Phân tích FUD WBTC sau vụ sụp đổ của FTX và việc mất chốt giá

Updated: 12/12/2022 at 8:00

Wrapped Bitcoin (WBTC) là Bitcoin được “gói” trong một hợp đồng thông minh trên mạng Ethereum. Bằng cách này, người dùng có thể sử dụng Bitcoin trong các ứng dụng tài chính phi tập trung dựa trên Ethereum. WBTC được hỗ trợ 1:1 với giá trị của Bitcoin, do đó 1 WBTC về mặt lý thuyết tương đương với 1 BTC.

BitGo là nhà phát hành WBTC chính, có nghĩa là họ chịu trách nhiệm hỗ trợ và lưu ký (custody) BTC. Alameda Research, quỹ tự kinh doanh của Sam Bankman-Fried, là một người chơi WBTC hàng đầu, có nghĩa là họ sẽ chấp nhận BTC từ khách hàng và gửi đến BitGo để đúc WBTC.

Trong khi Alameda Research không cung cấp quyền truy cập vào kho lưu ký, nhưng sau nỗi sợ hãi, sự không chắc chắn và nghi ngờ (FUD) về vụ sụp đổ của FTX, WBTC bắt đầu mất chốt với giả định dự trữ không đầy đủ. Bài viết này sẽ phân tích các chỉ báo on-chain của WBTC và FUD xoay quanh việc mất chốt của tài sản.

Thay đổi phần trăm của WBTC so với BTC | Nguồn: IntoTheBlock & CoinGecko

Giá WBTC giảm 1,5% vào thời điểm xuất hiện FUD về lưu ký. Giá trượt nhẹ khỏi chốt có thể gây ra những lo ngại nghiêm trọng vì khiến người dùng mất niềm tin vào tài sản được chốt và tổ chức phát hành. Một tài sản mất chốt có thể bị coi là kho lưu trữ giá trị kém ổn định và không đáng tin cậy. Điều này có thể khiến mọi người mất niềm tin vào nó và có khả năng dẫn đến giảm nhu cầu.

Theo đó, tổ chức phát hành sẽ gặp khó khăn trong việc duy trì chốt, dẫn đến mua lại nhiều hơn và mất giá trị.

Ngoài ra, WBTC được sử dụng rộng rãi như một phương tiện trao đổi trên DeFi nên giá trị suy yếu có thể gây gián đoạn toàn bộ hệ sinh thái. Trong trường hợp này, các nhà kinh doanh chênh lệch giá có thể xử lý các giao dịch mua lại và đưa giá trở lại mức ngang bằng, vì team BitGo đã xác nhận hỗ trợ dự trữ đầy đủ và hoàn toàn có thể xử lý các giao dịch mua lại được gửi.

Hơn nữa, biến động cũng ảnh hưởng đến thị trường trong thời gian này khi các trader tìm cách bảo vệ tài sản của họ khỏi tình trạng bất ổn.

WBTC

Số lượng giao dịch lớn | Nguồn: IntoTheBlock

Chỉ báo trên cho thấy số lượng giao dịch lớn hơn 100.000 đô la. Vì các trader bán lẻ trung bình on-chain không có đủ số tiền này, nên số liệu đại diện cho số lượng cá voi và trader tổ chức đã xử lý giao dịch.

Dựa vào đó, chúng ta sẽ hiểu được hành vi của holder chính. Có thể thấy, ngày 25/11 là ngày có số lượng giao dịch cao thứ hai được ghi nhận sau ngày FTX sụp đổ trong 3 tháng. Trong trường hợp này, các giao dịch có thể là người dùng bán hoặc chuyển tài sản để bán.

Mặt khác, cá voi và các tổ chức không phải là những người duy nhất lo lắng về giá trị cơ bản của WBTC, vì số lượng “địa chỉ hoạt động” vào ngày 25/11 là mức cao nhất được ghi nhận trong hơn một năm.

WBTC

Số lượng địa chỉ hoạt động hàng ngày | Nguồn: IntoTheBlock

“Địa chỉ hoạt động” là địa chỉ thực hiện một hoặc nhiều giao dịch on-chain vào một ngày nhất định, phản ánh hoạt động mạng. Trong trường hợp này, nó minh họa cách mọi người thực hiện các biện pháp phòng ngừa đối với việc tài sản mất chốt.

Mặc dù có nhiều holder WBTC chuyển và bán tài sản của họ, dữ liệu on-chain cho thấy thanh khoản trong pool Tricypto2 của Curve không bị ảnh hưởng bởi những sự kiện này. Thay vì bị ảnh hưởng bởi FUD BitGo, pool ghi nhận hoạt động rút tiền hàng loạt trong vụ sụp đổ của FTX. Tricypto2 hiện là thị trường lớn nhất để giao dịch WBTC on-chain, xét về thanh khoản được gửi.

WBTC

Tổng thanh khoản (USD) | Nguồn: IntoTheBlock

Thanh khoản là một yếu tố quan trọng trong hoạt động của sàn giao dịch phi tập trung (DEX), vì nó xác định mức độ dễ dàng mà người dùng có thể mua và bán tài sản trên nền tảng. Pool DEX có thanh khoản cao sẽ có sẵn lượng lớn tài sản để giao dịch, giúp người dùng dễ dàng mua và bán tài sản họ muốn hơn.

Theo đó, có thể làm tăng sức hấp dẫn của pool DEX đối với các trader và được sử dụng rộng rãi hơn. Trong trường hợp này, thanh khoản trong pool càng lớn thì càng có nhiều thanh khoản cho người dùng muốn thoát khỏi vị trí WBTC của họ.

Nhìn chung, nếu một tài sản có giá cố định bắt đầu mất giá trị, nó có thể gây ra một số vấn đề cho cả nhà phát hành và holder. Mất niềm tin vào tổ chức phát hành có thể khiến người dùng nghi ngờ giá trị của tài sản được chốt. Hơn nữa, mất chốt có thể gây ra sự gián đoạn lớn trên toàn hệ sinh thái DeFi. Trong trường hợp này, BitGo đã có thể làm rõ quan niệm sai lầm đã lan truyền trên Twitter và cung cấp bằng chứng về dự trữ lưu ký.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi kênh Tiktok của Tạp Chí Bitcoin tại đây: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Đình Đình

Theo Cryptoslate

  • Thẻ đính kèm:
  • WBTC
Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Solana (SOL) vừa ghi nhận tín hiệu golden cross hiếm hoi so với Bitcoin (BTC) – một mô hình kỹ thuật thường được xem là tín hiệu mở màn cho những cú bứt phá parabol mạnh mẽ, không chỉ tính theo USD mà còn cả trong tương quan với BTC.... ...

Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Mỹ (CFTC) hôm thứ Năm thông báo rằng các sàn giao dịch crypto ở nước ngoài giờ đây có thể hợp pháp cung cấp dịch vụ cho khách hàng tại Mỹ thông qua cơ chế đăng ký theo khung Foreign Board of... ...

Token gốc của Pyth Network đã ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ vào thứ Năm sau khi dự án xác nhận rằng họ đã được Bộ Thương mại Hoa Kỳ lựa chọn để xác minh và phân phối dữ liệu kinh tế onchain. Đây là một bước đi quan... ...

Trong tháng 8, BNB nổi bật như một trong số ít các tiền điện tử vốn hóa lớn vẫn giữ vững phong độ bất chấp các đợt điều chỉnh của thị trường. Binance Coin vừa lập đỉnh lịch sử mới ở 899 USD, nâng lợi nhuận ba tháng lên gần... ...

Solana đã chính thức khởi động giai đoạn bỏ phiếu cho bản nâng cấp Alpenglow, một cải cách đồng thuận được kỳ vọng sẽ mang đến sự thay đổi lớn nhất trong lịch sử mạng lưới. Đề xuất, được biết đến với tên gọi chính thức SIMD-0326, hiện đang mở... ...

Ether tiếp tục phát đi những tín hiệu kỹ thuật tích cực, với nhà phân tích tiền điện tử Jelle nhấn mạnh đến “mô hình loa kèn – megaphone pattern” trên biểu đồ tuần, nhắm đến mục tiêu 10.000 đô la. Mô hình loa kèn, hay còn gọi là mô... ...

Gần đây, nhiều tin đồn đã xuất hiện xoay quanh khả năng một mùa altcoin sắp diễn ra. Hiệu suất của Ethereum đã ghi nhận mức tăng trưởng vượt bậc. Trung Quốc vừa công bố một gói kích thích kinh tế, trong khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ... ...

Giá Solana (SOL) hiện đang tăng lên khoảng 207 đô la tại thời điểm viết bài, đánh dấu mức tăng 8,5% trong 24 giờ qua. Mặc dù xu hướng ba tháng vẫn duy trì đà tăng, nhưng đợt tăng giá gần đây có thể sớm gặp phải ngưỡng kháng cự.... ...

Tối thứ Năm, Bitcoin (BTC) đã trở lại trên ngưỡng 112.000 USD, sau khi tìm thấy điểm tựa quan trọng vào đầu tuần. Đà phục hồi này phần nào được tiếp thêm động lực nhờ sự quan tâm xoay quanh Hội nghị Bitcoin Asia tại Hồng Kông. Tuy vậy, giới... ...

Giá XRP đã giảm 22% xuống còn 2,72 đô la từ mức đỉnh nhiều năm 3,66 đô la đạt được vào ngày 18/7, trước khi phục hồi về quanh mức 3 đô la hiện tại. Liệu altcoin phổ biến này đã thực sự chạm đỉnh hay vẫn còn một đợt... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode