Trong vài tháng qua, stablecoin USDT của Tether ngày càng trở nên quan trọng đối với thị trường tiền điện tử. Bằng chứng là vốn hóa thị trường của tài sản đã tăng lên khi được chấp nhận nhiều hơn và hiện chiếm phần lớn lưu lượng mạng Ethereum.
Với sự tăng trưởng như vậy, theo dõi chuyển động của USDT đã mang đến cho các nhà đầu tư tín hiệu mới về xu hướng thị trường tiềm năng. Và vào lúc này đây, tín hiệu dường như đã xuất hiện, cụ thể sàn giao dịch hàng đầu Binance đang nắm giữ số lượng USDT khổng lồ.
1 tỷ đô la USDT trên Binance
Theo dữ liệu được Jason Choi (sinh viên tốt nghiệp trường Wharton và là Trưởng phòng nghiên cứu của quỹ phòng hộ tiền điện tử The Spartan Group) chia sẻ, Binance hiện nắm giữ 1 tỷ đô la USDT. Con số này không bao gồm các stablecoin khác mà nền tảng hỗ trợ như BUSD, USDC, PAX,…
There is ~$1B in USDT sitting on the sidelines on @binance alone. pic.twitter.com/5LwGZ7g3Jq
— Jason Choi 蔡浩霆 (@mrjasonchoi) April 14, 2020
Theo biểu đồ, số liệu này tăng 1.000% so với ~100 triệu đô la USDT trên Binance khi Bitcoin đạt đỉnh 10,500 đô la vào giữa tháng 2. Phần lớn quá trình tăng trưởng diễn ra sau Thứ Năm Đen Tối của Bitcoin và các tài sản tiền điện tử khác.
Tại sao đây là dấu hiệu tăng giá cho tiền điện tử?
Mặc dù số liệu tương đối kỳ lạ nhưng số lượng USDT trên Binance tăng theo cấp số nhân báo hiệu nhu cầu tiền điện tử tăng nhanh.
Vì quá trình tăng USDT trên Binance tương đối ổn định và không phải do tăng đột biến các khoản tiền gửi trực tiếp của Tether nên chỉ có thể các nhà đầu tư cá nhân đang gửi stablecoin lên sàn giao dịch.
Tại sao họ làm vậy? Có lẽ họ đang chờ bán USDT để mua tiền điện tử khác như Bitcoin, ETH,…
Quan trọng hơn, không chỉ USDT chứng kiến sự tăng trưởng mạnh mẽ như vậy. Vài tuần qua, tổng giá trị stablecoin tồn tại hồi sinh mạnh mẽ.
“Stablecoin được thêm hơn 2 tỷ đô la vào tháng 3/2020 – tháng tốt nhất từ trước đến nay. Các stablecoin không phải USDT tăng thêm 500 triệu đô la”.
Như hiện tại, giá trị của tất cả các stablecoin đã vượt qua 8 tỷ đô la, tương đương khoảng 4,2% toàn bộ thị trường tiền điện tử công khai.
Theo đó, thị trường sẽ đạt đến điểm mà các nhà đầu tư dump stablecoin để mua Bitcoin, tạo ra khả năng tăng giá nhanh chóng.
Su Zhu, CIO và CEO quỹ đầu cơ Three Arbow Capital, từng tóm tắt tâm lý này khi đưa ra nhận xét vào đầu năm 2019, là thời điểm có 2 tỷ đô la bị khóa trong stablecoin:
Theres an estimated $2B in cash sitting at crypto funds/holdcos. Theres another $2B+ sitting in stablecoins, and another $2B sitting at exchanges/silvergate/signature.
This is $6B fiat already onboarded to crypto to buy your bags. Imagine thinking we need new money to hit $10k.
— Su Zhu (@zhusu) February 18, 2019
“Có khoảng 2 tỷ đô la tiền mặt ước tính tại các quỹ tiền điện tử. 2 tỷ đô la trong stablecoin và 2 tỷ đô la trên các sàn giao dịch/silvergate/chữ ký.
6 tỷ đô la fiat đã được đưa vào thị trường crypto. Hãy tưởng tượng rằng chúng ta cần tiền mới để đạt giá 10K đô la”.
Vốn hóa thị trường USDT bùng nổ cao hơn, rất tốt cho bò crypto
Theo dữ liệu từ Skew.com, giá trị của tất cả nguồn cung USDT lưu hành đã tăng lên 6.7 tỷ USD, cao hơn 2.2 tỷ USD so với mức vốn hóa thị trường khoảng 4.5 tỷ USD được thấy vào đầu tháng 3.
Vốn hóa thị trường BTC/USD so với USDT
Các nhà phân tích tin rằng xu hướng này là tích cực cho thị trường tiền điện tử và thực sự có thể giải thích phần lớn sự phục hồi của Bitcoin từ mức thấp 3,700 đô la vào tháng 3 đến giá hiện tại.
Nhà quản lý tài sản kỹ thuật số Charles Edwards từng nhận xét vào tháng 1 rằng “những thay đổi lớn về vốn hóa thị trường USDT đã khiến giá Bitcoin giảm trong 1.5 năm qua”.
Trước khi giá giảm gần 50% vào tháng 11/2018 từ 6,000 đô la còn 3,150 đô la, số lượng USDT lưu thông đã giảm hàng trăm triệu. Đồng thời, trước đa phần các đợt tăng giá tiền điện tử năm 2019 là hàng trăm triệu đô la USDT được in.
Major changes in Tether’s Market Cap have led Bitcoin’s price over the last 1.5 years.
5 January 2020 was no different.
A healthy signal.
Keep it printing 🖨️ pic.twitter.com/dfe0dBJzwh
— Charles Edwards (@caprioleio) January 13, 2020
“Những thay đổi lớn trong thị trường vốn hóa của USDT đã khiến giá Bitcoin giảm trong 1.5 năm qua.
Ngày 5/1/2020 cũng không khác.
Một tín hiệu tốt.
Tiếp tục in”.
Độ chính xác trong lịch sử của chỉ số này cho thấy nó sẽ diễn ra một lần nữa.
Không chỉ có áp lực mua
Đáng chú ý, một số người đề xuất nhu cầu USDT và các stablecoin khác tăng mạnh mẽ không chỉ là do nhà đầu tư muốn phân bổ vốn fiat của họ vào thị trường tiền điện tử như Bitcoin.
Cựu nhà đầu tư tổ chức và hiện là CEO FTX Sam Bankman-Fried giải thích rằng có 3 nguyên nhân xảy ra khi thị trường vốn hóa USDT tăng trưởng:
- Các trader OTC “chủ yếu đến từ Châu Á” đang tìm cách mua USDT. Mặc dù Bankman-Fried không nói chi tiết về khẳng định này, nhưng thực tế là các trader Trung Quốc sử dụng giải pháp USDT do họ không thể truy cập vào thị trường tiền điện tử theo bất kỳ cách nào khác. Một số người nghĩ USDT là cách tốt để di chuyển tiền trên toàn thế giới, ngay cả khi không muốn tương tác với Bitcoin.
- Mọi người đang bán Bitcoin và mua USDT để “phòng hộ các vị trí”.
- Mọi người đang bán Bitcoin và mua USDT để “giảm rủi ro”.
1) Alright, time for some answers!
My brief explanation is roughly:
There’s huge buy-side demand for USDT. It’s coming from:
a) OTC flow, primarily from Asia
b) People selling BTC –> USDT to hedge positions
c) People selling BTC –> USDT to reduce risk https://t.co/cFWSQhhAVl— SBF (@SBF_Alameda) March 31, 2020
“1) Được rồi, một số câu trả lời!
Giải thích ngắn gọn của tôi đại khái là:
Có nhu cầu mua rất lớn đối với USDT là do:
- a) Dòng OTC, chủ yếu từ châu Á
- b) Người bán BTC -> USDT để phòng hộ các vị trí
- c) Mọi người bán BTC -> USDT để giảm rủi ro”
Theo anh, tất cả những điều này đã “thúc đẩy giá và nguồn cung USDT”.
Không rõ sự tồn tại của nhu cầu USDT có làm mất hiệu lực phân tích của Edwards hay không vì nó đi kèm với giả định rằng USDT đang được in bởi các nhà đầu tư tìm cách tràn ngập vào thị trường Bitcoin, làm sổ lệnh sang bên mua.
Disclaimer: Đây không phải là lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.
- Trader đổ xô mua USDT, USDC, PAX: Stablecoin bùng lên mạnh mẽ sau khi thị trường lao dốc
- Tether tiếp tục in thêm 120M USDT chỉ trong 7 giờ, liệu đây có phải nguyên nhân thúc đẩy Bitcoin nhảy vọt?
