Thời cơ và cách thức giao dịch trong bối cảnh Bitcoin ETF đang làm đảo lộn thị trường tiền điện tử

Updated: 24/02/2024 at 6:00

Sự kiện ra mắt các quỹ hoán đổi danh mục Bitcoin (ETF) đã mở ra cơ hội khi các chuyên gia dày dạn đang tìm cách giành được lợi thế trong thị trường tiền điện tử.

Vì vậy, các nhà đầu tư bình thường cần có một số cân nhắc khi muốn cạnh tranh với trader chuyên nghiệp và tận dụng tối đa khoản đầu tư của họ.

Dưới đây là một số vấn đề cần tập trung để giao dịch như một chuyên gia.

Bitcoin ETF

 

Nhà phát hành

Tài sản ròng

Giá

1

BlackRock

IBIT

6,3 tỷ đô la

29,72 đô la

2

ARK & 21Shares

ARKB

1,5 tỷ đô la

52,07 đô la

3

VanEck

HODL

193,4 triệu đô la

58,77 đô la

4

WisdomTree

BTCW

30,9 triệu đô la

55,27 đô la

5

Valkyrie

BRRR

157,4 triệu đô la

14,77 đô la

6

Bitwise

BITB

1,1 tỷ đô la

28,41 đô la

7

Invesco

BTCO

312,8 triệu đô la

51,95 đô la

8

Fidelity

FBTC

4,5 tỷ đô la

45,57 đô la

9

Franklin Templeton

EZBC

99,2 triệu đô la

30,2 đô la

10

Grayscale

GBTC

22,7 tỷ đô la

46,46 đô la

Thời cơ để giao dịch

Bitcoin ETF chỉ hoạt động trong giờ thị trường chứng khoán truyền thống, không giống như thị trường tiền điện tử 24/7, mang đến những cơ hội giao dịch độc đáo.

Hợp đồng tương lai Bitcoin đã cho thấy hiệu suất khác nhau qua các phiên giao dịch khác nhau. Trong tháng qua, các phiên giao dịch ở châu Âu đã mang lại lợi nhuận tốt nhất.

Tính đến đầu tháng này, lợi nhuận hợp đồng tương lai Bitcoin trên Binance, Bybit, OKX và Deribit trong các phiên giao dịch ở châu Âu là hơn 18% kể từ giữa tháng 1.

Đó là một bước nhảy lớn so với những gì được tạo ra trong giờ giao dịch của Hoa Kỳ và Châu Á, lần lượt khoảng 12% và 5%.

Nguyên nhân dẫn đến lợi thế của châu Âu?

Giám đốc rủi ro của B2C2, Adam Farthing, nói vào thời điểm đó:

“Dữ liệu về dòng chảy ròng qua ETF đang được công bố vào khoảng thời gian phiên mở cửa ở London. Đó là động lực chính của thị trường này”.

Giao dịch chênh lệch giá

Arthur Hayes, đồng sáng lập BitMEX, cho biết vào tháng 1 rằng việc triển khai Bitcoin ETF ở Hoa Kỳ sẽ mở ra những sân chơi chênh lệch giá mới cho các trader chuyên nghiệp hiểu biết.

Theo Hayes, thị trường Bitcoin hiện đang đứng trước “cơ hội chênh lệch giá lâu dài và có thể dự đoán được” nhờ giá trị tài sản ròng của ETF, được chốt hàng ngày theo giá chỉ số CF Benchmarks của Bitcoin vào lúc 4 giờ chiều tại New York (4 giờ sáng hôm sau theo giờ Việt Nam).

Chỉ số này tập hợp giá từ 6 sàn giao dịch nhưng đáng chú ý là không có Binance, sàn giao dịch có khối lượng giao dịch Bitcoin khổng lồ.

Hayes cho biết, việc loại trừ này tạo ra một “trạng thái chơi không tự nhiên”, nơi các nhà quản lý quỹ không thể khai thác mức giá tối ưu của Binance.

Thay vào đó, họ bị giới hạn giao dịch trên 6 sàn giao dịch được phê duyệt, có khả năng bỏ lỡ các giao dịch tốt hơn ở nơi khác. Đối với Hayes, kịch bản này thích hợp cho hoạt động kinh doanh chênh lệch giá.

Anh phác thảo một kịch bản trong đó các trader có thể khai thác tình huống này bằng cách dự đoán liệu các nhà quản lý ETF phải tạo ra hay mua lại cổ phiếu, tùy thuộc vào việc ETF giao dịch trên hay dưới giá trị tài sản ròng trong ngày (NAV).

Bản chất có thể dự đoán được của việc định giá này mang lại cơ hội kinh doanh chênh lệch giá rõ ràng vì các trader biết chính xác khi nào NAV của ETF sẽ được tính toán lại và sẽ sử dụng điểm chuẩn nào.

Nếu giá thị trường của cổ phiếu ETF chênh lệch đáng kể so với NAV, trader có thể tận dụng sự khác biệt này.

Hoạt động đó ảnh hưởng đến cung và cầu, cũng như giá Bitcoin trên các sàn giao dịch hạn chế.

Chiến lược chênh lệch giá được thực hiện bằng cách so sánh giá Bitcoin giữa một sàn giao dịch kém thanh khoản hơn từ CF Benchmarks và Binance.

