Vì giá Bitcoin đang cố gắng thiết lập hỗ trợ ở $ 37.000, mức thấp $ 30.000 gần đây có thể được xem là đáy. Hơn nữa, đây cũng được xem là một chỉ báo thị trường phái sinh có lịch sử dự đoán chính xác mức thấp theo chu kỳ của cặp BTC/USD sau chu kỳ giảm của nó. Lần cuối cùng chỉ báo dự đoán mức đáy này chính xác là vào ngày 1 tháng 11. Sau đó, giá BTC đã tăng từ $ 13.771 lên mức cao nhất là $ 64.899 trên Coinbase.
Một chỉ báo thể hiện đà tăng giá Bitcoin xuất hiện
Được gọi là “cơ sở luân chuyển (rolling basis)”, chỉ báo này đại diện cho sự chênh lệch tương đối giữa giá của hợp đồng tương lai và giá giao ngay trên khung thời gian hàng năm. Ví dụ: nếu một hợp đồng Bitcoin giao dịch với mức phí bảo hiểm 2,5% cho giá giao ngay trên biểu đồ cơ sở ba tháng, thì cơ sở luân chuyển hàng năm của nó sẽ là 10%.
Nhìn lại, tài sản trên thị trường kỳ hạn giao dịch ở mức chiết khấu hoặc phí bảo hiểm. Khi giá giao ngay của tài sản cao hơn giá tương lai, điều này được gọi là giảm giá. Ngược lại, khi giá giao ngay giao dịch thấp hơn tỷ giá tương lai – vốn là điển hình trong các thị trường tài chính truyền thống – thì nó sẽ đại diện cho trạng thái contango (phí bảo hiểm).
Thị trường tương lai Bitcoin có xu hướng dao động giữa giảm và tiếp tục. Một contango cực đoan thường báo hiệu đỉnh trong một thị trường tăng giá. Ngược lại, một sự thụt lùi cực độ giúp tìm ra các đáy tiềm năng trong thị trường giá xuống.
Ví dụ: vào tháng 6 năm 2019, thị trường Hợp đồng tương lai Bitcoin trên OKEx đã trải qua mức tăng liên tục trên mức 3,5%. Nó đạt đỉnh khoảng 6,8% trong cùng thời gian Bitcoin vượt qua $ 11,000. Tuy nhiên, giá giao ngay BTC/USD tiếp tục tăng cho đến khi đạt $ 14.000. Sau đó, cặp tiền này đã tham gia vào thị trường gấu kéo dài nhiều tháng, chạm đáy gần $ 3,100 vào tháng 12 năm 2019.
Ví dụ về hợp đồng tương lai Bitcoin từ tháng 6 năm 2019 | Nguồn: TradingView
Ben Lilly, một nhà kinh tế học tiền điện tử tại Jarvis Labs, đã nghiên cứu bài đọc trên biểu đồ “Cơ sở 3 tháng luân chuyển hàng năm của hợp đồng tương lai BTC” so với giá giao ngay của Bitcoin, lưu ý rằng khi giá trước đây tiếp cận hoặc đóng cửa dưới 1%, giá sau sẽ coi đó là dấu hiệu chạm đáy và bắt đầu một chu kỳ tăng mới.
Các đường dọc hiển thị ngày khi cơ sở luân chuyển Bitcoin đạt 0% | Nguồn: BitMEX
Biểu đồ BitMEX ở trên cho thấy một số trường hợp trong đó chỉ số cơ sở luân phiên giảm xuống dưới 1% trong các động thái đi xuống của Bitcoin trên thị trường giao ngay. Tiền điện tử sau đó bắt đầu trải qua một đợt phục hồi – một chu kỳ tăng giá mới – trước khi điều chỉnh lại để tìm đáy mới ngay khi cơ sở cuộn giảm xuống dưới 1%.
Ví dụ, vào tháng 3 năm 2020, trong sự sụp đổ thị trường toàn cầu do Coronavirus dẫn đầu, hợp đồng tương lai Bitcoin đã ghi nhận mức tăng lùi xuống chỉ còn 14% bị phủ nhận, điều này sẽ đánh dấu mức đáy của Bitcoin trên thị trường giao ngay ở mức khoảng $ 3,858.
Cơ sở luân chuyển hợp đồng tương lai Bitcoin kể từ ngày 25 tháng 5
Nguồn: Skew
Biểu đồ Skew cho thấy cơ sở luân chuyển hàng năm của BTC Futures đã giảm xuống dưới 1% lần đầu tiên kể từ tháng 11 năm 2020. Đây có vẻ là một điều hứa hẹn cho việc nhận định đáy BTC. Nếu chỉ dựa trên các bài đọc cơ sở, có thể thấy đây là thời điểm tốt để các trader Bitcoin tích lũy, mặc dù điều này không đồng nghĩa là nên vào lệnh long sử dụng đòn bẩy trên thị trường tương lai.
Rủi ro xuất hiện cao hơn trên thị trường phái sinh do thiếu các giao dịch tăng giá. Áp lực bán tháo vẫn chưa giảm xuống ngay cả sau khi $ 6 tỷ USDC được đổ vào thị trường. Đó cũng là dấu hiệu cho thấy các trader muốn sử dụng stablecoin để mua các loại tiền điện tử như Bitcoin.
Các tuyên bố xuất hiện khi Bitcoin cho thấy một xung đột cực đoan trong ngắn hạn, ghi lại các biến động giá trong ngày trong các phiên trước đó. Phiên thứ Hai đã chứng kiến giá BTC bị từ chối bởi mức kháng cự ở $ 40.000. Hiện tại, BTC đang cố gắng tìm hỗ trợ ở $ 37.000, thấp hơn khoảng 40% so với mức cao nhất mọi thời đại.
- Theo KOL Nicholas Merten, không có thị trường gấu Bitcoin nào ở phía trước
- Phân tích kỹ thuật tối ngày 25 tháng 5: BTC, ETH, XRP, UNI, BEAM, QTUM, OMG
Veronica
Theo AZCoin News
