Thị trường phái sinh hầu như không liên quan đến việc Bitcoin giảm xuống còn 29.000 đô la

Updated: 24/06/2021 at 9:51

Sau một thời gian ngắn phục hồi lên 41.000 đô la vào ngày 14 tháng 6, các nhà đầu tư Bitcoin có thể nghĩ rằng thị trường gấu cuối cùng đã kết thúc. Đó là mức cao nhất kể từ ngày 21 tháng 5 và trùng với ngày MicroStrategy thông báo thực hiện thành công đợt chào bán tín phiếu 500 triệu đô la.

Tuy nhiên, Bitcoin đã giảm 30% vào tuần tiếp theo, được ghi nhận là mức thấp nhất kể từ ngày 22 tháng 1. Mức đáy 28.800 đô la có thể kéo dài chưa đầy mười lăm phút, nhưng tâm lý giảm giá đã được thiết lập.

Nhiều người dùng tin rằng nguyên nhân chính của đợt bán tháo là do sự đầu hàng của các miner Trung Quốc sau khi chính quyền yêu cầu ngừng hoạt động khai thác tại nước này. Hơn nữa, vào ngày 21 tháng 6, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đã nhắc lại rằng tất cả các ngân hàng và tổ chức thanh toán “không được cung cấp dịch vụ mở hoặc đăng ký tài khoản cho các hoạt động liên quan đến tiền điện tử”.

Câu hỏi đặt ra là thị trường phái sinh có góp phần vào quá trình điều chỉnh này hay không?

Phí bảo hiểm hợp đồng tương lai không có dấu hiệu giảm

Phí bảo hiểm hợp đồng tương lai (basis) đo lường khoảng trống của hợp đồng tương lai dài hạn so với mức giao ngay hiện tại (thị trường thông thường). Sẽ là dấu hiệu đáng báo động bất cứ khi nào chỉ báo này mờ dần hoặc chuyển sang âm. Tình huống này còn được gọi là bù hoãn bán (backwardation) và cho thấy một tâm lý giảm giá.

Dữ liệu cho thấy các công cụ phái sinh hầu như không liên quan đến việc Bitcoin giảm xuống còn 29.000 đô la

Basis hợp đồng tương lai Bitcoin 3 tháng của Huobi | Nguồn: Skew

Trong các thị trường lành mạnh, hợp đồng tương lai sẽ giao dịch với mức phí bảo hiểm hàng năm từ 5% đến 15%, hay còn được gọi là bù hoãn mua (contango). Trong thời điểm tồi tệ nhất vào ngày 22 tháng 6, basis chạm đáy ở mức 2,5%, được coi là giảm giá nhưng không đủ để kích hoạt bất kỳ báo động nào.

Không có sự hoảng sợ nào từ các trader chuyên nghiệp

Chỉ báo Long-to-Short của các trader chuyên nghiệp được tính toán bằng cách sử dụng các vị thế hợp nhất của khách hàng, bao gồm hợp đồng giao ngay, margin, vĩnh viễn và hợp đồng tương lai. Số liệu này cung cấp một cái nhìn rộng hơn về vị thế ròng hiệu quả của các trader chuyên nghiệp.

Dữ liệu cho thấy các công cụ phái sinh hầu như không liên quan đến việc Bitcoin giảm xuống còn 29.000 đô la

Tỷ lệ Long-to-Short từ các trader hàng đầu của sàn giao dịch phái sinh | Nguồn: Bybt

Bất chấp sự khác biệt giữa các phương pháp luận từ sàn giao dịch, việc phân tích những thay đổi theo thời gian cung cấp những thông tin chi tiết có giá trị.

Ví dụ, các trader chuyên nghiệp trên Binance đã tăng các vị thế Long của họ so với Short vào ngày 22 tháng 6.

Trên Huobi, tỷ lệ tiếp xúc Short ròng của họ đã tăng lên, nhưng không có gì khác thường khi chỉ báo này đã đạt mức tương tự hai ngày trước đó.

Trong khi đó,, các trader chuyên nghiệp trên OKEx đã giảm lượng Long vào vào ngày 20 tháng 6 và kể từ đó đã giữ mức 0,8 ủng hộ Short 20%.

Thanh lý Long gần 600 triệu đô la

Những người không biết về biến động giá sẽ không bao giờ đoán được rằng Bitcoin giao dịch dưới 29.000 đô la là do thanh lý hợp đồng tương lai.

