Dash là một loại tiền điện tử có các tính năng riêng tư tùy chọn và một hình thức tổ chức tự trị phi tập trung. Đồng coin này giảm 96% so với mức cao nhất mọi thời đại được thiết lập vào tháng 12/2017. Vốn hóa thị trường đứng thứ 18 trên bảng vốn hóa thị trường Coinmarketcap và hiện ở mức 627 triệu đô la, với khối lượng giao dịch 227 triệu đô la trong 24 giờ qua.
Dự án là một fork Bitcoin do Evan Duffield tạo ra vào tháng 1/2014. Ban đầu được gọi là XCoin, sau đó được đổi tên thành DarkCoin và cuối cùng là Dash. Ngoài ra, nó còn được mô tả là Digital Cash vào năm 2015. Ryan Taylor là CEO hiện tại của Dash Core và Duffield đóng vai trò là cố vấn chiến lược.
Dự án sử dụng mô hình đồng thuận PoW và PoS hai tầng. Khai thác PoW xác minh sổ cái trong khoảng thời gian khối 2.5 phút. PoS xảy ra thông qua masternode và phục vụ các nhiệm vụ chức năng cao hơn, bao gồm quản trị và các tính năng gửi duy nhất. Phần thưởng khối hiện đang được phân chia cho 3 thực thể: 45% chuyển đến các công cụ khai thác PoW, 45% cho các masternode và 10% cho ngân quỹ của Dash.
Khoảng ~ 18,000,000 token sẽ được khai thác, với phần thưởng khối giảm 7% mỗi năm cho đến khi không có phần thưởng nào tồn tại. Lạm phát hiện là 6.82% mỗi năm. Khi phát hành vào năm 2014, 2 triệu coin đã được khai thác vào ngày đầu tiên, mà một số người đã gọi đó là “instamine”. Tuy nhiên, chỉ có 16% tổng nguồn cung lưu hành hiện đang tồn tại trong 100 tài khoản hàng đầu, khiến nó trở thành một trong các tài sản tiền điện tử phân phối tốt nhất. Trong khi đó, chỉ có 15% tổng nguồn cung Bitcoin lưu hành hiện đang được 100 tài khoản hàng đầu nắm giữ.
So sánh nhanh giữa tất cả các coin có khả năng riêng tư cho thấy Dash dẫn đầu các giao dịch mỗi ngày và số lượng địa chỉ hoạt động hàng ngày. Các coin khác cũng có tính năng riêng tư như Monero, Zcash, Grin và PIVX. Cả XMR và GRIN đều ẩn các giá trị và địa chỉ giao dịch blockchain.
Về phía mạng, hash rate và độ khó đã dao động mạnh mẽ trong 3 tháng qua nhưng tiếp tục đẩy lên mức cao kỷ lục. Mạng sử dụng thuật toán hashing X11 do Duffield phát triển và bao gồm các hàm hash: BLAKE, BLUE MIDNIGHT WISH (BMW), Grøstl, JH, Keccak, Skein, Luffa, CubeHash, SHAvite-3, SIMD, và ECHO. Thuật toán X11 quay vòng qua từng thuật toán trong số 11 thuật toán, theo thứ tự trong quá trình hash.
Dash có thể được khai thác bởi một số Mạch tích hợp dành riêng cho ứng dụng (ASIC) hiện có trên thị trường. 13 ASIC X11 đã được phát hành trong 2 năm qua, hầu hết trong số đó không sinh lãi ở mức 0.06 đô la Mỹ mỗi kilowatt giờ (c/kWh). StrongU dự kiến sẽ phát hành ASIC X11 vào tháng 11 này. Nhìn chung, lợi nhuận khai thác hiện đang ở gần mức thấp nhất mọi thời đại.
Sau nhiều tháng phát triển, bản cập nhật thế hệ khóa phân tán (DKG) đã ra mắt vào ngày 4/6, cho phép hình thành các Long-Living Master Node Quorms (LLMQs). Bản cập nhật được thiết kế để nâng cao hiệu suất và khả năng mở rộng của mạng. ChainLocks dựa trên LLMQ cung cấp cơ chế bảo vệ chống lại các cuộc tấn công 51% trên mạng bằng cách ngăn chặn các miner bí mật khai thác chuỗi Dash dài hơn và sau đó cố gắng tổ chức lại blockchain.
Thay đổi giao thức cũng bao gồm hệ thống tính điểm Proof of Service (PoSE) cho mỗi mạng masternode. Một loạt các số liệu được dùng đê tính toán nhằm giảm thiểu việc game hóa hệ thống, nhưng node không đáp ứng các yêu cầu ping sẽ bị mạng cấm. Node phải được sửa chữa trước khi nối lại mạng.
Mỗi masternode cần 1,000 DASH, hiện có giá 69,630 đô la, đóng vai trò là tài sản thế chấp trong các chức năng quản trị để ngăn chặn các cuộc tấn công của Sybil hoặc “nhồi nhét lá phiếu”. Mặc dù có thẻ giá và rủi ro biến động, các node này vẫn tiếp tục tăng ở mức ổn định kể từ năm 2015
Hiện tại có 4,932 masternode trên mạng, có nghĩa là 54% nguồn cung lưu hành hiện đang được giữ làm tài sản thế chấp. Cổ phần masternode của phần thưởng khối được phân chia giữa tất cả các node, có nghĩa là khi số node tăng lên, tỷ lệ thanh toán trên mỗi node sẽ giảm.
Masternode hiện kiếm được 6.33% mỗi năm. Để so sánh, PIVX hiện có 1,426 masternode hoạt động, yêu cầu 10,000 PIVX làm tài sản thế chấp. Các node này có giá trị 2,400 đô la Mỹ và mang lại lợi tức đầu tư 9.4% với lạm phát trên mạng hiện đang hoạt động ở mức 4.42%.
Masternode có thể gửi giao dịch bằng InstantSend hoặc PrivateSend. InsantSend cho phép loại giao dịch off-chain không xác nhận và hoàn toàn bỏ qua các công cụ khai thác. Điều này được thực hiện thông qua lệnh khóa giao dịch với ví hoặc khách hàng thể hiện ý định khóa tiền từ đầu vào cụ thể sang đầu ra cụ thể.
PrivateSend thực chất là một dịch vụ trộn coin, tương tự như CoinJoin, kết hợp các đầu vào giống hệt nhau từ nhiều người dùng vào một giao dịch có vài đầu ra. Vì lý do này, Dash thường được gắn nhãn là “coin riêng tư”, cùng với XMR và ZEC. Mặc dù PrivateSend và các giao dịch hỗn hợp (biểu đồ bên dưới) chiếm tỷ lệ thấp trong tổng số giao dịch, các chức năng này đã tăng đều đặn kể từ năm 2015. So sánh với XMR hoặc ZEC, Dash có ít giao dịch riêng tư trên mạng hơn nhiều.
Nguồn: dashradar.com/charts
Mô hình quản trị masternode cũng cho phép cơ chế bỏ phiếu phi tập trung cho các dự án liên quan đến Dash, được thanh toán thông qua phần thưởng khối của ngân quỹ. Các dự án này và ngân sách liên quan được các MN bình chọn. Nếu vượt qua một phiếu bầu, mỗi dự án sẽ được thêm vào tổng ngân sách và người hoặc tổ chức thực hiện công việc được trả tiền. Mặc dù cơ chế này đã dẫn đến tình trạng nhiều dự án khác nhau được mạng tài trợ nhưng một số lượng lớn các đề xuất trong vài tháng qua tập trung vào marketing và quảng bá ở các nước đang phát triển.
Phần lớn là do các kết nối cục bộ của Duffieldftime, Dash cũng đã tài trợ hoặc hợp tác với nhiều sáng kiến có trụ sở tại Arizona. Vào tháng 8/2017, ngân khố 50,000 đô la Mỹ dành cho Phòng thí nghiệm nghiên cứu Blockchain (BRL) và vào tháng 11/2017, họ đã giúp Đại học Arizona State University (ASU) mở BRL tại trường. Vào tháng 1/2018, một sáng kiến tiếp theo với ASU đã được công bố, trị giá 300,000 đô la Mỹ, nhằm mục đích đẩy nhanh nghiên cứu, phát triển và giáo dục trong lĩnh vực blockchain.
Tổng số giao dịch mỗi ngày trên mạng (đường thẳng, biểu đồ bên dưới) đã tăng đều đặn kể từ mức thấp tháng 8/2018 là 4,800 và hiện là 30,000. Số lượng giao dịch tăng đại diện cho giai đoạn thử nghiệm căng thẳng vào tháng 7, tháng 10 và tháng 11 khi hơn 3.5 triệu giao dịch được gửi.
Giá trị giao dịch trung bình mỗi ngày (trị số, biểu đồ bên dưới) đạt đỉnh vào cuối năm 2017 và kể từ đó đã giảm xuống dưới 100 đô la Mỹ vào tháng 1 năm nay. Tiếp theo, giá trị giao dịch trung bình đã tăng nhẹ và dao động từ 150 đến 500 đô la Mỹ trong vài tháng qua. Phí giao dịch trung bình (không hiển thị) đã giảm dần kể từ đầu năm 2018 và hiện ở mức 0.007 đô la Mỹ, gần mức thấp trong nhiều năm. Phí giao dịch trung bình cho XMR hiện là 0.025 đô la, ZEC 0.0083 đô la, GRIN 0.009 đô la và PIVX 0.0028 đô la.
Giá trị mạng 30 ngày so với tỷ lệ giao dịch hàng ngày on-chain (NVT) ước tính (đường thẳng, biểu đồ bên dưới) đã tăng từ 80 lên 90 trong 2 tháng qua. Điểm uốn NVT có thể là chỉ số dẫn đầu đảo chiều giá trị tài sản. Một NVT dưới 20 biểu thị điều kiện thị trường tăng. Xu hướng NVT tăng rõ ràng cho thấy đồng coin được định giá quá cao dựa trên hoạt động kinh tế và tiện ích của nó, được coi là một chỉ báo giá giảm, trong khi xu hướng NVT giảm lại cho thấy điều ngược lại.
Các địa chỉ hoạt động và duy nhất rất quan trọng để xem xét xác định giá trị cơ bản của mạng bằng cách sử dụng định luật Metcalfe. Các địa chỉ hoạt động hàng tháng (trị số, biểu đồ bên dưới) đã đạt mức cao mới mọi thời đại gần 100,000 vào giữa tháng 7 năm nay. Các địa chỉ hoạt động đã tiếp tục tăng đều đặn qua từng năm, cho thấy sự quan tâm bền vững và gia tăng đối với mạng.
Vốn hóa thực chia cho vốn hóa thị trường (MVRV) là một số liệu cơ bản được sử dụng để hỗ trợ các điều kiện mua quá mức hoặc bán quá mức. Hiện tại, vốn hóa thực xấp xỉ giá trị thanh toán cho tất cả các đồng coin đang tồn tại bằng cách tính tổng giá trị thị trường của các đồng coin tại thời điểm chúng di chuyển lần cuối trên blockchain.
Trong lịch sử, MVRV ít hơn 1 thể hiện các điều kiện bán quá mức, trong khi MVRV lớn hơn 3 thể hiện các điều kiện mua quá mức. MVRV hiện là 0.32, cho thấy khả năng của xu hướng tăng thêm. Không giống như Bitcoin, giá kỷ lục cho DASH không tương quan với mức cao của MVRV. Tuy nhiên, mức giá đáy cực thấp đã tương ứng với MVRV thấp hơn 0.5.
Về hoạt động của nhà phát triển, hơn 150 nhà phát triển đã đóng góp hơn 1,000 cam kết cho 34 repos Github Dash trong năm qua. Repo giao thức (hiển thị bên dưới) đã có 725 lần xác nhận trong năm với Dash Core v0.14 được phát hành vào tháng 5. Ví Electrum, Android và iOS được cập nhật thường xuyên.
Hầu hết các đồng coin sử dụng cộng đồng nhà phát triển của GitHub, nơi các tệp được lưu trong các thư mục được gọi là “kho lưu trữ” hoặc “repos” và các thay đổi đối với các tệp này được ghi lại bằng “cam kết” để lưu bản ghi về những thay đổi đã được thực hiện, thời gian và người thay đổi. Mặc dù các cam kết đại diện cho số lượng và không nhất thiết là chất lượng nhưng số lượng cam kết cao hơn có thể biểu thị hoạt động và lợi ích của nhà phát triển cao hơn.
Nguồn: Github
Các giải pháp custody bao gồm cả ví phần cứng Trezor và Ledger, cũng như ví di động Abra, Electrum và Jaxx. BitGo đã kích hoạt stake DASH vào đầu tháng này. Trên dịch vụ ví UpHold, DASH là loại tiền điện tử phổ biến nhất từ tháng 1/2018 đến tháng 1/2019. Vào tháng 4, ứng dụng spend.com cũng đã công bố hỗ trợ thẻ Spend Visa.
CEX.io đã hủy các cặp DASH vào tháng 8 và UpBit theo sau vào cuối tháng 9, cả hai đều có thể do lo ngại quy định liên quan đến các đồng coin cho phép giao dịch cá nhân. OKEx Korea cũng đang xem xét cùng một hành động, vì những lý do tương tự. Trong khi đó, các cặp DASH đã được thêm vào Coinbase vào giữa tháng 9 và Binance.US đã thêm các cặp vào đầu tháng này.
Ở cấp độ tổ chức, BitGo cung cấp hỗ trợ. Ngoài ra, Coinbase có khả năng thêm hỗ trợ cho các mục đích custody trong tương lai gần. Đầu năm nay, Brave Browser cho phép thanh toán vi mô liền mạch cho nhà xuất bản và người tạo nội dung cũng như thêm DASH làm tùy chọn thanh toán. Khối lượng giao dịch bị Bitcoin chi phối, với khối lượng đáng kể cũng đến từ Tether và Ethereum.
Phân tích kỹ thuật
Kể từ mức thấp của tháng 12, DASH đã di chuyển phù hợp với thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn. Lộ trình tiềm năng cho các biến động giá sắp tới có thể được tìm thấy trên các khung thời gian cao bằng cách sử dụng EMA, khối lượng, Pitchforks, mô hình biểu đồ và Ichimoku Cloud. Thông tin cơ bản về phân tích kỹ thuật được bình luận sau đây có thể được tìm thấy ở đây.
Trên biểu đồ hàng ngày của DASH/USDT, EMA 50 ngày và 200 ngày đã giao cắt giảm kể từ ngày 25/7. EMA 200 ngày, hiện ở mức 105 đô la Mỹ, sẽ đóng vai trò là mức kháng cự. Mức kháng cự khối lượng đáng kể (thanh ngang, biểu đồ bên dưới) cũng nằm ở khu vực 65 – 105 đô la, với mức hỗ trợ mạnh mẽ giữa khu vực 40 – 50 đô la Mỹ. Kể từ mức thấp tháng 7, chỉ báo RSI đã tiếp tục đạt đáy cao hơn, cho thấy phân kỳ tăng và đà giảm giá suy yếu.
Kể từ mức cao tháng 7, giá thị trường đã bị kênh giảm mạnh cột chặt. Mức kháng cự trên của kênh hiện phù hợp với EMA 50 ngày ở mức 78 đô la. Phá vỡ EMA này cũng sẽ thể hiện breakout tăng giá cuối cùng đối với EMA 200 ngày.
Về Ichimoku Cloud, có 4 số liệu được sử dụng để xác định sự tồn tại của xu hướng. Giá hiện tại liên quan đến Cloud, màu Cloud (đỏ là giảm, xanh là tăng), giao cắt Tenkan (T) và Kijun (K), Lagging Span. Entry tốt nhất luôn xảy ra khi hầu hết các tín hiệu chuyển từ giảm sang tăng hoặc ngược lại.
Số liệu Cloud trên biểu đồ hàng ngày có các thiết lập tăng gấp đôi (20/60/120/30) cho các tín hiệu chính xác hơn, vẫn duy trì xu hướng giảm kể từ giữa tháng 7. Giá giao ngay dưới Cloud, Cloud cho thấy xu hướng giảm. Giao cắt TK giảm và Lagging Span nằm dưới Cloud và dưới giá giao ngay. Không kích hoạt entry long truyền thống cho đến khi giá trở lại trên Cloud.
Các đường TK cũng đã hình thành sự mất cân bằng, gợi ý về các điều kiện mua quá mức. Hơn nữa, giao dịch edge-to-edge đã bắt đầu hình thành, có thể có độ lớn tương tự như giao dịch edge-to-edge từ tháng 2 đến tháng 3. Entry long cho giao dịch này sẽ kích hoạt ở mức khoảng 80 đô la và đặt mục tiêu 127 đô la, tức là di chuyển gần 50%.
Đối với cặp DASH/BTC, các chỉ báo xu hướng một lần nữa cho thấy xu hướng giảm tích cực và thị trường đang giữ mức thấp của gần 45 tháng. Các đường EMA 50 ngày và 200 ngày giao cắt giảm trong gần 600 ngày. Không có phân kỳ tăng tích cực để chỉ ra đà giảm giá suy yếu, nhưng từ tháng 6 đến tháng 9, RSI đã giữ gần mức thấp nhất từng được ghi nhận cho cặp này. Node kháng cự khối lượng cao (thanh ngang, biểu đồ bên dưới) nằm ở vùng 0.01125, với mục tiêu đảo chiều trung bình là 0.0132 dựa trên EMA 200.
Kết luận
Các chỉ số cơ bản cho thấy hoạt động on-chain tăng và duy trì trong 2 năm qua. Mặc dù các tính năng tùy chọn riêng tư không chiếm ưu thế trên mạng nhưng các loại giao dịch này cũng đã tăng lên hàng năm kể từ khi bắt đầu. Dựa vào hoạt động của Github sau một loạt các nâng cấp lên masternode hồi đầu năm, phát triển giao thức dường như đã chậm lại trong những tháng gần đây.
Không giống như các đồng coin khác từ năm 2014 – phần lớn giảm giá, DASH có khả năng sống sót nhờ cả 2 thành phần masternode và ngân quỹ. Masternode không khuyến khích phần lớn nguồn cung lưu thông để thấy thị trường mở. Tong khi đó, ngân quỹ tiếp tục tài trợ cho các phát triển và marketing liên quan đến DASH để duy trì coin trong hơn 4 năm qua.
Các chỉ số kỹ thuật cho cả cặp DASH/USD và DASH/BTC cho thấy giá chạm đáy trong thời gian tới. Mức kháng cự quan trọng đối với cặp DASH/USD là 80 đô la. Nếu mức này bị phá vỡ thì có thể sẽ có một đợt tăng giá lên tới 128 đô la vào cuối năm. DASH/BTC cũng đã đến lúc phục hồi lớn hơn, lên lại vùng 0.132 sat. Cả 2 cặp có thể sẽ phải chịu đà giảm giá tiếp tục nếu bị hủy niêm yết do những lo ngại về quy định.
Disclaimer: Đây không phải là lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.
- OKEx Korea xem xét lại quyết định delist coin riêng tư Zcash và Dash
- CEO BlockchainIntel: Dash, Zcash và các coin riêng tư khác không phổ biến bằng Bitcoin trên dark web
Minh Anh
Tạp chí Bitcoin | Bravenewcoin
