Đây là lý do tại sao phe bò Bitcoin cần giữ $20.8K trước khi hết hạn quyền chọn trị giá 1 tỷ đô la trong tuần này

Updated: 24/08/2022 at 13:00

Bitcoin (BTC) đã điều chỉnh 16,5% trong khoảng thời gian từ ngày 15 đến ngày 19 tháng 8 khi test mức hỗ trợ 20.800 đô la. Mặc dù mức giảm 4.050 đô la là đáng kinh ngạc, nhưng nó không đáng kể khi so sánh với mức biến động hàng năm lên tới 72% của Bitcoin.

Hiện tại, mức biến động của S&P 500 là 31%, thấp hơn đáng kể, nhưng chỉ số này đã giảm 9,1% trong khoảng thời gian từ ngày 8 đến ngày 13 tháng 6. Vì vậy, nói một cách tương đối, chỉ số của những công ty niêm yết lớn tại Hoa Kỳ (bluechip) phải đối mặt với chuyển động đột ngột hơn được điều chỉnh cho chỉ số rủi ro lịch sử.

Vào đầu tuần này, tâm lý của các nhà đầu tư tiền điện tử trở nên tồi tệ hơn sau khi thị trường bất động sản Trung Quốc ảm đạm đã buộc Ngân hàng Trung ương phải giảm mạnh lãi suất cơ bản cho vay thời hạn 5 năm vào ngày 21 tháng 8. Hơn nữa, một chiến lược gia của ngân hàng đầu tư Goldman Sachs tuyên bố rằng áp lực lạm phát sẽ buộc Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) thắt chặt hơn nữa nền kinh tế (nâng lãi suất), điều này tác động tiêu cực đến chỉ số S&P 500.

Bất kể mối tương quan giữa chứng khoán và Bitcoin, hiện đang ở mức 80/100, các nhà đầu tư có xu hướng tìm kiếm nơi trú ẩn trong đồng đô la Mỹ và trái phiếu được bảo vệ chống lạm phát khi họ lo sợ một cuộc khủng hoảng hoặc thị trường sụp đổ. Phong trào này được gọi là “chuyến bay đến nơi an toàn – flight to quality” và có xu hướng gây thêm áp lực bán trên tất cả các thị trường rủi ro, bao gồm cả tiền điện tử.

Bất chấp những nỗ lực tốt nhất của phe gấu, Bitcoin đã không thể phá vỡ dưới mức hỗ trợ 20.800 đô la. Diễn biến này giải thích tại sao các quyền chọn Bitcoin hàng tháng trị giá 1 tỷ đô la hết hạn vào ngày 26 tháng 8 có thể mang lại lợi nhuận cho phe bò mặc dù giá đã giảm 16,5% trong 5 ngày qua.

Hầu hết đều đặt cược tăng trên 22.000 đô la

Bitcoin giảm mạnh sau khi không thể phá vỡ ngưỡng kháng cự 25.000 đô la vào ngày 15 tháng 8 đã gây bất ngờ cho phe bò vì chỉ có 12% quyền chọn mua (call option) cho kỳ hạn hàng tháng được đặt trên 22.000 đô la. Do đó, phe gấu Bitcoin có vị thế tốt hơn mặc dù họ đặt ít tiền cược hơn.

Đây là lý do tại sao phe bò Bitcoin cần giữ $20.8K

Tổng hợp OI quyền chọn Bitcoin cho ngày 26 tháng 8 | Nguồn: CoinGlass

Tỷ lệ Call-to-Put ở mức 1,25 cho thấy sự thống trị 560 triệu đô la của quyền chọn mua (call option) so với 450 triệu đô la quyền chọn bán (put option). Tuy nhiên, vì BTC hiện đang ở dưới mức 22.000 đô la, hầu hết những lệnh cược tăng giá có thể sẽ trở nên vô giá trị.

Ví dụ: nếu giá BTC vẫn dưới 22.000 đô la vào lúc 15 chiều ngày 26 tháng 8 (theo giờ Việt Nam), thì chỉ có 34 triệu đô la trong số quyền chọn bán sẽ khả dụng. Sự khác biệt này xảy ra vì không có quyền bán Bitcoin dưới 22.000 đô la nếu nó giao dịch trên mức đó khi hết hạn.

Phe bò có thể kiếm được 160 triệu đô la lợi nhuận

Dưới đây là bốn trường hợp có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng các hợp đồng quyền chọn có sẵn vào ngày 26 tháng 8 các quyền chọn mua (call) và bán (put) là khác nhau, tùy thuộc vào giá khi hết hạn. Sự mất cân bằng có lợi cho mỗi bên tạo thành lợi nhuận lý thuyết:

  • Từ 20.000 đô la đến 21.000 đô la: 1.100 lệnh mua vs 8.200 lệnh bán. Kết quả ròng mang lại lợi nhuận 140 triệu đô la cho phe gấu.
  • Từ 21.000 đô la đến 22.000 đô la: 1.600 lệnh mua vs 6.350 lệnh bán. Kết quả ròng mang lại lợi nhuận 100 triệu đô la cho phe gấu.
  • Từ 22.000 đô la đến 24.000 đô la: 5.000 lệnh mua vs 4.700 lệnh bán. Kết quả ròng là cân bằng giữa phe bò và phe gấu.
  • Từ 24.000 đô la đến 25.000 đô la: 7.700 lệnh mua vs 1.000 lệnh bán. Kết quả ròng mang lại lợi nhuận cho bò 160 triệu đô la.

Ước tính sơ này xem xét các quyền chọn mua được sử dụng trong cược tăng và quyền chọn bán chỉ dành cho các giao dịch từ trung lập đến giảm giá. Mặc dù vậy, sự đơn giản hóa này không coi trọng các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.

Việc giữ vững 20.800 đô la là rất quan trọng đối với phe bò

Phe bò Bitcoin cần phải đẩy giá lên trên 22.000 đô la vào ngày 26 tháng 8 để cân bằng quy mô và tránh khoản lỗ 140 triệu đô la tiềm năng. Tuy nhiên, sau khi bị thanh lý 210 triệu đô la khi thiết lập lệnh Long trên hợp đồng tương lai vào ngày 18 tháng 8, phe bò ít có xu hướng đẩy giá cao hơn trong ngắn hạn.

Như đã nói, kịch bản có thể xảy ra nhất cho ngày 26 tháng 8 là phạm vi 22.000 đến 24.000 đô la, cung cấp kết quả cân bằng giữa phe bò và gấu.

Nếu phe gấu thể hiện một số sức mạnh và BTC mất đi mức hỗ trợ quan trọng 20.800 đô la, khoản lỗ 140 triệu đô la khi hết hạn quyền chọn hàng tháng sẽ là vấn đề nhỏ nhất trong số các vấn đề của họ. Ngoài ra, động thái này sẽ làm mất hiệu lực của mức thấp nhất 20.800 đô la trước đó vào ngày 26 tháng 7, phá vỡ một cách hiệu quả xu hướng tăng dần kéo dài 7 tuần.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

Ông Giáo

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Trong khi Bitcoin có tiềm năng đạt mức cao nhất mọi thời đại (ATH) mới, quỹ đạo lãi suất của Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) và lời lẽ về thuế quan của Trump vẫn là các biến số vĩ mô quan trọng, thì có một điều ngày càng... ...

Đồng sáng lập Ethereum, Vitalik Buterin, một lần nữa khiến thế giới crypto chao đảo – lần này là do anh đã bán 2 nghìn tỷ token meme DOG trên Uniswap V4. Những token này nhiều khả năng đã được gửi vào ví của Buterin mà không có sự đồng... ...

Giá Zilliqa (ZIL) tiếp tục biến động mạnh, chủ yếu do sự bất ổn của thị trường chung. Altcoin này đã gặp khó khăn trong việc duy trì đà tăng ổn định, thường xuyên dao động bởi các yếu tố bên ngoài. Tuy nhiên, sự xuất hiện của Zilliqa 2.0... ...

Gần đây, giá Bitcoin đã có dấu hiệu phục hồi, đưa đồng tiền này tiến gần đến ngưỡng quan trọng 108.000 đô la. Mặc dù sự phục hồi này mang lại niềm hy vọng cho nhà đầu tư, nhưng mức kháng cự chính vẫn chưa được xác nhận là hỗ... ...

Thị trường token Layer-2 (L2) đang thu hút sự chú ý mạnh mẽ từ cộng đồng và các nhà đầu tư, đặc biệt trong bối cảnh Ethereum tiếp tục phải đối mặt với các vấn đề về khả năng mở rộng. Tuy nhiên, mức định giá cao ngất ngưởng của... ...

Giá XRP đã duy trì sự ổn định trong phạm vi từ $2 đến $2,6 kể từ đầu tháng 3 mà không có xu hướng rõ ràng. Tuy nhiên, một số yếu tố đang dần chỉ ra rằng sự “trì trệ” này có thể sẽ sớm nhường chỗ cho một... ...

Pi Core Team, nhóm phát triển Pi Network, đã chính thức công bố ra mắt hàng loạt cải tiến quan trọng trong những ngày gần đây, đánh dấu cột mốc quan trọng khi kỷ niệm sự kiện Pi2Day. Mới đây, Pi Core Team đã công bố một loạt bản cập... ...

Token gốc của Hedera, HBAR, đang phải đối mặt với áp lực bán mạnh mẽ, giảm gần 5% trong ngày, dẫn đến mức lỗ 22% trong suốt 30 ngày qua. Sự giảm giá này phản ánh tình trạng chung của thị trường, khi sức ép bán tháo đã kéo giá... ...

Token Layer-1 Aptos (APT) hiện đang dẫn đầu về hiệu suất hoạt động trong thị trường crypto, ghi nhận mức tăng gần 10% chỉ trong một ngày. Sự bứt phá này diễn ra ngay sau khi Bitwise nộp biểu mẫu S-1 cập nhật lên Ủy ban Chứng khoán và Giao... ...

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ đang ở mức cao kỷ lục khi các thị trường lớn nhất nước này tiến gần đỉnh lịch sử. Theo các nhà phân tích, yếu tố này có thể thúc đẩy Bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại (ATH) mới. Hợp đồng... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode