Quyền chọn Bitcoin có thể mở đường cho mức đỉnh mới

Updated: 09/05/2025 at 12:00

Bitcoin tăng vọt lên trên $104.000 vào ngày 8 tháng 5, đạt mức cao nhất trong hơn ba tháng. Đà tăng giá 4,6% trong ngày đã kích hoạt 205 triệu USD thanh lý các vị thế Short và làm xói mòn giá trị của hầu hết mọi quyền chọn bán (put).

Trader hiện đang đặt câu hỏi liệu Bitcoin có sẵn sàng phá vỡ mức ATH $109.354 trong thời gian tới hay không.

Hợp đồng mở quyền chọn bán (put) Bitcoin cho tháng 5-6-7, theo giá trị danh nghĩa USD | Nguồn: Laevitas.ch

Tổng hợp đồng mở quyền chọn bán (put) Bitcoin trong ba tháng tới là 8,3 tỷ USD, nhưng 97% trong số đó đã được đặt dưới $101.000 và có khả năng sẽ hết hạn mà không có giá trị. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là mọi trader quyền chọn bán đều đặt cược vào sự sụt giảm của Bitcoin, vì một số có thể đã bán các công cụ đó và hưởng lợi từ đà tăng giá.

Các chiến lược quyền chọn BTC hàng đầu trên Deribit trong hai tuần qua | Nguồn: Laevitas.ch

Chiến lược quyền chọn phổ biến được giao dịch trên Deribit là “bull put spread”, bao gồm việc bán quyền chọn bán trong khi đồng thời mua một quyền chọn bán khác với giá thực hiện thấp hơn, hạn chế lợi nhuận tối đa và rủi ro giảm giá.

Chẳng hạn, một trader muốn kiếm lợi nhuận từ mức giá cao hơn có thể bán quyền chọn bán giá $100.000 và mua quyền chọn bán giá $95.000.

Lợi nhuận/lỗ với chiến lược bull put spread | Nguồn: Strike-Money

Các trader đang rất lạc quan và điều này được phản ánh trong các chiến lược hàng đầu trên thị trường quyền chọn của Deribit, chẳng hạn như “bull call spread” và “bull diagonal spread”.

Trong cả hai trường hợp, các trader đều dự đoán giá Bitcoin khi hết hạn sẽ bằng hoặc cao hơn các quyền chọn được giao dịch.

Bitcoin vượt $100.000 thúc đẩy các quyền chọn tăng giá

Nếu Bitcoin duy trì mức $100.000, hầu hết các chiến lược tăng giá của quyền chọn hết hạn vào tháng 5 và tháng 6 sẽ mang lại kết quả tích cực, đem đến cho các trader thêm động lực để hỗ trợ đà tăng.

Tuy nhiên, có khả năng người bán (Short) sẽ sử dụng thị trường tương lai nhằm gây ảnh hưởng, ngăn chặn Bitcoin đạt mức đỉnh mới.

Tổng hợp đồng mở trên thị trường tương lai Bitcoin hiện ở mức 69 tỷ USD, cho thấy nhu cầu lớn đối với các vị thế bán (Short). Đồng thời, giá cao hơn có thể buộc phe gấu phải đóng các vị thế của họ.

Tuy nhiên, hiệu ứng “mua bù thiếu (Short Covering)” bị hạn chế trong các vị thế được phòng hộ đầy đủ, với trader không đặc biệt nhạy cảm với biến động giá Bitcoin.

Chẳng hạn, trader có thể mua các vị thế Bitcoin giao ngay bằng cách sử dụng margin hoặc quỹ ETF trong khi đồng thời bán lượng tương đương trong hợp đồng tương lai BTC. Được gọi là “giao dịch chênh lệch lãi suất (carry trade)”, chiến lược này có delta trung tính, do đó sẽ tạo ra lợi nhuận bất kể biến động giá, với hợp đồng tương lai Bitcoin hàng tháng được giao dịch ở mức phí premium đủ để bù đắp cho thời gian thanh toán dài hơn.

