Các tổ chức sử dụng chiến lược này để che giấu lệnh Bitcoin

Updated: 12/01/2021 at 15:00

Nhiều nhà đầu tư tổ chức và nhà đầu cơ giao dịch số lượng lớn Bitcoin đang áp dụng phương pháp mới để che giấu kích thước thực của giao dịch. Họ làm như vậy nhiều lần với sự giúp đỡ âm thầm của nhiều sàn giao dịch lớn để cắt giảm rủi ro thể hiện ý định của họ với thị trường. Dù là tăng hay giảm, điều này có thể gây ra biến động giá bất lợi.

Avi Felman, trưởng bộ phận giao dịch tại BlockTower, đã lưu ý đến một giao dịch như vậy vào tuần cuối cùng của tháng 12 khi ai đó, hoặc có thể là một tổ chức, đã mua lượng Bitcoin đáng kể trên sàn Coinbase có trụ sở tại Hoa Kỳ. Tuy nhiên, sổ lệnh chỉ hiển thị bid liên tục (lệnh mua) 20-40 Bitcoin. Về cơ bản, số lượng lớn đã được mua qua nhiều lệnh nhỏ.

“Một ai đó (Elon Musk?) đặt bid 20-40 Bitcoin trên Coinbase và nạp lại kể từ 26.800 đô la”, Felman đã tweet vào ngày 31/12.

Điều này có ý nghĩa rộng hơn đối với những gì xảy ra trên thị trường. Đó là bởi vì nếu một tổ chức đăng lệnh có quy mô lớn, họ sẽ thông báo vị trí của mình cho phần còn lại của thị trường, khiến giá đi ngược lại. Về bản chất, các lệnh nhỏ khiến thị trường nghĩ rằng không nhiều sự quan tâm ở những mức giá thấp trong khi thực tế là có.

Chiến lược “nạp lại” hoặc “nạp đầy” là chia một lệnh lớn thành nhiều lệnh nhỏ. Ví dụ: một trader tìm cách mua 1.000 Bitcoin đặt bid (lệnh mua) là 50 và đợi sàn giao dịch thực hiện giao dịch một phần, chẳng hạn như 45, trước khi nạp đầy lệnh 50. Quá trình này lặp lại cho đến khi số lượng ban đầu (1.000 Bitcoin) được lấp đầy.

Một tổ chức sử dụng quy trình như vậy khi bán số lượng lớn ra thị trường, như nhà nghiên cứu bảo mật và nhà kinh doanh Mateusz Rek tại Ba Lan lưu ý.

Theo David Lifchitz, giám đốc đầu tư của công ty thương mại định lượng ExoAlpha có trụ sở tại Paris, chiến lược nạp đầy tương tự như “Iceberg Order”, tức là chia nhỏ một giao dịch lớn thành các lệnh nhỏ tương tự như một tảng băng trôi thực sự ẩn chứa khối lượng lớn hơn bên dưới bề mặt đại dương.

Khi một lệnh nhỏ được xử lý, lệnh tiếp theo sẽ được gửi đến thị trường. Số lượng trong mỗi lô được tiết lộ có thể khác nhau.

Bitcoin

Lệnh tảng băng trôi tiềm năng trên Coinbase | Nguồn: APEX:E3

Dữ liệu trên được cung cấp bởi APEX:E3 có trụ sở tại Vương quốc Anh, một nền tảng phân tích dựa trên đám mây cho các tài sản kỹ thuật số, thể hiện các lệnh tảng băng trôi tiềm năng xuất hiện trên Coinbase trong 5 tuần đến ngày 7/1/2021.

Một loạt các lệnh lớn xuất hiện đồng thời nhưng ở các mức giá khác nhau, là dấu hiệu điển hình của tảng băng trôi. Ví dụ: vào lúc 11:00 giờ Việt Nam ngày 11/12, 3 lệnh mua, mỗi lệnh ít nhất 250 Bitcoin, lần lượt xuất hiện ở mức $17.500, 17.500 và 16.500. Vào thời điểm đó, BTC đang giao dịch gần $17.800.

Việc thực hiện các chiến lược ẩn này giúp ổn định thị trường và ngăn chặn biến động đáng kể nhưng chỉ có thể thực hiện được thông qua các thuật toán (giao dịch bằng máy). Do đó, hầu hết các sàn đều cung cấp hỗ trợ cho các tổ chức đang tìm cách đặt trước lệnh tảng băng trôi hoặc nạp đầy.

“Các sàn giao dịch nổi bật như Binance, Coinbase, FTX, Bitfinex, Bitstamp cho phép giao dịch theo thuật toán”, Usman Khan, đồng sáng lập và CEO của APEX:E3, một nền tảng phân tích dựa trên đám mây về tài sản kỹ thuật số cho các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ cho biết. Anh cũng khẳng định thêm giả thiết là hầu hết các thuật toán giao dịch tảng băng trôi để giảm thiểu rò rỉ thông tin.

“Phần mềm theo dõi việc thực hiện lệnh trong thời gian thực và nạp đầy lệnh cho đến khi số lượng được trader xác định đã được mua/bán. Kích thước lệnh cũng có thể được ngẫu nhiên hóa trên mỗi lần nạp lại”, Rek nói.

Tuy nhiên, các trader sành sỏi có thể đánh hơi thấy lệnh tảng băng trôi hoặc nạp lại bằng cách tìm kiếm một loạt các giao dịch giới hạn (lệnh mua hoặc bán Bitcoin ở mức giá cụ thể hoặc tốt hơn) liên tục xuất hiện trên sổ lệnh. Vì lý do đó, các tổ chức không dựa vào nền tảng giao dịch duy nhất và thực hiện lệnh tảng băng trôi qua nhiều sàn để tránh trượt giá.

“Thông thường, càng có nhiều sự pha trộn giữa các phân đoạn trên sàn giao dịch có khoảng cách ngẫu nhiên về thời gian và kích thước, nhưng phù hợp với tính thanh khoản sẵn có thì việc thực thi càng tốt”, Lifchitz của ExoAlpha cho biết, “và càng ít cơ hội để có được lệnh lớn mà những trader khác sẽ cố gắng tận dụng lợi thế của nó”.

Thuỳ Trang

Theo Coindesk

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Stellar (XLM) đang cho thấy dấu hiệu chuẩn bị breakout tăng giá trong tháng này, với các chỉ báo kỹ thuật đang phát tín hiệu tích cực. Altcoin này đã hình thành mô hình cờ bò kinh điển trên biểu đồ ngày — một mô hình thường xuất hiện trước... ...

Ripple – công ty đứng sau đồng tiền điện tử XRP – một lần nữa trở thành tâm điểm của làn sóng tranh luận trong giới crypto sau khi chuyên gia tài chính kỳ cựu Caitlin Long đưa ra loạt chỉ trích gay gắt. Là người sáng lập Custodia Bank... ...

Giá Bitcoin gần như không có biến động đáng kể trong tuần qua, bất chấp việc đồng tiền số này đã từng lập kỷ lục cao nhất mọi thời đại ở mức 122.000 USD. Trong 7 ngày qua, BTC đã giảm nhẹ 3,1% và chỉ tăng 5,8% tính trong cả... ...

Bitcoin đã lấy lại mốc tâm lý 116.000 đô la và tiến sát mức đỉnh thiết lập vào tháng 7. Đợt phục hồi này diễn ra sau khi xuất hiện thông tin Tổng thống Mỹ Donald Trump đang chuẩn bị ký một sắc lệnh hành pháp quy mô lớn, cho... ...

DeFi đang chứng kiến sự hồi sinh mạnh mẽ khi stablecoin – xương sống của hoạt động on-chain – vừa thiết lập kỷ lục giao dịch mới. Theo báo cáo mới nhất từ công ty phân tích blockchain Sentora (trước đây là IntoTheBlock), khối lượng giao dịch stablecoin on-chain trong tháng... ...

Lịch sử cho thấy, quý 4 luôn là quý mạnh nhất đối với Bitcoin (BTC), với mức lợi nhuận trung bình đạt 85,4% và tỷ lệ thành công cao trong các đợt tăng trưởng hai con số. Điều này không phải ngẫu nhiên; các chu kỳ nới lỏng chính sách... ...

Các meme coin trên nền tảng Solana, bao gồm Pudgy Penguins (PENGU) và SPX6900 (SPX), đang phát đi những tín hiệu phục hồi mạnh mẽ. Dữ liệu kỹ thuật cùng các chỉ số phái sinh cho thấy xu hướng đảo chiều ngày càng rõ rệt, khi giá giao ngay và... ...

Thị trường crypto toàn cầu đang trải qua đợt điều chỉnh nhẹ trong tuần qua, khi Bitcoin (BTC) vẫn chưa thể lấy lại các mức đỉnh gần đây. Dữ liệu từ CoinGecko cho thấy tổng vốn hóa thị trường hiện ở mức khoảng 3,79 nghìn tỷ USD, giảm 0,4% trong... ...

Diễn biến giá Bitcoin có thể mở ra đà tăng mới 50% nếu một đường hỗ trợ quan trọng giữ vững. Phân tích mới từ trader Galaxy được đăng tải trên X vào thứ Năm cho thấy cặp giao dịch BTC/USD đang lặp lại mô hình breakout như cuối năm... ...

Dữ liệu mới nhất từ CryptoQuant cho thấy dòng altcoin đổ vào Binance — sàn giao dịch lớn nhất thế giới theo khối lượng giao dịch — đã đạt mức cao nhất trong nhiều tháng. Giữa lúc hoạt động giao dịch gia tăng mạnh mẽ, chỉ số mùa altcoin vẫn... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode