Dữ liệu on-chain Bitcoin cho thấy không có thị trường tăng giá nào đạt đỉnh ở mức $60K, hoạt động bán ngày càng giảm

Updated: 11/04/2021 at 22:17

Lần đầu tiên trong thị trường tăng giá Bitcoin, không chỉ các nhà đầu tư dài hạn mà cả nhà đầu cơ ngắn hạn (những người thường chịu thêm áp lực bán hàng ngày vào cuối chu kỳ thị trường) ngày càng tin tưởng vào giá cao hơn khi họ nắm giữ Bitcoin.

Điều này chỉ làm tăng thêm cú sốc nguồn cung đã tồn tại. Nếu nhu cầu vẫn mạnh mẽ, đây là công thức để thúc đẩy giá BTC.

Hoạt động bán Bitcoin đang giảm trở lại

Mỗi thị trường tăng giá của Bitcoin thường trùng hợp với việc ngày càng có nhiều nhà đầu cơ ngắn hạn tham gia vào thị trường với hy vọng kiếm được lợi nhuận nhanh chóng, trong khi các nhà đầu cơ dài hạn bắt đầu tạo thêm áp lực bán vào nửa sau của chu kỳ thị trường để nhận lợi nhuận.

Một trong những chỉ báo on-chain tốt nhất để theo dõi xu hướng này trong mỗi chu kỳ là sóng HODL. Theo đó, thời gian mà mỗi địa chỉ BTC giữ Bitcoin trước khi bán ra thị trường được nhóm thành các cụm kỳ hạn biểu diễn trong các dải màu khác nhau.

Bitcoin: Sóng HODL | Nguồn: Glassnode

Ví dụ, ai đó giữ Bitcoin trong 5 tháng sẽ rơi vào ngưỡng 3-6 tháng, dải màu cam nhạt. Nếu người đó quyết định bán, họ sẽ bị loại khỏi nhóm và hiển thị trong nhóm thời hạn 24 giờ, dải màu đỏ sẫm.

Điều này có nghĩa là các màu trong biểu đồ sóng HODL vào một ngày tương ứng càng đỏ thì doanh thu ngắn hạn của Bitcoin càng nhiều. Hoạt động này gần như ở mức thấp nhất trong thị trường gấu và ở mức cao nhất trong thị trường bò, trong khi hoạt động ngắn hạn có xu hướng đạt đỉnh xung quanh đỉnh thị trường tăng giá.

Phản ánh giá trị thực trong sóng HODL là rất quan trọng

Vì giá Bitcoin biến động đáng kể trong các chu kỳ thị trường và sóng HODL chỉ tính đến số lượng Bitcoin tuyệt đối được di chuyển, biểu đồ này không tính đến tổng giá trị thực mà người bán bán Bitcoin vào một ngày tương ứng.

Khi việc chốt lời ngày càng trở nên hấp dẫn đối với hodler do giá tăng cao thì sóng HODL có thể được tính theo giá thực, là giá trung bình mỗi Bitcoin được mua/bán lần cuối.

Điều chỉnh này cho phép hình dung việc thu lợi nhuận theo giá trị hàng ngày thông qua các nhóm kỳ hạn, có màu được điều chỉnh theo giá trị.

Các đỉnh chu kỳ Bitcoin có xu hướng hình thành xung quanh đỉnh hoạt động ngắn hạn

Sau khi sóng HODL được tính theo giá thực, sóng HODL vốn hóa thực được hình thành, là khái niệm lần đầu tiên được giới thiệu bởi nhà phân tích on-chain Typerbole. Điều chỉnh này cho thấy đỉnh nhóm 1 tuần – 1 tháng trùng với mọi đỉnh thị trường tăng giá cho đến nay.

bitcoin

Bitcoin: Sóng HODL vốn hóa thực | Nguồn: Glassnode

Chỉ báo này không chỉ chứng tỏ hoạt động bán hiện tại vẫn chưa ở mức đỉnh điển hình của thị trường tăng giá, nó thậm chí còn tiết lộ rằng lần đầu tiên trong lịch sử thị trường tăng giá của Bitcoin, xu hướng này đang giảm trong khi giá tiếp tục tăng.

bitcoin

Bitcoin: Sóng HODL vốn hóa thực 1 ngày – 1 tháng | Nguồn: Glassnode

Đây là xu hướng rất bất thường trong thị trường tăng giá. Giả sử rằng đỉnh giá vẫn chưa đạt đến, điều này cho thấy những người tìm kiếm lợi nhuận, cho dù họ tập trung vào ngắn hạn hay dài hạn, đang bắt đầu giữ lại Bitcoin, mong đợi giá cao hơn sẽ đến và điều đó làm trầm trọng thêm tình trạng siết chặt nguồn cung BTC trên các sàn giao dịch.

Hoạt động bán Bitcoin so với thời gian nắm giữ là khá thấp

CTO Rafael Schultze-Kraft của Glassnode cũng có quan điểm tương tự khi xem xét hodler Bitcoin dài hạn thông qua Coin Days Destroyed, một chỉ báo cho thấy tổng số ngày nắm giữ bị “phá hủy” vì hodler bán Bitcoin.

Dựa trên đường trung bình động 3 tháng của chỉ số này, mức phá hủy giảm xuống ngưỡng được thấy lần cuối vào mùa hè năm 2019 tại thời điểm mà giá đã đạt đến đỉnh điểm.

Nếu giá gần với mức đỉnh của thị trường tăng giá, dự kiến giá trị chỉ báo cao hơn nhiều vì những người nắm giữ dài hạn sẽ chốt lời ở quy mô lớn, điều này hiện không đúng.

“Thử nghiệm với Coin Days Destroyed: Mặc dù giá BTC trên $50k, nhưng Coin Days Destroyed trong 3 tháng ở mức thấp và gần đây đang giảm. Ở đây có những bàn tay già dặn cực kỳ mạnh mẽ, các HODLer thể hiện sự tự tin và làm những gì họ cho là tốt nhất. Đối với tôi không giống như một đỉnh”.

Hành vi chi tiêu Bitcoin so với vốn hóa thị trường thấp

Khi tiếp cận khái niệm về Coin Days Destroyed này và xem xét nó trong tương quan với giá trị trung bình bị phá hủy theo vốn hóa thị trường, người ta thường nghĩ đến dòng chảy bất động. Đây là một khái niệm do nhà phân tích và trader David Puell phát minh.

bitcoin

Bitcoin: Dòng chảy bất động do thực thể điều chỉnh | Nguồn: Glassnode

Dòng chảy bất động mô tả mức trung bình hàng năm của hành vi chi tiêu của người nắm giữ Bitcoin. Nó dựa trên giá trị nắm giữ bị phá hủy theo giá trị tích lũy tổng thể trên thị trường.

Chỉ số này cho thấy hành vi chi tiêu trung bình trong 365 ngày của Bitcoin được tính bằng USD là rất lành mạnh và thấp hơn nhiều so với mức chi tiêu trước đó của thị trường tăng giá.

Đây là nhiên liệu tên lửa dành cho Bitcoin

Hoạt động bán BTC (cho dù đó là từ các nhà đầu cơ hay những người nắm giữ dài hạn) đang giảm trong khi hành vi chi tiêu hàng năm so với vốn hóa thị trường cũng thấp một cách đáng ngạc nhiên. Tất cả các điểm dữ liệu on-chain này cho thấy thị trường đang nhích dần đến mức cung bị siết chặt hơn nữa. Đây là một trong những nhiên liệu tên lửa tốt nhất để đẩy giá Bitcoin lên cao hơn.

Tuy nhiên, đây không phải là một sự đảm bảo vì nó đòi hỏi nhu cầu liên tục để giá tăng trong môi trường này. Do đó, cần theo dõi chặt chẽ nhu cầu của các cá nhân và tổ chức có giá trị ròng cao, vì gần đây họ là động lực chính từ phía người mua.

Bạn có thể xem giá BTC ở đây.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

Minh Anh

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Avalanche (AVAX) vừa trải qua một tháng khá yên ả khi giá lình xình quanh mốc 24,42 USD, gần như không ghi nhận biến động đáng kể. Dù vậy, trong 24 giờ qua, đồng coin này đã bật tăng hơn 2%. Xét trong khung ba tháng, AVAX đem lại mức... ...

Solana (SOL) vừa ghi nhận tín hiệu golden cross hiếm hoi so với Bitcoin (BTC) – một mô hình kỹ thuật thường được xem là tín hiệu mở màn cho những cú bứt phá parabol mạnh mẽ, không chỉ tính theo USD mà còn cả trong tương quan với BTC.... ...

Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Mỹ (CFTC) hôm thứ Năm thông báo rằng các sàn giao dịch crypto ở nước ngoài giờ đây có thể hợp pháp cung cấp dịch vụ cho khách hàng tại Mỹ thông qua cơ chế đăng ký theo khung Foreign Board of... ...

Token gốc của Pyth Network đã ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ vào thứ Năm sau khi dự án xác nhận rằng họ đã được Bộ Thương mại Hoa Kỳ lựa chọn để xác minh và phân phối dữ liệu kinh tế onchain. Đây là một bước đi quan... ...

Trong tháng 8, BNB nổi bật như một trong số ít các tiền điện tử vốn hóa lớn vẫn giữ vững phong độ bất chấp các đợt điều chỉnh của thị trường. Binance Coin vừa lập đỉnh lịch sử mới ở 899 USD, nâng lợi nhuận ba tháng lên gần... ...

Solana đã chính thức khởi động giai đoạn bỏ phiếu cho bản nâng cấp Alpenglow, một cải cách đồng thuận được kỳ vọng sẽ mang đến sự thay đổi lớn nhất trong lịch sử mạng lưới. Đề xuất, được biết đến với tên gọi chính thức SIMD-0326, hiện đang mở... ...

Ether tiếp tục phát đi những tín hiệu kỹ thuật tích cực, với nhà phân tích tiền điện tử Jelle nhấn mạnh đến “mô hình loa kèn – megaphone pattern” trên biểu đồ tuần, nhắm đến mục tiêu 10.000 đô la. Mô hình loa kèn, hay còn gọi là mô... ...

Gần đây, nhiều tin đồn đã xuất hiện xoay quanh khả năng một mùa altcoin sắp diễn ra. Hiệu suất của Ethereum đã ghi nhận mức tăng trưởng vượt bậc. Trung Quốc vừa công bố một gói kích thích kinh tế, trong khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ... ...

Đề xuất của Tron (TRX) về việc cắt giảm một nửa phí giao dịch đã nhận được sự ủng hộ tích cực trước thời hạn bỏ phiếu vào ngày 29/8. Tính đến thời điểm viết bài, đã có 20 siêu đại diện bỏ phiếu ủng hộ đề xuất, trong khi... ...

Tối thứ Năm, Bitcoin (BTC) đã trở lại trên ngưỡng 112.000 USD, sau khi tìm thấy điểm tựa quan trọng vào đầu tuần. Đà phục hồi này phần nào được tiếp thêm động lực nhờ sự quan tâm xoay quanh Hội nghị Bitcoin Asia tại Hồng Kông. Tuy vậy, giới... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode