Trang chủ Tạp chí Tin tức Ethereum (ETH) Sập thị trường tháng 2 cuốn bay 500 triệu USD tài sản...

Sập thị trường tháng 2 cuốn bay 500 triệu USD tài sản thế chấp ETH

Tháng 2 vừa qua, thị trường cho vay tài sản số đã chứng kiến đợt thanh lý lớn nhất trong vòng một năm, với gần 500 triệu USD tài sản thế chấp bị xử lý cưỡng bức. Đây cũng là mức thanh lý hàng tháng cao thứ hai trong lịch sử DeFi, chỉ sau cú sập kỷ lục vào tháng 5/2021 với tổng giá trị thanh lý đạt 670 triệu USD.

Làn sóng thanh lý bùng nổ cùng lúc với đà suy thoái chung của thị trường, khi tổng vốn hóa tiền điện tử giảm mạnh, kích hoạt hàng loạt vị thế vay bị đưa vào trạng thái thanh lý bắt buộc.

Phần lớn hoạt động thanh lý tập trung tại hai giao thức cho vay lớn nhất là Aave và Compound, vốn chiếm ưu thế tuyệt đối về khối lượng xử lý. Các nền tảng này cho phép bên thứ ba hoàn trả một phần khoản vay rơi vào tình trạng mất an toàn và thu về tài sản thế chấp với mức chiết khấu hấp dẫn từ 5% đến 15%, tùy theo loại tài sản, từ đó tạo động lực tài chính để cơ chế tự cân bằng thị trường vận hành trơn tru.

Xét về cơ cấu tài sản thế chấp trên Aave, các khoản vay chủ yếu được bảo đảm bằng Ether (2,06 triệu ETH, trị giá hơn 5 tỷ USD), USDT (3,56 tỷ USD), USDC (3 tỷ USD) và nhiều token dạng wrapped như wstETH, WBTC và weETH. Khi giá trị các tài sản này lao dốc, nhiều khoản vay đã đồng loạt chạm ngưỡng thanh lý.

Dù các giao thức DeFi được thiết kế để tự động hóa toàn bộ quy trình thanh lý, quy mô của sự kiện lần này cho thấy mức độ rủi ro tiềm tàng khi tâm lý thị trường xấu đi đột ngột. Với người đi vay, đây là lời cảnh báo rõ ràng về tầm quan trọng của việc duy trì tỷ lệ thế chấp an toàn, đủ dư địa để trụ vững trước những biến động tiêu cực.

Dù chịu áp lực lớn, các nền tảng cho vay lớn vẫn vận hành ổn định, xử lý trơn tru khối lượng thanh lý khổng lồ mà không xảy ra bất kỳ sự cố hệ thống nào. Đây là minh chứng quan trọng cho sự trưởng thành của hạ tầng DeFi, cho thấy khả năng ứng phó tốt với các đợt giảm đòn bẩy quy mô lớn.

Bybit lập kỷ lục thanh lý khi Bitcoin và Ethereum giảm sâu

Song song với làn sóng tháo chạy trên DeFi, sàn Bybit cũng ghi nhận kỷ lục mới về giá trị thanh lý khi thị trường lao dốc. Khi giá Bitcoin và Ethereum lần lượt giảm hơn 18% và 26% tại mức thấp nhất trong tuần, tổng giá trị các vị thế long bị thanh lý trên Bybit đã vượt 1,4 tỷ USD. Đáng chú ý, ngày 25/2/2025 trở thành phiên giao dịch “đen tối” nhất lịch sử của sàn với hơn 383 triệu USD vị thế long bị thanh lý chỉ trong một ngày.

Sở dĩ số liệu thanh lý trên Bybit cao vượt trội không chỉ vì biến động giá, mà còn do Bybit hiện là sàn giao dịch tập trung (CEX) lớn duy nhất minh bạch hóa toàn bộ dữ liệu thanh lý thực tế. Trong khi đó, các sàn khác như Binance, OKX hay Huobi chỉ công bố dữ liệu hạn chế, thấp hơn nhiều so với con số thực tế do hạn chế từ hệ thống API. Theo ước tính, số liệu thanh lý thực tế trên các sàn này có thể cao gấp 4 lần so với con số hiển thị.

Bybit đã chính thức công bố chính sách minh bạch hóa dữ liệu thanh lý từ tháng trước. Nhờ đó, trong bối cảnh giá Bitcoin giảm sâu trong tuần qua, nhà đầu tư đã có cái nhìn đầy đủ hơn về quy mô thực tế của các đợt thanh lý trên sàn này, thay vì chỉ dựa vào các số liệu ước tính.

Song song đó, hợp đồng mở (OI) trên các hợp đồng tương lai Bitcoin và Ethereum tại Bybit và CME cũng sụt giảm mạnh. OI hợp đồng tương lai Bitcoin trên Bybit giảm hơn 35% chỉ trong một tuần, từ 8,5 tỷ USD (ngày 21/2) xuống còn 5,45 tỷ USD (ngày 1/3). Trên CME, con số này giảm hơn 23%, từ 16,93 tỷ USD xuống còn 12,96 tỷ USD.

Với hợp đồng tương lai Ethereum, Bybit ghi nhận mức giảm OI hơn 41%, từ 3,07 tỷ USD xuống còn 1,81 tỷ USD. Trên CME, OI giảm hơn 30%, từ 3,2 tỷ USD xuống còn 2,2 tỷ USD.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn. 

Tham gia Telegram: https://t.me/tapchibitcoinvn

Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Youtube: https://www.youtube.com/@tapchibitcoinvn

Hàn Tín

MỚI CẬP NHẬT

altcoin-noi-bat

TOP 3 altcoin có xu hướng nổi bật hôm nay – Ngày 23 tháng...

Thị trường tiền điện tử đang chứng kiến làn sóng phục hồi mạnh mẽ trong 24 giờ qua, khi tổng vốn hóa toàn thị...
Floki

FLOKI tăng vọt 19% sau breakout tăng giá, sắp tăng thêm 45%?

Trong 24 giờ qua, Floki đã ghi nhận một trong những đợt tăng mạnh nhất trên thị trường, tăng 19% và đưa mức tăng...
pi

Dự đoán giá Pi Network 2025, 2026 – 2030

Pi Network hiện đang là tâm điểm của thị trường crypto, khi mọi nhà đầu tư và trader đều muốn sở hữu một phần....

Bitcoin vượt mặt Google, trở thành tài sản lớn thứ 5 thế giới

Bitcoin (BTC) đã chính thức soán ngôi Google để trở thành tài sản có giá trị lớn thứ 5 trên thế giới. Khi vượt...
Giá Bitcoin (BTC) dưới 100.000 đô la là rẻ

Adam Back: Giá Bitcoin (BTC) dưới 100.000 đô la là rẻ

Adam Back, CEO và nhà sáng lập Blockstream, một cypherpunk nổi tiếng và là nhân vật được nhắc đến trong white paper Bitcoin của...

Peter Brandt cho rằng SOL có thể vượt trội hơn ETH 140%

Solana (SOL) đã chính thức lấy lại mốc 150 USD, đánh dấu mức phục hồi ấn tượng 58% kể từ đáy 95 USD được...
Bitcoin

Bitcoin có thể đạt $100K lần nữa, nhưng cần cẩn trọng những yếu tố...

Trong suốt 24 giờ qua, giá Bitcoin tăng 5,6% và đạt mức cao nhất trong một tháng là 94.459 đô la. Trong cùng thời...
BC.GAME sẽ tổ chức ‘Untamed Arena’ tại TOKEN2049 Dubai

[QC] BC.GAME sẽ tổ chức ‘Untamed Arena’ tại TOKEN2049 Dubai, giới thiệu văn hóa...

Belize, Belize, ngày 23 tháng 4 năm 2025, Chainwire Khi TOKEN2049 Dubai đang đến gần, BC.GAME đang chuẩn bị trình bày "Untamed Arena", một sự...

Giá IMX tăng hơn 32%, nhắm mục tiêu 0,79–0,87 USD

Robbie Ferguson – đồng sáng lập Immutable – vừa hé lộ về một thông báo quan trọng liên quan đến mối quan hệ đối...

Tin vắn Crypto 23/04: Cá voi thúc đẩy thị trường khi tăng cường tích...

Từ nhận định cá voi trên các sàn giao dịch lớn tăng cường tích luỹ Bitcoin đến Tether tạo ra 1 tỷ USD token...
crypto

Hơn 50% người Hàn Quốc có kinh nghiệm giao dịch crypto

Một cuộc khảo sát mới đã phát hiện hơn 50% người trưởng thành ở Hàn Quốc  từng giao dịch hoặc hiện đang giao dịch...

XRP tăng gần 9% khi tâm lý ưa rủi ro quay trở lại, nhắm...

Giá XRP đã ghi nhận sự phục hồi ấn tượng vào thời điểm viết bài với mức tăng gần 9% trong ngày và hiện...
fartcoin

FARTCOIN tăng tốc nhờ lực mua lớn – Cá voi đang khởi động một...

FARTCOIN đang thu hút sự chú ý mạnh mẽ trên thị trường khi tiếp tục bứt phá ngoạn mục trong 24 giờ qua. Đà...

Bitcoin chuẩn bị tăng 70-80% khi số liệu on-chain và dòng vào ETF tăng...

Giá Bitcoin liên tục theo xu hướng giảm kể từ tháng 1, nhưng cú bứt phá vượt mốc 93.500 đô la vào ngày 22/4...

3 ngôi sao sáng nhất hệ SUI trong tuần thứ tư của tháng 4/2025

Câu nói "Thủy triều dâng sẽ nâng tất cả con thuyền" đang phản ánh chính xác bức tranh hiện tại của thị trường crypto....

Chiliz họp với Lực lượng đặc nhiệm crypto của SEC trong bối cảnh có...

Công ty SportsFi, Chiliz, đã gặp Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) để thảo luận về khoản đầu tư và tái gia...