Như sẽ được giải thích sâu hơn dưới đây, các sàn giao dịch hợp đồng tương lai thường có đòn bẩy giao dịch (giao dịch trong đó tài sản được tăng cường một cách giả tạo bởi việc sử dụng margin, một kiểu “có qua có lại” của tất cả các giao dịch hợp đồng tương lai được sử dụng trên margin: bạn sẽ mạo hiểm 10% số tiền trong tài sản của mình cho hành động giả tạo, cũng như chi phí ban đầu của hợp đồng.
Ví dụ đơn giản: nếu tôi lấy 1,000 đô la và tận dụng giá trị BTC tương đương với margin trên một sàn giao dịch như Bitmex, tôi có thể sử dụng 1,000 đô la làm tiền lệ để truy cập vào sức mua 100,000 đô la, chỉ với 10,000 đô la, tức là 10% so với con số tài sản được tận dụng, nơi tôi có được khả năng sinh lợi một cách hiệu quả với 100,000 đô la BTC, nhưng thực ra chỉ cần mạo hiểm 11,000 đô la để làm điều đó (1,000 đô lahợp đồng tương lai và 10,000 đô la được giữ lại dưới dạng phí margin để tận dụng gấp 100 lần).
Phương thức giao dịch cụ thể này, trong đó việc “đặt cược” vào tài sản, nơi việc “đặt cược”, hoặc bán các hợp đồng của một tài sản ở mức giá thấp hơn mức hiện tại của nó, hoặc về cơ bản là cá cược rằng tài sản đó sẽ có giá trị hơn, có thể được đưa vào luận điểm đề ra.
Theo hệ thống của Bitmex, 1,000 đô la hợp đồng đại diện cho 1000 hợp đồng 1:1, ký giao kèo với trị giá đồng USD của BTC dựa trên giá BTC/USD tại thời điểm giao dịch được đưa vào sổ order, chính là cách lượng Bitcoin bạn đang có được tính theo các quy tắc hiện hành của hệ thống này.
Về cơ bản, 1,000 đô la sẽ đại diện cho 0.1 BTC với giá trị của BTC là 10,000 đô la tại thời điểm nhập vào sổ order). Hiện tại, Bitmex là sàn giao dịch lớn nhất và phổ biến nhất được sử dụng cho hợp đồng tương lai, vì chúng không chỉ là offer cho BTC, mà còn cả các tài sản tiền điện tử khác: Ethereum, Litecoin, Tronix, Bitcoin Cash, hợp đồng tăng/giảm BTC vĩnh viễn (cáo buộc rằng đó là một sàn được kết nối với Bitmex để cung cấp các hợp đồng này với mức đòn bẩy lên tới 500 lần, với tối đa 3 tháng trên sổ order trước khi thanh toán, lấy thêm phí margin hàng ngày theo tỷ lệ phần trăm).
Khả năng là vô tận, và hiện tại, Binance sắp trở thành sàn giao dịch tiếp theo triển khai giao dịch hợp đồng tương lai lớn (Binance là một công ty có trụ sở tại Malta và Hồng Kông, do đó không cần cơ quan quản lý của Hoa Kỳ thực hiện các cải cách như vậy).
Tuy nhiên, đã có 2 phát triển gần đây liên quan đến các sàn giao dịch tương lai BTC tại BakktTM Hoa Kỳ, một công ty trách nhiệm hữu hạn đã cố gắng để nhận được sự chấp thuận của SEC (Ủy ban Chứng khoán và Sàn giao dịch) và CBOE (Sàn giao dịch Chicago) trong khoảng hai năm.
Loại phát triển chính này sẽ là một khẩu hiệu châm ngòi cho ngọn lửa, đưa thị trường tiền điện tử vào một đợt tăng giá lớn, trong đó vốn chủ sở hữu sẽ đổ vào từ mọi phía, thúc đẩy toàn bộ thị trường. Lợi nhuận tiềm năng được truy cập thông qua hợp đồng tương lai là rất lớn, hầu như vượt quá sức tưởng tượng. Hiện tại TD Ameritrade đang cung cấp hợp đồng tương lai cho các khách hàng có vốn đầu tư từ 25,000 đô la trở lên, với khoản đầu tư tối thiểu khá cao này khiến nó trở thành một phương thức giao dịch không thể tiếp cận đối với hầu hết mọi người (tại thời điểm hiện tại).
Sàn giao dịch hợp đồng tương lai Ledger X Omni đang trên đường tiến tới việc được phê duyệt, song các nhà đầu tư về cơ bản xem trọng thời điểm được chấp thuận chứ không phải khả năng. Có khả năng sớm nhất là vào năm 2020, các sàn giao dịch trong tương lai sẽ nhận được sự chấp thuận và giám sát, gây ra sự chú ý nhiều hơn cho thị trường khổng lồ này, với việc lĩnh vực này gần như phát triển hoàn toàn trong nền tảng tài chính, ngoài tầm nhìn công khai, nhưng vẫn là điểm nhấn từ quan điểm của các nhà tài chính có tầm nhìn của Phố Wall và Thung lũng Silicon. Ledger X Omni sẽ có mức tối thiểu tương đối nhỏ khi cho phép các nhà đầu tư được hưởng các đặc quyền giao dịch hợp đồng tương lai; bất cứ ai có sở hữu 1 BTC hoặc 10,000 đô la để mở tài khoản sẽ có khả năng tùy chọn giao dịch trong ngày.
Hợp đồng tương lai Bitcoin được hợp pháp hóa thông qua các thông lệ pháp lý sẽ phát triển và sau khi được SEC phê duyệt nếu các hệ thống được phát triển theo hướng tuân thủ các hướng dẫn của CBOE. Cổ phần không chỉ xuất hiện trên thị trường thông qua cá voi, mà Ledger X Omni còn mang đến cho nhà đầu tư nhiều cơ hội hơn với một số lợi nhuận khổng lồ, ít rủi ro.
Hợp đồng tương lai đã trở thành “cần câu cơm” cho nhiều nhà đầu tư ở Phố Wall. Chúng ta chỉ mới bắt đầu, nhưng hãy nhìn xem chúng ta đã đi được bao xa, ngay cả khi gặp phải sự phản đối mạnh mẽ từ các ngân hàng trung ương và các tổ chức chính phủ, Bitcoin và blockchain vẫn tiếp tục thắng thế bất chấp mọi khó khăn.
Trước tình thế tiến thoái lưỡng nan, các khoản đầu tư lớn sẽ tiếp tục đi vào không gian công nghệ tiền điện tử và blockchain bất chấp mọi thửu thách đặt ra. Omni cũng rất thú vị vì đây là hợp đồng tương lai đầu tiên sẽ được thực hiện hoàn toàn bằng BTC, cả như những tài sản có rủi ro và được sử dụng trên margin, và như một khoản thanh toán trực tiếp cho các hợp đồng được thực hiện.
Thị trường này sẽ có một sổ order rõ ràng hơn hệ thống Bitmex hiện tại, chỉ dựa vào giá trị của chính nó, chứ không phải các hợp đồng được thực hiện từ một khoản tương đương USD. Tiền điện tử tiếp tục đi đúng hướng về tổng thể, vì các nhà đầu tư tổ chức chỉ làm củng cố thêm không gian.
- Có nhiều hợp đồng tương lai Bitcoin là tốt hay xấu cho thị trường?
- Bình luận thị trường: Bitcoin Futures sẽ đem lại sự ổn định, và điều gì đang xảy ra với EOS?
Huyền Đinh
Tạp chí Bitcoin | Zycrypto
