Thị trường phái sinh hầu như không liên quan đến việc Bitcoin giảm xuống còn 29.000 đô la

Updated: 24/06/2021 at 9:51

Sau một thời gian ngắn phục hồi lên 41.000 đô la vào ngày 14 tháng 6, các nhà đầu tư Bitcoin có thể nghĩ rằng thị trường gấu cuối cùng đã kết thúc. Đó là mức cao nhất kể từ ngày 21 tháng 5 và trùng với ngày MicroStrategy thông báo thực hiện thành công đợt chào bán tín phiếu 500 triệu đô la.

Tuy nhiên, Bitcoin đã giảm 30% vào tuần tiếp theo, được ghi nhận là mức thấp nhất kể từ ngày 22 tháng 1. Mức đáy 28.800 đô la có thể kéo dài chưa đầy mười lăm phút, nhưng tâm lý giảm giá đã được thiết lập.

Nhiều người dùng tin rằng nguyên nhân chính của đợt bán tháo là do sự đầu hàng của các miner Trung Quốc sau khi chính quyền yêu cầu ngừng hoạt động khai thác tại nước này. Hơn nữa, vào ngày 21 tháng 6, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đã nhắc lại rằng tất cả các ngân hàng và tổ chức thanh toán “không được cung cấp dịch vụ mở hoặc đăng ký tài khoản cho các hoạt động liên quan đến tiền điện tử”.

Câu hỏi đặt ra là thị trường phái sinh có góp phần vào quá trình điều chỉnh này hay không?

Phí bảo hiểm hợp đồng tương lai không có dấu hiệu giảm

Phí bảo hiểm hợp đồng tương lai (basis) đo lường khoảng trống của hợp đồng tương lai dài hạn so với mức giao ngay hiện tại (thị trường thông thường). Sẽ là dấu hiệu đáng báo động bất cứ khi nào chỉ báo này mờ dần hoặc chuyển sang âm. Tình huống này còn được gọi là bù hoãn bán (backwardation) và cho thấy một tâm lý giảm giá.

Dữ liệu cho thấy các công cụ phái sinh hầu như không liên quan đến việc Bitcoin giảm xuống còn 29.000 đô la

Basis hợp đồng tương lai Bitcoin 3 tháng của Huobi | Nguồn: Skew

Trong các thị trường lành mạnh, hợp đồng tương lai sẽ giao dịch với mức phí bảo hiểm hàng năm từ 5% đến 15%, hay còn được gọi là bù hoãn mua (contango). Trong thời điểm tồi tệ nhất vào ngày 22 tháng 6, basis chạm đáy ở mức 2,5%, được coi là giảm giá nhưng không đủ để kích hoạt bất kỳ báo động nào.

Không có sự hoảng sợ nào từ các trader chuyên nghiệp

Chỉ báo Long-to-Short của các trader chuyên nghiệp được tính toán bằng cách sử dụng các vị thế hợp nhất của khách hàng, bao gồm hợp đồng giao ngay, margin, vĩnh viễn và hợp đồng tương lai. Số liệu này cung cấp một cái nhìn rộng hơn về vị thế ròng hiệu quả của các trader chuyên nghiệp.

Dữ liệu cho thấy các công cụ phái sinh hầu như không liên quan đến việc Bitcoin giảm xuống còn 29.000 đô la

Tỷ lệ Long-to-Short từ các trader hàng đầu của sàn giao dịch phái sinh | Nguồn: Bybt

Bất chấp sự khác biệt giữa các phương pháp luận từ sàn giao dịch, việc phân tích những thay đổi theo thời gian cung cấp những thông tin chi tiết có giá trị.

Ví dụ, các trader chuyên nghiệp trên Binance đã tăng các vị thế Long của họ so với Short vào ngày 22 tháng 6.

Trên Huobi, tỷ lệ tiếp xúc Short ròng của họ đã tăng lên, nhưng không có gì khác thường khi chỉ báo này đã đạt mức tương tự hai ngày trước đó.

Trong khi đó,, các trader chuyên nghiệp trên OKEx đã giảm lượng Long vào vào ngày 20 tháng 6 và kể từ đó đã giữ mức 0,8 ủng hộ Short 20%.

Thanh lý Long gần 600 triệu đô la

Những người không biết về biến động giá sẽ không bao giờ đoán được rằng Bitcoin giao dịch dưới 29.000 đô la là do thanh lý hợp đồng tương lai.

Dữ liệu cho thấy các công cụ phái sinh hầu như không liên quan đến việc Bitcoin giảm xuống còn 29.000 đô la

Thanh khoản hợp đồng tương lai tổng hợp (giao dịch Long màu đỏ) | Nguồn: Coinalyze.net

Gần 600 triệu đô la Long đã bị thanh lý vào ngày 22 tháng 6, thấp hơn so với 750 triệu đô la của ngày hôm trước. Nếu đòn bẩy được sử dụng quá mức, việc giảm 20% trong vòng chưa đầy hai ngày sẽ kích hoạt các lệnh cắt lỗ có quy mô lớn hơn nhiều.

Dữ liệu cho thấy hiện không có dấu hiệu của một biến động tiêu cực tiềm ẩn do thị trường phái sinh gây ra.

Ông Giáo

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Cardano (ADA) đang trải qua một giai đoạn biến động mạnh khi các yếu tố vĩ mô và tin tức pháp lý cùng lúc tạo sức ép lên giá. Quyết định mới nhất của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) về việc trì hoãn phê duyệt quỹ... ...

Theo nhà phân tích James Check, các chu kỳ thị trường của Bitcoin không gắn chặt với các sự kiện halving như nhiều người vẫn tin tưởng. Thay vào đó, những yếu tố khác mới là động lực thúc đẩy các chu kỳ tăng và giảm. “Với quan điểm của... ...

BNB – token gốc của hệ sinh thái Binance – hiện đang giao dịch quanh mức 855 USD tại thời điểm viết bài, ghi nhận mức tăng gần 2% trong 24 giờ qua. Động thái này xuất hiện sau giai đoạn biến động mạnh, khi chỉ cách đây bốn ngày,... ...

Ethereum (ETH) đang chứng minh sức mạnh vượt trội giữa làn sóng bán tháo của thị trường. Sau khi chạm mốc 4.300 USD, tiền điện tử này nhanh chóng bật trở lại trên 4.500 USD, qua đó ghi nhận mức tăng 11% trong tuần. Trái ngược hoàn toàn, Bitcoin lại... ...

Từ trước tới nay, Pi Network vẫn luôn được quảng bá rầm rộ như một dự án sẽ cách mạng hóa hoạt động khai thác tiền điện tử trên thiết bị di động và đưa công nghệ blockchain đến gần hơn với số đông. Nhờ sở hữu lượng người dùng... ...

Nhiều chuyên gia thị trường crypto cho rằng chu kỳ 4 năm quen thuộc của Bitcoin (BTC) đã không còn đúng như trước. Họ chỉ ra một số nguyên nhân như: 95% lượng Bitcoin đã được khai thác, khoảng 1 triệu BTC hiện nằm trong kho dự trữ của các... ...

Kể từ tuần trước, dòng tiền chảy qua Ethereum ETF đảo chiều mạnh, khi các nhà đầu tư tổ chức ghi nhận dòng ra ròng –105.000 ETH, chấm dứt chuỗi nhiều tuần liên tiếp dòng vốn đổ vào. Động thái đảo chiều đột ngột này đã khiến thị trường bất... ...

Cronos (CRO), Numeraire (NMR) và Hyperliquid (HYPE) đã ghi dấu ấn nổi bật trong phiên giao dịch ngày thứ Tư, khi trở thành những tiền điện tử tăng trưởng mạnh nhất, nhờ loạt thông tin tích cực và làn sóng hưng phấn từ thị trường. Cronos bật tăng lên mức... ...

Đợt điều chỉnh mới nhất của Bitcoin đã khiến các nhà đầu tư mới rút lui, nhưng những holder kỳ cựu thì vẫn vững vàng. Sau cú sụt giảm mạnh hơn cả đợt lao dốc do thuế quan hồi tháng 4, thị trường đang thử xem liệu có thể thiết... ...

Mở khoá token được xem là một sự kiện thanh khoản then chốt trong thị trường tài chính. Do đó, các trader cần theo dõi sát sao thời điểm mà nguồn cung được phân phối ra thị trường. Lịch trình mới nhất từ DefiLlama đã phác thảo những dòng chảy... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode