu tư đo lường lợi nhuận bằng BTC hay fiat cũng đóng một vai trò quan trọng trong quyết định này. Các bàn giao dịch chênh lệch và nhà tạo lập thị trường có xu hướng thích hợp đồng được thanh toán bằng USDT vì khoản đầu tư thay thế của họ là staking hoặc tiền mặt có rủi ro thấp và thực hiện các giao dịch.

Mặt khác, nhiều nhà đầu tư bán lẻ thường giữ BTC hoặc chuyển sang altcoin nhằm mục đích thu lợi nhuận cao hơn so với APY cố định. Do vậy, với việc trở thành công cụ ưa thích của các nhà giao dịch chuyên nghiệp, hợp đồng tương lai được thanh toán bằng USDT đang thu hút nhiều sự chú ý hơn.

Minh Anh

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Theo báo cáo từ DappRadar ngày 7/8, thị trường NFT đã chứng kiến sự phục hồi mạnh mẽ trong tháng 7, vượt qua cả DeFi về mức độ hoạt động của người dùng. Sự chuyển dịch này đánh dấu một cột mốc quan trọng, cho thấy NFT có thể đang... ...

Token HBAR của Hedera hôm nay bật tăng hơn 8%, nhưng xu hướng tổng thể vẫn chưa vững vàng. Trong tuần qua, HBAR đã giảm gần 10% và cấu trúc giá hiện tại tiếp tục đặt ra nhiều câu hỏi. Hedera, mạng lưới Layer-1 hướng tới các ứng dụng doanh... ...

Theo công ty phân tích on-chain CryptoQuant, Bitcoin đang cho thấy dấu hiệu tích lũy ngắn hạn hoặc đối mặt với rủi ro điều chỉnh nhẹ sau khi lập ATH trên $123.000 vào tháng trước. “Bitcoin đã bước vào giai đoạn hạ nhiệt trong xu hướng tăng, khi chỉ số... ...

Giá Litecoin đã trở thành tâm điểm chú ý trong tuần này, nhờ vào những phát biểu của người sáng lập, Charlie Lee. Trong năm nay, Lee đã tích cực tham gia vào các hoạt động liên quan đến Litecoin, và sự chú ý từ cộng đồng tài chính toàn... ...

Công ty gaming niêm yết SharpLink Gaming (SBET) – hiện được dẫn dắt bởi nhà sáng lập Consensys Joe Lubin – vừa công bố ký kết thỏa thuận với 4 tổ chức đầu tư để huy động 200 triệu USD thông qua hình thức phát hành cổ phiếu theo giá... ...

Thị trường tiền điện tử đã có cú bật mạnh mẽ vào ngày thứ Sáu, mang đến luồng sinh khí mới cho giới đầu tư sau chuỗi ngày ảm đạm và tâm lý bi quan kéo dài. Dẫn đầu làn sóng phục hồi là những cái tên quen thuộc: Bitcoin... ...

Chainlink vừa đưa ra một thông báo quan trọng, tác động trực tiếp đến biến động giá LINK chỉ trong vài giờ. Phản ứng của thị trường trước tin tức này phần nào cho thấy tầm ảnh hưởng của nó đối với giá. Theo thông báo chính thức, Chainlink có... ...

Altcoin nổi bật Solana (SOL) đang chứng kiến đà phục hồi nhẹ nhưng đầy kỳ vọng, bắt đầu từ ngày 2 tháng 8. Sau giai đoạn suy yếu trước đó, token này đã bật tăng gần 10%, vươn lên mức $171,91 tại thời điểm viết bài. Động lực tăng giá... ...

Tổng thống Mỹ Donald Trump dự kiến sẽ ký một sắc lệnh hành pháp vào thứ Năm, yêu cầu các cơ quan quản lý ngân hàng liên bang xác định và xử phạt các tổ chức tài chính đã thực hiện hành vi “debanking” – tức là cắt dịch vụ... ...

Tuần qua, một cái tên lạ lẫm bất ngờ vượt lên dẫn đầu hệ sinh thái Solana: HumidiFi – một sàn giao dịch không mặt, không tên, không trang web công khai – nhưng đã xử lý gần 3 tỷ USD giao dịch, chiếm 15% toàn bộ khối lượng giao... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode