Marinade Staked SOL (MSOL) là một Liquid Staking Token (LST) được phát hành bởi Marinade Finance, một giao thức staking phi tập trung trên blockchain Solana. Ra mắt vào tháng 8/2021 bởi đội ngũ giành giải thưởng tại Solana Hackathon, Marinade Finance nhằm tối ưu hóa việc staking SOL, giúp người dùng kiếm phần thưởng staking mà vẫn duy trì tính thanh khoản. Với hơn 8 triệu SOL được stake (tương đương ~1,5 tỷ USD) và tích hợp trên hơn 75.000 ví, Marinade là giao thức staking lớn nhất trên Solana, được hỗ trợ bởi Solana Foundation và đạt TVL khoảng 1,2 tỷ USD.

Tổng quan về Marinade Finance

Marinade cung cấp hai hình thức staking: Liquid Staking (nhận MSOL) và Native Staking (không dùng hợp đồng thông minh). Giao thức tự động phân bổ SOL đến hơn 100 validator hiệu suất cao, dựa trên công thức tối ưu hóa hiệu suất, phí thấp, và tính phi tập trung. Các sản phẩm và tính năng chính bao gồm:

• Liquid Staking: Người dùng stake SOL để nhận MSOL, có thể sử dụng trong DeFi (như cung cấp thanh khoản trên Raydium, Orca, hoặc vay trên Port Finance) hoặc đổi lại SOL ngay lập tức với phí nhỏ (0,3%) qua Instant Unstake.
• Native Staking: Ra mắt tháng 7/2023, cho phép stake SOL trực tiếp từ ví mà không cần hợp đồng thông minh, giảm rủi ro và phù hợp với nhà đầu tư tổ chức hoặc SOL bị khóa.
• Stake Auction Marketplace (SAM): Validators cạnh tranh để nhận stake từ Marinade, tối ưu hóa phần thưởng (APR ~7,6-11%), bao gồm cả MEV (Maximum Extractable Value) rewards.
• Protected Staking Rewards: Bảo hiểm on-chain chống lại downtime validator, đảm bảo 100% uptime và phần thưởng ổn định.
  Marinade tích hợp với các ví như Phantom, Solflare, và Ledger, hỗ trợ hơn 40 DeFi protocol và các sàn như Coinbase, Kraken, và Raydium.

Token MSOL

MSOL là token tiện ích gốc của Marinade, hoạt động trên Solana (SPL), đại diện cho SOL đã stake và phần thưởng tích lũy. Các chức năng chính:

• Thanh khoản: MSOL có thể giao dịch trên DEX như Raydium (cặp MSOL/SOL đạt khối lượng 24h ~3,9 triệu USD), cung cấp thanh khoản cho pool, hoặc dùng làm tài sản thế chấp trong lending.
• Phần thưởng: Giá trị MSOL tăng mỗi epoch (48 giờ) do phần thưởng staking (7,6% APY) và MEV được cộng dồn, không thay đổi số lượng token.
• Rút tài sản: MSOL có thể đổi thành SOL qua Instant Unstake (phí 0,3%) hoặc Delayed Unstake (miễn phí, chờ 4-6 ngày).
• DeFi Integration: Sử dụng trong yield farming, liquidity pools (như MSOL/USDC trên Orca với 23% APY), hoặc staking thêm để kiếm MNDE (token quản trị).
  Tokenomics không có tổng cung cố định, vì MSOL được mint khi stake SOL và burn khi unstake. Hiện có khoảng 3,8 triệu MSOL lưu hành, với vốn hóa thị trường ~732 triệu USD (xếp hạng #118 trên CoinGecko). Địa chỉ hợp đồng Solana: mSoLzYCxHdYgdzU16g5QSh3i5K3z3KZK7ytfqcJm7So. Phí giao dịch (0,3% khi unstake tức thì) được chia cho validator và pool thanh khoản.

Điểm nổi bật của Marinade Staked SOL

• Thanh khoản cao: MSOL cho phép sử dụng SOL đã stake trong DeFi mà không mất phần thưởng, với Instant Unstake mang lại tính linh hoạt vượt trội.
• Tối ưu hóa phần thưởng: SAM và công thức tự động phân bổ đến validator hiệu suất cao, đạt APY 7,6-11%, cao hơn staking truyền thống (~6,9%).
• Bảo mật và phi tập trung: Phân bổ stake đến hơn 100 validator, giảm rủi ro tập trung, với mã nguồn mở được kiểm toán bởi Sec3, Ackee, và Kudelski.
• Tích hợp rộng rãi: MSOL được hỗ trợ trên Raydium, Orca, Saber, và các sàn CEX, với hơn 75.000 ví và tích hợp với Coinbase, Kraken.
• Cộng đồng và quản trị: Quản trị bởi Marinade DAO (thông qua token MNDE), với các sáng kiến như Marinade Earn Season (tháng 10/2023-1/2024) thưởng thêm MNDE.

Kết luận

Marinade Staked SOL (MSOL) là giải pháp liquid staking hàng đầu trên Solana, mang lại phần thưởng cao, tính thanh khoản linh hoạt, và bảo mật mạnh mẽ. Token MSOL đóng vai trò cốt lõi trong việc tích hợp DeFi, cung cấp thanh khoản, và tối ưu hóa lợi nhuận staking, với sự hỗ trợ từ Solana Foundation và cộng đồng hơn 75.000 người dùng. Với các tính năng như SAM, Instant Unstake, và tích hợp đa dạng, Marinade có tiềm năng duy trì vị thế dẫn đầu trong hệ sinh thái Solana.