Dữ liệu on-chain Bitcoin cho thấy không có thị trường tăng giá nào đạt đỉnh ở mức $60K, hoạt động bán ngày càng giảm

Updated: 11/04/2021 at 22:17

Lần đầu tiên trong thị trường tăng giá Bitcoin, không chỉ các nhà đầu tư dài hạn mà cả nhà đầu cơ ngắn hạn (những người thường chịu thêm áp lực bán hàng ngày vào cuối chu kỳ thị trường) ngày càng tin tưởng vào giá cao hơn khi họ nắm giữ Bitcoin.

Điều này chỉ làm tăng thêm cú sốc nguồn cung đã tồn tại. Nếu nhu cầu vẫn mạnh mẽ, đây là công thức để thúc đẩy giá BTC.

Hoạt động bán Bitcoin đang giảm trở lại

Mỗi thị trường tăng giá của Bitcoin thường trùng hợp với việc ngày càng có nhiều nhà đầu cơ ngắn hạn tham gia vào thị trường với hy vọng kiếm được lợi nhuận nhanh chóng, trong khi các nhà đầu cơ dài hạn bắt đầu tạo thêm áp lực bán vào nửa sau của chu kỳ thị trường để nhận lợi nhuận.

Một trong những chỉ báo on-chain tốt nhất để theo dõi xu hướng này trong mỗi chu kỳ là sóng HODL. Theo đó, thời gian mà mỗi địa chỉ BTC giữ Bitcoin trước khi bán ra thị trường được nhóm thành các cụm kỳ hạn biểu diễn trong các dải màu khác nhau.

Bitcoin: Sóng HODL | Nguồn: Glassnode

Ví dụ, ai đó giữ Bitcoin trong 5 tháng sẽ rơi vào ngưỡng 3-6 tháng, dải màu cam nhạt. Nếu người đó quyết định bán, họ sẽ bị loại khỏi nhóm và hiển thị trong nhóm thời hạn 24 giờ, dải màu đỏ sẫm.

Điều này có nghĩa là các màu trong biểu đồ sóng HODL vào một ngày tương ứng càng đỏ thì doanh thu ngắn hạn của Bitcoin càng nhiều. Hoạt động này gần như ở mức thấp nhất trong thị trường gấu và ở mức cao nhất trong thị trường bò, trong khi hoạt động ngắn hạn có xu hướng đạt đỉnh xung quanh đỉnh thị trường tăng giá.

Phản ánh giá trị thực trong sóng HODL là rất quan trọng

Vì giá Bitcoin biến động đáng kể trong các chu kỳ thị trường và sóng HODL chỉ tính đến số lượng Bitcoin tuyệt đối được di chuyển, biểu đồ này không tính đến tổng giá trị thực mà người bán bán Bitcoin vào một ngày tương ứng.

Khi việc chốt lời ngày càng trở nên hấp dẫn đối với hodler do giá tăng cao thì sóng HODL có thể được tính theo giá thực, là giá trung bình mỗi Bitcoin được mua/bán lần cuối.

Điều chỉnh này cho phép hình dung việc thu lợi nhuận theo giá trị hàng ngày thông qua các nhóm kỳ hạn, có màu được điều chỉnh theo giá trị.

Các đỉnh chu kỳ Bitcoin có xu hướng hình thành xung quanh đỉnh hoạt động ngắn hạn

Sau khi sóng HODL được tính theo giá thực, sóng HODL vốn hóa thực được hình thành, là khái niệm lần đầu tiên được giới thiệu bởi nhà phân tích on-chain Typerbole. Điều chỉnh này cho thấy đỉnh nhóm 1 tuần – 1 tháng trùng với mọi đỉnh thị trường tăng giá cho đến nay.

bitcoin

Bitcoin: Sóng HODL vốn hóa thực | Nguồn: Glassnode

Chỉ báo này không chỉ chứng tỏ hoạt động bán hiện tại vẫn chưa ở mức đỉnh điển hình của thị trường tăng giá, nó thậm chí còn tiết lộ rằng lần đầu tiên trong lịch sử thị trường tăng giá của Bitcoin, xu hướng này đang giảm trong khi giá tiếp tục tăng.

bitcoin

Bitcoin: Sóng HODL vốn hóa thực 1 ngày – 1 tháng | Nguồn: Glassnode

Đây là xu hướng rất bất thường trong thị trường tăng giá. Giả sử rằng đỉnh giá vẫn chưa đạt đến, điều này cho thấy những người tìm kiếm lợi nhuận, cho dù họ tập trung vào ngắn hạn hay dài hạn, đang bắt đầu giữ lại Bitcoin, mong đợi giá cao hơn sẽ đến và điều đó làm trầm trọng thêm tình trạng siết chặt nguồn cung BTC trên các sàn giao dịch.

Hoạt động bán Bitcoin so với thời gian nắm giữ là khá thấp

CTO Rafael Schultze-Kraft của Glassnode cũng có quan điểm tương tự khi xem xét hodler Bitcoin dài hạn thông qua Coin Days Destroyed, một chỉ báo cho thấy tổng số ngày nắm giữ bị “phá hủy” vì hodler bán Bitcoin.

Dựa trên đường trung bình động 3 tháng của chỉ số này, mức phá hủy giảm xuống ngưỡng được thấy lần cuối vào mùa hè năm 2019 tại thời điểm mà giá đã đạt đến đỉnh điểm.

Nếu giá gần với mức đỉnh của thị trường tăng giá, dự kiến giá trị chỉ báo cao hơn nhiều vì những người nắm giữ dài hạn sẽ chốt lời ở quy mô lớn, điều này hiện không đúng.

“Thử nghiệm với Coin Days Destroyed: Mặc dù giá BTC trên $50k, nhưng Coin Days Destroyed trong 3 tháng ở mức thấp và gần đây đang giảm. Ở đây có những bàn tay già dặn cực kỳ mạnh mẽ, các HODLer thể hiện sự tự tin và làm những gì họ cho là tốt nhất. Đối với tôi không giống như một đỉnh”.

Hành vi chi tiêu Bitcoin so với vốn hóa thị trường thấp

Khi tiếp cận khái niệm về Coin Days Destroyed này và xem xét nó trong tương quan với giá trị trung bình bị phá hủy theo vốn hóa thị trường, người ta thường nghĩ đến dòng chảy bất động. Đây là một khái niệm do nhà phân tích và trader David Puell phát minh.

bitcoin

Bitcoin: Dòng chảy bất động do thực thể điều chỉnh | Nguồn: Glassnode

Dòng chảy bất động mô tả mức trung bình hàng năm của hành vi chi tiêu của người nắm giữ Bitcoin. Nó dựa trên giá trị nắm giữ bị phá hủy theo giá trị tích lũy tổng thể trên thị trường.

Chỉ số này cho thấy hành vi chi tiêu trung bình trong 365 ngày của Bitcoin được tính bằng USD là rất lành mạnh và thấp hơn nhiều so với mức chi tiêu trước đó của thị trường tăng giá.

Đây là nhiên liệu tên lửa dành cho Bitcoin

Hoạt động bán BTC (cho dù đó là từ các nhà đầu cơ hay những người nắm giữ dài hạn) đang giảm trong khi hành vi chi tiêu hàng năm so với vốn hóa thị trường cũng thấp một cách đáng ngạc nhiên. Tất cả các điểm dữ liệu on-chain này cho thấy thị trường đang nhích dần đến mức cung bị siết chặt hơn nữa. Đây là một trong những nhiên liệu tên lửa tốt nhất để đẩy giá Bitcoin lên cao hơn.

Tuy nhiên, đây không phải là một sự đảm bảo vì nó đòi hỏi nhu cầu liên tục để giá tăng trong môi trường này. Do đó, cần theo dõi chặt chẽ nhu cầu của các cá nhân và tổ chức có giá trị ròng cao, vì gần đây họ là động lực chính từ phía người mua.

Bạn có thể xem giá BTC ở đây.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

Minh Anh

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

SBI Holdings, một tập đoàn dịch vụ tài chính hàng đầu của Nhật Bản, đã chính thức bác bỏ các thông tin từ truyền thông cho rằng công ty đã nộp đơn xin thành lập quỹ hoán đổi danh mục (ETF) liên quan đến tiền điện tử. Vào thứ Tư,... ...

Việc các tổ chức tài chính truyền thống tham gia vào tài chính phi tập trung (DeFi) và token hóa tài sản vẫn còn rất hạn chế, bất chấp nhiều năm phát triển hạ tầng và những tiến triển gần đây về mặt pháp lý – theo báo cáo mới... ...

HBAR một lần nữa suy yếu và rơi xuống dưới ngưỡng Value Area High (VAH) tại $0,264 — mức được xác lập thông qua chỉ báo Fixed Range Volume Profile, dựa trên hành động giá từ đầu năm đến nay. Trong một phân tích trước đó, Tạp chí Bitcoin từng... ...

Trong một bài đăng trên X, đồng sáng lập Ethereum – Vitalik Buterin – nhấn mạnh rằng việc giảm thời gian rút tài sản từ Layer 2 (L2) về Layer 1 (L1) còn quan trọng hơn cả việc đạt được “phân quyền giai đoạn 2” của L2. Ông cho rằng đây là... ...

Solana (SOL) đang tích lũy động lực tăng giá sau khi bật lên từ vùng hợp lưu quan trọng – nơi giao thoa giữa đường hỗ trợ xu hướng tăng và vùng Fibonacci thoái lui vàng (mức 0,618–0,7). Cấu trúc kỹ thuật hiện tại cho thấy SOL có thể đang... ...

Theo báo cáo từ DappRadar ngày 7/8, thị trường NFT đã chứng kiến sự phục hồi mạnh mẽ trong tháng 7, vượt qua cả DeFi về mức độ hoạt động của người dùng. Sự chuyển dịch này đánh dấu một cột mốc quan trọng, cho thấy NFT có thể đang... ...

Token HBAR của Hedera hôm nay bật tăng hơn 8%, nhưng xu hướng tổng thể vẫn chưa vững vàng. Trong tuần qua, HBAR đã giảm gần 10% và cấu trúc giá hiện tại tiếp tục đặt ra nhiều câu hỏi. Hedera, mạng lưới Layer-1 hướng tới các ứng dụng doanh... ...

Theo công ty phân tích on-chain CryptoQuant, Bitcoin đang cho thấy dấu hiệu tích lũy ngắn hạn hoặc đối mặt với rủi ro điều chỉnh nhẹ sau khi lập ATH trên $123.000 vào tháng trước. “Bitcoin đã bước vào giai đoạn hạ nhiệt trong xu hướng tăng, khi chỉ số... ...

Giá Litecoin đã trở thành tâm điểm chú ý trong tuần này, nhờ vào những phát biểu của người sáng lập, Charlie Lee. Trong năm nay, Lee đã tích cực tham gia vào các hoạt động liên quan đến Litecoin, và sự chú ý từ cộng đồng tài chính toàn... ...

Công ty gaming niêm yết SharpLink Gaming (SBET) – hiện được dẫn dắt bởi nhà sáng lập Consensys Joe Lubin – vừa công bố ký kết thỏa thuận với 4 tổ chức đầu tư để huy động 200 triệu USD thông qua hình thức phát hành cổ phiếu theo giá... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode