Trang chủ Tạp chí DeFi Nền tảng DeFi kiếm lợi suất bằng cách Short ETH thu hút...

Nền tảng DeFi kiếm lợi suất bằng cách Short ETH thu hút 300 triệu đô la

Nền tảng DeFi Ethena đã thu hút dòng vốn lớn kể từ khi đi vào hoạt động trong bối cảnh có một số chỉ trích xoay quanh mô hình mà họ sử dụng để tạo ra lợi suất 27% hàng năm cho holder token USDe của mình. Cho đến nay, dự án vẫn hoạt động như một nền tảng beta, chỉ dành cho một nhóm kín.

Hơn 287 triệu đô la USDe đã được đúc vào sáng thứ 3, với hơn 50 triệu đô la trong số đó đến sau khi nền tảng này ra mắt công chúng vào thứ 2. Phần thưởng 27% được tính trên cơ sở luân phiên 7 ngày và có thể thay đổi mỗi tuần dựa trên các yếu tố cơ bản.

defi

Người dùng có thể gửi các loại stablecoin như USDT, FRAX, DAI, Curve USD (crvUSD) và mkUSD để nhận USDe của Ethena, sau đó có thể staking. Thời hạn để unstaking là 7 ngày. Ngoài ra, có thể cung cấp token USDe đã stake cho các nền tảng DeFi khác để kiếm thêm lợi nhuận.

Ethena gọi USDe là đồng đô la tổng hợp, phần lớn giống như một stablecoin thuật toán: Các token có mức chốt mục tiêu là 1 đô la được đúc khi ETH được gửi vào nền tảng.

Lợi nhuận tạo ra từ hai nguồn:

1. Staking ETH cho trình xác thực và kiếm 5% trên vốn.

2. Short hợp đồng tương lai ETH để kiếm funding rate, ước tính là trên 20% theo mô hình lịch sử.

Cơ chế hợp đồng tương lai này tương tự như giao dịch “cash and carry”, trong đó trader nắm giữ vị thế Long một tài sản đồng thời bán công cụ phái sinh cơ bản. Về lý thuyết, giao dịch như vậy là trung lập về mặt định hướng và kiếm tiền từ các khoản thanh toán funding rate thay vì biến động giá của tài sản cơ bản.

Trong khi các dòng chảy rất đáng kể nhưng một số bộ phận trong cộng đồng tiền điện tử cho biết khái niệm này đã được thử nghiệm và không thành công trước đây.

@0xngmi, đồng sáng lập tại DeFillama, lưu ý trong một bài đăng X:

“Đã có 2 dự án thử điều này trước đây và cả hai đều từ bỏ vì thua lỗ do lợi suất đảo ngược. Khi lợi suất đảo ngược, bạn bắt đầu mất tiền và stablecoin càng lớn thì càng mất nhiều tiền”.

Những người khác nói rằng khái niệm này có thể phải thử nghiệm cách quản lý rủi ro.

Doo Wan Nam, nhà sáng lập công ty nghiên cứu quản trị Stable Lab, cho biết trong một cuộc trò chuyện trên Telegram:

“Mặc dù các thử nghiệm stablecoin mới được hoan nghênh, nhưng có một số phần của Ethena sẽ gặp khó khăn, đặc biệt là về quản lý rủi ro”.

Trưởng bộ phận nghiên cứu Conor Ryder của Ethena đã giải quyết một số mối lo ngại này trong một bài đăng X vào thứ 2, cho biết giao thức đi vào hoạt động với các thông số dựa trên thử nghiệm lịch sử và không gây ra rủi ro quá lớn.

Theo Ryder, vì nhu cầu Long ETH hiện đang cao nên funding rate cho Short dự kiến sẽ vẫn ở mức cao.

“Có nhu cầu rõ ràng về tiền điện tử để Long đòn bẩy. Các pool vốn sâu không sẵn lòng cho vay vốn ở phía Short của Long đòn bẩy đó. Funding rates là một đặc tính chứ không phải là lỗi của hệ thống. USDe đã được xây dựng với ý tưởng funding rates âm”.

Ryder cho biết, các mô hình của Ethena đã xác định rằng 20 triệu đô la trên 1 tỷ đô la USDe sẽ giúp tồn tại qua “gần như tất cả các dự báo giảm giá về funding rates và phần lớn vòng cấp vốn 14 triệu đô la của Ethena sẽ được phân bổ cho quỹ bảo hiểm ban đầu là 20 triệu đô la.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin  

Đình Đình

Theo Coindesk

MỚI CẬP NHẬT

Hamster Kombat

Người dùng Hamster Kombat là mục tiêu của các cuộc tấn công phishing và...

Người chơi Hamster Kombat là mục tiêu của những kẻ lừa đảo và tác nhân ác ý đang cố gắng kiếm lợi từ sự...

Grayscale giảm phí Ethereum Mini Trust xuống 0,15%, mức thấp nhất trên thị trường

Grayscale, một trong những đơn vị phát hành quỹ Ethereum ETF sắp ra mắt, đã hạ phí quản lý cho Mini Trust của mình...

[QC] Chương trình presale Pepe Unchained chuẩn bị vượt mốc 4 triệu đô la,...

 Pepe Unchained – một meme coin tiềm năng mới Layer-2 đầy hứa hẹn, đang thu hút được lượng lớn các nhà đầu tư tham...
ETH ETF

CEO Binance: Ethereum ETF giao ngay “không gây sốc” nhưng sẽ nhận dòng vốn...

Khi thời điểm ra mắt các quỹ ETH ETF đang tới gần, Richard Teng - CEO của sàn giao dịch tiền điện tử Binance...

[QC] Thợ đào Bitcoin lao đao tìm kiếm hợp đồng với các công ty...

Giữa lúc doanh thu đang giảm sút, các "thợ đào" Bitcoin đang ráo riết tìm kiếm những thỏa thuận hợp tác với các nhà...

Rho Markets đã mất hơn 7,5 triệu đô la do lỗ hổng bảo mật...

Thị trường tiền tệ dựa trên Scroll Rho Markets đã mất hơn 7,5 triệu đô la sau khi gặp sự cố do một lỗ...

[QC] Giao dịch tiền điện tử tiện lợi với giải pháp thanh toán SpacePay

Nếu như bạn là một người yêu thích tiền điện tử, chắc hẳn bạn sẽ muốn sử dụng Bitcoin, Ethereum hay bất kỳ...
trader solana

Các trader SOL nhận thấy cờ hiệu tăng giá “khổng lồ” khi giá tăng...

Các trader đã chỉ ra một mô hình tăng giá đang hình thành trên biểu đồ giá của Solana, khiến một số người dự...

“Bull run thực sự” của Bitcoin ngoài tầm với khi nhu cầu bán lẻ...

Một số liệu nhằm thể hiện sự quan tâm của các nhà bán lẻ đối với Bitcoin vừa chạm mức thấp nhất trong ba...

Tin vắn Crypto 19/07: Bitcoin đang sẵn sàng cho đà tăng trưởng bùng nổ...

Từ nhận định Bitcoin sẵn sàng cho “đà tăng trưởng tiếp theo” đến Astar công bố các nâng cấp quan trọng về giao thức...
CEO Messari ung ho Trump

CEO Messari ủng hộ Trump một cách cực đoan, gọi Vitalik Buterin là kẻ...

Ryan Selkis - CEO của Messari - gần đây đã có một bài phát biểu ủng hộ Donald Trump. Sau khi Trump bị ám...

Ripple đã quyết định không tiến hành IPO vào lúc này: Brad Garlinghouse

Trong cuộc phỏng vấn với Andrew Nusca của tạp chí Fortune, CEO Ripple Brad Garlinghouse đã cung cấp cái nhìn tổng quan về lộ trình...

Khủng hoảng IT toàn cầu ảnh hưởng đến ngành hàng không, đường sắt, ngân...

Một sự cố kỹ thuật lan rộng với phần mềm tập trung của công ty công nghệ an ninh mạng của Mỹ CrowdStrike đã dẫn...

[QC] Shiba Inu giảm tới 10,43%, sự chú ý đổ dồn sang tân binh...

Các token theo chủ đề meme Shiba Inu đều có biến động mạnh trong 24 giờ qua – đặc biệt là Shiba Inu...
eth-etf-phai-sinh

Các quỹ Ethereum ETF giao ngay sắp ra mắt, thị trường phái sinh ETH...

Giá Ether đã tăng 12,5% từ ngày 12 đến ngày 15 tháng 7, nhưng mức kháng cự mạnh tại $3.500 đã ngăn không cho...

Hacker WazirX chuyển đổi 149 triệu đô la SHIB, MATIC và các altcoin khác...

Hacker đứng sau vụ tấn công trị giá 235 triệu đô la vào sàn giao dịch tiền điện tử WazirX đã chuyển đổi gần...