Dữ liệu cho thấy các công cụ phái sinh hầu như không liên quan đến việc Bitcoin giảm xuống còn 29.000 đô la

Thanh khoản hợp đồng tương lai tổng hợp (giao dịch Long màu đỏ) | Nguồn: Coinalyze.net

Gần 600 triệu đô la Long đã bị thanh lý vào ngày 22 tháng 6, thấp hơn so với 750 triệu đô la của ngày hôm trước. Nếu đòn bẩy được sử dụng quá mức, việc giảm 20% trong vòng chưa đầy hai ngày sẽ kích hoạt các lệnh cắt lỗ có quy mô lớn hơn nhiều.

Dữ liệu cho thấy hiện không có dấu hiệu của một biến động tiêu cực tiềm ẩn do thị trường phái sinh gây ra.

Ông Giáo

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Bitcoin đã tăng 3% trong 24 giờ qua, giao dịch ở mức 107.494 đô la vào ngày 26/6, rũ bỏ tâm lý hoảng loạn ngắn hạn. Tuy nhiên, các chỉ số chuyên sâu hơn lại cho thấy một bức tranh thận trọng. Nỗi sợ hãi Bitcoin tan biến, nhưng chưa... ...

Các tổ chức truyền thông hàng đầu đang ngày càng ký kết các thỏa thuận cấp phép với các gã khổng lồ trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI). Đối với những tờ báo như The New York Times, các thỏa thuận này không chỉ bảo vệ tài sản... ...

Bitcoin đã hạ nhiệt đà tăng tại thời điểm Phố Wall mở phiên giao dịch ngày 25/6 khi 108.000 đô la trở thành mức cần thiết đột phá quan trọng đối với phe bò. Bitcoin tạm dừng khi cá voi tăng thêm mức độ tiếp xúc Dữ liệu từ TradingView... ...

Các nhà đầu tư Phố Wall đã rót hơn 1 tỷ đô la vào các quỹ Bitcoin ETF giao ngay trong tuần này, trùng thời điểm với đà suy yếu kéo dài của đồng đô la Mỹ. 1 tỷ đô la đổ vào Bitcoin ETF Tính đến thứ 4, các... ...

New York, NY, ngày 26 tháng 6 năm 2025, Chainwire Rose AI, một nền tảng dữ liệu đám mây hàng đầu tận dụng AI tạo ra để chuyển đổi cách các chuyên gia tài chính truy cập, hình dung và chia sẻ dữ liệu, hôm nay đã công bố quan... ...

Kể từ khi đạt đỉnh cục bộ ở mức 0,0000135 đô la cách đây hai tuần, Pepe (PEPE) đã đảo chiều mạnh, giảm gần 36% trong vòng một tháng. Memecoin này đã rơi vào mô hình kênh giảm giá, mà gần đây bật lại từ vùng đáy cục bộ quanh... ...

Mặc dù giá Bitcoin đạt mức cao kỷ lục, thợ đào vẫn không ngừng tích lũy thêm 4.000 BTC kể từ tháng 4, theo nghiên cứu mới nhất từ nền tảng phân tích on-chain CryptoQuant, công bố ngày 26 tháng 6. Báo cáo này cũng chỉ ra rằng doanh số... ...

Fartcoin (FARTCOIN) đang dần hụt hơi, khi ghi nhận mức giảm 1% vào thời điểm bài viết được thực hiện trong ngày thứ Năm, mở ra nguy cơ hình thành cây nến đỏ thứ ba liên tiếp trên biểu đồ hàng ngày. Trong khi làn sóng thảo luận về token... ...

Trong tuần qua, ADA, đồng tiền gốc của blockchain Cardano, đã ghi nhận hiệu suất kém nhất trong số 10 loại tiền điện tử hàng đầu theo vốn hóa thị trường. Đồng tiền này đã giảm gần 6% giá trị trong vòng 7 ngày, và có dấu hiệu cho thấy... ...

Giá trị token của Pi Network đã chứng kiến một sự tăng trưởng ấn tượng trong tuần này, đạt mức tăng 38% trước những thông tin đồn đoán liên quan đến việc tích hợp trí tuệ nhân tạo (AI) vào hệ sinh thái của Pi. Mặc dù không có thông... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode