Bây giờ có phải là thời điểm thích hợp để tham gia thị trường ETH?

Updated: 20/07/2021 at 14:43

ETH, altcoin lớn nhất của thị trường, dường như không có bất kỳ hành động giá kịch tính nào trong vài ngày qua.

Trong thị trường tiền điện tử, phần lớn các nhà đầu tư bán lẻ thường lạc quan. Giờ đây, điều này dẫn đến một cuộc chiến thú vị giữa những người tham gia vị trí long và short.

Thật thú vị, tổng các khoản thanh lý ETH đã chạm mức cao mới trên biểu đồ 3 ngày. Điều này về cơ bản ngụ ý rằng những người nắm giữ hợp đồng đã thoát ra khỏi thị trường trong tình trạng thua lỗ. Tại thời điểm viết bài, số lượng thanh lý long đã vượt quá số lượng thanh lý short ở một mức độ kha khá. Nói chung, động thái như vậy không có lợi cho giá cả.

Funding rate hợp đồng tương lai ETH vĩnh viễn | Nguồn: Glassnode

Xem xét funding rate của hợp đồng tương lai vĩnh viễn, không giống như các hợp đồng hàng tháng thông thường, giá của hợp đồng tương lai vĩnh viễn khá tương đồng với giá tại các sàn giao ngay. Điều này giúp hạn chế gánh nặng luân chuyển vị trí gần hết hạn và tính toán phí chênh lệch hợp đồng tương lai.

Vì vậy, bất cứ khi nào short quá đòn bẩy, funding rate sẽ trở nên âm và người bán là người trả phí cho những người nắm giữ vị thế long. Đây thường là tình huống mà ETH gặp phải trong phần lớn thời gian của tháng.

Funding rate âm được cho là tạo ra sự an toàn cho người mua vì có các động lực để tập hợp sức mạnh và cố gắng squeeze người bán short. Tuy nhiên, ngay sau khi short đóng vị trí của họ, tình hình có xu hướng tự cân bằng và funding rate sẽ được trung lập. Đồng thời, cần lưu ý rằng cơ hội này thường chỉ tồn tại trong thời gian ngắn. Do đó, hiện tại, có thể coi đây là một tín hiệu mua.

IV (xanh) và RV (đỏ) | Nguồn: Skew

Biến động tiềm ẩn (IV) của ETH so với biến động thực (RV) đã vẽ nên một bức tranh thú vị khác. Trên thực tế, IV thể hiện giá trị biến động hợp lý dựa trên kỳ vọng của thị trường, trong khi RV là biến động thực tế hiện có trên thị trường tại một thời điểm nhất định. Như được mô tả trong biểu đồ đính kèm, trong vài tuần qua, RV hoàn toàn thế chỗ IV.

Đáng chú ý, từ ngày 25/4 đến ngày 15/5, khi giá của ETH liên tục phá vỡ các ATH mới, chênh lệch giữa biến động thực và biến động tiềm ẩn không quá lớn. Tương tự, trong các xu hướng tăng khác trước đây, cả IV và RV đều di chuyển cùng nhau, ở một mức độ hợp lý.

Theo lịch sử, RV làm lu mờ IV có ảnh hưởng tiêu cực đến thị trường. Với trường hợp này, chỉ số ở trong trạng thái giảm kể từ đầu tháng 6. Trên thực tế, tốc độ RV đang tăng và nếu không được kiềm chế, có thể đạt đến mức sụp đổ như sự cố Covid-19 vào tháng 4/2020.

Để ETH bước vào vùng tăng giá ở giai đoạn này, cần phải tăng đồng thời IV. Tuy nhiên, môi trường biến động mạnh vào lúc này có khả năng buộc trader phải vào lại vị thế của họ. Đổi lại, điều này có thể cung cấp cho thị trường ETH thời gian nghỉ ngơi tạm thời.

Tại sao nhà đầu tư cảm thấy lo lắng về ETH ngay bây giờ?

ETH và các chỉ số của nó hiện không có gì nổi bật. Hành động giá cũng không ở trong tình trạng tốt, vì giá đã giảm 14% trong 7 ngày qua. Mặc dù có tin tức tích cực về việc Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Brazil (CVM) phê duyệt quỹ hoán đổi giao dịch Ethereum (ETF) đầu tiên trên một sàn giao dịch Mỹ Latinh, các khoản đầu tư vẫn khá yếu. Các số liệu on-chain sau đây sẽ làm sáng tỏ lý do tại sao ETH không thực hiện bất kỳ chuyển động tăng giá nào.

Chỉ báo đầu tiên cần xem xét là tỷ lệ lợi nhuận đầu ra chi tiêu (SOPR), quy định tỷ lệ giữa giá trị thực của coin so với giá trị mà nó có được trong quá trình hình thành. Theo biểu đồ được lập bằng cách sử dụng SMA 30 ngày, tỷ lệ cho thấy đường dưới 0 thể hiện thua lỗ trên thị trường. Mức giảm hiện tại là thấp nhất của chỉ báo trong hơn một năm qua và nó tiếp tục đi xuống.

eth

SOPR đạt mức thấp hàng năm | Nguồn: Glassnode

Chỉ là xu hướng giảm ngắn hạn?

Không. Hành vi này không phải là một xu hướng giảm ngắn hạn đơn giản vì các chỉ báo on-chain chính khác hiển thị các dấu hiệu tích cực. Khối lượng dòng chảy ròng qua sàn giao dịch và hoạt động của nhà phát triển cho thấy các tín hiệu thị trường lành mạnh. Ngoài ra, số ngày coin bị phá hủy (CDD) luôn ở mức thấp, có nghĩa là không có coin cũ nào bị bán. Khối lượng giao dịch hàng ngày không gợi ý đến bất kỳ khả năng di chuyển đột ngột nào.

eth

Chuyển động đều đặn trên biểu đồ CDD | Nguồn: Glassnode

Chỉ số thay đổi tâm lý chủ yếu đến từ chính nhà đầu tư và cộng đồng. Đối với ETH, khối lượng xã hội đã giảm được một thời gian. Vào thời điểm viết bài, khối lượng đã đạt mức thấp nhất trong 3 tháng, điều này cho thấy thực trạng hoài nghi của các nhà đầu tư.

eth

Khối lượng xã hội ở mức thấp nhất trong 3 tháng | Nguồn: Santiment

Cuối cùng, hãy quan sát biểu đồ NUPL để biết chính xác cảm xúc của thị trường vào lúc này. Chỉ số đã giảm xuống mức thấp nhất trong năm nay, vào tháng 6 và hiện tại, nó đang quay trở lại đó. Mặc dù lo lắng không nhất thiết là tâm lý tồi tệ nhất đối với thị trường. Tuy nhiên, nó là bằng chứng cho thấy các nhà đầu tư đang nghĩ gì.

eth

Lãi/lỗ ròng chưa thực hiện (NUPL) giảm, gần mức thấp năm 2021 | Nguồn: Glassnode

Minh Anh

Theo AZCoin News

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Hai chuyên gia hàng đầu về quỹ ETF của Bloomberg, Eric Balchunas và James Seyffart, vừa đưa ra dự báo đầy lạc quan: có đến 95% khả năng Ủy ban Giao dịch và Chứng khoán Hoa Kỳ (SEC) sẽ bật đèn xanh cho các quỹ ETF dành cho XRP, Solana... ...

Công ty quản lý tài sản Grayscale vừa nhận được sự chấp thuận từ Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) để chuyển đổi quỹ Digital Large-Cap Fund thành quỹ giao dịch hoán đổi (ETF). Quỹ này bao gồm năm loại tiền điện tử có vốn hóa... ...

Vào thứ Sáu vừa qua, Pi Network đã công bố hai tính năng quan trọng, nhưng thông tin này dường như không đủ sức hút để kích thích thị trường. Mặc dù diễn biến giá có xu hướng tích cực trước sự kiện, nhưng nó đã chuyển sang xu hướng... ...

Các Thượng nghị sĩ Đảng Cộng hòa tại Thượng viện Mỹ đã suýt soát thông qua một dự luật ngân sách theo quy trình hòa giải ngân sách (budget reconciliation) – vốn là ưu tiên hàng đầu của Tổng thống Donald Trump – bất chấp sự phản đối mạnh mẽ... ...

Bitcoin đã giảm xuống còn 105.820 USD, sau khi không thể vượt qua ngưỡng 109.000 USD. Các nhà phân tích của Bitfinex nhận định trong một báo cáo thị trường rằng Bitcoin có thể đã hình thành một đỉnh cục bộ hoặc đang bước vào giai đoạn tích lũy. Hãy... ...

Giá Bitcoin (BTC) đang chịu áp lực giảm trong thời gian gần đây, chủ yếu đến từ các yếu tố kinh tế vĩ mô. Tuy nhiên, nhờ dòng vốn ổn định từ các quỹ ETF, đồng tiền điện tử hàng đầu vẫn cho thấy sự kiên cường và duy trì... ...

Khi tháng 7 bắt đầu, thị trường tiền điện tử tiếp tục đối mặt với làn sóng áp lực ngày càng gia tăng, bắt nguồn từ căng thẳng địa chính trị leo thang giữa Israel và Iran, cùng sự đảo chiều trong tâm lý nhà đầu tư. Việc Mỹ gia... ...

Dự đoán giá Bitcoin đạt 200.000 đô la vào cuối năm 2025 đang ngày càng trở nên phổ biến. Việc giá trị đồng tiền này liên tục tăng trưởng không chỉ phản ánh sự lạc quan trong cộng đồng đầu tư mà còn cho thấy nguy cơ điều chỉnh thị... ...

Vụ kiện giữa Ripple Labs và Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã kéo dài suốt một thập kỷ, và mặc dù vụ kiện này gần đây đã chứng kiến một bước ngoặt quan trọng khi Ripple quyết định không kháng cáo, quá trình kết thúc... ...

Sau khi ghi nhận mức tăng 17% trong khoảng thời gian bảy ngày, PEPE – meme coin lớn thứ ba trên thị trường – hiện đang thu hút sự chú ý mạnh mẽ từ các nhà đầu tư. Trong ngày 30 tháng 6, PEPE đã tiếp tục tăng thêm 7%,... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode