Đối thủ nặng ký của Grayscale trong không gian tiền điện tử là VanEck, theo BitMEX Research

Updated: 10/12/2020 at 21:24

Những lựa chọn thay thế cho Grayscale nào phổ biến trong phân khúc các sản phẩm giống như ETF dựa trên Bitcoin?

BitMEX Research, một nhánh phân tích của sàn giao dịch phái sinh tiền điện tử BitMEX, đã chia sẻ đánh giá của mình về các sản phẩm tập trung vào tiền điện tử giống ETF. Họ cung cấp cho các nhà đầu tư cơ hội tiếp xúc với thị trường tài sản kỹ thuật số, loại bỏ nhu cầu mua và lưu trữ tiền điện tử trực tiếp.

Những ngày thống trị của Grayscale có còn được kéo dài không?

Người lãnh đạo có quá nhiều sai sót

BitMEX Research thừa nhận rằng, Grayscale Investments, công ty con của Digital Currency Group (DCG), vẫn là công ty dẫn đầu không thể tranh cãi của phân khúc thị trường non trẻ này. Tài sản thuộc quyền quản lý (AUM) của nó vượt qua 550,000 Bitcoin, hơn 2,6% nguồn cung hiện tại của Bitcoin. Kể từ thứ Năm Đen Tối hồi tháng ba, nó đã tăng mạnh số tiền của mình.

Nghiên cứu của BitMEX: Đối thủ nặng ký của Grayscale trong không gian tiền điện tử là VanEck

Nguồn: BitMEX Research

Kết quả là, tổng giá trị tài sản ròng được quản lý của Grayscale đã vượt 10 tỷ đô la vào đầu tháng này. Ngoài Bitcoin, nó cũng cung cấp các sản phẩm dựa trên các loại tiền kỹ thuật số khác như Ethereum (ETH), Ethereum Classic (ETC), Litecoin (LTC), XRP, Stellar Lumens (XLM) và Horizon (ZEN).

BitMEX đã chỉ ra nhiều điểm kém của Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Trước hết, nó không thể đổi được, nhà đầu tư có thể “tạo” các đơn vị đầu tư mới, nhưng họ không thể đổi nó bằng Bitcoin. Sự khác biệt đó làm cho GBTC kém minh bạch hơn và hạn chế các chức năng thị trường của nó.

Ngoài ra, Grayscale bán cổ phiếu của mình với một khoản phí bảo hiểm lớn được bổ sung vào giá thị trường hiện tại của tài sản kỹ thuật số cơ bản. Phí bảo hiểm trung bình của Grayscale là gần 40% trong 5 năm qua. Trong thời kỳ thị trường “sợ hãi” tối đa, mức phí bảo hiểm này cao tới 133%. Đối với các nhà phân tích, tình huống này có vẻ không lành mạnh:

“Theo quan điểm của chúng tôi, tình hình hiện tại là không bền vững và phí bảo hiểm sẽ giảm, được thúc đẩy bởi nhu cầu giảm đối với Bitcoin hoặc sự cạnh tranh gia tăng từ các sản phẩm Bitcoin được giao dịch trên sàn giao dịch khác”.

Grayscale Litecoin Trust (GLTC) cung cấp cổ phiếu dựa trên Litecoin với mức phí bảo hiểm không thể tin được là 3,197%.

Nghiên cứu của BitMEX: Đối thủ nặng ký của Grayscale trong không gian tiền điện tử là VanEck

Dữ liệu ngày 07 tháng 12 năm 2020 | Nguồn: Bloomberg

Các dịch vụ Bitcoin được niêm yết tại Đức trông mạnh mẽ

Có hai sản phẩm nằm trong số những thách thức nguy hiểm nhất của Grayscale Investments đó là Bitcoin ETP và VanEck Vectors Bitcoin ETN. Sản phẩm mới nhất chỉ mới ra mắt vào ngày 25/11 nhưng có triển vọng lớn.

Các sản phẩm của nó minh bạch và có thể đổi được, được sao chép vật lý và “kết thúc mở”. Người dùng có thể tạo và đổi chúng với độ trễ rất thấp. Cổ phiếu của nó được giao dịch gần như bằng giá Bitcoin thực tế.

Mặc dù ETN của Bitcoin chỉ chịu trách nhiệm về 3,4 triệu đô la trong số 50 tỷ đô la nắm giữ khổng lồ của VanEck, nhưng nó có tất cả khả năng khiến các đối thủ của mình tan thành mây khói. Tuy nhiên, Grayscale có một lợi thế mạnh mẽ: cổ phiếu của nó được niêm yết ở Hoa Kỳ.

Ngay cả với phí vận hành cao tới 2%, sản phẩm của Vaneck có thể hấp dẫn do cấu trúc và cơ chế mua hàng được thiết kế tốt:

“Sản phẩm của VanEck là một sự bổ sung rất thú vị cho thị trường và theo quan điểm của chúng tôi, sản phẩm này có khả năng đạt được lực kéo đáng kể”.

VanEck là một tập đoàn đầu tư giàu kinh nghiệm, có trụ sở tại Hoa Kỳ hoạt động từ năm 1955. Nó cung cấp ETF trên nhiều loại tài sản, bao gồm hàng hóa và tiền tệ kỹ thuật số.

Ông Giáo

Theo Cryptocomes

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Công ty quản lý tài sản tiền điện tử Bitwise vừa công bố những dự đoán mới về giá Bitcoin, với mục tiêu đạt 1,3 triệu USD vào năm 2035. Dự báo này được thúc đẩy bởi nhu cầu mạnh mẽ từ các tổ chức và nguồn cung hạn chế... ...

Trong tháng vừa qua, dòng vốn tiếp tục tập trung mạnh vào hệ sinh thái Solana, bất chấp dữ liệu về mức độ hoạt động của người dùng cho thấy những tín hiệu trái chiều. Theo số liệu từ DeFiLlama, khối lượng giao dịch DEX 24 giờ trên Solana gần... ...

Bonk (BONK) đã giảm hơn 50% trong vòng một tháng rưỡi qua, nhưng hiện tại có dấu hiệu cho thấy khả năng phục hồi đang đến gần. Đợt hồi phục tiềm năng này được hỗ trợ bởi sự hình thành của một mô hình giá tăng, hiệu suất tích cực... ...

Kevin O’Leary, nhà đầu tư nổi tiếng và ngôi sao của chương trình truyền hình Shark Tank, đang mở rộng Beanstox, công ty mà ông đồng sáng lập, với những tính năng mới cho phép khách hàng đầu tư vào Bitcoin và vàng thông qua các quỹ hoán đổi danh... ...

Ethereum (ETH) tiếp tục dao động quanh ngưỡng 4.500 USD trong phiên giao dịch thứ Sáu, bất chấp làn sóng gom mua mạnh mẽ từ các nhà đầu tư tổ chức và cá voi suốt những ngày gần đây. ETF Ethereum hút 4 tỷ USD, cá voi gom thêm 1,44... ...

Ethereum đang chứng kiến sự bùng nổ mạnh mẽ của các giao thức liquid restaking, với tổng giá trị khóa (TVL) trên toàn bộ nền tảng đã đạt 30 tỷ USD. Đây là một bước chuyển dịch quan trọng trong cách các validator triển khai ETH để tối ưu hóa... ...

Avalanche (AVAX) vừa trải qua một tháng khá yên ả khi giá lình xình quanh mốc 24,42 USD, gần như không ghi nhận biến động đáng kể. Dù vậy, trong 24 giờ qua, đồng coin này đã bật tăng hơn 2%. Xét trong khung ba tháng, AVAX đem lại mức... ...

Solana (SOL) vừa ghi nhận tín hiệu golden cross hiếm hoi so với Bitcoin (BTC) – một mô hình kỹ thuật thường được xem là tín hiệu mở màn cho những cú bứt phá parabol mạnh mẽ, không chỉ tính theo USD mà còn cả trong tương quan với BTC.... ...

Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Mỹ (CFTC) hôm thứ Năm thông báo rằng các sàn giao dịch crypto ở nước ngoài giờ đây có thể hợp pháp cung cấp dịch vụ cho khách hàng tại Mỹ thông qua cơ chế đăng ký theo khung Foreign Board of... ...

Token gốc của Pyth Network đã ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ vào thứ Năm sau khi dự án xác nhận rằng họ đã được Bộ Thương mại Hoa Kỳ lựa chọn để xác minh và phân phối dữ liệu kinh tế onchain. Đây là một bước đi quan... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode