Phân tích on-chain Bitcoin: Funding rate quay trở lại vùng âm khi nỗi sợ hãi gia tăng

Updated: 26/05/2021 at 9:41

Funding rate đã chuyển sang âm lần đầu tiên trong hơn một tháng.

Ngoài ra, chỉ báo Lãi/lỗ ròng chưa thực hiện (NUPL) đã lần đầu tiên trượt xuống dưới 50 kể từ tháng 10 năm 2020. Cả hai đều là dấu hiệu cho thấy sự gia tăng trong tâm lý giảm giá.

Funding rate

Funding rate cho thấy khoản thanh toán bổ sung mà các giao dịch hợp đồng tương lai phải trả để giữ vị thế mở.

Funding rate dương xác định rằng các trader có vị thế mua phải trả phí bảo hiểm cho các trader có vị thế bán. Điều ngược lại là đúng đối với funding rate âm.

Funding rate có thể hoạt động như một thước đo tình cảm của các trader đối với thị trường. Funding rate dương cho thấy tâm lý là tích cực, vì các trader đang trả phí bảo hiểm để giữ các vị thế mua.

Tuy nhiên, các giá trị cao quá mức cũng đã đánh dấu đỉnh trong lịch sử, biểu thị trạng thái hưng phấn.

Vào ngày 19 tháng 5, funding rate ở mức âm 0,108% và nằm trong vùng tiêu cực, cho đến ngày 24 tháng 5, nó mới chuyển sang dương trở lại. Trước đây, funding rate là dương trong gần như toàn bộ đợt tăng giá.

Sự thay đổi nhanh chóng trong funding rate cho thấy sự chuyển hướng của tâm lý từ tham lam sang sợ hãi. Ngoài ra, mức âm đặc biệt cao vào ngày 19 tháng 5 có thể là dấu hiệu tiềm ẩn của đáy.

on-chain-bitcoin

Nguồn: Glassnode

Hợp đồng mở

Hợp đồng mở cho biết tổng số tiền hiện có trong hợp đồng tương lai mở. Tuy nhiên, nó không quan tâm đến hướng của các giao dịch này, có nghĩa là nó không phân biệt giữa các vị thế mua và bán.

Hợp đồng mở thường đạt mức cao gần đỉnh cục bộ, vì các trader có dấu hiệu hưng phấn.

Nó đạt đỉnh rất gần với mức cao nhất mọi thời đại của tháng 4, là gần 27,5 tỷ đô la. Giá đã giảm kể từ đó.

Mức hợp đồng mở hiện tại gần 12,5 tỷ đô la tương tự như trong tháng Hai. Điều thú vị là giá BTC cũng vào khoảng $ 38.000 trong thời gian đó.

on-chain-bitcoin

Nguồn: Twitter

NUPL

NUPL được sử dụng để xác định xem thị trường tổng thể đang ở trạng thái lãi hay lỗ. Điều này được thực hiện bằng cách lấy sự chênh lệch của giá hiện tại và giá mà mỗi đồng coin di chuyển lần cuối cùng.

Đơn giản hơn, việc tính toán có thể được thực hiện bằng cách trừ đi các khoản lỗ chưa thực hiện từ lợi nhuận chưa thực hiện.

Các giá trị trong chỉ báo được hiển thị từ -1 đến 1. Các giá trị trên 0 cho thấy thị trường đang có lãi, vì lợi nhuận chưa thực hiện lớn hơn lỗ chưa thực hiện.

Cho đến nay, NUPL đã tăng trên 0,75 bốn lần (khoanh tròn). Tất cả những đỉnh cục bộ được đánh dấu này. Trong chu kỳ tăng giá hiện tại, nó vẫn chưa di chuyển lên trên 0,75.

on-chain-bitcoin

Nguồn: Glassnode

Một quan sát thú vị khác đến từ dòng 0,5.

Trong đợt tăng giá năm 2017, khi NUPL di chuyển trên đường 0,5, nó quay trở lại dưới mức đó hai lần để thiết lập lại, trước khi tiếp tục chuyển động đi lên.

Vào tháng 10 năm 2020, NUPL lần đầu tiên vượt lên trên 0,5. Mức giảm của tuần trước hiện đã đưa nó trở lại dưới 0,5. Có thể điều tương tự như năm 2017 sẽ xảy ra, trong đó NUPL hiện đã được thiết lập lại và sẽ tăng lên.

on-chain-bitcoin

Nguồn: Glassnode

Kết luận

Việc thiết lập lại của funding rate, cho thấy rằng tâm lý chung trên thị trường bị chi phối bởi sự sợ hãi. Điều này cũng có thể nhìn thấy trong chỉ số tham lam và sợ hãi, đã giảm xuống mức thấp nhất hàng năm.

Ngoài ra, tỷ lệ NUPL giảm cho thấy sự hưng phấn trên thị trường đang được thay thế bằng sự lo lắng.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

SN_Nour

Theo Beincrypto

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Token HBAR của Hedera hôm nay bật tăng hơn 8%, nhưng xu hướng tổng thể vẫn chưa vững vàng. Trong tuần qua, HBAR đã giảm gần 10% và cấu trúc giá hiện tại tiếp tục đặt ra nhiều câu hỏi. Hedera, mạng lưới Layer-1 hướng tới các ứng dụng doanh... ...

Theo công ty phân tích on-chain CryptoQuant, Bitcoin đang cho thấy dấu hiệu tích lũy ngắn hạn hoặc đối mặt với rủi ro điều chỉnh nhẹ sau khi lập ATH trên $123.000 vào tháng trước. “Bitcoin đã bước vào giai đoạn hạ nhiệt trong xu hướng tăng, khi chỉ số... ...

Giá Litecoin đã trở thành tâm điểm chú ý trong tuần này, nhờ vào những phát biểu của người sáng lập, Charlie Lee. Trong năm nay, Lee đã tích cực tham gia vào các hoạt động liên quan đến Litecoin, và sự chú ý từ cộng đồng tài chính toàn... ...

Công ty gaming niêm yết SharpLink Gaming (SBET) – hiện được dẫn dắt bởi nhà sáng lập Consensys Joe Lubin – vừa công bố ký kết thỏa thuận với 4 tổ chức đầu tư để huy động 200 triệu USD thông qua hình thức phát hành cổ phiếu theo giá... ...

Chainlink vừa đưa ra một thông báo quan trọng, tác động trực tiếp đến biến động giá LINK chỉ trong vài giờ. Phản ứng của thị trường trước tin tức này phần nào cho thấy tầm ảnh hưởng của nó đối với giá. Theo thông báo chính thức, Chainlink có... ...

Tổng thống Mỹ Donald Trump dự kiến sẽ ký một sắc lệnh hành pháp vào thứ Năm, yêu cầu các cơ quan quản lý ngân hàng liên bang xác định và xử phạt các tổ chức tài chính đã thực hiện hành vi “debanking” – tức là cắt dịch vụ... ...

Tuần qua, một cái tên lạ lẫm bất ngờ vượt lên dẫn đầu hệ sinh thái Solana: HumidiFi – một sàn giao dịch không mặt, không tên, không trang web công khai – nhưng đã xử lý gần 3 tỷ USD giao dịch, chiếm 15% toàn bộ khối lượng giao... ...

Ethereum đã ghi nhận mức tăng gần 3% trong 24 giờ qua, và mức lỗ hàng tuần đã được điều chỉnh xuống chỉ còn 3,5%. Với giá hiện tại đang tiến gần trở lại ngưỡng tâm lý 4.000 USD, cả các chỉ số kỹ thuật và các dữ liệu on-chain... ...

San Francisco, California, ngày 7 tháng 8 năm 2025, Chainwire Constellation Labs (tên giao dịch là Caldera), nhà cung cấp giải pháp cơ sở hạ tầng rollup hàng đầu, hôm nay đã công bố quan hệ đối tác chiến lược với EigenCloud để tích hợp EigenDA V2 vào công cụ... ...

Cuộc chiến pháp lý kéo dài giữa Ripple Labs và Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã chính thức khép lại. Ngày 7/8, cả hai bên đã đệ trình văn bản “Tuyên bố chung về việc rút đơn kháng cáo” lên Tòa phúc thẩm Khu vực... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode