Top 9 token RWA đáng mua nhất năm 2025 trước mùa bull run tiếp theo

Phân khúc tài sản thế giới thực (RWA) đang trở thành một trong những mảng tăng trưởng nhanh nhất trong hệ sinh thái tiền điện tử. Việc số hóa các tài sản truyền thống như trái phiếu, bất động sản, hàng hóa và thậm chí là tín dụng doanh nghiệp thông qua blockchain không chỉ mở ra cơ hội đầu tư mới mà còn tăng cường khả năng minh bạch và thanh khoản cho thị trường tài chính toàn cầu.

Theo dữ liệu mới nhất tính đến ngày 12/9/2025, vốn hóa thị trường của các dự án RWA đã đạt khoảng 76 tỷ USD, ghi dấu một bước tiến quan trọng so với chỉ vài năm trước.

Sự tham gia của tổ chức lớn và bước đột phá của RWA

Trong năm qua, những “ông lớn” Phố Wall, dẫn đầu là BlackRock, đã chính thức bước vào lĩnh vực RWA thông qua các quỹ token hóa trái phiếu và tài sản cố định. Sự tham gia của các tổ chức tài chính truyền thống không chỉ củng cố niềm tin mà còn tạo động lực tăng trưởng mạnh mẽ cho toàn ngành.

Những dự án hàng đầu như Chainlink (LINK), MANTRA (OM) và Ondo (ONDO) đã vươn lên trở thành trung tâm của xu hướng này. Tuy nhiên, với mức độ cạnh tranh ngày càng gay gắt, các nhà đầu tư đang chuyển sự chú ý sang các token RWA vốn hóa vừa và nhỏ – nơi tiềm năng tăng trưởng có thể bùng nổ trong chu kỳ 2025.

Các Altcoin RWA vốn hóa vừa và nhỏ đáng cân nhắc năm 2025

#1. Ondo (ONDO)

• FDV: ~10,9 tỷ USD

• Khối lượng giao dịch 24h: ~261 triệu USD

• Holders: ~161,6 nghìn ví

Ondo Finance đã nổi lên như một trong những nền tảng token hóa RWA dẫn đầu, với chiến lược tập trung vào việc đưa các sản phẩm tài chính truyền thống – điển hình là trái phiếu kho bạc Mỹ, quỹ ETF và các quỹ thu nhập cố định ngắn hạn – lên blockchain. Thay vì chỉ dừng lại ở việc phát hành token, Ondo xây dựng cả một cấu trúc pháp lý – tài chính lai ghép, nơi tài sản cơ sở được quản lý bởi quỹ và đơn vị lưu ký truyền thống, trong khi quyền sở hữu và tính thanh khoản được số hóa dưới dạng token on-chain.

Chính cách tiếp cận “hai chiều” này giúp Ondo khác biệt so với nhiều dự án DeFi khác: một mặt đảm bảo sự tuân thủ quy định và tính minh bạch, mặt khác tận dụng được sức mạnh của blockchain trong tính thanh khoản, khả năng phân mảnh quyền sở hữu và khả năng tích hợp với DeFi.

Nhờ vậy, mức độ chấp nhận của ONDO đã tăng trưởng nhanh chóng, với hàng trăm nghìn địa chỉ ví nắm giữ token và khối lượng giao dịch hàng trăm triệu USD mỗi ngày. Các sản phẩm như Ondo Short-Term U.S. Government Bond Fund (OUSG) hay token USDY (một loại token được bảo chứng bởi tài sản sinh lợi ổn định trong thế giới thực) đang thu hút sự quan tâm không chỉ từ cộng đồng crypto mà còn từ các tổ chức tài chính truyền thống tìm kiếm kênh thanh khoản mới.

Bước sang năm 2025, ONDO được kỳ vọng sẽ trở thành “cầu nối chiến lược” giữa TradFi và DeFi – nơi dòng vốn tổ chức từ các quỹ đầu tư, ngân hàng và công ty quản lý tài sản có thể chảy trực tiếp vào hệ sinh thái blockchain. Điều này đồng nghĩa rằng Ondo không chỉ đơn thuần là một dự án RWA, mà có thể trở thành hạ tầng tài chính trung gian giúp hợp nhất hai thế giới: sự an toàn, pháp lý và quy mô khổng lồ của thị trường truyền thống với tính đổi mới, minh bạch và tốc độ tăng trưởng của DeFi.

#2. XDC Network (XDC)

• FDV: ~2,9 tỷ USD

• Khối lượng giao dịch 24h: ~45,6 triệu USD

XDC Network (XDC) đang nổi lên như một trong những blockchain lớp hạ tầng tiên phong trong việc mã hóa tài sản thực tế phục vụ thương mại toàn cầu. Điểm mạnh nổi bật của mạng lưới này nằm ở khả năng cung cấp một môi trường hiệu quả, chi phí thấp và tương thích cao cho các hoạt động liên quan đến tài trợ thương mại (trade finance), thanh toán xuyên biên giới và chứng từ kỹ thuật số.

Trong thương mại truyền thống, các quy trình như thư tín dụng (Letter of Credit), hóa đơn thương mại hay hợp đồng vận tải thường cồng kềnh, tốn thời gian và phụ thuộc vào nhiều bên trung gian. XDC giải quyết vấn đề này bằng cách token hóa các chứng từ và công cụ tài chính, giúp chúng trở nên minh bạch, có thể giao dịch tức thì và dễ dàng tích hợp vào hệ thống tài chính phi tập trung (DeFi).

Với cấu trúc dựa trên mô hình hybrid blockchain, XDC cho phép doanh nghiệp lựa chọn giữa giao dịch công khai minh bạch trên chain hoặc riêng tư theo nhu cầu của tổ chức tài chính. Điều này giúp XDC trở thành giải pháp cân bằng giữa yêu cầu bảo mật – tuân thủ pháp lý – và tính minh bạch vốn là điều kiện cần trong thương mại toàn cầu.

Ngoài ra, XDC còn hướng mạnh vào thanh toán xuyên biên giới, một lĩnh vực có khối lượng giao dịch hàng nghìn tỷ USD mỗi năm nhưng vẫn chịu hạn chế bởi phí cao, tốc độ xử lý chậm và các rào cản pháp lý. Bằng cách tận dụng token XDC làm phương tiện thanh toán, mạng lưới này giúp rút ngắn thời gian giao dịch xuống gần như tức thì và giảm đáng kể chi phí so với các hệ thống truyền thống như SWIFT.

Nhờ chiến lược tập trung rõ ràng vào ngách thương mại và tài trợ toàn cầu, XDC không chỉ dừng lại ở việc là một blockchain RWA thông thường, mà còn đang định hình mình như hạ tầng cốt lõi để kết nối giữa các tổ chức tài chính, công ty logistics, nhà xuất nhập khẩu và hệ sinh thái DeFi. Điều này khiến XDC trở thành một mắt xích quan trọng trong xu hướng số hóa tài sản toàn cầu đang tăng tốc mạnh mẽ trong năm 2025.

#3. Pendle (PENDLE)

• TVL: ~12,8 tỷ USD

• FDV: ~1,4 tỷ USD

• Khối lượng giao dịch 24h: ~63,47 triệu USD

Pendle (PENDLE) được xem là một trong những giao thức DeFi tiên phong khi tập trung vào việc mở khóa và giao dịch lợi suất (yield) từ các tài sản token hóa. Khác với những mô hình lending hay yield farming truyền thống, Pendle cho phép tách riêng lợi suất tương lai khỏi tài sản gốc, giúp nhà đầu tư có thể giao dịch, phòng hộ hoặc thậm chí tận dụng đòn bẩy từ dòng tiền lợi suất.

Cơ chế hoạt động của Pendle xoay quanh việc chia tách tài sản có lợi suất thành hai phần: Principal Token (PT) – đại diện cho giá trị gốc, và Yield Token (YT) – phản ánh dòng lợi suất tương lai. Nhờ cấu trúc này, lợi suất vốn khó giao dịch trong tài chính truyền thống nay được biến thành một loại tài sản phái sinh có tính thanh khoản cao trên blockchain, mở ra một lớp sản phẩm hoàn toàn mới cho thị trường DeFi.

Bước sang năm 2025, Pendle có nhiều yếu tố hỗ trợ tăng trưởng. TVL đã vượt 9,3 tỷ đô la, thể hiện niềm tin lớn từ dòng tiền cả cá nhân lẫn tổ chức. Đồng thời, nhu cầu tối ưu hóa lợi suất gia tăng mạnh trong bối cảnh RWA và token được bảo chứng bởi tài sản sinh lợi ổn định trong thế giới thựcnngày càng phổ biến, tạo thêm nhiều loại tài sản mới để tích hợp vào Pendle.

Ngoài ra, giao thức cũng được hưởng lợi từ tính thanh khoản sâu khi hợp tác với nhiều hạ tầng DeFi hàng đầu, qua đó giúp việc giao dịch lợi suất trở nên dễ dàng và hấp dẫn hơn. Với FDV khoảng 1,13 tỷ đô la và khối lượng giao dịch trung bình hằng ngày gần 91 triệu đô la, PENDLE đang được giới phân tích đánh giá là có tiềm năng bứt phá mạnh mẽ, biến lợi suất không chỉ là nguồn thu nhập thụ động mà còn trở thành một thị trường giao dịch độc lập trong DeFi.

#4. Centrifuge (CFG)

• FDV: ~208 triệu USD

• Khối lượng giao dịch 24h: ~6,4 triệu USD

• Nguồn cung lưu hành: ~564,6 triệu token

Centrifuge (CFG) là một giao thức tiên phong trong lĩnh vực token hóa RWA, tập trung vào việc đưa các tài sản hữu hình như hóa đơn thương mại, tín dụng doanh nghiệp và bất động sản lên blockchain. Điều này giúp biến những tài sản kém thanh khoản trở thành token có thể giao dịch trong DeFi.

Điểm mạnh của Centrifuge nằm ở khả năng kết nối trực tiếp chủ sở hữu tài sản với nhà đầu tư DeFi, giảm thiểu sự phụ thuộc vào trung gian và cắt giảm chi phí huy động vốn. Các tài sản sau khi được token hóa sẽ được đại diện dưới dạng NFT, có thể dùng để thế chấp, vay vốn hoặc tham gia cung cấp thanh khoản.

Với cơ chế này, Centrifuge không chỉ mang lại nguồn vốn mới cho doanh nghiệp mà còn mở rộng ứng dụng thực tế của DeFi vào nền kinh tế truyền thống, đóng vai trò cầu nối giữa blockchain và thị trường vốn toàn cầu.

Hiện tại, Centrifuge có gần 565 triệu CFG đang lưu hành, vốn hóa thị trường hơn 172 triệu đô la và khối lượng giao dịch 24h khoảng 6,4 triệu đô la. Bước sang năm 2025, Centrifuge được đánh giá là một trong những nền tảng trọng điểm thúc đẩy quá trình hòa nhập giữa DeFi và RWA.

#5. Reserve Rights (RSR)

• FDV: ~824 triệu USD

• Khối lượng giao dịch 24h: ~19 triệu USD

• Holders: ~115.000 ví

Reserve Rights (RSR) là token quản trị của Reserve Protocol, một nền tảng stablecoin phi tập trung được thiết kế để mang lại sự ổn định và khả năng mở rộng cho thị trường tiền tệ số. Thông qua RSR, cộng đồng có thể tham gia vào quá trình quản trị và điều chỉnh các cơ chế vận hành trong hệ sinh thái.

Trong bối cảnh nhu cầu sử dụng stablecoin ngày càng tăng cho thanh toán, giao dịch và lưu trữ giá trị, Reserve Protocol đã liên tục triển khai nhiều bản nâng cấp nhằm mở rộng khả năng ứng dụng. Những cải tiến này giúp nâng cao độ an toàn, tối ưu tính thanh khoản và cải thiện trải nghiệm của người dùng cũng như nhà đầu tư tổ chức.

Nhờ đó, RSR đang từng bước củng cố vị thế của mình trong lĩnh vực RWA gắn liền với stablecoin, nơi các token được bảo chứng và gắn kết với tài sản thực hoặc tài sản ổn định khác. Với vốn hóa thị trường khoảng 493 triệu đô la vốn hóa thị trường và hơn 115.000 nhà đầu tư nắm giữ, RSR được kỳ vọng sẽ tiếp tục tăng trưởng đều đặn trong năm 2025 khi stablecoin ngày càng trở thành trụ cột của DeFi.

#6. Injective (INJ)

• TVL: ~43,95 triệu USD

• FDV: ~1,47 tỷ USD

• Khối lượng giao dịch 24h: ~109 triệu USD

Injective (INJ) là một giao thức DeFi tiên tiến, được thiết kế như một sàn DEX tốc độ cao hỗ trợ nhiều loại sản phẩm tài chính, từ giao dịch giao ngay (spot), phái sinh (derivatives) cho đến các tài sản token hóa. Với kiến trúc blockchain tùy chỉnh dựa trên Cosmos, Injective mang lại khả năng xử lý nhanh, chi phí thấp và khả năng mở rộng vượt trội so với nhiều nền tảng DEX khác.

Điểm đặc biệt của Injective là khả năng tích hợp RWA vào hệ sinh thái của mình. Điều này không chỉ giúp nhà đầu tư có cơ hội tiếp cận các sản phẩm tài chính truyền thống như hàng hóa, cổ phiếu hay trái phiếu dưới dạng token, mà còn mở ra một thị trường toàn cầu phi tập trung, nơi giao dịch diễn ra minh bạch, không biên giới và không cần trung gian.

Ngoài lợi thế công nghệ, Injective còn xây dựng hệ sinh thái ngày càng mở rộng với nhiều ứng dụng DeFi, NFT và cơ sở hạ tầng hỗ trợ nhà phát triển. Nhờ đó, INJ không chỉ là một token tiện ích mà còn trở thành trụ cột trong việc kết nối tài chính truyền thống và blockchain, đóng vai trò quan trọng trong sự phát triển của mảng RWA.

#7. Blocksquare (BST)

• FDV: ~5,7 triệu USD

• Khối lượng giao dịch 24h: ~100.504 USD

Blocksquare (BST) là một giao thức chuyên về token hóa bất động sản, tập trung vào việc chuyển đổi các tài sản bất động sản vật lý thành những token kỹ thuật số có thể giao dịch trên blockchain. Cách tiếp cận này giúp chia nhỏ quyền sở hữu bất động sản, từ đó cho phép nhiều nhà đầu tư tham gia với số vốn nhỏ thay vì cần nguồn vốn lớn như trước đây.

Thông qua mô hình này, Blocksquare mở ra cơ hội để tăng tính thanh khoản cho thị trường bất động sản, vốn thường bị xem là kém thanh khoản do yêu cầu vốn lớn, quy trình pháp lý phức tạp và thời gian giao dịch kéo dài. Khi tài sản được token hóa, quyền sở hữu có thể dễ dàng được mua bán, chuyển nhượng và tích hợp vào hệ sinh thái DeFi.

Với thị trường bất động sản toàn cầu trị giá hàng nghìn tỷ đô la, tiềm năng tăng trưởng của BST trong mảng RWA là vô cùng lớn. Việc đưa bất động sản lên blockchain không chỉ giúp mở rộng cơ hội tiếp cận cho nhà đầu tư cá nhân mà còn tạo ra một lớp sản phẩm mới cho các quỹ đầu tư, tổ chức tài chính và nền tảng DeFi.

Với xu hướng token hóa bất động sản ngày càng được quan tâm, BST có tiềm năng trở thành một trong những dự án RWA tăng trưởng đột phá trong những năm tới.

#8. Clearpool (CPOOL)

• FDV: ~170 triệu USD

• Khối lượng giao dịch 24h: ~3,7 triệu USD

Clearpool (CPOOL) là một giao thức DeFi chuyên xây dựng thị trường tín dụng phi tập trung cho các tổ chức. Thông qua các pool thanh khoản, doanh nghiệp có thể vay vốn minh bạch và nhanh chóng mà không cần phụ thuộc vào ngân hàng hay trung gian.

Điểm đặc biệt của Clearpool là mô hình cho vay không cần thế chấp, dựa trên uy tín tín dụng của bên vay và hệ thống dữ liệu on-chain kết hợp off-chain. Điều này giúp Clearpool trở thành cầu nối giữa tài chính truyền thống và blockchain.

Với FDV khoảng 170 triệu đô la và khối lượng giao dịch 24h khoảng 3,7 triệu đô la, CPOOL đang thu hút sự chú ý lớn từ cộng đồng và các nhà phát triển. Năm 2025, Clearpool được kỳ vọng sẽ trở thành một trong những dự án DeFi – RWA tăng trưởng mạnh nhất.

#9. Polymath (POLY)

• FDV: ~49 triệu USD

• Khối lượng giao dịch 24h: ~34.963 USD

Polymath (POLY) là một trong những dự án tiên phong trong lĩnh vực security token. Giao thức này tập trung vào việc số hóa các loại chứng khoán truyền thống – từ cổ phiếu, trái phiếu cho đến quỹ đầu tư – và đưa chúng lên blockchain với tính minh bạch, khả năng giao dịch toàn cầu và mức độ tuân thủ pháp lý cao.

Mặc dù hiện tại khối lượng giao dịch của POLY khá thấp so với giai đoạn bùng nổ trước đây, dự án vẫn duy trì được chỗ đứng nhờ kinh nghiệm vận hành qua nhiều chu kỳ thị trường và năng lực phục hồi trong các giai đoạn sôi động. Điều này cho thấy Polymath không chỉ là một dự án đi trước xu hướng, mà còn có khả năng thích ứng tốt với biến động của ngành crypto.

Với vốn hóa thị trường khoảng 49 triệu đô la, Polymath vẫn được xem là một trong những nền tảng có tiềm năng phát triển khi nhu cầu token hóa chứng khoán tiếp tục tăng trưởng trong năm 2025. Sự kết hợp giữa nền tảng pháp lý, công nghệ và kinh nghiệm vận hành giúp POLY duy trì vị thế như một trong những dự án RWA đáng chú ý.

• RWA bùng nổ khi vốn hoá vượt 64,3 tỷ USD – Đây là 3 cái tên đang “nóng rực”!
• Top 3 altcoin RWA đáng chú ý trong tháng 9

Lilly