Thời cơ và cách thức giao dịch trong bối cảnh Bitcoin ETF đang làm đảo lộn thị trường tiền điện tử

Updated: 24/02/2024 at 6:00

Sự kiện ra mắt các quỹ hoán đổi danh mục Bitcoin (ETF) đã mở ra cơ hội khi các chuyên gia dày dạn đang tìm cách giành được lợi thế trong thị trường tiền điện tử.

Vì vậy, các nhà đầu tư bình thường cần có một số cân nhắc khi muốn cạnh tranh với trader chuyên nghiệp và tận dụng tối đa khoản đầu tư của họ.

Dưới đây là một số vấn đề cần tập trung để giao dịch như một chuyên gia.

Bitcoin ETF

 

Nhà phát hành

Tài sản ròng

Giá

1

BlackRock

IBIT

6,3 tỷ đô la

29,72 đô la

2

ARK & 21Shares

ARKB

1,5 tỷ đô la

52,07 đô la

3

VanEck

HODL

193,4 triệu đô la

58,77 đô la

4

WisdomTree

BTCW

30,9 triệu đô la

55,27 đô la

5

Valkyrie

BRRR

157,4 triệu đô la

14,77 đô la

6

Bitwise

BITB

1,1 tỷ đô la

28,41 đô la

7

Invesco

BTCO

312,8 triệu đô la

51,95 đô la

8

Fidelity

FBTC

4,5 tỷ đô la

45,57 đô la

9

Franklin Templeton

EZBC

99,2 triệu đô la

30,2 đô la

10

Grayscale

GBTC

22,7 tỷ đô la

46,46 đô la

Thời cơ để giao dịch

Bitcoin ETF chỉ hoạt động trong giờ thị trường chứng khoán truyền thống, không giống như thị trường tiền điện tử 24/7, mang đến những cơ hội giao dịch độc đáo.

Hợp đồng tương lai Bitcoin đã cho thấy hiệu suất khác nhau qua các phiên giao dịch khác nhau. Trong tháng qua, các phiên giao dịch ở châu Âu đã mang lại lợi nhuận tốt nhất.

Tính đến đầu tháng này, lợi nhuận hợp đồng tương lai Bitcoin trên Binance, Bybit, OKX và Deribit trong các phiên giao dịch ở châu Âu là hơn 18% kể từ giữa tháng 1.

Đó là một bước nhảy lớn so với những gì được tạo ra trong giờ giao dịch của Hoa Kỳ và Châu Á, lần lượt khoảng 12% và 5%.

Nguyên nhân dẫn đến lợi thế của châu Âu?

Giám đốc rủi ro của B2C2, Adam Farthing, nói vào thời điểm đó:

“Dữ liệu về dòng chảy ròng qua ETF đang được công bố vào khoảng thời gian phiên mở cửa ở London. Đó là động lực chính của thị trường này”.

Giao dịch chênh lệch giá

Arthur Hayes, đồng sáng lập BitMEX, cho biết vào tháng 1 rằng việc triển khai Bitcoin ETF ở Hoa Kỳ sẽ mở ra những sân chơi chênh lệch giá mới cho các trader chuyên nghiệp hiểu biết.

Theo Hayes, thị trường Bitcoin hiện đang đứng trước “cơ hội chênh lệch giá lâu dài và có thể dự đoán được” nhờ giá trị tài sản ròng của ETF, được chốt hàng ngày theo giá chỉ số CF Benchmarks của Bitcoin vào lúc 4 giờ chiều tại New York (4 giờ sáng hôm sau theo giờ Việt Nam).

Chỉ số này tập hợp giá từ 6 sàn giao dịch nhưng đáng chú ý là không có Binance, sàn giao dịch có khối lượng giao dịch Bitcoin khổng lồ.

Hayes cho biết, việc loại trừ này tạo ra một “trạng thái chơi không tự nhiên”, nơi các nhà quản lý quỹ không thể khai thác mức giá tối ưu của Binance.

Thay vào đó, họ bị giới hạn giao dịch trên 6 sàn giao dịch được phê duyệt, có khả năng bỏ lỡ các giao dịch tốt hơn ở nơi khác. Đối với Hayes, kịch bản này thích hợp cho hoạt động kinh doanh chênh lệch giá.

Anh phác thảo một kịch bản trong đó các trader có thể khai thác tình huống này bằng cách dự đoán liệu các nhà quản lý ETF phải tạo ra hay mua lại cổ phiếu, tùy thuộc vào việc ETF giao dịch trên hay dưới giá trị tài sản ròng trong ngày (NAV).

Bản chất có thể dự đoán được của việc định giá này mang lại cơ hội kinh doanh chênh lệch giá rõ ràng vì các trader biết chính xác khi nào NAV của ETF sẽ được tính toán lại và sẽ sử dụng điểm chuẩn nào.

Nếu giá thị trường của cổ phiếu ETF chênh lệch đáng kể so với NAV, trader có thể tận dụng sự khác biệt này.

Hoạt động đó ảnh hưởng đến cung và cầu, cũng như giá Bitcoin trên các sàn giao dịch hạn chế.

Chiến lược chênh lệch giá được thực hiện bằng cách so sánh giá Bitcoin giữa một sàn giao dịch kém thanh khoản hơn từ CF Benchmarks và Binance.

Các trader có thể mua thấp trên một sàn giao dịch và bán cao trên một sàn khác, có khả năng “chạy trước” các điều chỉnh cổ phiếu của ETF.

Xem xét chi phí của bạn

Lợi ích bổ sung của việc có nhiều nhà cung cấp Bitcoin ETF để lựa chọn là sẽ có sự cạnh tranh gia tăng giữa các dịch vụ tính phí, cuối cùng dẫn đến giảm chi phí ảnh hưởng đến tổng lợi nhuận.

BlackRock, nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới với tài sản trị giá 10 nghìn tỷ đô la đang quản lý, tính phí hàng năm là 0,25%.

Trong khi đó, đối thủ Fidelity và Ark Invest, nhà cung cấp ETF lớn thứ ba và thứ tư tính theo tài sản, tính phí lần lượt là 0,25% và 0,21%.

Tuy nhiên, những khoản phí đó vẫn có thể quá cao đối với các trader có thể giao dịch tiền điện tử trực tiếp trên các sàn.

Jonathan de Wet, giám đốc đầu tư tại Zerocap, nói rằng các trader bậc thầy đã quen với sự phức tạp của giao dịch crypto có thể không chuyển sang ETF.

Theo trang web của sàn giao dịch, các trader sử dụng Binance để thực hiện giao dịch mua giao ngay phải trả phí tối đa 0,1% tùy thuộc vào quy mô giao dịch của họ.

Mặt khác, sàn Kraken tính phí tối đa 0,16%.

Trong khi đó, phí Bitcoin ETF có thể làm giảm lợi nhuận ròng trong thời gian dài.

“Ngay cả 25 điểm cơ bản mỗi năm trong 10 năm cũng có thể làm mất đi lợi nhuận dài hạn khi so sánh với việc tự lưu ký (custody) Bitcoin trong ví lạnh”.

Anh lưu ý rằng quỹ ETF của Grayscale ở mức khoảng 1,5% mỗi năm.

“Điều này thực sự có thể ảnh hưởng đến hiệu suất tổng thể”.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Đình Đình

Theo DLNews

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Cuộc chiến pháp lý kéo dài giữa Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) và Ripple Labs có thể đang đứng trước nguy cơ tiếp tục bị  trì hoãn. Khả năng này đang trở nên rõ ràng khi cả hai bên vẫn chưa hoàn tất việc nộp... ...

Vào thời điểm viết bài, Bitcoin đã giảm nhẹ về gần mốc 104.800 USD, trong khi Ethereum và XRP đang đối mặt với sự suy yếu trong đà tăng giá. Cả BTC và XRP hiện đang tiến đến những ngã ba đường quan trọng tại các vùng hỗ trợ kỹ... ...

CAKE, token gốc của sàn giao dịch phi tập trung PancakeSwap, đang nổi bật như một điểm sáng hiếm hoi trong bối cảnh thị trường crypto nhìn chung đang có xu hướng suy yếu. Trong 24 giờ qua, CAKE đã tăng trưởng 3%, vượt trội so với hai tài sản... ...

Theo các nhà phân tích, Bitcoin có khả năng tăng mạnh lên mức cao kỷ lục mới trên 115.000 USD vào tháng tới nếu hoạt động mua vào từ các tổ chức tiếp tục diễn ra và dữ liệu việc làm của Mỹ cho thấy “yếu hơn mong đợi.” Bitcoin... ...

Binance Coin (BNB) – đồng tiền điện tử lớn thứ năm theo vốn hóa thị trường – đã ghi nhận biến động tương đối nhẹ trong những ngày và tuần gần đây. Tuy nhiên, bức tranh tổng thể vẫn tích cực, với mức tăng trưởng ấn tượng 11,2% trong tháng... ...

Giá trị của các đồng tiền điện tử đang thu hút sự chú ý lớn, trong bối cảnh dữ liệu mới cho thấy xác suất suy thoái kinh tế tại Hoa Kỳ đã giảm đáng kể xuống còn 28%, so với mức 70% được dự đoán vào tháng trước. Sự... ...

Nhu cầu đối với Bitcoin từ các tổ chức tài chính đang bùng nổ khi chuông báo động về tình trạng tài khóa ngày càng vang lớn. Trong bối cảnh nợ công gia tăng, xếp hạng tín nhiệm quốc gia bị hạ và niềm tin vào tiền pháp định suy... ...

Đà tăng bùng nổ của Bitcoin đang khiến phe gấu bất ngờ, sau khi họ tăng mạnh các vị thế Short. Điều này đang tạo tiền đề cho làn sóng thanh lý tiềm ẩn xung quanh mức 113.000-114.000 đô la. Nó có thể kích hoạt một đợt tăng giá bùng... ...

Moscow Exchange, tập đoàn giao dịch lớn nhất tại Nga, đã chính thức thông báo về việc cung cấp hợp đồng tương lai Bitcoin cho các nhà đầu tư đủ điều kiện. Sự gia nhập của các tổ chức tài chính truyền thống vào lĩnh vực Bitcoin đang diễn ra,... ...

XRP đã phải đối mặt với đợt sụt giảm mạnh gần đây, chạm mức đáy tại $2,07 trước khi cố gắng phục hồi nhẹ. Mặc dù altcoin này hiện đang cho thấy dấu hiệu phục hồi, nhưng nó có thể gặp thách thức trong việc thoát khỏi xu hướng giảm... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode