Các nhà phân tích dự báo mức $ 3K cho ETH nhưng dữ liệu phái sinh lại cho thấy diễn biến khác

Updated: 31/07/2021 at 16:47

Ether (ETH) đã tăng 35% trong mười ngày qua và lấy lại mức hỗ trợ quan trọng ở $ 2.300. Nó hiện đang thách thức đỉnh cục bộ ở $ 2.430, được tạo vào ngày 21 tháng 7. Một phần của sự phục hồi gần đây có thể là do hard fork London, dự kiến ​​sẽ diễn ra vào ngày 4 tháng 8.

Các trader và nhà đầu tư coi việc ra mắt EIP-1559 là một yếu tố tăng giá cho Ether vì nó được kỳ vọng sẽ làm giảm phí gas. Tuy nhiên, những người khai thác Ether không hào hứng với đề xuất này vì thuật toán proof-of-work (bằng chứng công việc) sẽ không còn cần thiết sau khi ETH2.0 đi vào hoạt động.

Phí mạng sẽ được đặt tự động, mặc dù người dùng có thể chọn trả thêm tiền để xác nhận nhanh hơn. Người khai thác (hoặc validator trong tương lai) sẽ nhận được khoản phí bổ sung này, nhưng phí cơ bản sẽ bị đốt. Tóm lại, Ether được cho là sẽ giảm phát.

eth-3k-gia

Biểu đồ ETH/USDT hàng ngày | Nguồn: TradingView

Mặc dù rất khó để xác định các động lực chính của đợt tăng giá gần đây, nhưng có thể đánh giá tâm lý của các trader chuyên nghiệp bằng cách phân tích các chỉ số phái sinh.

Nếu sự biến động giá gần đây đủ để tạo niềm tin, thì phí bảo hiểm của hợp đồng tương lai và chênh lệch delta 25%quyền chọn sẽ phản ánh rõ ràng sự thay đổi này.

Tâm lý tăng giá vẫn chưa lạc quan ngay cả khi các hợp đồng tương lai bước vào contango

Bằng cách phân tích sự khác biệt về giá giữa hợp đồng tương lai và thị trường giao ngay, chúng ta có thể hiểu rõ hơn về tâm lý của các trader chuyên nghiệp.

Hợp đồng tương lai 3 tháng thường giao dịch với mức phí bảo hiểm hàng năm từ 6% đến 14% trong các thị trường trung lập đến tăng giá, phù hợp với lãi suất cho vay của stablecoin. Bằng cách hoãn thanh toán, người bán yêu cầu giá cao hơn và điều này tạo ra phí bảo hiểm.

Bất cứ khi nào phí bảo hiểm của hợp đồng tương lai giảm dần hoặc chuyển sang vùng âm, nó sẽ dấy lên một tín hiệu đáng báo động. Tình huống này còn được gọi là backwardation (bù hoãn bán) và cho thấy rằng có tâm lý giảm giá.

eth-3k-gia

Phí bảo hiểm hợp đồng tương lai Ether tháng 9 tại OKEx | Nguồn: TradingView

Biểu đồ trên cho thấy phí bảo hiểm futures của Ether đã giảm xuống vùng âm vào ngày 20 tháng 7 khi Ether kiểm tra mức hỗ trợ $ 1.750. Tuy nhiên, ngay cả đợt phục hồi mạnh mẽ lên $ 2.450 trong thời gian gần đây cũng không đủ để đưa phí bảo hiểm hợp đồng tháng 9 lên trên 1,3%, tương đương 8% hàng năm.

Nếu sự phấn khích xuất hiện, thì phí bảo hiểm futures hàng năm sẽ ở mức 12% hoặc cao hơn. Do đó, lập trường của các trader chuyên nghiệp hiện tại có vẻ trung lập và đang tán thành xu hướng giảm giá.

Để loại trừ các yếu tố bên ngoài dành riêng cho futures, các trader cũng nên phân tích thị trường quyền chọn.

Thị trường quyền chọn xác nhận sự không lạc quan của các trader chuyên nghiệp

Bất cứ khi nào các nhà tạo lập thị trường và cá voi nghiêng về xu hướng tăng, họ sẽ yêu cầu mức phí bảo hiểm cao hơn đối với các quyền chọn mua (call option). Động thái này sẽ làm cho chỉ báo độ lệch delta 25% chuyển sang vùng âm.

Mặt khác, bất cứ khi nào bảo vệ xu hướng giảm (quyền chọn bán) tốn kém hơn, thì chỉ báo độ lệch delta 25% sẽ chuyển sang vùng dương.

eth-3k-gia

Độ lệch delta 25% quyền chọn 1 tháng của ETH | Nguồn: laevitas.ch

Các kết quả đọc giữa – 10% và +10% thường được coi là trung tính. Chỉ báo này đã báo hiệu ‘sự sợ hãi’ trong khoảng thời gian từ ngày 20 tháng 5 đến ngày 19 tháng 7 nhưng nhanh chóng được cải thiện sau khi mức hỗ trợ $ 1.750 được giữ vững.

Mặc dù vậy, độ lệch delta 25% hiện tại ở mức -4 không đủ để xác nhận sự tham lam trên thị trường. Định giá thị trường quyền chọn hiện đang cân bằng tốt giữa quyền chọn mua và quyền chọn bán.

Cả hai chỉ số phái sinh đều cho thấy rằng các trader chuyên nghiệp đang dần thoát khỏi ‘chế độ sợ hãi’ vào ngày 20 tháng 7, nhưng vẫn chưa nghiêng về xu hướng tăng.

Hiện tại, có rất ít niềm tin vào cuộc biểu tình gần đây, điều này có thể hiểu được khi xem xét sự không chắc chắn do các thợ đào không hài lòng gây ra và những rủi ro tiềm ẩn trong đợt hard fork sắp tới.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn. 

SN_Nour

Theo cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Vào hôm qua, Pepe (PEPE) đã có một trong những đợt giảm giá mạnh nhất thị trường, mất tới 9,37%. Đợt giảm này diễn ra trong bối cảnh toàn thị trường điều chỉnh, với nhóm memecoin ghi nhận mức giảm chung là 3,03%, trong khi khối lượng giao dịch lại... ...

Momentum, một trong những sàn DEX phát triển nhanh nhất trên blockchain Sui, vừa hoàn thành vòng gọi vốn chiến lược với định giá 100 triệu USD. Vòng này do OKX Ventures dẫn đầu, cùng sự tham gia của Coinbase Ventures, Gate Ventures, MEXC Ventures, KuCoin Ventures và các đối... ...

Mâu thuẫn công khai giữa Tổng thống Donald Trump và Elon Musk đã châm ngòi cho một đợt bùng nổ mới trong làn sóng memecoin, với khối lượng giao dịch của các token dẫn đầu đạt hơn 355 triệu USD chỉ trong 24 giờ qua, theo dữ liệu từ DEX... ...

Sau một tuần giảm nhẹ, cuối tuần dự kiến ​​sẽ là thời điểm quan trọng đối với thị trường crypto giữa lúc mối bất hòa giữa Trump và Musk khó có thể dừng lại. Hãy cùng Tạp Chí Bitcoin điểm qua 3 altcoin đáng chú ý vào cuối tuần này... ...

Ripple (XRP) đang chịu ảnh hưởng nặng nề giữa bối cảnh thị trường bất ổn và ở ngưỡng “được ăn cả ngã về không”. Biểu đồ hàng ngày cho thấy altcoin này đã giảm hơn 7% chỉ trong một ngày, kéo giá xuống mức hỗ trợ 2,04 đô la và... ...

Vào ngày 6 tháng 6 năm 2025, giao thức DeFi dựa trên nền tảng Stacks mang tên ALEX đã bị khai thác một lỗ hổng nghiêm trọng trong cơ chế xác thực tự niêm yết token, dẫn đến việc hacker rút sạch nhiều tài sản trong các pool của hệ... ...

Bitcoin (BTC) đã trở lại trên $105.000 vào ngày 6 tháng 6 sau khi giảm xuống mức thấp nhất trong 4 tuần vào ngày hôm trước. Hiện tài sản hàng đầu đã giảm nhẹ về quanh $104.300. Các trader đặt câu hỏi liệu đợt sụt giảm mạnh này có đang... ...

Ba nhà phát hành quỹ hoán đổi danh mục (ETF) là VanEck, 21Shares và Canary Capital đã gửi thư đến Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), đề nghị cơ quan này quay trở lại nguyên tắc “đăng ký trước, xét duyệt trước” khi phê duyệt các... ...

Theo một báo cáo được chia sẻ rộng rãi từ các nhà phân tích qua CryptoQuant, thị trường tiền điện tử đã trải qua sự biến động mạnh mẽ sau một cuộc xung đột chính trị nổi bật giữa Elon Musk và Donald Trump. Hệ lụy từ cuộc xung đột... ...

Tuần này, Fortune đã đưa tin rằng Apple, X của Elon Musk, Airbnb và Google đã tiến hành các cuộc thảo luận sơ bộ với các công ty tiền điện tử nhằm tích hợp stablecoin vào hệ thống thanh toán của họ. Stablecoin: Định hình tương lai của thanh toán... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode