Đối thủ nặng ký của Grayscale trong không gian tiền điện tử là VanEck, theo BitMEX Research

Updated: 10/12/2020 at 21:24

Những lựa chọn thay thế cho Grayscale nào phổ biến trong phân khúc các sản phẩm giống như ETF dựa trên Bitcoin?

BitMEX Research, một nhánh phân tích của sàn giao dịch phái sinh tiền điện tử BitMEX, đã chia sẻ đánh giá của mình về các sản phẩm tập trung vào tiền điện tử giống ETF. Họ cung cấp cho các nhà đầu tư cơ hội tiếp xúc với thị trường tài sản kỹ thuật số, loại bỏ nhu cầu mua và lưu trữ tiền điện tử trực tiếp.

Những ngày thống trị của Grayscale có còn được kéo dài không?

Người lãnh đạo có quá nhiều sai sót

BitMEX Research thừa nhận rằng, Grayscale Investments, công ty con của Digital Currency Group (DCG), vẫn là công ty dẫn đầu không thể tranh cãi của phân khúc thị trường non trẻ này. Tài sản thuộc quyền quản lý (AUM) của nó vượt qua 550,000 Bitcoin, hơn 2,6% nguồn cung hiện tại của Bitcoin. Kể từ thứ Năm Đen Tối hồi tháng ba, nó đã tăng mạnh số tiền của mình.

Nghiên cứu của BitMEX: Đối thủ nặng ký của Grayscale trong không gian tiền điện tử là VanEck

Nguồn: BitMEX Research

Kết quả là, tổng giá trị tài sản ròng được quản lý của Grayscale đã vượt 10 tỷ đô la vào đầu tháng này. Ngoài Bitcoin, nó cũng cung cấp các sản phẩm dựa trên các loại tiền kỹ thuật số khác như Ethereum (ETH), Ethereum Classic (ETC), Litecoin (LTC), XRP, Stellar Lumens (XLM) và Horizon (ZEN).

BitMEX đã chỉ ra nhiều điểm kém của Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Trước hết, nó không thể đổi được, nhà đầu tư có thể “tạo” các đơn vị đầu tư mới, nhưng họ không thể đổi nó bằng Bitcoin. Sự khác biệt đó làm cho GBTC kém minh bạch hơn và hạn chế các chức năng thị trường của nó.

Ngoài ra, Grayscale bán cổ phiếu của mình với một khoản phí bảo hiểm lớn được bổ sung vào giá thị trường hiện tại của tài sản kỹ thuật số cơ bản. Phí bảo hiểm trung bình của Grayscale là gần 40% trong 5 năm qua. Trong thời kỳ thị trường “sợ hãi” tối đa, mức phí bảo hiểm này cao tới 133%. Đối với các nhà phân tích, tình huống này có vẻ không lành mạnh:

“Theo quan điểm của chúng tôi, tình hình hiện tại là không bền vững và phí bảo hiểm sẽ giảm, được thúc đẩy bởi nhu cầu giảm đối với Bitcoin hoặc sự cạnh tranh gia tăng từ các sản phẩm Bitcoin được giao dịch trên sàn giao dịch khác”.

Grayscale Litecoin Trust (GLTC) cung cấp cổ phiếu dựa trên Litecoin với mức phí bảo hiểm không thể tin được là 3,197%.

Nghiên cứu của BitMEX: Đối thủ nặng ký của Grayscale trong không gian tiền điện tử là VanEck

Dữ liệu ngày 07 tháng 12 năm 2020 | Nguồn: Bloomberg

Các dịch vụ Bitcoin được niêm yết tại Đức trông mạnh mẽ

Có hai sản phẩm nằm trong số những thách thức nguy hiểm nhất của Grayscale Investments đó là Bitcoin ETP và VanEck Vectors Bitcoin ETN. Sản phẩm mới nhất chỉ mới ra mắt vào ngày 25/11 nhưng có triển vọng lớn.

Các sản phẩm của nó minh bạch và có thể đổi được, được sao chép vật lý và “kết thúc mở”. Người dùng có thể tạo và đổi chúng với độ trễ rất thấp. Cổ phiếu của nó được giao dịch gần như bằng giá Bitcoin thực tế.

Mặc dù ETN của Bitcoin chỉ chịu trách nhiệm về 3,4 triệu đô la trong số 50 tỷ đô la nắm giữ khổng lồ của VanEck, nhưng nó có tất cả khả năng khiến các đối thủ của mình tan thành mây khói. Tuy nhiên, Grayscale có một lợi thế mạnh mẽ: cổ phiếu của nó được niêm yết ở Hoa Kỳ.

Ngay cả với phí vận hành cao tới 2%, sản phẩm của Vaneck có thể hấp dẫn do cấu trúc và cơ chế mua hàng được thiết kế tốt:

“Sản phẩm của VanEck là một sự bổ sung rất thú vị cho thị trường và theo quan điểm của chúng tôi, sản phẩm này có khả năng đạt được lực kéo đáng kể”.

VanEck là một tập đoàn đầu tư giàu kinh nghiệm, có trụ sở tại Hoa Kỳ hoạt động từ năm 1955. Nó cung cấp ETF trên nhiều loại tài sản, bao gồm hàng hóa và tiền tệ kỹ thuật số.

Ông Giáo

Theo Cryptocomes

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Chainlink vừa đưa ra một thông báo quan trọng, tác động trực tiếp đến biến động giá LINK chỉ trong vài giờ. Phản ứng của thị trường trước tin tức này phần nào cho thấy tầm ảnh hưởng của nó đối với giá. Theo thông báo chính thức, Chainlink có... ...

Altcoin nổi bật Solana (SOL) đang chứng kiến đà phục hồi nhẹ nhưng đầy kỳ vọng, bắt đầu từ ngày 2 tháng 8. Sau giai đoạn suy yếu trước đó, token này đã bật tăng gần 10%, vươn lên mức $171,91 tại thời điểm viết bài. Động lực tăng giá... ...

Tổng thống Mỹ Donald Trump dự kiến sẽ ký một sắc lệnh hành pháp vào thứ Năm, yêu cầu các cơ quan quản lý ngân hàng liên bang xác định và xử phạt các tổ chức tài chính đã thực hiện hành vi “debanking” – tức là cắt dịch vụ... ...

Tuần qua, một cái tên lạ lẫm bất ngờ vượt lên dẫn đầu hệ sinh thái Solana: HumidiFi – một sàn giao dịch không mặt, không tên, không trang web công khai – nhưng đã xử lý gần 3 tỷ USD giao dịch, chiếm 15% toàn bộ khối lượng giao... ...

Ethereum đã ghi nhận mức tăng gần 3% trong 24 giờ qua, và mức lỗ hàng tuần đã được điều chỉnh xuống chỉ còn 3,5%. Với giá hiện tại đang tiến gần trở lại ngưỡng tâm lý 4.000 USD, cả các chỉ số kỹ thuật và các dữ liệu on-chain... ...

San Francisco, California, ngày 7 tháng 8 năm 2025, Chainwire Constellation Labs (tên giao dịch là Caldera), nhà cung cấp giải pháp cơ sở hạ tầng rollup hàng đầu, hôm nay đã công bố quan hệ đối tác chiến lược với EigenCloud để tích hợp EigenDA V2 vào công cụ... ...

Cuộc chiến pháp lý kéo dài giữa Ripple Labs và Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã chính thức khép lại. Ngày 7/8, cả hai bên đã đệ trình văn bản “Tuyên bố chung về việc rút đơn kháng cáo” lên Tòa phúc thẩm Khu vực... ...

Thị trường crypto đang bắt đầu phát đi những tín hiệu đầu tiên cho thấy một mùa altcoin có thể đang cận kề. Với tổng vốn hóa thị trường đã cán mốc 3,8 nghìn tỷ USD và khối lượng giao dịch 24 giờ đạt 124,7 tỷ USD, dòng tiền bắt đầu... ...

Trung Quốc đang theo dõi chặt chẽ sự phát triển của stablecoin, đồng thời sử dụng Hồng Kông như một phòng thí nghiệm cho các sáng kiến đổi mới trong lĩnh vực tiền tệ kỹ thuật số. Tăng cường thảo luận về chiến lược stablecoin Các cơ quan quản lý... ...

Stellar (XLM) đang cho thấy dấu hiệu chuẩn bị breakout tăng giá trong tháng này, với các chỉ báo kỹ thuật đang phát tín hiệu tích cực. Altcoin này đã hình thành mô hình cờ bò kinh điển trên biểu đồ ngày — một mô hình thường xuất hiện trước... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode