Gấu Bitcoin có nguy cơ “chết chùm” nếu giá tiếp tục duy trì trên $50K khi hết hạn quyền chọn ngày mai

Updated: 07/10/2021 at 21:08

Giá Bitcoin tăng hơn 30% chỉ trong một tuần giống như cơn ác mộng tồi tệ nhất của phe gấu. Thậm chí tệ hơn, hợp đồng quyền chọn trị giá 860 triệu đô la sắp hết hạn vào thứ 6 tuần này. Sau khi phá vỡ mức 54.000 đô la, hơn 99% vị trí cược giảm giá sử dụng quyền chọn bán (put) có khả năng trở nên vô giá trị.

Có thể nói gấu đang ở một vị trí nguy hiểm. Crypto Outlook của Bloomberg đã chỉ ra rằng mức kháng cự 50.000 đô la của Bitcoin sắp lật thành hỗ trợ. Chiến lược gia hàng hóa cao cấp Mike McGlone cũng trích dẫn các yếu tố lạc quan như tăng lượng chấp nhận cùng với nguồn cung giảm dần trên các sàn giao dịch.

Bên cạnh đó, Bloomberg lưu ý các nhà đầu tư tài chính truyền thống ngày càng lo ngại hơn khi khả năng chính phủ Hoa Kỳ vỡ nợ tăng lên mức cao nhất trong 6 năm. Hơn nữa, hoán đổi rủi ro tín dụng một năm hoặc chi phí để bảo đảm chống chậm thanh toán đã tăng lên 27 điểm cơ bản từ mốc 4 kể từ giữa tháng 9.

Biểu đồ giá Bitcoin 4 giờ | Nguồn: TradingView

Một số liệu quan trọng khác chắc chắn thúc đẩy đợt tăng giá trong tuần này là hashrate của Bitcoin. Số liệu này giảm mạnh vào tháng 5, khi Trung Quốc phủ quyết việc sử dụng năng lượng từ than để khai thác tiền điện tử. Sau đó, vào đầu tháng 6, quốc gia này đã quyết định cấm khai thác crypto, tạm thời khiến nhiều thợ mỏ phải ngừng hoạt động, gây ảnh hưởng nặng nề đến hashrate.

bitcoin

Hashrate trung bình trong 7 ngày của Bitcoin (TH/s) | Nguồn: Blockchain.com

Tuần này, phe bò đã tận dụng những điều kiện thuận lợi trên và đẩy Bitcoin lên mức cao nhất kể từ ngày 12/5 tại 55.500 đô la. Đối với việc hết hạn hợp đồng quyền chọn trị giá 860 triệu đô la vào ngày 8/10, phe gấu cần một phép màu đẩy giá xuống dưới 50.000 đô la để tránh lỗ sâu.

bitcoin

Tổng hợp đồng mở của hợp đồng quyền chọn Bitcoin cho ngày 8/10 | Nguồn: Bybt

Như dữ liệu trên cho thấy, gấu đã đặt cược 400 triệu đô la cho lần hết hạn vào thứ 6, nhưng có vẻ như họ đã bị bất ngờ vì 99% quyền chọn bán có khả năng trở nên vô giá trị.

Nói cách khác, nếu giá duy trì trên 54.000 đô la vào thứ 6, chỉ có 2,7 triệu đô la các quyền chọn bán từ trung lập đến giảm giá sẽ được kích hoạt khi hết hạn. Quyền chọn bán Bitcoin ở mức 50.000 đô la trở nên vô giá trị nếu BTC giao dịch trên mức giá đó vào lúc 15:00 chiều mai (theo giờ Việt Nam).

OI khá cân bằng giữa phe bò và phe gấu

Tỷ lệ call-to-put 1,16 cho thấy chênh lệch nhỏ giữa các quyền chọn mua (call) trị giá 465 triệu đô la so với các quyền chọn bán (put) 400 triệu đô la. Mặc dù lợi thế nghiêng về phe bò, nhưng cần phân tích chi tiết hơn bởi vì một số vị trí cược có vẻ không hợp lý khi xem xét mức giá hiện tại.

Dưới đây là bốn trường hợp có khả năng xảy ra nhất khi hết hạn vào thứ 6. Chênh lệch nghiêng về một trong hai bên thể hiện lợi nhuận lý thuyết. Nói cách khác, tùy thuộc vào giá hết hạn, số lượng các hợp đồng mua và bán sẽ khác nhau:

– Từ 48.000 đến 50.000 đô la: 3.515 call so với 1.765 put. Kết quả ròng là 85 triệu đô la nghiêng về phía call (bò).

– Từ 50.000 đến 54.000 đô la: 6.270 call so với 735 put. Kết quả ròng là 290 triệu đô la nghiêng về phía call (bò).

– Từ 54.000 đến 56.000 đô la: 6.930 call so với 50 put. Kết quả ròng là 370 triệu đô la nghiêng về phía call (bò).

– Trên 56.000 đô la: 7.600 call so với 0 put. Kết quả ròng là bò thống trị hoàn toàn với lợi nhuận 425 triệu đô la.

Ước tính này giả định quyền chọn mua chỉ được sử dụng trong các vị trí cược tăng giá và quyền chọn bán trong giao dịch từ trung lập đến giảm. Tuy nhiên, các nhà đầu tư có thể đã sử dụng chiến lược phức tạp hơn, thường liên quan đến nhiều ngày hết hạn khác nhau.

Gấu trong tình trạng “ngàn cân treo sợi tóc”

Tóm lại, bò có quyền kiểm soát tuyệt đối trong lần hết hạn vào ngày mai và có đủ động lực để giữ giá trên 54.000 đô la. Mặt khác, gấu cần một động thái giảm 10% dưới 50.000 đô la để tránh lỗ 370 triệu đô la.

Tuy nhiên, phải cân nhắc rằng trong các đợt tăng giá, giống như Bitcoin hiện tại, nỗ lực mà người bán cần phải bỏ ra để gây thanh lý lệnh long là rất lớn và thường không hiệu quả. Nói một cách đơn giản, nếu không có bất ngờ nào xảy ra trước ngày 8/10, Bitcoin sẽ tiếp tục tăng cao hơn.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

Đình Đình

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Một số nhà đầu tư có kinh nghiệm cho rằng đã đến lúc các trader altcoin nên thay đổi cách tiếp cận, thay vì tiếp tục chờ đợi sự cải thiện của thị trường. Nửa đầu năm 2025 đã trôi qua mà không có dấu hiệu rõ ràng về sự... ...

Sau một khởi đầu năm đầy biến động, Bitcoin dường như đã bắt đầu lấy lại đà tăng trưởng, vọt lên 31,41% trong quý 2, sau khi giảm 11,82% trong quý 1 năm 2025. Sự phục hồi mạnh mẽ này đã làm dấy lên câu hỏi quan trọng đối với... ...

Giá Solana (SOL) hiện dao động quanh mức $151 vào thứ Hai, sau khi bứt phá lên trên đường xu hướng giảm vào tuần trước — một tín hiệu kỹ thuật quan trọng cho thấy đà tăng đang hình thành. Đáng chú ý, công ty REX Shares vừa đệ trình... ...

Theo thông tin từ CoinShares, các sản phẩm đầu tư tiền điện tử thuộc sự quản lý của các công ty tài chính lớn như BlackRock, Bitwise, Fidelity, Grayscale, ProShares và 21Shares đã chứng kiến một sự gia tăng mạnh mẽ dòng tiền đổ vào, lên tới 2,7 tỷ USD trong tuần qua. Đây là dấu hiệu... ...

Strategy của Michael Saylor – tổ chức nắm giữ Bitcoin lớn nhất thế giới trong số các công ty niêm yết đại chúng – tiếp tục gia tăng lượng nắm giữ vào tuần trước, trong bối cảnh tâm lý nhà đầu tư phục hồi và giá tăng trở lại. Theo... ...

Pi Network, một trong những dự án blockchain đầy triển vọng, vừa công bố việc mở rộng danh sách các thực thể đã được xác minh theo tiêu chuẩn Know Your Business (KYB). Hai cái tên mới gia nhập danh sách này là Onramper và Onramp.money, đem đến cho người... ...

Thị trường crypto đã chứng kiến sự phục hồi mạnh mẽ trong những ngày qua, mang lại không khí lạc quan cho giới đầu tư. Hầu hết các altcoin đều có biểu hiện tích cực trên biểu đồ hàng ngày trong tuần này, với nhiều đồng tiền tiến gần đến... ...

Theo dữ liệu tổng hợp bởi Sealaunch trên Dune Analytics, sàn giao dịch phi tập trung Hyperliquid đã ghi nhận khối lượng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn vượt 1.571 nghìn tỷ USD trong vòng một năm qua. Riêng trong tháng 5, nền tảng này đạt 248 tỷ USD khối... ...

Bitcoin đang tiến gần đến một ngưỡng quan trọng khi một nến đôi có khả năng đóng cửa chỉ cách mức kỷ lục lịch sử vài bước chân. Điều này đặt ra câu hỏi liệu phe mua có thể tiếp tục duy trì quyền kiểm soát thị trường hay không,... ...

Trong một bài đăng gần đây trên mạng xã hội, CEO Ripple – Brad Garlinghouse nhấn mạnh ông “cam kết 1.000% với tương lai của XRP”. Tuyên bố này được đưa ra sau khi tài khoản Digital Asset Buy – một nhân vật có tầm ảnh hưởng trong cộng đồng... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode