Trang chủ Tạp chí Tin tức Bitcoin (BTC) Thị trường phái sinh hầu như không liên quan đến việc Bitcoin...

Thị trường phái sinh hầu như không liên quan đến việc Bitcoin giảm xuống còn 29.000 đô la

Sau một thời gian ngắn phục hồi lên 41.000 đô la vào ngày 14 tháng 6, các nhà đầu tư Bitcoin có thể nghĩ rằng thị trường gấu cuối cùng đã kết thúc. Đó là mức cao nhất kể từ ngày 21 tháng 5 và trùng với ngày MicroStrategy thông báo thực hiện thành công đợt chào bán tín phiếu 500 triệu đô la.

Tuy nhiên, Bitcoin đã giảm 30% vào tuần tiếp theo, được ghi nhận là mức thấp nhất kể từ ngày 22 tháng 1. Mức đáy 28.800 đô la có thể kéo dài chưa đầy mười lăm phút, nhưng tâm lý giảm giá đã được thiết lập.

Nhiều người dùng tin rằng nguyên nhân chính của đợt bán tháo là do sự đầu hàng của các miner Trung Quốc sau khi chính quyền yêu cầu ngừng hoạt động khai thác tại nước này. Hơn nữa, vào ngày 21 tháng 6, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đã nhắc lại rằng tất cả các ngân hàng và tổ chức thanh toán “không được cung cấp dịch vụ mở hoặc đăng ký tài khoản cho các hoạt động liên quan đến tiền điện tử”.

Câu hỏi đặt ra là thị trường phái sinh có góp phần vào quá trình điều chỉnh này hay không?

Phí bảo hiểm hợp đồng tương lai không có dấu hiệu giảm

Phí bảo hiểm hợp đồng tương lai (basis) đo lường khoảng trống của hợp đồng tương lai dài hạn so với mức giao ngay hiện tại (thị trường thông thường). Sẽ là dấu hiệu đáng báo động bất cứ khi nào chỉ báo này mờ dần hoặc chuyển sang âm. Tình huống này còn được gọi là bù hoãn bán (backwardation) và cho thấy một tâm lý giảm giá.

Dữ liệu cho thấy các công cụ phái sinh hầu như không liên quan đến việc Bitcoin giảm xuống còn 29.000 đô la

Basis hợp đồng tương lai Bitcoin 3 tháng của Huobi | Nguồn: Skew

Trong các thị trường lành mạnh, hợp đồng tương lai sẽ giao dịch với mức phí bảo hiểm hàng năm từ 5% đến 15%, hay còn được gọi là bù hoãn mua (contango). Trong thời điểm tồi tệ nhất vào ngày 22 tháng 6, basis chạm đáy ở mức 2,5%, được coi là giảm giá nhưng không đủ để kích hoạt bất kỳ báo động nào.

Không có sự hoảng sợ nào từ các trader chuyên nghiệp

Chỉ báo Long-to-Short của các trader chuyên nghiệp được tính toán bằng cách sử dụng các vị thế hợp nhất của khách hàng, bao gồm hợp đồng giao ngay, margin, vĩnh viễn và hợp đồng tương lai. Số liệu này cung cấp một cái nhìn rộng hơn về vị thế ròng hiệu quả của các trader chuyên nghiệp.

Dữ liệu cho thấy các công cụ phái sinh hầu như không liên quan đến việc Bitcoin giảm xuống còn 29.000 đô la

Tỷ lệ Long-to-Short từ các trader hàng đầu của sàn giao dịch phái sinh | Nguồn: Bybt

Bất chấp sự khác biệt giữa các phương pháp luận từ sàn giao dịch, việc phân tích những thay đổi theo thời gian cung cấp những thông tin chi tiết có giá trị.

Ví dụ, các trader chuyên nghiệp trên Binance đã tăng các vị thế Long của họ so với Short vào ngày 22 tháng 6.

Trên Huobi, tỷ lệ tiếp xúc Short ròng của họ đã tăng lên, nhưng không có gì khác thường khi chỉ báo này đã đạt mức tương tự hai ngày trước đó.

Trong khi đó,, các trader chuyên nghiệp trên OKEx đã giảm lượng Long vào vào ngày 20 tháng 6 và kể từ đó đã giữ mức 0,8 ủng hộ Short 20%.

Thanh lý Long gần 600 triệu đô la

Những người không biết về biến động giá sẽ không bao giờ đoán được rằng Bitcoin giao dịch dưới 29.000 đô la là do thanh lý hợp đồng tương lai.

Dữ liệu cho thấy các công cụ phái sinh hầu như không liên quan đến việc Bitcoin giảm xuống còn 29.000 đô la

Thanh khoản hợp đồng tương lai tổng hợp (giao dịch Long màu đỏ) | Nguồn: Coinalyze.net

Gần 600 triệu đô la Long đã bị thanh lý vào ngày 22 tháng 6, thấp hơn so với 750 triệu đô la của ngày hôm trước. Nếu đòn bẩy được sử dụng quá mức, việc giảm 20% trong vòng chưa đầy hai ngày sẽ kích hoạt các lệnh cắt lỗ có quy mô lớn hơn nhiều.

