Khả năng sinh lời của holder Bitcoin dài hạn gây sốc cho phe bò

Updated: 30/09/2022 at 20:00

Các trader quan tâm có thể nhận thấy rằng biến động của Bitcoin giảm đáng kể trong những tháng gần đây. Cách đây không lâu, BTC thường xuyên thực hiện các động thái lớn trong đó giá tăng theo biên độ khổng lồ, mang lại lợi nhuận cho holder dài hạn. Tuy nhiên, ở thời điểm hiện tại, holder BTC dài hạn (LTH) có lợi nhuận ít hơn rõ rệt.

Một phân tích gần đây của Glassnode cho thấy khả năng sinh lời của holder Bitcoin dài hạn đang giảm dần. Theo phân tích, khả năng sinh lời của LTH hiện ở mức tương đương tháng 12/2018.

Đây là khoảng thời gian thị trường chạm đáy trong chu kỳ giảm giá trước đó. Báo cáo cũng tuyên bố holder dài hạn đang bán với mức lỗ trung bình 42% theo chỉ số LTH-SOPR.

Nguồn: Glassnode

Đánh giá này trùng khớp với hiệu suất của BTC, đặc biệt là trong 3 tháng qua. Tiền điện tử hàng đầu đang vật lộn để phục hồi từ phạm vi thấp hơn và mức giá trên 25.000 đô la hiện đã trở thành dĩ vãng. Hiệu suất mới nhất của BTC cũng cho thấy nhiều sự quan tâm hơn đối với các mức giá dưới 20.000 đô la.

Hơn nữa, phạm vi hiện tại có thể giải thích lý do tại sao LTH lại chọn rời bỏ chiến lược dài hạn. Cho đến nay, tiền điện tử hàng đầu duy trì mức độ biến động lành mạnh trong phạm vi hiện tại.

Do đó, các nhà đầu tư dài hạn không thoát vị thế để tránh bỏ lỡ lợi nhuận ngắn hạn.

Các thợ đào BTC là một trong số những đối tượng bị ảnh hưởng bởi sự chuyển dịch từ lợi nhuận dài hạn sang ngắn hạn. Theo truyền thống, họ thường đợi giá tăng cao để có thể thu được lợi nhuận lớn hơn nhưng hiện nay không còn như vậy nữa. Dự trữ của thợ đào bị cuốn vào vòng xoáy bán tháo ngắn hạn, đặc biệt là trong vài tuần qua.

Nguồn: CryptoQuant

Áp lực lên nguồn dự trữ của thợ đào dẫn đến sụt giảm tổng thể, đặc biệt là trong 10 ngày qua. Ngoài ra, dự trữ của thợ đào và dự trữ của sàn giao dịch cũng xuất hiện mối quan hệ thú vị.

Dự trữ của sàn giao dịch tăng lên trong nhiều trường hợp khi dự trữ của thợ đào giảm xuống, do đó tạo ra mối quan hệ nghịch đảo. Điều này là do thị trường coi dòng ra từ dự trữ của thợ đào là một tín hiệu để bán.

Bức tranh toàn cảnh

Gần đây, dự trữ của thợ đào cũng bị ảnh hưởng nặng nề vì họ phải trang trải chi phí khai thác. Do đó, họ buộc phải bán bất kể giá tăng hay giảm. Các yếu tố vĩ mô cũng có liên quan đáng kể đến hành động giá của BTC.

Những yếu tố kinh tế như lạm phát có tác động lớn đến quyết định đầu tư. Ví dụ, điều kiện thị trường chủ đạo trong vài tháng qua dẫn đến chuyển hướng từ tài sản rủi ro sang tài sản phòng ngừa rủi ro.

Ảnh hưởng của lạm phát đã buộc nhiều trader phải thoát khỏi BTC và các tài sản rủi ro khác. Thay vào đó, nhiều người chuyển sang nắm giữ USD. Điều này giải thích thêm tại sao đô la Mỹ ngày càng tăng mạnh.

Có thể mất vài tháng để kiểm soát lạm phát và điều này sẽ ảnh hưởng đến khả năng phục hồi của BTC để trở lại các mức cao trước đây. Mặt tích cực của tình huống này là lợi nhuận của nhà đầu tư dài hạn giảm xuống mức năm 2018 có thể cho thấy thị trường đang ở gần đáy của chu kỳ giảm giá hiện tại.

Cá voi Bitcoin và Binance có điểm gì chung?

Cá voi Bitcoin dường như đã quyết định đổi các stablecoin khác để lấy BUSD được ưa chuộng.

Theo nhà phân tích CryptoQuant Mignolet, sàn giao dịch này ghi nhận khối lượng giao dịch cao nhất vào ngày 27/9 kể từ tháng 6.

Theo nhà phân tích, điều này là do hoạt động của cá voi gia tăng. Theo đó, một khía cạnh đáng chú ý khác là khối lượng giao dịch tăng lên đồng nghĩa với việc BUSD được những cá voi này yêu thích hơn.

bitcoin

Nguồn: CryptoQuant

Còn điều gì khác đang xảy ra trên các sàn giao dịch?

Trong khi Mignolet lưu ý dòng vào không dẫn đến lệnh rút tiền, có một số chuyển động khác xảy ra trong hoạt động giao dịch tổng thể. Dựa trên dữ liệu từ nền tảng phân tích Glassnode, số tiền rút tích lũy tăng đột biến hơn bình thường trong vài ngày qua.

Hơn nữa, nền tảng cho thấy mặc dù đã có 36.154 lượt chuyển vào ngày 25/9, nhưng số lần rút của các nhà đầu tư lên đến 55.726 vào thời điểm viết bài. Điều này ngụ ý nhiều nhà đầu tư không hào hứng với khả năng phục hồi của thị trường tiền điện tử.

bitcoin

Nguồn: Glassnode

Hơn nữa, khi xem xét phần dòng vào, số lượng tiền gửi không gần bằng số tiền chuyển ra. Mặc dù ghi nhận hơn 22.000 khoản tiền gửi trong 2 tuần trở lại đây, nhưng dòng trung bình vào sàn đã giảm còn 19.429 theo Glassnode.

Với các dấu hiệu hiện tại, Binance là sàn giao dịch duy nhất có mức tăng như vậy. Tuy nhiên, có vẻ như chỉ BTC được mua bằng BUSD là nhận được dòng vào lớn. Các báo cáo mới từ Glassnode thể hiện khối lượng dòng ra trong 7 ngày của BUSD ở mức cao nhất mọi thời đại là 4.840.318,404.

bitcoin

Nguồn: Glassnode

Thị trường phái sinh không bị bỏ rơi

Trong một bản cập nhật khác của CryptoQuant, dự trữ BTC trên thị trường phái sinh đã tăng lên. Điều này đã được nhà phân tích MAC_D chỉ ra.

Theo MAC_D, mức tăng này cũng sẽ thúc đẩy các hoạt động giao dịch phái sinh tăng. Tuy nhiên, đã có những dấu hiệu cho thấy giá BTC giảm hoặc tăng tùy thuộc vào những gì xảy ra trên thị trường phái sinh. Nhà phân tích cũng cho biết:

“Nếu dự trữ BTC của sàn giao dịch phái sinh lớn hơn dự trữ BTC của sàn giao ngay, giá sẽ giảm khi dự trữ BTC của sàn phái sinh tăng thêm. Do đó, nếu quy mô dự trữ BTC của các sàn phái sinh giảm, có khả năng giá sẽ tăng trở lại”.

Ngoài ra, xem xét dữ liệu từ Coinglass, thanh lý trên thị trường hợp đồng tương lai ngày càng nhiều. Nền tảng cũng cho thấy hơn 31 triệu đô la đã bị thanh lý trong 24 giờ qua.

Với giá BTC hướng đến trên 19.000 đô la, nhiều trader có vị thế Short đã bị thanh lý với giá trị lên đến 14,32 triệu đô la so với 6,49 triệu đô la Long.

bitcoin

Nguồn: Coinglass

Theo những cập nhật này, tốt nhất các nhà đầu tư BTC nên từ bỏ suy nghĩ về đợt tăng giá dài hạn. Tuy nhiên, không nên loại bỏ hoàn toàn khả năng tạo nến xanh trên biểu đồ.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

Minh Anh

Theo AZCoin News

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Đầu tháng 6, chỉ số Spent Output Profit Ratio (SOPR)* của TRON (TRX) đã tăng vọt lên mức 4,74 – cao nhất trong nhiều tháng qua. Con số này phản ánh hành vi chốt lời mạnh mẽ, đặc biệt từ những holder dài hạn (LTH) từng mua vào quanh mốc... ...

Nửa đầu năm 2025 đã chứng kiến một sự thay đổi đáng kể trong cơ cấu nắm giữ tài sản tiền điện tử, đặc biệt là với XRP. Một trong những thay đổi đáng chú ý là tỷ lệ nắm giữ XRP đã giảm xuống chỉ còn một nửa so... ...

Giới phân tích cảnh báo trader Bitcoin có thể đối mặt với làn sóng thua lỗ mới khi giá BTC biến động kiểu “răng cưa” ngày càng khó lường. Theo dữ liệu sổ lệnh mới nhất từ nền tảng giám sát CoinGlass, thị trường đang thiết lập những điều kiện... ...

SEI, token gốc của Sei Network, đã nổi lên như một trong những tài sản tiền điện tử có hiệu suất ấn tượng nhất trong tháng 6 vừa qua. Blockchain Layer-1 mã nguồn mở dựa trên Cosmos này đã chứng kiến mức tăng vượt trội, đạt hơn 100% so với... ...

Ngày giao dịch hôm nay của các meme coin diễn ra với những biến động trái chiều. Mặc dù giá trị tích lũy của toàn bộ thị trường meme coin vẫn ổn định ở mức 57,48 tỷ đô la, nhưng không thiếu những đồng coin đạt được mức tăng trưởng... ...

Nhà phân tích tiền điện tử Daan Crypto Trades đã đưa ra một bản cập nhật cảnh báo về tình hình của thị trường altcoin, nhấn mạnh sự kém hiệu quả liên tục của nó so với Bitcoin. Dựa trên biểu đồ tuần mới nhất của tỷ lệ TOTAL3/BTC (vốn... ...

Công ty tiếp thị cá cược có trụ sở tại Minneapolis – SharpLink Gaming, hiện đã chuyển đổi thành một công ty nắm giữ Ethereum, vừa công bố đã mua thêm hơn 30 triệu USD ETH vào kho bạc của mình. Theo thông báo hôm thứ Ba, công ty đại... ...

Pi Coin đã chứng kiến một đợt tăng trưởng ấn tượng là 16% trong 24 giờ qua và hiện đang giao dịch ở mức 0,61 đô la. Điều này diễn ra trong bối cảnh cộng đồng Pi Network đang háo hức chuẩn bị cho sự kiện Pi2Day thường niên, dự... ...

Shiba Inu – meme coin hàng đầu thị trường – đang phát đi những tín hiệu đầu tiên của một đợt đảo chiều tăng giá sau khi hứng chịu làn sóng bán tháo dữ dội. Trong bối cảnh tâm lý ưa rủi ro đang dần trở lại với thị trường... ...

Avalanche (AVAX) hoạt động trong xu hướng giảm kể từ ngày 11/6. Giá đã giảm 26% chỉ trong chưa đầy hai tuần, nhưng bắt đầu phục hồi vào thứ 2 với mức tăng 9,26%. Gần đây, có báo cáo cho thấy các nhà đầu tư tiền thông minh đang có... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode