Quyền chọn Bitcoin có thể mở đường cho mức đỉnh mới

Updated: 09/05/2025 at 12:00

Bitcoin tăng vọt lên trên $104.000 vào ngày 8 tháng 5, đạt mức cao nhất trong hơn ba tháng. Đà tăng giá 4,6% trong ngày đã kích hoạt 205 triệu USD thanh lý các vị thế Short và làm xói mòn giá trị của hầu hết mọi quyền chọn bán (put).

Trader hiện đang đặt câu hỏi liệu Bitcoin có sẵn sàng phá vỡ mức ATH $109.354 trong thời gian tới hay không.

Hợp đồng mở quyền chọn bán (put) Bitcoin cho tháng 5-6-7, theo giá trị danh nghĩa USD | Nguồn: Laevitas.ch

Tổng hợp đồng mở quyền chọn bán (put) Bitcoin trong ba tháng tới là 8,3 tỷ USD, nhưng 97% trong số đó đã được đặt dưới $101.000 và có khả năng sẽ hết hạn mà không có giá trị. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là mọi trader quyền chọn bán đều đặt cược vào sự sụt giảm của Bitcoin, vì một số có thể đã bán các công cụ đó và hưởng lợi từ đà tăng giá.

Các chiến lược quyền chọn BTC hàng đầu trên Deribit trong hai tuần qua | Nguồn: Laevitas.ch

Chiến lược quyền chọn phổ biến được giao dịch trên Deribit là “bull put spread”, bao gồm việc bán quyền chọn bán trong khi đồng thời mua một quyền chọn bán khác với giá thực hiện thấp hơn, hạn chế lợi nhuận tối đa và rủi ro giảm giá.

Chẳng hạn, một trader muốn kiếm lợi nhuận từ mức giá cao hơn có thể bán quyền chọn bán giá $100.000 và mua quyền chọn bán giá $95.000.

Lợi nhuận/lỗ với chiến lược bull put spread | Nguồn: Strike-Money

Các trader đang rất lạc quan và điều này được phản ánh trong các chiến lược hàng đầu trên thị trường quyền chọn của Deribit, chẳng hạn như “bull call spread” và “bull diagonal spread”.

Trong cả hai trường hợp, các trader đều dự đoán giá Bitcoin khi hết hạn sẽ bằng hoặc cao hơn các quyền chọn được giao dịch.

Bitcoin vượt $100.000 thúc đẩy các quyền chọn tăng giá

Nếu Bitcoin duy trì mức $100.000, hầu hết các chiến lược tăng giá của quyền chọn hết hạn vào tháng 5 và tháng 6 sẽ mang lại kết quả tích cực, đem đến cho các trader thêm động lực để hỗ trợ đà tăng.

Tuy nhiên, có khả năng người bán (Short) sẽ sử dụng thị trường tương lai nhằm gây ảnh hưởng, ngăn chặn Bitcoin đạt mức đỉnh mới.

Tổng hợp đồng mở trên thị trường tương lai Bitcoin hiện ở mức 69 tỷ USD, cho thấy nhu cầu lớn đối với các vị thế bán (Short). Đồng thời, giá cao hơn có thể buộc phe gấu phải đóng các vị thế của họ.

Tuy nhiên, hiệu ứng “mua bù thiếu (Short Covering)” bị hạn chế trong các vị thế được phòng hộ đầy đủ, với trader không đặc biệt nhạy cảm với biến động giá Bitcoin.

Chẳng hạn, trader có thể mua các vị thế Bitcoin giao ngay bằng cách sử dụng margin hoặc quỹ ETF trong khi đồng thời bán lượng tương đương trong hợp đồng tương lai BTC. Được gọi là “giao dịch chênh lệch lãi suất (carry trade)”, chiến lược này có delta trung tính, do đó sẽ tạo ra lợi nhuận bất kể biến động giá, với hợp đồng tương lai Bitcoin hàng tháng được giao dịch ở mức phí premium đủ để bù đắp cho thời gian thanh toán dài hơn.

Phí premium hàng năm của hợp đồng tương lai Bitcoin 2 tháng | Nguồn: laevitas.ch

Phí premium của hợp đồng tương lai Bitcoin đã ở mức dưới 8% trong ba tháng qua, do đó, không có quá nhiều động cơ để tiến hành “giao dịch chênh lệch lãi suất”.

Vì vậy, rất có thể một số hình thức “mua bù thiếu” sẽ xảy ra nếu Bitcoin tăng vọt lên trên $105.000, điều này sẽ cải thiện khả năng đạt mức kỷ lục mới trong vài tháng tới.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

Tham gia Telegram: https://t.me/tapchibitcoinvn

Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Youtube: https://www.youtube.com/@tapchibitcoinvn

Vincent

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Trong vòng 24 giờ qua, thị trường tiền điện tử đã chứng kiến làn sóng giao dịch sôi động, phản ánh rõ nét sự chuyển biến tích cực trong tâm lý nhà đầu tư. Sự hưng phấn này được thể hiện qua mức tăng ấn tượng hơn 221 tỷ USD... ...

Dữ liệu on-chain cho thấy các  “cá voi” vẫn có động thái mua vào liên tục trong lúc thị trường ảm đạm và hoạt động này đang đẩy nhanh hơn trong thời gian gần đây, đặc biệt là với Bitcoin và nhiều altcoin tiềm năng. Động thái này của họ... ...

Thị trường crypto đang bước vào giai đoạn sôi động khi Bitcoin chính thức vượt ngưỡng 100.000 USD vào ngày 8 tháng 5, đánh dấu mức giá cao nhất kể từ đầu tháng 2/2025. Cột mốc quan trọng này đã thêm gần 300 tỷ USD vào tổng vốn hóa toàn... ...

Việc được niêm yết trên Binance – sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới – không chỉ là bước ngoặt danh giá mà còn là cú huých giúp một dự án bứt phá mạnh mẽ trên thị trường. Những dự án lọt vào “tầm ngắm” của Binance... ...

Trong vòng một tháng qua, các dòng Bitcoin đổ vào sàn giao dịch gần như hoàn toàn đến từ nguồn cung vừa mới di chuyển, cho thấy sự tham gia rất hạn chế của các holder lâu năm. Theo dữ liệu từ CryptoQuant, gần 75% lượng Bitcoin nạp lên sàn... ...

Trong thời đại mà Instagram, TikTok và Facebook thống trị mọi màn hình điện thoại, một sự kiện bất ngờ vừa diễn ra tại Phần Lan. Ứng dụng Pi Network đã vươn lên vị trí thứ 6 trong bảng xếp hạng các ứng dụng xã hội miễn phí hàng đầu.... ...

Trong vòng 24 giờ qua, VIRTUAL đã ghi nhận mức tăng trưởng ấn tượng hơn 23%, trở thành đồng altcoin có hiệu suất tốt thứ hai trên thị trường crypto. Động lực tăng giá này diễn ra trong bối cảnh Bitcoin vừa lấy lại mốc 100.000 USD, khơi dậy một... ...

Tập đoàn đầu tư Nhật Bản Metaplanet tiếp tục khẳng định vị thế tiên phong trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số tại châu Á khi công bố kế hoạch phát hành thêm một đợt trái phiếu không lãi suất trị giá 21,25 triệu USD, với mục tiêu duy... ...

Kể từ khi vực dậy trở lại mốc $2 quan trọng vào giữa tháng 4, token thanh toán xuyên biên giới của Ripple đã bị mắc kẹt trong vùng giá dao động giữa $2 (đóng vai trò là ngưỡng hỗ trợ tâm lý) và $2,26, vùng kháng cự chính đã... ...

Công ty khai thác Bitcoin MARA Holdings (MARA) – tiền thân là Marathon Digital – đã gần như gấp ba lượng Bitcoin nắm giữ chỉ trong vòng 12 tháng, theo báo cáo tài chính quý 1 vừa công bố. Tính đến cuối quý 1 năm 2025, MARA sở hữu 47.531... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode