Quyền chọn Bitcoin có thể mở đường cho mức đỉnh mới

Updated: 09/05/2025 at 12:00

Bitcoin tăng vọt lên trên $104.000 vào ngày 8 tháng 5, đạt mức cao nhất trong hơn ba tháng. Đà tăng giá 4,6% trong ngày đã kích hoạt 205 triệu USD thanh lý các vị thế Short và làm xói mòn giá trị của hầu hết mọi quyền chọn bán (put).

Trader hiện đang đặt câu hỏi liệu Bitcoin có sẵn sàng phá vỡ mức ATH $109.354 trong thời gian tới hay không.

Hợp đồng mở quyền chọn bán (put) Bitcoin cho tháng 5-6-7, theo giá trị danh nghĩa USD | Nguồn: Laevitas.ch

Tổng hợp đồng mở quyền chọn bán (put) Bitcoin trong ba tháng tới là 8,3 tỷ USD, nhưng 97% trong số đó đã được đặt dưới $101.000 và có khả năng sẽ hết hạn mà không có giá trị. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là mọi trader quyền chọn bán đều đặt cược vào sự sụt giảm của Bitcoin, vì một số có thể đã bán các công cụ đó và hưởng lợi từ đà tăng giá.

Các chiến lược quyền chọn BTC hàng đầu trên Deribit trong hai tuần qua | Nguồn: Laevitas.ch

Chiến lược quyền chọn phổ biến được giao dịch trên Deribit là “bull put spread”, bao gồm việc bán quyền chọn bán trong khi đồng thời mua một quyền chọn bán khác với giá thực hiện thấp hơn, hạn chế lợi nhuận tối đa và rủi ro giảm giá.

Chẳng hạn, một trader muốn kiếm lợi nhuận từ mức giá cao hơn có thể bán quyền chọn bán giá $100.000 và mua quyền chọn bán giá $95.000.

Lợi nhuận/lỗ với chiến lược bull put spread | Nguồn: Strike-Money

Các trader đang rất lạc quan và điều này được phản ánh trong các chiến lược hàng đầu trên thị trường quyền chọn của Deribit, chẳng hạn như “bull call spread” và “bull diagonal spread”.

Trong cả hai trường hợp, các trader đều dự đoán giá Bitcoin khi hết hạn sẽ bằng hoặc cao hơn các quyền chọn được giao dịch.

Bitcoin vượt $100.000 thúc đẩy các quyền chọn tăng giá

Nếu Bitcoin duy trì mức $100.000, hầu hết các chiến lược tăng giá của quyền chọn hết hạn vào tháng 5 và tháng 6 sẽ mang lại kết quả tích cực, đem đến cho các trader thêm động lực để hỗ trợ đà tăng.

Tuy nhiên, có khả năng người bán (Short) sẽ sử dụng thị trường tương lai nhằm gây ảnh hưởng, ngăn chặn Bitcoin đạt mức đỉnh mới.

Tổng hợp đồng mở trên thị trường tương lai Bitcoin hiện ở mức 69 tỷ USD, cho thấy nhu cầu lớn đối với các vị thế bán (Short). Đồng thời, giá cao hơn có thể buộc phe gấu phải đóng các vị thế của họ.

Tuy nhiên, hiệu ứng “mua bù thiếu (Short Covering)” bị hạn chế trong các vị thế được phòng hộ đầy đủ, với trader không đặc biệt nhạy cảm với biến động giá Bitcoin.

Chẳng hạn, trader có thể mua các vị thế Bitcoin giao ngay bằng cách sử dụng margin hoặc quỹ ETF trong khi đồng thời bán lượng tương đương trong hợp đồng tương lai BTC. Được gọi là “giao dịch chênh lệch lãi suất (carry trade)”, chiến lược này có delta trung tính, do đó sẽ tạo ra lợi nhuận bất kể biến động giá, với hợp đồng tương lai Bitcoin hàng tháng được giao dịch ở mức phí premium đủ để bù đắp cho thời gian thanh toán dài hơn.

Phí premium hàng năm của hợp đồng tương lai Bitcoin 2 tháng | Nguồn: laevitas.ch

Phí premium của hợp đồng tương lai Bitcoin đã ở mức dưới 8% trong ba tháng qua, do đó, không có quá nhiều động cơ để tiến hành “giao dịch chênh lệch lãi suất”.

Vì vậy, rất có thể một số hình thức “mua bù thiếu” sẽ xảy ra nếu Bitcoin tăng vọt lên trên $105.000, điều này sẽ cải thiện khả năng đạt mức kỷ lục mới trong vài tháng tới.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

Tham gia Telegram: https://t.me/tapchibitcoinvn

Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Youtube: https://www.youtube.com/@tapchibitcoinvn

Vincent

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Thị trường tiền điện tử bước vào tháng 8 với tâm lý dè dặt, đặc biệt là đối với các đồng coin “Made in USA”. Sau đà tăng ấn tượng trong tháng 7, hoạt động chốt lời đã khiến khối lượng giao dịch sụt giảm đáng kể. Trong tuần qua,... ...

Tuần đầu tiên của tháng 8 đã khởi động với hoạt động thị trường crypto toàn cầu chững lại. Trong 7 ngày qua, tổng vốn hóa thị trường đã giảm hơn 5%, phản ánh động lực giao dịch yếu đi và tâm lý thận trọng của nhà đầu tư trên... ...

Giá Ethereum (ETH) đã tăng khoảng 150% so với mức đáy hồi tháng 4 và có thể tiếp tục tăng mạnh vào những tháng cuối năm 2025. Đây là nhận định từ Mike Novogratz, CEO của Galaxy Digital, và Tom Lee, chiến lược gia Phố Wall nổi tiếng – cả... ...

Thị trường crypto bước sang tháng 8 với những diễn biến đầy mâu thuẫn. Sau giai đoạn tăng trưởng mạnh mẽ, Bitcoin đã quay trở lại vùng giá 113.000 USD, trong khi Ethereum tiếp tục vật lộn để giữ vững các ngưỡng kháng cự quan trọng. Tổng vốn hóa thị trường hiện... ...

Arthur Hayes – đồng sáng lập sàn giao dịch phái sinh BitMEX – đã gây chú ý lớn khi bán hơn 13 triệu USD tài sản tiền điện tử trong bối cảnh thị trường đang chịu áp lực mạnh. Động thái này được nhiều chuyên gia đánh giá là bước... ...

Shiba Inu chính thức bước sang tuổi thứ 5 vào ngày 1/8/2025, đánh dấu chặng đường nửa thập kỷ kể từ khi xuất hiện như một đồng meme coin. Nhân dịp này, nhà điều hành dự án Lucie đã chia sẻ loạt thành tựu nổi bật mà dự án đạt... ...

Hyperliquid đã ghi nhận mức tăng trưởng ấn tượng trong vài tháng qua khi thị trường phái sinh bùng nổ cùng với làn sóng hứng khởi gần đây trên thị trường crypto. Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) này đã trở thành một trong những cái tên chủ chốt... ...

Diễn biến giá gần đây của Solana (SOL) cho thấy một sự thay đổi đáng chú ý. Chỉ một tuần trước, đồng tiền này đã bứt phá lên trên 205 USD, nhưng hiện tại đang giao dịch quanh mức 164 USD – giảm hơn 20%. Đợt thoái lui này dường... ...

Thị trường tiền điện tử đang đối mặt với làn sóng bán tháo dữ dội trong phiên giao dịch ngày thứ Bảy, sau một tháng 7 bùng nổ với đà tăng ấn tượng của Bitcoin (BTC) và một số altcoin nổi bật, đưa nhiều đồng coin lên các đỉnh giá... ...

Dữ liệu mới nhất cho thấy thị trường phái sinh tiền điện tử vừa trải qua một cú sốc lớn với hơn 610 triệu USD bị thanh lý trong 24 giờ, trong đó 529 triệu USD là các vị thế Long. Bitcoin trượt dưới vùng hỗ trợ quan trọng Đợt bán... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode