Dữ liệu cho thấy Uniswap được định giá cao hơn 36% và SushiSwap bị định giá thấp hơn 33%

Updated: 01/09/2021 at 11:35

Chỉ cần nhìn vào vốn hóa thị trường được báo cáo của Binance Coin (BNB) có thể kết luận rằng nó là tài sản vượt trội hơn so với token của các sàn giao dịch khác.

Mặc dù không có mối quan hệ trực tiếp giữa khối lượng giao dịch trên sàn giao dịch (hoặc doanh thu) của Binance và nền kinh tế token, các trader dường như sử dụng nó như một proxy. Cơ chế đốt gây tranh cãi đã không còn tác động kể từ tháng 4 năm 2019, khi sàn giao dịch Binance thay đổi whitepaper của BNB.

Ban đầu, whitepaper đề xuất một kế hoạch trong đó các token BNB tương đương 20% lợi nhuận của sàn giao dịch sẽ được mua theo “kế hoạch mua lại”, nhưng phiên bản mới đã loại bỏ kế hoạch đó.

Dữ liệu cho thấy Uniswap được định giá cao hơn 36% và SushiSwap giao dịch với giá chiết khấu

Khối lượng giao dịch và vốn hóa thị trường token của các sàn giao dịch | Nguồn: Messari Screener và CoinGecko

Tuy nhiên, việc loại trừ 60 triệu BNB chưa từng được lưu hành thay đổi mạnh mẽ kết quả bởi vì những token dư thừa này có nghĩa là sẽ bị đốt theo thời gian.

Token của sàn giao dịch còn lại đang lạm phát, có nghĩa là tỷ lệ phát hành rất cao. Ví dụ, Uniswap (UNI) có 611 triệu token đang được lưu hành, nhưng con số đó dự kiến sẽ đạt 1,14 tỷ trong 10 năm.

Dữ liệu cho thấy Uniswap được định giá cao hơn 36% và SushiSwap giao dịch với giá chiết khấu

Giá BNB (bên trên) và khối lượng giao dịch hàng ngày của Binance (bên dưới) | Nguồn: TradingView và Nomics

BNB khác với các token sàn khác như thế nào?

BNB có một trường hợp sử dụng thực tế ngoài việc chiết khấu phí giao dịch và nó là tài sản chính trên Binance Smart Chain (BSC). BNB chiếm một phần trong 17 tỷ đô la bị khóa trong các hợp đồng thông minh BSC và nó đại diện cũng như chiếm thị phần tương đối trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEX). Kết quả là, mạng lưới tạo ra nhu cầu vĩnh viễn cho BNB.

Dựa trên những số liệu đơn giản này, các nhà phân tích có nên hạ giá trị của BNB xuống 50% so với các token sàn giao dịch khác không? Như đã đề cập trước đó, thị trường dường như đang định giá BNB dựa trên khối lượng giao dịch của sàn giao dịch Binance, và do đó, sẽ hợp lý khi sử dụng nó làm đại diện định giá.

Uniswap đã đạt khối lượng trung bình 1,63 tỷ đô la mỗi ngày, mặc dù nó chỉ bao gồm các thị trường giao ngay. Do đó, sẽ so sánh với mức trung bình 24,3 tỷ đô la của Binance, không bao gồm các thị trường phái sinh.

Với khối lượng giao dịch thấp hơn 93,3% của Uniswap, ước tính vốn hóa thị trường sẽ là 10,3 tỷ đô la dựa trên 50% trong số 76,7 tỷ đô la được báo cáo của BNB. Trong khi hiện tại Coinmarketcap đang hiển thị mức vốn hóa 17,8 tỷ đô la cho UNI, do đó, dự đoán này thấp hơn 36% so với dữ liệu thực tế.

PancakeSwap, DEX hàng đầu của BSC đã xử lý khối lượng giao dịch hàng ngày là 750 triệu đô la. Sử dụng phương pháp 50% vốn hóa thị trường của BNB, định giá ước tính của CAKE sẽ là 4,73 tỷ đô la, con số này phù hợp với con số hiện tại một cách đáng ngạc nhiên.

FTX và SUSHI bị định giá thấp

Chuyển sang một sàn giao dịch tập trung, FTX đã tích lũy được 1,7 tỷ đô la khối lượng giao dịch hàng ngày, bao gồm cả các thị trường phái sinh. Do đó, chỉ số này có thể được so sánh với mức trung bình 54 tỷ đô la của Binance. Mặc dù khối lượng giao dịch thấp hơn 96,8%, nhưng định giá ước tính của FTX là 4,83 tỷ đô la – thấp hơn 11% so với con số thực tế.

Sử dụng khối lượng giao dịch 5,4 tỷ đô la đã điều chỉnh của Huobi và toàn bộ khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày 54 tỷ đô la của Binance, bao gồm các sản phẩm phái sinh, cho kết quả định giá ước tính 15,34 tỷ đô la. Khi xem xét mô hình lạm phát chưa từng có của token Huobi, sự chênh lệch trong vốn hóa thị trường được báo cáo là hợp lý.

Cuối cùng, tổng hợp khối lượng giao dịch 305 triệu đô la hàng ngày của Sushiswap. Xem xét dữ liệu giao ngay 24,3 tỷ đô la của Binance, ước tính tương tự cho kết quả định giá 1,92 tỷ đô la, cao hơn khoảng 33% so với con số thực tế.

Cần lưu ý rằng ước tính này không ngụ ý khuyến nghị đầu tư. Phương pháp sơ khai và chưa được tinh chỉnh này chỉ nhằm mục đích cho thấy rằng các trader đang sử dụng hiệu quả khối lượng giao dịch trên sàn giao dịch làm đại diện cho việc định giá token gốc.

Mặc dù điều này có thể đã hoạt động trong quá khứ, nhưng quy định hiện tại, KYC và việc loại bỏ các tùy chọn giao dịch đòn bẩy tại các sàn giao dịch tập trung có thể ảnh hưởng đến hiệu quả của phương pháp phân tích này trong tương lai.

Tham gia Telegram: https://t.me/tapchibitcoinvn

Ông Giáo

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Giá Bitcoin đã vượt mức 104.000 đô la khi mở phiên giao dịch ngày 6/6 tại Phố Wall trong bối cảnh dữ liệu thị trường lao động mạnh mẽ của Hoa Kỳ trái ngược với những lời kêu gọi mới về việc cắt giảm lãi suất. Bitcoin tăng cao khi... ...

XRP đang phải đối mặt với những khó khăn lớn trong việc thoát khỏi xu hướng giảm trong tuần qua, khi altcoin này tiếp tục suy yếu. Dù đã có những nỗ lực để phục hồi, nhưng đồng tiền này vẫn gặp nhiều thách thức, với giá tiếp tục dao... ...

Giá Dogecoin (DOGE) đã chuyển sang xu hướng giảm vào ngày 5 tháng 6, sau khi xảy ra cuộc khẩu chiến công khai giữa Tổng thống Mỹ Donald Trump và người ủng hộ nổi tiếng nhất của ông – Elon Musk. Giá DOGE đã giảm hơn 7% trong 24 giờ... ...

Metaplanet, thường được mệnh danh là “Strategy của Nhật Bản” trong giới đầu tư Bitcoin, vừa công bố bản cập nhật chiến lược đáng chú ý: nâng mục tiêu nắm giữ Bitcoin lên 100.000 BTC vào cuối năm 2026 – gần gấp năm lần mục tiêu trước đó là 21.000... ...

Official Trump (TRUMP) đã giảm 10% vào ngày 6 tháng 6 giữa bối cảnh thị trường biến động và các lệnh đặt cược giảm giá từ team nội bộ của World Liberty Financials (WLFI). Theo dữ liệu từ Spot On Chain, Ogle – một cố vấn cho dự án DeFi... ...

Từ những ngày đầu của Bitcoin, những người theo chủ nghĩa lý tưởng về tiền điện tử đã vẽ nên một viễn cảnh đầy tham vọng: một hệ thống tài chính không cần trung gian, nơi người dùng có quyền sở hữu và kiểm soát tài sản của chính mình.... ...

Dù bị kiểm soát nghiêm ngặt bởi các cơ quan quản lý, thị trường crypto tại Nigeria vẫn đang bứt phá mạnh mẽ. Theo dữ liệu từ Chainalysis, từ tháng 7/2023 đến tháng 6/2024, quốc gia này đã ghi nhận khối lượng giao dịch tiền điện tử lên tới 59... ...

Sei Network – blockchain Layer 1 nổi bật với tốc độ xử lý cao – vừa đạt được một cột mốc đáng chú ý trong hành trình phát triển của mình: hơn 600.000 ví hoạt động hàng ngày, con số cao nhất trong lịch sử mạng lưới này. Cột mốc... ...

Strategy, công ty nắm giữ Bitcoin lớn nhất thế giới trong số các doanh nghiệp, dự định huy động gần 1 tỷ đô la thông qua chào bán cổ phiếu để mua thêm BTC. Công ty của Michael Saylor dự kiến sẽ phát hành 11.764.700 cổ phiếu ưu đãi vĩnh... ...

Carlo Pruscino, nhà phân tích thị trường tại CMC Markets, cảnh báo rằng bất kỳ động thái cắt giảm lãi suất nào từ Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) sớm hơn dự kiến đều có thể kích hoạt một đợt tăng giá mạnh mẽ của Bitcoin, đưa đồng... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode