Trang chủ Tạp chí Tin tức Bitcoin (BTC) 4 biểu đồ giải thích tại sao Bitcoin là tài sản rủi...

4 biểu đồ giải thích tại sao Bitcoin là tài sản rủi ro thay thế

Bitcoin là tài sản rủi ro hơn là nơi trú ẩn an toàn. Tương tự như chứng khoán, Bitcoin đã trải qua một đợt phục hồi mạnh mẽ trong năm nay khi các ngân hàng trung ương giải phóng lượng thanh khoản toàn cầu chưa từng có. Mặt khác, các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống, chẳng hạn như thu nhập cố định và tiền mặt, tạo ra lợi nhuận thấp nhưng ổn định, khác xa với đặc tính của Bitcoin.

Các nhà đầu tư có xu hướng đa dạng hóa danh mục tài sản để giảm thiểu rủi ro. Trong nhóm rủi ro, họ sẽ phân bổ theo hướng cổ phiếu tăng trưởng, các tài sản theo chu kỳ và hàng hóa. Trong nhóm phòng thủ, bạn sẽ tìm thấy nợ chính phủ, chứng khoán cổ tức cao và tiền mặt.

Bitcoin thuộc nhóm nào?

Các tài sản thay thế, chẳng hạn như Bitcoin và vàng cung cấp cho nhà đầu tư lợi nhuận “phi truyền thống” (không tương quan). Nhóm danh mục đầu tư thay thế điển hình nắm giữ tài sản trong khoảng 10 năm, bao gồm các khoản đầu tư kém thanh khoản vào cổ phần tư nhân, bất động sản và đầu tư mạo hiểm. Tuy nhiên, Bitcoin có thể giao dịch được, có nghĩa là nó có tính thanh khoản cao hơn – khiến nó trở thành ứng cử viên sáng giá cho các chiến lược long/short thường được quỹ đầu cơ sử dụng.

Có một làn sóng mới mà các nhà đầu tư tổ chức tham gia vào tài sản kỹ thuật số và họ không phải là cố vấn đầu tư điển hình của bạn. Các quỹ lớn đầu tư vào những lựa chọn thay thế đang bắt đầu coi Bitcoin như một khoản đặt cược rủi ro hấp dẫn trong danh mục đầu tư của họ. Thị trường tài sản thay thế ước tính trị giá 14 nghìn tỷ đô la vào năm 2023, theo khảo sát của Preqin đối với các nhà đầu tư tổ chức.

Công ty quản lý tài sản toàn cầu Guggenheim gần đây đã thông báo rằng họ có thể tìm cách tiếp xúc gián tiếp với Bitcoin. Quỹ Macro Opportunities của công ty có thể đầu tư tới 10% giá trị tài sản ròng của mình vào Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) – khoảng 497 triệu đô la.

Dưới đây là 4 biểu đồ minh họa việc sử dụng Bitcoin như một tài sản rủi ro thay thế.

Bitcoin tăng song song với bảng cân đối của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Sau khoảng thời gian 2 năm không gây áp lực nhiều lên bảng cân đối kế toán, Fed đã ‘trở lại và lợi hại hơn’ trong năm nay để tiếp tục chương trình mua tài sản của mình. Kết quả là, Fed (niềm tin rằng Fed luôn ở đó để giải cứu nền kinh tế và thị trường tài chính) đã thúc đẩy sự hấp dẫn của Bitcoin như một tài sản rủi ro thay thế.

Tài sản của Fed và giá Bitcoin hàng tuần | Nguồn: St. Louis Fed

Số lượng Bitcoin do nhà đầu tư nắm giữ đang tăng lên. Các ví lưu trữ Bitcoin trong thời gian dài ít có khả năng chốt lời. Xu hướng nắm giữ này có nghĩa là các nhà đầu tư đang ngày càng chiếm vị trí của các trader khi Bitcoin trưởng thành.

bitcoin

Bitcoin được nắm giữ theo mức thanh khoản | Nguồn: Chainalysis

Các chủ sở hữu lớn tiếp tục nắm giữ đa phần Bitcoin. Không giống như các tài sản truyền thống, mức độ tập trung nắm giữ Bitcoin lớn có nghĩa là một holder có nhiều coin có thể tác động quá lớn đến chuyển động giá. Và đây là lúc các chiến lược danh mục đầu tư thay thế ra đời.

bitcoin

Phần trăm địa chỉ sở hữu 95% nguồn cung Bitcoin | Nguồn: Flipside Crypto

Bitcoin vẫn trong xu hướng tăng dài hạn. Các danh mục đầu tư có hệ thống quản lý biến động bằng cách điều chỉnh vị trí dựa trên xu hướng giá. Một phương pháp là tính toán giá trị thị trường của Bitcoin so với giá trị thực của nó (MVRV). Tỷ lệ này cho thấy Bitcoin hiện đang giao dịch trên “giá trị hợp lý”, mặc dù thấp hơn mức cực đoan trước đó.

Các hệ thống xu hướng này thường được sử dụng trong ngành công nghiệp tương lai, hiện quản lý $303.6 tỷ mà có thể chảy vào tài sản kỹ thuật số.

bitcoin

Tỷ lệ MVRV và giá Bitcoin hàng ngày | Nguồn: Coin Metrics

Minh Anh

Theo Coindesk

MỚI CẬP NHẬT

ETH đã chạm đáy chưa? Phân tích chỉ số quan trọng dự báo tương...

Ethereum (ETH) giảm từ mức đỉnh 4.000 đô la vào tháng 2/2024 xuống dưới 1.800 đô la vào tháng 4/2025 không chỉ là giảm...
pi

Giá Pi tiếp tục đà tăng khi Bitcoin duy trì mốc 83.000 đô la

Sau chuỗi ngày giảm liên tục, giá PI Network (Pi) bắt đầu có tín hiệu phục hồi từ ngày 5/4, liên tiếp hình thành...
crypto tiền điện tử

SEC Hoa Kỳ sẽ tổ chức hội nghị quy định tiền điện tử lần...

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) thông báo sẽ tổ chức buổi tọa đàm về quy định crypto lần thứ...
sol

SOL nhắm mục tiêu $180 khi phe bò bảo vệ vùng hỗ trợ quan...

Solana (SOL) đang cho thấy những dấu hiệu mạnh mẽ sau khi phục hồi từ mức hỗ trợ quan trọng tại 114,57 đô la.  Tiền...

Tại sao thị trường sẽ nóng lên đối với crypto vào quý 2/2025?

Khi Bitcoin tiếp tục chiếm ưu thế trên thị trường crypto, các nhà phân tích đang chú ý đến quý 2/2025 là khoảng thời...

CEO CryptoQuant: Bitcoin đã vào giai đoạn giá xuống

Hôm nay, Ki Young Ju, CEO của CryptoQuant – một nền tảng phân tích dữ liệu blockchain, đã đưa ra một cảnh báo đáng...
sui-tang

Sui có thể lội ngược dòng nhờ đà tăng của thị trường Stablecoin?

SUI – một trong những tiền điện tử tăng trưởng nhanh nhất năm 2024 – từng ghi dấu ấn mạnh mẽ nhờ tốc độ...

Tỷ lệ thống trị của Ethereum đạt mức thấp nhất sau COVID – ETH...

Ethereum (ETH) nổi lên như một trong những loại coin có vốn hóa lớn hoạt động kém hiệu quả nhất trong quý 1. Mặc dù...

Dogecoin có nguy cơ bị thanh lý 200 triệu USD, nhưng holder có thể...

Dogecoin (DOGE) gần đây đã gặp khó khăn với đà tăng, không thể vượt qua các ngưỡng kháng cự chính. Tính đến thời điểm...
Lens Chain ra mắt Mainnet

Lens Chain ra mắt Mainnet, mở rộng không gian SocialFi

Lens Chain, một mạng Layer 2 do Lens Protocol phát triển, đã chính thức ra mắt mainnet vào ngày 5 tháng 4 năm 2025....

Altcoin Solana Saros tăng 1.000% trong tháng qua, liên tục thiết lập ATH mới

Saros, tiền điện tử phát triển trên nền tảng Solana, đã chứng kiến một đợt tăng trưởng mạnh mẽ và ấn tượng trong tháng...

Nhà vô địch MMA Conor McGregor ra mắt memecoin riêng

Nhà vô địch MMA (võ tổng hợp) Conor McGregor chính thức ra mắt memecoin có tên "REAL" vào ngày 5/4, với các tính năng...

XRP đối mặt nguy cơ lao dốc trong tháng 4 – Nguyên nhân đến...

Giá XRP đã giảm hơn 35% kể từ khi chạm mức đỉnh nhiều năm là $3,40 vào tháng 1 — và xu hướng lao...
Chainlink bước vào giai đoạn then chốt khi tích lũy tăng

Chainlink bước vào giai đoạn then chốt khi tích lũy tăng, nhưng tín hiệu...

Chainlink (LINK) chứng minh được sự tin tưởng mạnh mẽ đối với giới đầu tư khi gần 90.000 địa chỉ ví đã tích lũy...

Kalshi đánh giá xác suất suy thoái kinh tế Mỹ năm 2025 vượt 61%

Các trader trên nền tảng dự đoán Kalshi hiện đánh giá xác suất Mỹ rơi vào suy thoái trong năm 2025 là 61%, sau...

Smart Money vẫn săn lùng memecoin bất chấp siêu chu kỳ đã kết thúc

Những trader tiền điện tử thành công nhất vẫn đang tìm kiếm lợi nhuận nhanh từ memecoin, dù có dấu hiệu cho thấy "siêu...