Các nhà quan sát trong ngành cho biết gia tăng mối quan tâm mới nhất đối với các quỹ Bitcoin ETF của Hoa Kỳ đang gây thêm áp lực lên các công ty hiện không cung cấp cho khách hàng quyền truy cập vào chúng.
Phân khúc 10 quỹ này đã ghi nhận dòng vốn vào ròng kỷ lục là 673 triệu đô la vào ngày 28/2. Tổng khối lượng giao dịch đạt 7,6 tỷ đô la vào ngày hôm đó, phá vỡ kỷ lục trước khoảng 4,5 tỷ đô la được thiết lập trong ngày đầu tiên ETF có mặt trên thị trường.
Tổng dòng vốn vào các quỹ này hàng tuần của tuần trước là khoảng 1,7 tỷ đô la – chỉ đứng sau số tiền hơn 2,2 tỷ đô la từ ngày 12/2 đến ngày 16/2. Khối lượng giao dịch cũng đạt đến tầm cao mới, lên tới khoảng 22 tỷ đô la kể từ ngày 26/2 đến 1/3.
Nguồn: BitMEX Research
Nhà nghiên cứu Ryan Rasmussen của Bitwise cho biết:
“Nhu cầu đó hoàn toàn ảnh hưởng đến cách các nhà quản lý tài sản và công ty cung cấp công cụ đầu tư nhìn nhận những quỹ này”.
Nhu cầu ban đầu đối với các quỹ này phần lớn được thúc đẩy bởi nhà đầu tư bán lẻ. Các nhà phân tích và nhà điều hành trong ngành cho biết họ mong đợi làn sóng dòng tiền khác khi ngày càng có nhiều công ty và nền tảng đầu tư cho phép khách hàng phân bổ vào các quỹ ETF.
Nhiều nền tảng có các yêu cầu thanh khoản cụ thể — như tài sản được quản lý và khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày tối thiểu — mà các quỹ phải đáp ứng trước khi xem xét phê duyệt trên nền tảng của mình.
Quỹ iShares Bitcoin Trust (IBIT) của BlackRock đã vượt mốc 10 tỷ đô la tài sản quản lý vào cuối tuần trước – một kỳ tích đạt được nhanh hơn bất kỳ quỹ ETF nào trong lịch sử. Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) của Fidelity Investments đứng ở mức khoảng 6,5 tỷ đô la vào thời điểm đó.
Bitcoin Trust ETF (GBTC) của Grayscale Investments đã mang lại tài sản từ hoạt động dưới dạng quỹ tín thác trên thị trường OTC trong khoảng một thập kỷ. Tổng tài sản mà quỹ quản lý đạt khoảng 27 tỷ đô la vào thứ 6.
Rasmussen nói:
“Những khoản tiền này càng lớn và có thanh khoản càng cao thì các team thẩm định càng dễ dàng bù trừ chúng để giao dịch. Nói cách khác, thật khó để biện minh cho việc hạn chế quyền truy cập vào các quỹ ETF có hàng tỷ tài sản được quản lý và khối lượng giao dịch hàng trăm triệu đô la mỗi ngày”.
Cung cấp quyền truy cập vào Bitcoin ETF
Những gã khổng lồ môi giới Fidelity và Charles Schwab đã bắt đầu cấp cho các nhà đầu tư quyền truy cập vào các quỹ Bitcoin ETF sau khi ra mắt vào ngày 11/1.
Theo tin tức vào tuần trước, Wells Fargo và Merrill của Bank of America cũng bắt đầu cung cấp quỹ BTC ETF cho một số khách hàng quản lý tài sản của họ.
Người phát ngôn của Wells Fargo đã xác nhận rằng các quỹ Bitcoin ETF có sẵn cho “các giao dịch mua không được yêu cầu” thông qua một trong những cố vấn của công ty hoặc thông qua nền tảng WellsTrade trực tuyến của công ty.
Trong khi đó, gã khổng lồ Vanguard đã chặn việc mua và giao dịch các quỹ như vậy trên nền tảng môi giới của mình – gọi trường hợp đầu tư vào tiền điện tử là “yếu”.
Về mặt cố vấn đầu tư đã đăng ký (RIA), Bloomberg đã báo cáo vào tháng trước rằng Carson Group đã phê duyệt 4 quỹ Bitcoin ETF. RIA này có trụ sở tại Nebraska, có khoảng 30 tỷ đô la trên nền tảng của mình.
Trong khi đó, Savant Wealth Management – một RIA quản lý tài sản trị giá khoảng 25 tỷ đô la – không có kế hoạch phê duyệt các quỹ Bitcoin ETF cho các mô hình đầu tư của mình, theo giám đốc nghiên cứu đầu tư Gina Beall.
“Tại Savant, chúng tôi áp dụng cách tiếp cận đầu tư dựa trên bằng chứng. Vì vậy, chúng tôi muốn làm việc với các loại tài sản có thể cung cấp cho chúng tôi cơ sở tốt để hiểu được lợi nhuận kỳ vọng”.
Theo Ric Edelman, nhà sáng lập Edelman Financial Engines, bộ máy quan liêu ở một số công ty lớn hơn có thể làm mọi việc chậm lại.
Edelman nói:
“Ủy ban Đầu tư cũng như các nhân viên quản lý rủi ro và tuân thủ sẽ không đầu hàng trước áp lực từ đội ngũ bán hàng và marketing. Vì vậy, trừ khi C-Suite áp đặt tính cấp bách, có thể phải đến năm 2025 một số công ty này mới thêm sản phẩm vào nền tảng của họ”.
Tuy nhiên, Rasmussen lập luận rằng dòng thời gian để các nhà quản lý tài sản bắt đầu phân bổ cho các quỹ Bitcoin ETF đang tăng tốc hàng ngày.
“Khách hàng của họ muốn biết lý do tại sao họ không đầu tư vào một trong những tài sản hoạt động tốt nhất trong năm, còn các công ty và đại diện không muốn nói với họ rằng “Chúng tôi không thể đầu tư vào nó”. Bạn có thể tưởng tượng sự thất vọng và rủi ro kinh doanh sẽ gây ra”.
RIA nhỏ lẻ sẵn sàng phân bổ
David Warshaw, nhà sáng lập The Wealth Plan, cho biết khách hàng của anh vẫn chưa tìm kiếm quỹ Bitcoin ETF. Tuy nhiên, anh đang bắt đầu đưa ra lựa chọn để đầu tư vào chúng.
Warshaw quản lý tài sản trị giá khoảng 65 triệu đô la cho 125 hộ gia đình trong công ty Great Neck, có trụ sở tại New York của mình.
Hầu hết các khoản đầu tư dựa trên tiền điện tử mà anh quản lý đều được Arbor Digital phân bổ cho một chiến lược đa dạng, thông qua nền tảng Eaglebrook Advisors. Anh cho biết những khoản đầu tư này hiện chiếm khoảng 400.000 đô la trên khoảng 20 khách hàng.
Tuy nhiên, quỹ Bitcoin ETF cung cấp mức tiếp cận tài sản đơn lẻ hẹp hơn, có thể hấp dẫn đối với những khách hàng muốn thực hiện “những bước đi nhỏ” vào không gian, Warshaw nói.
Chuyên gia đầu tư này đã chọn một số quỹ để phân bổ – lưu ý rằng việc đầu tư tài sản của khách hàng vào nhiều quỹ có tổ chức lưu ký (custody) khác nhau là một cách thận trọng để đa dạng hóa.
“Bước đầu tiên đối với tôi chỉ là xem các buổi ra mắt diễn ra như thế nào. Tôi chỉ cần tìm ra người mà tôi muốn làm việc cùng. Bây giờ tôi đã chuẩn bị sẵn những quỹ đó, vấn đề chỉ là bao nhiêu”.
Warshaw khuyến nghị khách hàng phân bổ tiền điện tử từ 1% đến 5% danh mục đầu tư của họ.
“Tôi chỉ nói với khách hàng rằng bất kể chúng tôi làm gì với điều này, bạn có thể mất hết tiền. Tôi có nghĩ họ sẽ mất hết tiền không? Không…nhưng đây không phải là thị trường chứng khoán. Đây là một tài sản kỹ thuật số có tính đầu cơ cao và đã đạt được thành tích đáng kinh ngạc trong suốt thời gian tồn tại của nó”.
Giá Bitcoin dao động quanh mức 68.410 đô la vào thời điểm viết bài – tăng khoảng 190% so với một năm trước và khoảng 24% so với tuần trước.
Vấn đề thời gian
Cho đến nay, 10 quỹ Bitcoin ETF giao ngay của Hoa Kỳ đã tiếp nhận dòng vốn ròng vào khoảng 7,4 tỷ đô la kể từ khi ra mắt vào ngày 11/1.
Matthew Hougan, giám đốc đầu tư của công ty phát hành Bitcoin ETF Bitwise kỳ vọng dòng tiền sẽ “tăng tốc thứ cấp” khi tiền vào nền tảng tài khoản quốc gia. Nhà điều hành nói thêm trong cuộc phỏng vấn vào tuần trước rằng ông dự kiến gặp “một trong những nhà tư vấn tổ chức lớn nhất ở Hoa Kỳ” về quỹ Bitcoin ETF của Bitwise.
Rasmussen cho biết, trong khi Warshaw sẵn sàng phân bổ vào quỹ Bitcoin ETF cho những khách hàng muốn tham gia, nhiều công ty đang xem xét những quỹ này – so sánh các tổ chức phát hành cũng như tỷ lệ chi phí sản phẩm và chênh lệch giá.
“Sau khi họ chọn ETF nào họ thích, họ phải thêm chúng vào danh mục đầu tư mô hình của mình và giúp các nhà quản lý tài sản bắt kịp tốc độ”.
Edelman trước đây cho biết ông kỳ vọng các cố vấn tài chính có thể phân bổ hơn 150 tỷ đô la vào các quỹ Bitcoin ETF giao ngay trong hai năm tới.
Tuy nhiên, thách thức lớn nhất còn lại là đào tạo nhiều cố vấn thiếu hiểu biết về BTC, công nghệ blockchain và không gian tài sản kỹ thuật số rộng lớn hơn.
Rasmussen nói:
“Mặc dù sẽ mất một thời gian và còn một số trở ngại nữa cần giải quyết, nhưng chúng tôi đang tiến gần hơn mỗi ngày. Tôi nghĩ chúng ta sẽ bắt đầu thấy hầu hết các nhà quản lý tài sản phân bổ vào BTC trong vòng 12 đến 18 tháng tới”.
Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn
Theo dõi Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io
Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin
- Cựu CTO Coinbase: Bitcoin là một ‘cuộc cách mạng chính trị’
- Bitcoin ETP đang nắm giữ kỷ lục hơn 1 triệu BTC
- Nhà sáng lập Tron xem xét tích hợp AI và Memecoin cho TRX và HTX
Đình Đình
Theo Blockworks