Phí premium hàng năm của hợp đồng tương lai Bitcoin 2 tháng | Nguồn: laevitas.ch

Phí premium của hợp đồng tương lai Bitcoin đã ở mức dưới 8% trong ba tháng qua, do đó, không có quá nhiều động cơ để tiến hành “giao dịch chênh lệch lãi suất”.

Vì vậy, rất có thể một số hình thức “mua bù thiếu” sẽ xảy ra nếu Bitcoin tăng vọt lên trên $105.000, điều này sẽ cải thiện khả năng đạt mức kỷ lục mới trong vài tháng tới.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

Tham gia Telegram: https://t.me/tapchibitcoinvn

Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Youtube: https://www.youtube.com/@tapchibitcoinvn

Vincent

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Có vẻ như đợt chốt lời đã bắt đầu diễn ra đối với Pepe (PEPE), khi các cá voi gần đây đã bán tháo hàng tỷ token trong bối cảnh giá tiếp tục giảm. Tính đến ngày 30/5, với mức giảm giá 11%, PEPE cho thấy tín hiệu tiêu cực... ...

Bitcoin đang bước vào giai đoạn khan hiếm nguồn cung, một diễn biến được dự báo sẽ tạo ra những biến động giá mạnh mẽ hơn so với các chu kỳ trước đó. Đây là nhận định của Katalin Tischhauser, trưởng bộ phận nghiên cứu tại Sygnum – tập đoàn... ...

Trong một cuộc phỏng vấn với nhà nghiên cứu tiền điện tử người Hàn Quốc Juhyuk Bak, được biết đến với tên @JuhyukB, Charles Edwards, CEO của Capriole Investments, đã đưa ra một nhận định đáng chú ý về sự phân hóa trên thị trường. Bitcoin to 200k Sat down... ...

Các quỹ Ethereum và Solana staking ETF đầu tiên có thể ra mắt tại Hoa Kỳ chỉ trong vài tuần tới, sau khi nhà cung cấp ETF REX Shares nộp hồ sơ sử dụng các “biện pháp lách luật hiện hành”, theo đánh giá của giới chuyên gia phân tích... ...

Bitcoin (BTC) đã mất 6% giá trị chỉ trong vòng tám ngày sau khi lập đỉnh lịch sử mới, phản ánh sự bất ổn ngày càng hiện rõ trên thị trường tiền điện tử. Các tín hiệu kỹ thuật gần đây liên tục phát ra cảnh báo, trong khi động... ...

Giá trị của TST đã sụt giảm hơn 40% gần như ngay lập tức sau khi một cá voi ẩn danh bán ra lượng token trị giá 6–7 triệu đô la. Vốn hóa thị trường tổng thể của tài sản này hiện chỉ còn 35 triệu đô la, cho thấy... ...

Cá voi Bitcoin đang lấy lại quyền kiểm soát hoạt động trên sàn giao dịch. Đường trung bình động 30 ngày của Tỷ lệ cá voi trên sàn đã tăng vọt lên 0,47 — mức cao nhất trong bảy tháng — cho thấy gần một nửa lượng BTC được nạp... ...

Khi tháng Năm khép lại đúng vào dịp cuối tuần, thị trường tiền điện tử có thể đối mặt với những biến động mạnh mẽ. Sự khởi đầu của tháng Sáu vào ngày Chủ nhật nhiều khả năng sẽ khuấy đảo xu hướng hiện tại, tạo tiền đề cho các... ...

Bitcoin (BTC) đã không thể bứt phá qua ngưỡng kháng cự mạnh tại $109.588, điều có thể đã kích hoạt làn sóng chốt lời từ các nhà đầu tư ngắn hạn, kéo giá giảm xuống dưới mốc $104.000 vào ngày 30/5. Theo dữ liệu từ CoinGlass, các quỹ Bitcoin ETF... ...

Dù thị trường tiền điện tử đang có những bước tiến đáng kể và memecoin ghi nhận mức tăng ấn tượng, sự quan tâm từ các nhà đầu tư nhỏ lẻ dường như vẫn vắng bóng trong đợt tăng giá lần này. Theo dữ liệu từ Google, khối lượng tìm... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode