Maple Finance – một giao thức tín dụng phi tập trung (Decentralized Credit Protocol) – đã công bố rằng không có vị thế nào của người dùng trên nền tảng bị thanh lý trong đợt sụt giảm giá nghiêm trọng vào ngày 2/2. Trong thời gian biến động mạnh đó, người dùng đã nạp thêm 10 triệu USD để tăng cường ký quỹ, đảm bảo không xảy ra các sự kiện thanh lý.
Ngược lại, thị trường chung đã chứng kiến hơn 10 tỷ USD giá trị tài sản bị thanh lý chỉ trong một ngày, khi giá ETH giảm mạnh về mức dưới 2.000 USD, kéo theo sự sụt giảm từ 10% đến 30% của nhiều loại tiền điện tử lớn khác.
Maple hoạt động như một giao thức tín dụng phi tập trung, nơi người dùng gửi tài sản vào các pool, đóng vai trò như hạn mức tín dụng cho các tổ chức. Theo dữ liệu từ rwa.xyz, Maple đã quản lý tổng cộng 2,8 tỷ USD khoản vay tính đến ngày 7/2.
Báo cáo nhấn mạnh rằng các sản phẩm Blue Chip Secured Lending và High Yield Secured Lending của Maple vẫn duy trì trạng thái được thế chấp vượt mức (overcollateralized) trong suốt đợt biến động. Điều này có được là nhờ các lệnh gọi ký quỹ (margin call) được phát hành sớm, trước khi mức tài sản thế chấp giảm xuống mức nguy hiểm. Đáng chú ý, pool High Yield Secured ghi nhận dòng tiền vào lên tới 2 triệu USD ngay trong ngày diễn ra đợt thanh lý quy mô lớn này.
Pool Blue Chip Secured của Maple chỉ chấp nhận Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) làm tài sản thế chấp. Những tài sản này được lưu giữ bởi các tổ chức lưu ký đủ tiêu chuẩn, đảm bảo tính an toàn và minh bạch. Trong khi đó, pool High Yield Secured mang lại mức lợi suất cao hơn bằng cách bảo lãnh các khoản vay thế chấp bằng những tài sản kỹ thuật số cụ thể và tái đầu tư tài sản thế chấp này vào các hoạt động staking hoặc cho vay có bảo đảm.
Pool Syrup kết hợp cả hai chiến lược trên nhằm tối ưu hóa lợi suất cho nhà đầu tư, tuy nhiên điều này cũng đồng nghĩa với việc chấp nhận mức độ rủi ro cao hơn. Trong đợt biến động ngày 2/2, Syrup pool đã đưa ra lệnh gọi ký quỹ cho 35% tổng số khoản vay trong pool, dẫn đến việc người dùng nạp thêm 5 triệu USD. Đồng thời, những người đi vay đã bổ sung thêm 7,4 triệu USD tài sản thế chấp và hoàn trả 7,4 triệu USD các khoản vay, qua đó giúp ổn định sổ vay của Maple. Tính đến ngày 6/2, mức tài sản thế chấp trung bình của các pool đạt mức 165%, phản ánh sự vững chắc trong cấu trúc quản lý rủi ro của Maple.
Báo cáo cũng chỉ ra rằng, trong khi nhiều tùy chọn lợi suất từ các giao thức DeFi bị rút khỏi thị trường trong thời gian biến động, các vault của Maple vẫn tiếp tục mang lại mức lợi suất hàng năm hai chữ số cho nhà đầu tư.
Aave xử lý 210 triệu USD thanh lý mà không phát sinh nợ xấu
Giao thức cho vay phi tập trung Aave cũng ghi nhận khả năng vận hành ổn định trong đợt thanh lý lớn ngày 2/2. Theo dữ liệu từ Chaos Labs, Aave đã xử lý thành công 210 triệu USD giá trị thanh lý mà không phát sinh thêm bất kỳ khoản nợ xấu nào.
Chaos Labs giải thích rằng các cơ chế thanh lý của Aave hoạt động hiệu quả, giúp giải quyết nhanh chóng các vị thế ký quỹ. Phần lớn các khoản thanh lý diễn ra trên mạng chính Ethereum, qua đó giảm thiểu tối đa thiệt hại cho giao thức.
Mặc dù quy mô thanh lý rất lớn, khoản nợ xấu hiện có của Aave đã giảm 2,7% do sự sụt giảm giá trị của các tài sản nợ. Điều này cho thấy các biện pháp quản trị rủi ro của Aave đã phát huy tác dụng, giúp bảo vệ nền tảng và người dùng trong những thời điểm thị trường biến động mạnh.
Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.
Tham gia Telegram: https://t.me/tapchibitcoinvn
Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io
Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin
- Các chuyên gia giải thích lý do tại sao DeFAI sẽ là câu chuyện lớn của năm 2025
- 5 giao thức DeFi hàng đầu ghi nhận 158 triệu USD doanh thu trong tháng 12
- Maple Finance cân nhắc mua lại token SYRUP để thưởng cho staker
Hàn Tín