Dữ liệu cho thấy hiện không có dấu hiệu của một biến động tiêu cực tiềm ẩn do thị trường phái sinh gây ra.

Ông Giáo

Theo Cointelegraph

MỚI CẬP NHẬT

Bitcoin (BTC) phục hồi mạnh mẽ trên $90.000 – Liệu đợt tăng giá mới...

Bitcoin (BTC) chạm mức cao nhất trong sáu tuần, phản ánh vai trò ngày càng rõ nét của tài sản số như một nơi...
altcoin-xu-huong

TOP 3 altcoin có xu hướng nổi bật hôm nay – Ngày 22 tháng...

Thị trường tiền điện tử tiếp tục ghi nhận đà tăng ấn tượng, với tổng vốn hóa toàn thị trường "bỏ túi" thêm 62...
Bittensor token

Top 3 token hệ sinh thái subnet của Bittensor đáng chú ý

Hệ sinh thái subnet của Bittensor (TAO) tiếp tục thu hút sự chú ý với hiệu suất ấn tượng trong bối cảnh biến động...
bitcoin

CEO Metaplanet bảo vệ chiến lược kho bạc Bitcoin trong bối cảnh lo ngại...

Simon Gerovich, CEO của công ty kho bạc Bitcoin Metaplanet, cho biết giá cổ phiếu của công ty "không nhất thiết phản ánh kết...

Pi vật lộn ở mức 0,6 đô la, dòng tiền chảy ra có thể...

Pi Network (PI) đang gặp khó khăn trong việc phục hồi sau những tổn thất gần đây. Mặc dù đã có những nỗ lực...
trump

Cuộc chiến cá voi TRUMP: Meteora mua, Binance bán – Động thái nào sẽ...

Trong 24 giờ qua, Official Trump (TRUMP) ghi nhận mức tăng giá khiêm tốn, phục hồi lên 8,6 đô la. Tuy nhiên, tiềm năng...

Bitcoin chạm mốc 90.000 USD, vàng vượt 3.500 USD – Cơn sóng mới cho...

Bitcoin vừa ghi nhận đợt tăng giá mạnh, diễn biến tương tự với vàng giao ngay và ngược chiều với xu hướng giảm của...

ETH/BTC chạm mức thấp nhất kể từ năm 2020 – Tương lai nào cho...

Hôm nay, cặp ETH/BTC đã giảm xuống còn 0,0176, mức thấp nhất kể từ năm 2020. Đà suy yếu này diễn ra trong bối...

Cá voi Solana kiếm được 153 triệu đô la lợi nhuận sau 4 năm...

Một địa chỉ ví Solana đã thu hút sự chú ý của cộng đồng khi báo lãi hơn 153 triệu USD chỉ sau bốn...

Unichain TVL vượt 326 triệu đô la trong bối cảnh tăng trưởng nhanh chóng

Theo dữ liệu mới nhất từ DefiLlama, tính đến ngày 22 tháng 4 năm 2025, Unichain – nền tảng Layer-2 mới được ra mắt...
hype-tang

Hyperliquid nâng cấp hệ thống với 21 trình xác thực không cần cấp phép...

Giá Hyperliquid (HYPE) đã tăng lên mức $18,45 trong phiên giao dịch thứ Ba, nhờ động lực từ thông tin dự án mở rộng...

BTC.D đạt đỉnh 4 năm: Dấu hiệu khởi đầu mùa altcoin hay tín hiệu...

Sự gia tăng liên tục của chỉ số thống trị Bitcoin (BTC.D) đang làm dấy lên nhiều suy đoán về khả năng xuất hiện...

Tin vắn Crypto 22/04: Bitcoin sẵn sàng chuyển sang xu hướng tăng giá cùng...

Từ nhận định Bitcoin đã sẵn sàng chuyển sang xu hướng tăng giá đến Astra Fintech ra mắt quỹ 100 triệu USD để hỗ...
Đây là lý do tại sao giá SUI có thể tăng vọt lên 10 đô la

Đây là lý do tại sao giá SUI có thể tăng vọt lên 10...

SUI, dự án blockchain được nhiều người coi là đối thủ lớn nhất của Solana, đang bất ngờ trở lại mạnh mẽ. Trong tuần...

Elon Musk ‘cà khịa’ giới lừa đảo crypto bằng meme Poseidon siêu hot

Elon Musk vừa có màn “cà khịa” các scammer trong lĩnh vực crypto với một meme "nổi tiếng", thu hút sự chú ý mạnh...

Bitcoin ETF chứng kiến ​​dòng vốn vào ròng lớn nhất trong 3 tháng

Tuần này bắt đầu với tín hiệu tích cực cho Bitcoin ETF, khi các tổ chức đầu tư đang quay trở lại mạnh mẽ. Vào...