John Paulson

John Alfred Paulson, sinh ngày 14 tháng 12 năm 1955 tại Queens, New York, là một trong những nhà quản lý quỹ đầu cơ nổi tiếng nhất thế giới. Ông là người sáng lập và chủ tịch của Paulson & Co., một công ty quản lý đầu tư có trụ sở tại New York, được thành lập vào năm 1994. Với tài năng và tầm nhìn chiến lược, Paulson đã ghi dấu ấn trong lịch sử tài chính với thương vụ “đặt cược lớn” chống lại thị trường thế chấp dưới chuẩn của Mỹ vào năm 2007, mang về hàng tỷ đô la lợi nhuận. Tuy nhiên, quan điểm của ông về tiền điện tử lại gây tranh cãi trong cộng đồng tài chính hiện đại.

Hành trình cuộc đời và sự nghiệp

Thời niên thiếu và học vấn

John Paulson sinh ra trong một gia đình trung lưu, là con thứ ba trong số bốn người con của Alfred G. Paulson, một người nhập cư gốc Ecuador, và Jacqueline Boklan, con gái của những người nhập cư Do Thái từ Lithuania và Romania. Cha ông từng phục vụ trong quân đội Mỹ và làm việc với vai trò giám đốc tài chính tại một công ty quan hệ công chúng, trong khi mẹ ông là một người nội trợ tận tụy. Từ nhỏ, Paulson đã bộc lộ sự nhạy bén với các con số, từng bán kẹo lẻ để kiếm lời khi mới 6 tuổi, một câu chuyện gợi nhớ đến chiến lược kinh doanh thời trẻ của tỷ phú Warren Buffett.

Sau khi bỏ học đại học một thời gian ngắn để theo đuổi công việc bán hàng, Paulson nhận ra rằng con đường này không mang lại sự ổn định lâu dài. Ông quay lại Đại học New York (NYU) vào năm 1976, nơi ông xuất sắc tốt nghiệp thủ khoa với bằng cử nhân tài chính vào năm 1978. Sau đó, ông nhận được học bổng Sidney J. Weinberg/Goldman Sachs để theo học Thạc sĩ Quản trị Kinh doanh (MBA) tại Trường Kinh doanh Harvard, tốt nghiệp trong top 5% của lớp vào năm 1980.

Sự nghiệp ban đầu

Paulson bắt đầu sự nghiệp tại Boston Consulting Group, nơi ông làm việc nghiên cứu và tư vấn cho các công ty. Mong muốn tham gia vào lĩnh vực đầu tư ở Phố Wall, ông chuyển sang Odyssey Partners, làm việc dưới sự hướng dẫn của nhà đầu tư huyền thoại Leon Levy. Sau đó, ông gia nhập Bear Stearns với vai trò quản lý trong bộ phận sáp nhập và mua lại (M&A), trước khi làm việc tại Gruss Partners. Những kinh nghiệm này đã rèn giũa kỹ năng phân tích và chiến lược đầu tư của ông.

Năm 1994, với số vốn ban đầu chỉ 2 triệu đô la và một nhân viên, Paulson thành lập Paulson & Co. Công ty ban đầu tập trung vào chiến lược chênh lệch giá sáp nhập (merger arbitrage) và sau đó mở rộng sang các lĩnh vực như đầu tư tín dụng và quỹ phục hồi.

Thương vụ lịch sử: Đặt cược chống lại thị trường nhà ở

John Paulson trở thành huyền thoại tài chính vào năm 2007 khi ông dự đoán chính xác sự sụp đổ của thị trường thế chấp dưới chuẩn ở Mỹ. Sử dụng các hợp đồng hoán đổi rủi ro tín dụng (credit default swaps), Paulson đã đặt cược lớn chống lại các chứng khoán hóa thế chấp. Khi thị trường nhà ở sụp đổ, quỹ của ông đã thu về lợi nhuận khổng lồ, ước tính 15 tỷ đô la, trong đó riêng Paulson kiếm được gần 4 tỷ đô la cá nhân. Thương vụ này, được mô tả chi tiết trong cuốn sách The Greatest Trade Ever của Gregory Zuckerman, đã biến Paulson từ một nhà quản lý quỹ ít tên tuổi thành một biểu tượng của Phố Wall.

Năm 2010, Paulson tiếp tục ghi dấu ấn khi kiếm được 4,9 tỷ đô la, phần lớn nhờ các khoản đầu tư vào vàng và các ngân hàng lớn trong thời kỳ khủng hoảng tài chính. Tuy nhiên, sau những năm thành công rực rỡ, Paulson & Co. cũng đối mặt với khó khăn, đặc biệt vào năm 2014 khi một số quỹ của ông thua lỗ nặng. Đến năm 2020, ông quyết định chuyển đổi quỹ đầu cơ thành văn phòng gia đình (family office), trả lại vốn cho các nhà đầu tư bên ngoài để tập trung quản lý tài sản cá nhân.

Quan điểm về tiền điện tử

Trong khi Paulson được biết đến với những dự đoán tài chính sắc bén, quan điểm của ông về tiền điện tử lại hoàn toàn trái ngược với xu hướng hiện đại. Trong một cuộc phỏng vấn với Bloomberg Wealth vào năm 2021, Paulson đã gọi tiền điện tử là một “bong bóng” và “một nguồn cung hạn chế của thứ vô giá trị” (a limited supply of nothing). Ông cho rằng tiền điện tử, bao gồm Bitcoin, không có giá trị nội tại và giá của chúng chỉ được thúc đẩy bởi nhu cầu tạm thời. Theo ông, khi sự nhiệt tình giảm đi hoặc thanh khoản cạn kiệt, giá trị của chúng sẽ về mức zero. Paulson khuyến nghị các nhà đầu tư tránh xa tiền điện tử và thay vào đó nên tập trung vào các tài sản truyền thống như vàng, vốn được ông coi là một công cụ phòng ngừa lạm phát hiệu quả.

Paulson giải thích rằng ông không đặt cược chống lại tiền điện tử (short crypto) vì sự biến động quá lớn của thị trường này có thể gây ra thua lỗ nặng nề trong ngắn hạn, ngay cả khi ông đúng về dài hạn. Quan điểm này tương đồng với ý kiến của một số nhà đầu tư truyền thống như Warren Buffett, người từng gọi tiền điện tử là “thuốc chuột độc” (rat poison squared). Tuy nhiên, lập trường của Paulson đã vấp phải sự phản đối từ các chuyên gia tiền điện tử như Rob Charles, người cho rằng giá trị của tiền điện tử cũng dựa trên nguyên tắc cung và cầu, tương tự như tiền pháp định (fiat currency).

Đời sống cá nhân và hoạt động từ thiện

John Paulson kết hôn với Jenny Zaharia vào năm 2000 và có hai con gái. Tuy nhiên, cuộc hôn nhân của họ gặp trục trặc khi ông đệ đơn ly hôn vào năm 2021, dù sau đó đã rút đơn để thương lượng ngoài tòa án. Năm 2024, Paulson được cho là đã đính hôn với Alina de Almeida, một chuyên gia dinh dưỡng 35 tuổi. Ông sở hữu nhiều bất động sản xa xỉ, bao gồm một biệt thự trị giá 24,5 triệu đô la ở Aspen và một tài sản trị giá 41,3 triệu đô la ở Southampton.

Paulson cũng nổi tiếng với các hoạt động từ thiện hào phóng. Ông đã đóng góp hàng trăm triệu đô la cho các tổ chức giáo dục và cộng đồng, bao gồm:

• 400 triệu đô la cho Trường Kỹ thuật và Khoa học Ứng dụng của Đại học Harvard (2015), dẫn đến việc trường được đổi tên thành Harvard John A. Paulson School of Engineering and Applied Sciences.

• 100 triệu đô la cho Central Park Conservancy (2012), là khoản quyên góp lớn nhất trong lịch sử hệ thống công viên New York vào thời điểm đó.

• 100 triệu đô la cho Đại học New York (2022) để xây dựng một tòa nhà mới.

• Các khoản quyên góp khác cho bệnh viện trẻ em ở Ecuador, trường học ở London, và các tổ chức giáo dục như Success Academy.

Di sản và ảnh hưởng

John Paulson không chỉ là một nhà đầu tư xuất sắc mà còn là một nhân vật gây tranh cãi. Thương vụ chống lại thị trường nhà ở năm 2007 khiến ông bị chỉ trích vì kiếm lợi từ khó khăn kinh tế của nhiều người, nhưng cũng được ca ngợi vì sự nhạy bén và tư duy ngược dòng. Quan điểm bảo thủ của ông về tiền điện tử cho thấy sự trung thành với các giá trị đầu tư truyền thống, trái ngược với làn sóng đổi mới tài chính hiện nay.

Với tài sản ước tính khoảng 3,82 tỷ đô la vào năm 2024, Paulson vẫn là một trong những tỷ phú có ảnh hưởng lớn. Dù đã rút khỏi vai trò quản lý quỹ đầu cơ công khai, di sản của ông trong ngành tài chính và các đóng góp từ thiện sẽ tiếp tục được ghi nhớ. Quan điểm của ông về tiền điện tử, dù gây tranh cãi, là lời nhắc nhở về sự đa dạng trong tư duy đầu tư và tầm quan trọng của việc đánh giá rủi ro trong các thị trường mới nổi.