Trang chủ Kiến Thức Crypto USDe là gì? Tổng quát về đồng “đô la tổng hợp” của...

USDe là gì? Tổng quát về đồng “đô la tổng hợp” của Ethena Labs

Kể từ khi ra đời, stablecoin đã cung cấp một tài sản ổn định về giá trong thị trường tiền điện tử vốn rất biến động. Trong thị trường tài chính phi tập trung (DeFi) đang phát triển, stablecoin chủ yếu được sử dụng trong giao dịch, cho vay và farming lợi suất. Giờ đây, một đồng đô la tổng hợp mới mang tên Ethena (USDe) đã được ra mắt nhằm cung cấp một công cụ khác cho người dùng DeFi.

USDe là gì?

USDe là một “đô la tổng hợp” được tạo ra bởi Ethena Labs, nhằm cung cấp một giải pháp ổn định, mở rộng và chống kiểm duyệt cho thị trường tài sản kỹ thuật số. Nó cũng nhằm tạo ra lợi suất từ việc staking ETH và các vị thế hedging delta của phái sinh.

USDe hoạt động trên Ethereum và được hỗ trợ hoàn toàn trên chuỗi, đồng thời có thể tích hợp tự do trên các giao thức khác. Giải pháp này đã được ra mắt trên mainnet vào ngày 19 tháng 2 năm 2024.

Mặc dù USDe được phân loại là stablecoin, đội ngũ đứng sau việc tạo ra nó, Ethena Labs, tránh gọi nó là stablecoin, thay vào đó gọi nó là “đô la tổng hợp”.

USDe được tạo ra với sự trợ giúp của giao thức Ethena, được xây dựng trên Ethereum. USDe có nguồn cung không giới hạn với nguồn cung lưu hành hiện tại là 500,728,124 token, theo dữ liệu trên CoinMarketCap.

Ethena Labs khẳng định rằng USDe là stablecoin đầu tiên chống kiểm duyệt, ổn định và có khả năng mở rộng.

USDe giải quyết vấn đề trilemma của stablecoin như thế nào?

Stablecoin phi tập trung, hiệu quả về vốn và ổn định về giá là điều cần thiết cho sự thành công liên tục của hệ sinh thái DeFi.

Đây là nơi USDe xuất hiện.

Nó được thiết kế để giải quyết ba khía cạnh chính mà các stablecoin khác gặp khó khăn.

Phi tập trung: Đảm bảo tất cả tài sản thế chấp dùng để hỗ trợ USDe được giữ bởi các nhà cung cấp cấp độ tổ chức, và không có tài sản thế chấp nào được gửi vào bất kỳ sàn giao dịch nào.

Hiệu quả vốn: Sử dụng cơ chế delta-hedging, USDe có thể mở rộng với hiệu quả vốn mà không hoàn toàn phụ thuộc vào tài sản thế chấp.

Ổn định: Sử dụng chiến lược delta-neutral để đảm bảo sự ổn định của USDe, giúp duy trì giá trị của danh mục đầu tư ổn định theo giá trị USD.

Lợi suất cao của USDe đến từ đâu?

Bên cạnh việc giải quyết vấn đề trilemma của stablecoin, USDe còn hứa hẹn lợi suất cao.

Sau khi ra mắt mainnet vào ngày 19 tháng 2, token đã hứa hẹn cho người dùng một tỷ lệ phần trăm lợi suất hàng năm (APY) là 27,6%, làm dấy lên câu hỏi trong cộng đồng tiền điện tử về nguồn gốc của lợi suất cao này.

Công ty cho biết họ có thể cung cấp lợi suất cao nhờ vào sự kết hợp của lợi nhuận từ việc staking ETH và lợi nhuận từ các vị thế hedging delta của phái sinh.

Lợi ích và hạn chế của USDe

Giống như tất cả các đổi mới trong lĩnh vực tiền điện tử, token USDe cũng có những lợi ích và hạn chế.

Lợi ích:

Giải quyết vấn đề trilemma của stablecoin: USDe được tạo ra để trở thành hiệu quả về vốn, duy trì phi tập trung và đạt được sự ổn định về giá.

Ổn định giá: Là một stablecoin, USDe ít biến động hơn so với các loại tiền điện tử thông thường và có thể được sử dụng cho các giao dịch và đầu tư hàng ngày.

Trả lợi suất: USDe trả lợi suất cho người nắm giữ, cho phép họ kiếm thu nhập đầu tư từ việc nắm giữ đô la tổng hợp.

Hạn chế:

Các rủi ro: Bao gồm rủi ro tài trợ, thanh lý và tài sản thế chấp. Ví dụ, rủi ro tài trợ khiến USDe phụ thuộc vào giá ETH. Khi giá ETH giảm do tâm lý thị trường, tỷ lệ tài trợ cho các vị thế short ETH có thể trở nên tiêu cực và làm giảm tổng giá trị.

USDe có thực sự là stablecoin không?

Câu trả lời đơn giản là không. Mặc dù ban đầu USDe được Ethena Labs tiếp thị là stablecoin, nhưng từ tháng 10 năm 2023, công ty đã ngừng tiếp thị nó như stablecoin. Thay vào đó, họ gọi USDe là đô la tổng hợp được thế chấp bằng các vị thế tương lai ngắn hạn và tài sản thế chấp bằng tiền điện tử.

Mặc dù USDe là một đổi mới có thể giải quyết vấn đề trilemma của stablecoin, nhưng nó không tránh khỏi các hạn chế, với hạn chế chính là tỷ lệ tài trợ tiêu cực. Tuy nhiên, nó vẫn là một tài sản tiền điện tử đáng chú ý.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Thạch Sanh

Theo Unchained Crypto

MỚI CẬP NHẬT

NFT

NFT và Ordinals: Tiêu chuẩn nào bảo toàn giá trị tốt hơn?

Thoạt nhìn NFT và Ordinals trông giống nhau, nhưng một số người cho rằng Ordinals có thể lưu trữ giá trị tốt hơn. Ordinals...

Đề xuất EIP-7022 trên Ethereum là gì?

Nhà sáng lập Ethreum Vitalik Buterin và một nhóm các nhà phát triển đang dẫn đầu đề xuất cải tiến Ethereum mới (EIP). EIP-7702...
Rebel Satoshi Arcade thể hiện tiềm năng bùng nổ

[QC] Khi thị trường Memecoin đạt cột mốc mới sau sự trỗi dậy của...

  Thị trường memecoin đã đạt mức vốn hóa thị trường 64 tỷ USD, được thúc đẩy bởi mức tăng trưởng phi thường 900% của...
lido

Lido giới thiệu “các kho tiền restaking” trong quan hệ hợp tác với Symbiotic,...

Lido, gã khổng lồ staking Ethereum vững chắc, gần đây đã phải vật lộn với cơn sốt “restaking”, một xu hướng mới có nguy...

Arthur Hayes tham gia Covalent với tư cách cố vấn, nhận thù lao bằng...

Arthur Hayes, nhà đồng sáng lập và cựu Giám đốc điều hành của sàn giao dịch tiền điện tử, BitMEX và hiện là giám...
tiền điện tử

Singapore: Kẻ rửa tiền điện tử 2,2 tỷ đô la bị tuyên án 17...

Vào thứ 2, Su Jianfeng đã nhận tội rửa tiền từ hoạt động cờ bạc bất hợp pháp ở nước ngoài và cung cấp...

Tham vọng VC của Tether: Dự kiến đầu tư tới 1 tỷ USD trong...

CEO Tether Paolo Ardoino cho biết gã khổng lồ stablecoin có kế hoạch đầu tư một phần đáng kể doanh thu của mình vào...

Fetch.ai, SingularityNET và Ocean Protocol lùi lịch sáp nhập token vào 15/7

ASI Alliance, một liên minh mới được thành lập bởi Fetch.ai, SingularityNET (SNET) và Ocean Protocol, đã lùi thời điểm sáp nhập token vào ngày...

Polygon ra mắt Kho bạc cộng đồng trị giá 720 triệu USD cho các...

Polygon đã ra mắt Kho bạc cộng đồng trị giá 720 triệu USD dành riêng để hỗ trợ các dự án blockchain trong 10...
tiền điện tử

EU Innovation Hub chỉ trích các coin ẩn danh, máy trộn tiền điện tử,...

Mã hóa dữ liệu có thể giúp cân bằng quyền riêng tư cá nhân và bảo mật tập thể. Tuy nhiên, các giao thức...
xrp-giam

FTX xả hơn 5 triệu đô la XRP – Giá token có khả năng...

Trong một diễn biến thu hút sự chú ý của cộng đồng tiền điện tử, PeckShieldAlert đã báo cáo rằng các địa chỉ được...

Bitcoin đánh bại danh mục đầu tư ít rủi ro của huyền thoại Warren...

So sánh tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) của Bitcoin với lợi nhuận mà danh mục đầu tư của Warren Buffett đạt...
solana

Solana sẽ lật đổ Ethereum và “dẫn đầu Altcoin” trong chu kỳ tăng giá...

Solana và các loại tiền điện tử hàng đầu như ETH và Bitcoin đang gặp khó khăn về giá giao ngay. Sau đợt lao...

Lĩnh vực memecoin chứng kiến ​​tình trạng bán tháo mạnh khi khoản lỗ GameStop...

Đợt tăng giá của cổ phiếu GameStop (GME) gây tranh cãi đã chứng kiến ​​ngày đảo chiều thứ hai vào 10 tháng 6, kết...

Đánh giá hiệu suất hậu halving của Bitcoin

Sự kiện halving Bitcoin lần thứ tư diễn ra vào ngày 20 tháng 4 năm 2024 đã thu hút sự quan tâm đáng kể....

Tin vắn Crypto 11/06: Bitcoin có thể đạt được mức giá $ 100.000 trong...

Từ nhận định ChatGPT-4o dự báo rằng Bitcoin có thể đạt được mức giá $ 100.000 trong vòng 12 tháng tới đến Ripple ra...