Hiệp hội Thị trường Vàng London (LBMA) được cho là đã hỗ trợ cho công ty phái sinh của Mỹ, CME Group, sau khi họ bị cáo buộc phải đối mặt với những khó khăn khi tìm đủ vàng thỏi để giải quyết các hợp đồng tương lai sắp hết hạn.
Điều này làm dấy lên nỗi sợ hãi trong thị trường vàng thỏi, kết quả là tạo ra chênh lệch 4% trong giá vàng giao ngay và giá vàng trong hợp đồng tương lai. Do đó, tình trạng kim loại quý giá như một tài sản trú ẩn an toàn đã bị kiểm tra nghiêm ngặt về sau.
Vào ngày 11 tháng 3 năm 2020, LBMA đã báo cáo về khối lượng giao dịch hàng ngày đạt mức cao nhất mọi thời đại khi họ bán các hợp đồng tương lai vàng trị giá gần 100 tỷ đô la. Tuy nhiên, hai tuần sau, CME Group đang vật lộn để cung cấp vàng vật lý tại thời điểm giao hàng. Bây giờ, theo các chuyên gia như Roy Sebag, có khả năng mạnh mẽ là các ngân hàng đã bán hợp đồng tương lai mà không có đủ tài sản dự trữ và hiện đang gặp khó khăn tại thời điểm giao hàng.
1/2 I’ve received some important information relating to what’s going on in Gold markets. Today, some banks failed to deliver physical in the comex bar EFP. As a result, these banks suffered large losses which will soon be announced. They’ve also decided to exit the comex market.
— Roy Sebag (@roysebag) March 24, 2020
“1/2 Tôi đã nhận được một số thông tin quan trọng liên quan đến những gì xảy ra ở thị trường vàng. Ngày nay, một số ngân hàng đã thất bại trong việc cung cấp vàng vật lý trong EFP. Do đó, các ngân hàng này sẽ sớm công bố thiệt hại lớn. Họ cũng đã quyết định rời khỏi thị trường tương lai (Comex)”.
Giá vàng giao ngay giảm dưới hợp đồng tương lai Mỹ
Vào ngày 24 tháng 3 năm 2020, LBMA và các tổ chức tài chính khác trên khắp Vương quốc Anh liên quan đến giao dịch vàng đã yêu cầu CME Group cho phép sử dụng một đơn vị vàng miếng khác nhau để thanh toán hợp đồng tương lai. Các thỏi vàng 400 ounce thường được sử dụng ở London để giao dịch vàng thỏi, trong khi chỉ tiêu được chấp nhận chung trên toàn New York là vàng miếng 100 ounce. Các hợp đồng tương lai được giao dịch trên sàn giao dịch CME Group, có trụ sở tại New York đương nhiên liên quan đến tiêu chuẩn 100 ounce này.
Các trader sợ rằng việc vận chuyển vàng thỏi từ London đến New York là không thể do lệnh cấm vận do chính phủ áp đặt sau đại dịch COVID-19. Điều này gây ra sự hoảng loạn khi đặt vào thị trường vàng thỏi khi tin tức lan truyền rằng các ngân hàng có trụ sở tại London đã không giao được vàng tại thời điểm thanh toán và dẫn đến sự chênh lệch 4% giữa các hợp đồng tương lai vàng được giao dịch ở New York và giá vàng giao dịch tại London.
Trong điều kiện thị trường bình thường, hai giá di chuyển cùng hướng với rất ít sự phân kỳ.
Dấu hiệu khủng hoảng trên thị trường vàng thỏi?
Roy Sebag, người sáng lập Goldmoney, đã tweet vào hôm thứ Ba rằng một số ngân hàng đã quyết định rời khỏi thị trường giao dịch vàng thỏi sau khi họ không giao được vàng vật lý tại thời điểm thanh toán, khiến họ phải đối mặt với các khoản phạt nặng và tổn thất tài chính. Kết quả là, thị trường vàng thỏi của Mỹ đang thiếu hụt trầm trọng. Ông tin rằng các ngân hàng đã tham gia vào việc bán khống quá mức các hợp đồng tương lai vàng, mà không sở hữu tài sản cơ bản.
Các ngân hàng Mỹ cung cấp các hợp đồng Comex của CME, tuy nhiên, có khả năng là các hợp đồng tương lai bán quá mức mà không thực sự cần thiết có vàng vật lý trong tay. Quyền sở hữu tài sản cơ bản có thể dễ dàng được chuyển nhượng nếu sàn giao dịch có trụ sở tại New York cho phép thanh toán bằng cách sử dụng vàng miếng 400 ounce. Sự thay đổi trong điều khoản giao hàng sẽ phủ nhận sự cần thiết phải nấu chảy các thỏi vàng thành thỏi 100 ounce.
The CME PR is out. Two important facts have been withheld: 1)Which banks were short $16B more physical than in CME vaults and required a bail out? 2) How will LBMA metal in London be used to settle delivery in NY during Covid shut-down? Another sad day for “free” markets.
— Roy Sebag (@roysebag) March 25, 2020
“Hai sự thật quan trọng: 1) Những ngân hàng nào short 16 tỷ đô la vật lý nhiều hơn kho tiền CME và yêu cầu được bảo lãnh? 2) Làm thế nào kim loại LBMA ở London sẽ được sử dụng để giải quyết việc giao hàng ở NY trong thời điểm shutdown vì Covid? Một ngày buồn khác cho thị trường “tự do”.
Vào ngày 24 tháng 3 năm 2020, CME đã công bố ra mắt hợp đồng tương lai vàng mới với việc giao hàng trong các thỏi vàng 100 ounce, 400 ounce và 1 kg. Hợp đồng tương lai mới được công bố đã hết hạn đầu tiên vào tháng Tư nhưng không rõ liệu thay đổi trong điều khoản giao hàng có được phép cho các hợp đồng cũ hay không.
Thị trường tiền điện tử cung cấp tia hi vọng cho nhà đầu tư phiền muộn
Một loạt các sự kiện mới nhất ở London đặt ra câu hỏi về tình trạng của Vàng như một tài sản trú ẩn an toàn trong các cuộc khủng hoảng kinh tế. Trong nhiều năm, người ta đã sai lầm khi cho rằng tổng cung tiền tệ trong một hệ thống ngân hàng của một quốc gia trực tiếp tỷ lệ thuận với dự trữ vàng của quốc gia này.
Suy thoái kinh tế toàn cầu năm 2008 đã chứng minh rằng khái niệm này là sai lầm khi các ngân hàng trung ương tham gia in tiền không giới hạn để chống lại bất kỳ xu hướng chậm lại nào, dẫn đến sức mua thấp hơn và các tác dụng phụ bất lợi khác. Điều này là do tổng giá trị của tiền tệ trong lưu thông không đổi nhưng số lượng tiền giấy trong lưu thông tăng lên. Do đó, lạm phát tăng và giá hàng hóa tăng.
Tiền điện tử được xây dựng trên nguyên tắc phân cấp, có nghĩa là các trader không phải phụ thuộc vào một cơ quan có thẩm quyền hoặc người ra quyết định của bên thứ ba. Bản chất công khai của công nghệ blockchain, cùng với sự hiện diện của các node trung thực, đảm bảo không có thao túng thị trường diễn ra trong mạng. Không giống như tiền tệ fiat, Bitcoin có nguồn cung cố định và tỷ lệ lạm phát cuối cùng sẽ giảm xuống không. Sẽ không bao giờ có hơn 21 triệu Bitcoin được lưu hành sau khi đơn vị cuối cùng được khai thác.
Hợp đồng tương lai, mặt khác, được xây dựng trên sự tin tưởng giữa hai bên, trong khi thanh khoản được đảm bảo bằng một giao dịch. Nếu các ngân hàng tham gia bán hợp đồng tương lai mà không có tài sản cơ bản, thị trường vàng thỏi có thể bị phá hủy chỉ sau một đêm. Thị trường chứng khoán đã chứng kiến sự bán mạnh khi nền kinh tế toàn cầu được dự báo sẽ trượt sang một cuộc suy thoái khác.
Kim loại quý và tiền kỹ thuật số là hai tài sản bị giới hạn trong tự nhiên và việc khai thác của chúng không thể tiếp tục mãi mãi. Hàng hóa bị giới hạn trong tự nhiên có giá cao hơn các tài sản khác và được coi là nơi trú ẩn an toàn trong các giai đoạn trong quá trình thu hẹp kinh tế. Tuy nhiên, không giống như các hợp đồng tương lai, việc bán quá mức có thể được loại bỏ trong thị trường tiền điện tử.
Hợp đồng thông minh được xây dựng trên các blockchain như Ethereum đảm bảo rằng tất cả các bên sở hữu tài sản cơ bản trước khi bắt đầu giao dịch. Mọi tài sản được mua thông qua hợp đồng thông minh như vậy được liên kết với blockchain bằng cách sử dụng token kỹ thuật số và quyền sở hữu token đó là đủ để chứng minh quyền sở hữu đối với tài sản cơ bản.
Theo truyền thống, vàng được coi là tài sản an toàn nhất trong thời kỳ biến động kinh tế. Tuy nhiên, tiền điện tử rất khan hiếm và có thể truy nguyên do tính chất công khai của các mạng của họ.
Imperceptible to Bitcoin, a virus is for the gold futures market “force majeure”. https://t.co/UpiXPD8AY6
— Nick Szabo 🔑 (@NickSzabo4) March 25, 2020
“Rất tinh tế cho Bitcoin, một loại virus dành cho thị trường tương lai vàng “bất khả kháng”
Các nhà đầu tư tổ chức không mua vàng trực tiếp. Thay vào đó, họ phụ thuộc vào người giám sát để xử lý vàng của họ, điều này có thể khiến tài sản trở thành một đề xuất rủi ro. Tuy nhiên, Bitcoin và các loại tiền kỹ thuật số khác không yêu cầu người giám sát bên thứ ba và có thể được lưu trữ an toàn trong ví kỹ thuật số. Do đó, token kỹ thuật số tạo ra một trường hợp hấp dẫn hơn cả vàng.
- Giao dịch giả mạo có liên quan đến giá Bitcoin như thế nào?
- OI của BitMEX đang có dấu hiệu hồi phục, có ý nghĩa như thế nào đối với Bitcoin?
Ông Giáo
Theo Beincrypto