Các trader có thể mua thấp trên một sàn giao dịch và bán cao trên một sàn khác, có khả năng “chạy trước” các điều chỉnh cổ phiếu của ETF.

Xem xét chi phí của bạn

Lợi ích bổ sung của việc có nhiều nhà cung cấp Bitcoin ETF để lựa chọn là sẽ có sự cạnh tranh gia tăng giữa các dịch vụ tính phí, cuối cùng dẫn đến giảm chi phí ảnh hưởng đến tổng lợi nhuận.

BlackRock, nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới với tài sản trị giá 10 nghìn tỷ đô la đang quản lý, tính phí hàng năm là 0,25%.

Trong khi đó, đối thủ Fidelity và Ark Invest, nhà cung cấp ETF lớn thứ ba và thứ tư tính theo tài sản, tính phí lần lượt là 0,25% và 0,21%.

Tuy nhiên, những khoản phí đó vẫn có thể quá cao đối với các trader có thể giao dịch tiền điện tử trực tiếp trên các sàn.

Jonathan de Wet, giám đốc đầu tư tại Zerocap, nói rằng các trader bậc thầy đã quen với sự phức tạp của giao dịch crypto có thể không chuyển sang ETF.

Theo trang web của sàn giao dịch, các trader sử dụng Binance để thực hiện giao dịch mua giao ngay phải trả phí tối đa 0,1% tùy thuộc vào quy mô giao dịch của họ.

Mặt khác, sàn Kraken tính phí tối đa 0,16%.

Trong khi đó, phí Bitcoin ETF có thể làm giảm lợi nhuận ròng trong thời gian dài.

“Ngay cả 25 điểm cơ bản mỗi năm trong 10 năm cũng có thể làm mất đi lợi nhuận dài hạn khi so sánh với việc tự lưu ký (custody) Bitcoin trong ví lạnh”.

Anh lưu ý rằng quỹ ETF của Grayscale ở mức khoảng 1,5% mỗi năm.

“Điều này thực sự có thể ảnh hưởng đến hiệu suất tổng thể”.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Đình Đình

Theo DLNews

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Các tổ chức truyền thông hàng đầu đang ngày càng ký kết các thỏa thuận cấp phép với các gã khổng lồ trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI). Đối với những tờ báo như The New York Times, các thỏa thuận này không chỉ bảo vệ tài sản... ...

Các nhà đầu tư Phố Wall đã rót hơn 1 tỷ đô la vào các quỹ Bitcoin ETF giao ngay trong tuần này, trùng thời điểm với đà suy yếu kéo dài của đồng đô la Mỹ. 1 tỷ đô la đổ vào Bitcoin ETF Tính đến thứ 4, các... ...

New York, NY, ngày 26 tháng 6 năm 2025, Chainwire Rose AI, một nền tảng dữ liệu đám mây hàng đầu tận dụng AI tạo ra để chuyển đổi cách các chuyên gia tài chính truy cập, hình dung và chia sẻ dữ liệu, hôm nay đã công bố quan... ...

Mặc dù giá Bitcoin đạt mức cao kỷ lục, thợ đào vẫn không ngừng tích lũy thêm 4.000 BTC kể từ tháng 4, theo nghiên cứu mới nhất từ nền tảng phân tích on-chain CryptoQuant, công bố ngày 26 tháng 6. Báo cáo này cũng chỉ ra rằng doanh số... ...

Fartcoin (FARTCOIN) đang dần hụt hơi, khi ghi nhận mức giảm 1% vào thời điểm bài viết được thực hiện trong ngày thứ Năm, mở ra nguy cơ hình thành cây nến đỏ thứ ba liên tiếp trên biểu đồ hàng ngày. Trong khi làn sóng thảo luận về token... ...

Trong tuần qua, ADA, đồng tiền gốc của blockchain Cardano, đã ghi nhận hiệu suất kém nhất trong số 10 loại tiền điện tử hàng đầu theo vốn hóa thị trường. Đồng tiền này đã giảm gần 6% giá trị trong vòng 7 ngày, và có dấu hiệu cho thấy... ...

Giá trị token của Pi Network đã chứng kiến một sự tăng trưởng ấn tượng trong tuần này, đạt mức tăng 38% trước những thông tin đồn đoán liên quan đến việc tích hợp trí tuệ nhân tạo (AI) vào hệ sinh thái của Pi. Mặc dù không có thông... ...

Nhà phân tích Kevin Svenson, nổi tiếng với những dự đoán chính xác về Bitcoin, gần đây đã đưa ra một nhận định gây chú ý: các altcoin đang chuẩn bị cho một đợt tăng giá mạnh mẽ. Svenson đã chia sẻ trong phiên thảo luận chiến lược mới nhất... ...

Kể từ khi đạt mức đóng cửa cao vào thứ Hai, giá XRP dường như đã bước vào một giai đoạn dao động trong phạm vi hẹp, phản ánh sự thận trọng của thị trường. Biến động đi ngang này cho thấy các nhà đầu tư đang chờ đợi một... ...

Mới đây, Dogecoin (DOGE) đã retest vùng hỗ trợ $0,142 – mức đáy của vùng giao dịch từng được thiết lập từ tháng 4. Theo các nhà phân tích, dù DOGE đã có đợt tăng giá mạnh mẽ trong tháng 5, memecoin này vẫn đang giao dịch trong một biên... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode