Quyền chọn Bitcoin có thể mở đường cho mức đỉnh mới

Updated: 09/05/2025 at 12:00

Bitcoin tăng vọt lên trên $104.000 vào ngày 8 tháng 5, đạt mức cao nhất trong hơn ba tháng. Đà tăng giá 4,6% trong ngày đã kích hoạt 205 triệu USD thanh lý các vị thế Short và làm xói mòn giá trị của hầu hết mọi quyền chọn bán (put).

Trader hiện đang đặt câu hỏi liệu Bitcoin có sẵn sàng phá vỡ mức ATH $109.354 trong thời gian tới hay không.

Hợp đồng mở quyền chọn bán (put) Bitcoin cho tháng 5-6-7, theo giá trị danh nghĩa USD | Nguồn: Laevitas.ch

Tổng hợp đồng mở quyền chọn bán (put) Bitcoin trong ba tháng tới là 8,3 tỷ USD, nhưng 97% trong số đó đã được đặt dưới $101.000 và có khả năng sẽ hết hạn mà không có giá trị. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là mọi trader quyền chọn bán đều đặt cược vào sự sụt giảm của Bitcoin, vì một số có thể đã bán các công cụ đó và hưởng lợi từ đà tăng giá.

Các chiến lược quyền chọn BTC hàng đầu trên Deribit trong hai tuần qua | Nguồn: Laevitas.ch

Chiến lược quyền chọn phổ biến được giao dịch trên Deribit là “bull put spread”, bao gồm việc bán quyền chọn bán trong khi đồng thời mua một quyền chọn bán khác với giá thực hiện thấp hơn, hạn chế lợi nhuận tối đa và rủi ro giảm giá.

Chẳng hạn, một trader muốn kiếm lợi nhuận từ mức giá cao hơn có thể bán quyền chọn bán giá $100.000 và mua quyền chọn bán giá $95.000.

Lợi nhuận/lỗ với chiến lược bull put spread | Nguồn: Strike-Money

Các trader đang rất lạc quan và điều này được phản ánh trong các chiến lược hàng đầu trên thị trường quyền chọn của Deribit, chẳng hạn như “bull call spread” và “bull diagonal spread”.

Trong cả hai trường hợp, các trader đều dự đoán giá Bitcoin khi hết hạn sẽ bằng hoặc cao hơn các quyền chọn được giao dịch.

Bitcoin vượt $100.000 thúc đẩy các quyền chọn tăng giá

Nếu Bitcoin duy trì mức $100.000, hầu hết các chiến lược tăng giá của quyền chọn hết hạn vào tháng 5 và tháng 6 sẽ mang lại kết quả tích cực, đem đến cho các trader thêm động lực để hỗ trợ đà tăng.

Tuy nhiên, có khả năng người bán (Short) sẽ sử dụng thị trường tương lai nhằm gây ảnh hưởng, ngăn chặn Bitcoin đạt mức đỉnh mới.

Tổng hợp đồng mở trên thị trường tương lai Bitcoin hiện ở mức 69 tỷ USD, cho thấy nhu cầu lớn đối với các vị thế bán (Short). Đồng thời, giá cao hơn có thể buộc phe gấu phải đóng các vị thế của họ.

Tuy nhiên, hiệu ứng “mua bù thiếu (Short Covering)” bị hạn chế trong các vị thế được phòng hộ đầy đủ, với trader không đặc biệt nhạy cảm với biến động giá Bitcoin.

Chẳng hạn, trader có thể mua các vị thế Bitcoin giao ngay bằng cách sử dụng margin hoặc quỹ ETF trong khi đồng thời bán lượng tương đương trong hợp đồng tương lai BTC. Được gọi là “giao dịch chênh lệch lãi suất (carry trade)”, chiến lược này có delta trung tính, do đó sẽ tạo ra lợi nhuận bất kể biến động giá, với hợp đồng tương lai Bitcoin hàng tháng được giao dịch ở mức phí premium đủ để bù đắp cho thời gian thanh toán dài hơn.

Phí premium hàng năm của hợp đồng tương lai Bitcoin 2 tháng | Nguồn: laevitas.ch

Phí premium của hợp đồng tương lai Bitcoin đã ở mức dưới 8% trong ba tháng qua, do đó, không có quá nhiều động cơ để tiến hành “giao dịch chênh lệch lãi suất”.

Vì vậy, rất có thể một số hình thức “mua bù thiếu” sẽ xảy ra nếu Bitcoin tăng vọt lên trên $105.000, điều này sẽ cải thiện khả năng đạt mức kỷ lục mới trong vài tháng tới.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

Tham gia Telegram: https://t.me/tapchibitcoinvn

Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Youtube: https://www.youtube.com/@tapchibitcoinvn

Vincent

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Strategy của Michael Saylor, công ty nắm giữ Bitcoin lớn nhất thế giới, không tìm cách tác động đến giá khi thực hiện các thương vụ mua BTC, theo chia sẻ của Shirish Jajodia – Giám đốc ngân quỹ và quan hệ nhà đầu tư của công ty. “Cách chúng... ...

Giá Shiba Inu (SHIB) chịu áp lực trong năm nay. Token này đã giảm gần 12% trên biểu đồ năm, trong khi nhiều tài sản lớn khác lại ghi nhận mức tăng. Trong 30 ngày qua, SHIB đã mất 11% và chỉ trong tuần trước tiếp tục giảm thêm 2%.... ...

Thị trường tài chính và crypto bùng nổ sau bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Jerome Powell tại hội nghị Jackson Hole ngày 22/8. Bitcoin (BTC) tăng vọt lên 115.200 USD (+2%), Ethereum (ETH) bứt phá lên 4.620 USD (+6,5%), trong khi chỉ số... ...

Tính đến tuần thứ ba của tháng 8, nhiều altcoin đã ghi nhận sự sụt giảm mạnh trong khối lượng dự trữ trên sàn giao dịch. Xu hướng này phản ánh nhu cầu tích lũy và nắm giữ ngoài sàn đang ngày càng gia tăng. Điều này càng đáng chú... ...

Các meme coin như Dogecoin (DOGE), Shiba Inu (SHIB) và Pepe (PEPE) đang đối mặt với rủi ro thua lỗ cao hơn do điều kiện thị trường hiện tại đầy biến động. Dữ liệu on-chain và phái sinh cho thấy sụt giảm mức độ quan tâm đối với DOGE, SHIB... ...

Sau đợt giảm mạnh khiến các nhà đầu tư rơi vào trạng thái hoang mang, thị trường crypto đang thận trọng tìm kiếm sự ổn định. Dù những nỗ lực phục hồi còn khá khiêm tốn, các cuộc thảo luận sôi động trên mạng xã hội đã làm nổi bật... ...

Trong bức tranh toàn cảnh về xu hướng token hóa tài sản thế giới thực (RWA), Ondo Finance (ONDO) đang nổi lên như một trong những cái tên hàng đầu. Đặc biệt, dự án này tập trung vào mảng trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ – lĩnh vực được coi... ...

Trong suốt hơn một thập kỷ lãnh đạo Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), Jerome Powell đã trở thành một trong những nhân vật có ảnh hưởng lớn nhất đối với nền kinh tế toàn cầu. Mỗi phát biểu của ông không chỉ là tuyên bố chính sách, mà... ...

Thị trường crypto đang chứng kiến một chuyển biến đáng chú ý: Ethereum đã chính thức vượt qua Bitcoin về khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn, đạt mức thống trị 67% – mức cao nhất mọi thời đại. Đây không chỉ là một dấu hiệu kỹ... ...

Theo truyền thông địa phương, cơ quan công tố Đài Loan vừa khởi tố 14 đối tượng liên quan đến vụ rửa tiền quy mô lớn nhất trong lịch sử nước này, thông qua một sàn giao dịch crypto có cửa hàng thực tế. Vụ việc liên quan đến sàn... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode