Trang chủ Tạp chí Tin tức Bitcoin (BTC) Dữ liệu on-chain Bitcoin cho thấy không có thị trường tăng giá...

Dữ liệu on-chain Bitcoin cho thấy không có thị trường tăng giá nào đạt đỉnh ở mức $60K, hoạt động bán ngày càng giảm

Lần đầu tiên trong thị trường tăng giá Bitcoin, không chỉ các nhà đầu tư dài hạn mà cả nhà đầu cơ ngắn hạn (những người thường chịu thêm áp lực bán hàng ngày vào cuối chu kỳ thị trường) ngày càng tin tưởng vào giá cao hơn khi họ nắm giữ Bitcoin.

Điều này chỉ làm tăng thêm cú sốc nguồn cung đã tồn tại. Nếu nhu cầu vẫn mạnh mẽ, đây là công thức để thúc đẩy giá BTC.

Hoạt động bán Bitcoin đang giảm trở lại

Mỗi thị trường tăng giá của Bitcoin thường trùng hợp với việc ngày càng có nhiều nhà đầu cơ ngắn hạn tham gia vào thị trường với hy vọng kiếm được lợi nhuận nhanh chóng, trong khi các nhà đầu cơ dài hạn bắt đầu tạo thêm áp lực bán vào nửa sau của chu kỳ thị trường để nhận lợi nhuận.

Một trong những chỉ báo on-chain tốt nhất để theo dõi xu hướng này trong mỗi chu kỳ là sóng HODL. Theo đó, thời gian mà mỗi địa chỉ BTC giữ Bitcoin trước khi bán ra thị trường được nhóm thành các cụm kỳ hạn biểu diễn trong các dải màu khác nhau.

Bitcoin: Sóng HODL | Nguồn: Glassnode

Ví dụ, ai đó giữ Bitcoin trong 5 tháng sẽ rơi vào ngưỡng 3-6 tháng, dải màu cam nhạt. Nếu người đó quyết định bán, họ sẽ bị loại khỏi nhóm và hiển thị trong nhóm thời hạn 24 giờ, dải màu đỏ sẫm.

Điều này có nghĩa là các màu trong biểu đồ sóng HODL vào một ngày tương ứng càng đỏ thì doanh thu ngắn hạn của Bitcoin càng nhiều. Hoạt động này gần như ở mức thấp nhất trong thị trường gấu và ở mức cao nhất trong thị trường bò, trong khi hoạt động ngắn hạn có xu hướng đạt đỉnh xung quanh đỉnh thị trường tăng giá.

Phản ánh giá trị thực trong sóng HODL là rất quan trọng

Vì giá Bitcoin biến động đáng kể trong các chu kỳ thị trường và sóng HODL chỉ tính đến số lượng Bitcoin tuyệt đối được di chuyển, biểu đồ này không tính đến tổng giá trị thực mà người bán bán Bitcoin vào một ngày tương ứng.

Khi việc chốt lời ngày càng trở nên hấp dẫn đối với hodler do giá tăng cao thì sóng HODL có thể được tính theo giá thực, là giá trung bình mỗi Bitcoin được mua/bán lần cuối.

Điều chỉnh này cho phép hình dung việc thu lợi nhuận theo giá trị hàng ngày thông qua các nhóm kỳ hạn, có màu được điều chỉnh theo giá trị.

Các đỉnh chu kỳ Bitcoin có xu hướng hình thành xung quanh đỉnh hoạt động ngắn hạn

Sau khi sóng HODL được tính theo giá thực, sóng HODL vốn hóa thực được hình thành, là khái niệm lần đầu tiên được giới thiệu bởi nhà phân tích on-chain Typerbole. Điều chỉnh này cho thấy đỉnh nhóm 1 tuần – 1 tháng trùng với mọi đỉnh thị trường tăng giá cho đến nay.

bitcoin

Bitcoin: Sóng HODL vốn hóa thực | Nguồn: Glassnode

Chỉ báo này không chỉ chứng tỏ hoạt động bán hiện tại vẫn chưa ở mức đỉnh điển hình của thị trường tăng giá, nó thậm chí còn tiết lộ rằng lần đầu tiên trong lịch sử thị trường tăng giá của Bitcoin, xu hướng này đang giảm trong khi giá tiếp tục tăng.

bitcoin

Bitcoin: Sóng HODL vốn hóa thực 1 ngày – 1 tháng | Nguồn: Glassnode

Đây là xu hướng rất bất thường trong thị trường tăng giá. Giả sử rằng đỉnh giá vẫn chưa đạt đến, điều này cho thấy những người tìm kiếm lợi nhuận, cho dù họ tập trung vào ngắn hạn hay dài hạn, đang bắt đầu giữ lại Bitcoin, mong đợi giá cao hơn sẽ đến và điều đó làm trầm trọng thêm tình trạng siết chặt nguồn cung BTC trên các sàn giao dịch.

Hoạt động bán Bitcoin so với thời gian nắm giữ là khá thấp

CTO Rafael Schultze-Kraft của Glassnode cũng có quan điểm tương tự khi xem xét hodler Bitcoin dài hạn thông qua Coin Days Destroyed, một chỉ báo cho thấy tổng số ngày nắm giữ bị “phá hủy” vì hodler bán Bitcoin.

Dựa trên đường trung bình động 3 tháng của chỉ số này, mức phá hủy giảm xuống ngưỡng được thấy lần cuối vào mùa hè năm 2019 tại thời điểm mà giá đã đạt đến đỉnh điểm.

Nếu giá gần với mức đỉnh của thị trường tăng giá, dự kiến giá trị chỉ báo cao hơn nhiều vì những người nắm giữ dài hạn sẽ chốt lời ở quy mô lớn, điều này hiện không đúng.

“Thử nghiệm với Coin Days Destroyed: Mặc dù giá BTC trên $50k, nhưng Coin Days Destroyed trong 3 tháng ở mức thấp và gần đây đang giảm. Ở đây có những bàn tay già dặn cực kỳ mạnh mẽ, các HODLer thể hiện sự tự tin và làm những gì họ cho là tốt nhất. Đối với tôi không giống như một đỉnh”.

Hành vi chi tiêu Bitcoin so với vốn hóa thị trường thấp

Khi tiếp cận khái niệm về Coin Days Destroyed này và xem xét nó trong tương quan với giá trị trung bình bị phá hủy theo vốn hóa thị trường, người ta thường nghĩ đến dòng chảy bất động. Đây là một khái niệm do nhà phân tích và trader David Puell phát minh.

bitcoin

Bitcoin: Dòng chảy bất động do thực thể điều chỉnh | Nguồn: Glassnode

Dòng chảy bất động mô tả mức trung bình hàng năm của hành vi chi tiêu của người nắm giữ Bitcoin. Nó dựa trên giá trị nắm giữ bị phá hủy theo giá trị tích lũy tổng thể trên thị trường.

Chỉ số này cho thấy hành vi chi tiêu trung bình trong 365 ngày của Bitcoin được tính bằng USD là rất lành mạnh và thấp hơn nhiều so với mức chi tiêu trước đó của thị trường tăng giá.

Đây là nhiên liệu tên lửa dành cho Bitcoin

Hoạt động bán BTC (cho dù đó là từ các nhà đầu cơ hay những người nắm giữ dài hạn) đang giảm trong khi hành vi chi tiêu hàng năm so với vốn hóa thị trường cũng thấp một cách đáng ngạc nhiên. Tất cả các điểm dữ liệu on-chain này cho thấy thị trường đang nhích dần đến mức cung bị siết chặt hơn nữa. Đây là một trong những nhiên liệu tên lửa tốt nhất để đẩy giá Bitcoin lên cao hơn.

Tuy nhiên, đây không phải là một sự đảm bảo vì nó đòi hỏi nhu cầu liên tục để giá tăng trong môi trường này. Do đó, cần theo dõi chặt chẽ nhu cầu của các cá nhân và tổ chức có giá trị ròng cao, vì gần đây họ là động lực chính từ phía người mua.

Bạn có thể xem giá BTC ở đây.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

Minh Anh

Theo Cointelegraph

MỚI CẬP NHẬT

dự đoán Bitcoin sẽ đạt 200.000 đô la đến 1 triệu đô la vào năm 2025

6 nhà lãnh đạo ngành dự đoán Bitcoin sẽ đạt 200.000 đô la đến...

Các nhà lãnh đạo ngành tiền điện tử kỳ vọng thời kỳ tươi sáng sẽ đến với Bitcoin (BTC) trong thời gian còn lại...
ada-tang-gia

Cardano (ADA) đột phá mô hình tích lũy dài hạn – Giá sẽ đi...

Cardano (ADA) đã chính thức bứt phá lên trên mô hình tam giác đối xứng sau nhiều tuần tích lũy, vượt qua vùng kháng...
altcoin-noi-bat

TOP 3 altcoin có xu hướng nổi bật hôm nay – Ngày 23 tháng...

Thị trường tiền điện tử đang chứng kiến làn sóng phục hồi mạnh mẽ trong 24 giờ qua, khi tổng vốn hóa toàn thị...
Floki

FLOKI tăng vọt 19% sau breakout tăng giá, sắp tăng thêm 45%?

Trong 24 giờ qua, Floki đã ghi nhận một trong những đợt tăng mạnh nhất trên thị trường, tăng 19% và đưa mức tăng...
pi

Dự đoán giá Pi Network 2025, 2026 – 2030

Pi Network hiện đang là tâm điểm của thị trường crypto, khi mọi nhà đầu tư và trader đều muốn sở hữu một phần....

Bitcoin vượt mặt Google, trở thành tài sản lớn thứ 5 thế giới

Bitcoin (BTC) đã chính thức soán ngôi Google để trở thành tài sản có giá trị lớn thứ 5 trên thế giới. Khi vượt...
Giá Bitcoin (BTC) dưới 100.000 đô la là rẻ

Adam Back: Giá Bitcoin (BTC) dưới 100.000 đô la là rẻ

Adam Back, CEO và nhà sáng lập Blockstream, một cypherpunk nổi tiếng và là nhân vật được nhắc đến trong white paper Bitcoin của...

Peter Brandt cho rằng SOL có thể vượt trội hơn ETH 140%

Solana (SOL) đã chính thức lấy lại mốc 150 USD, đánh dấu mức phục hồi ấn tượng 58% kể từ đáy 95 USD được...
Bitcoin

Bitcoin có thể đạt $100K lần nữa, nhưng cần cẩn trọng những yếu tố...

Trong suốt 24 giờ qua, giá Bitcoin tăng 5,6% và đạt mức cao nhất trong một tháng là 94.459 đô la. Trong cùng thời...
BC.GAME sẽ tổ chức ‘Untamed Arena’ tại TOKEN2049 Dubai

[QC] BC.GAME sẽ tổ chức ‘Untamed Arena’ tại TOKEN2049 Dubai, giới thiệu văn hóa...

Belize, Belize, ngày 23 tháng 4 năm 2025, Chainwire Khi TOKEN2049 Dubai đang đến gần, BC.GAME đang chuẩn bị trình bày "Untamed Arena", một sự...

Giá IMX tăng hơn 32%, nhắm mục tiêu 0,79–0,87 USD

Robbie Ferguson – đồng sáng lập Immutable – vừa hé lộ về một thông báo quan trọng liên quan đến mối quan hệ đối...

Tin vắn Crypto 23/04: Cá voi thúc đẩy thị trường khi tăng cường tích...

Từ nhận định cá voi trên các sàn giao dịch lớn tăng cường tích luỹ Bitcoin đến Tether tạo ra 1 tỷ USD token...
crypto

Hơn 50% người Hàn Quốc có kinh nghiệm giao dịch crypto

Một cuộc khảo sát mới đã phát hiện hơn 50% người trưởng thành ở Hàn Quốc  từng giao dịch hoặc hiện đang giao dịch...

XRP tăng gần 9% khi tâm lý ưa rủi ro quay trở lại, nhắm...

Giá XRP đã ghi nhận sự phục hồi ấn tượng vào thời điểm viết bài với mức tăng gần 9% trong ngày và hiện...
fartcoin

FARTCOIN tăng tốc nhờ lực mua lớn – Cá voi đang khởi động một...

FARTCOIN đang thu hút sự chú ý mạnh mẽ trên thị trường khi tiếp tục bứt phá ngoạn mục trong 24 giờ qua. Đà...

Bitcoin chuẩn bị tăng 70-80% khi số liệu on-chain và dòng vào ETF tăng...

Giá Bitcoin liên tục theo xu hướng giảm kể từ tháng 1, nhưng cú bứt phá vượt mốc 93.500 đô la vào ngày 22/4...