Trang chủ Tạp chí Tin tức Ethereum (ETH) Bây giờ có phải là thời điểm thích hợp để tham gia...

Bây giờ có phải là thời điểm thích hợp để tham gia thị trường ETH?

ETH, altcoin lớn nhất của thị trường, dường như không có bất kỳ hành động giá kịch tính nào trong vài ngày qua.

Trong thị trường tiền điện tử, phần lớn các nhà đầu tư bán lẻ thường lạc quan. Giờ đây, điều này dẫn đến một cuộc chiến thú vị giữa những người tham gia vị trí long và short.

Thật thú vị, tổng các khoản thanh lý ETH đã chạm mức cao mới trên biểu đồ 3 ngày. Điều này về cơ bản ngụ ý rằng những người nắm giữ hợp đồng đã thoát ra khỏi thị trường trong tình trạng thua lỗ. Tại thời điểm viết bài, số lượng thanh lý long đã vượt quá số lượng thanh lý short ở một mức độ kha khá. Nói chung, động thái như vậy không có lợi cho giá cả.

Funding rate hợp đồng tương lai ETH vĩnh viễn | Nguồn: Glassnode

Xem xét funding rate của hợp đồng tương lai vĩnh viễn, không giống như các hợp đồng hàng tháng thông thường, giá của hợp đồng tương lai vĩnh viễn khá tương đồng với giá tại các sàn giao ngay. Điều này giúp hạn chế gánh nặng luân chuyển vị trí gần hết hạn và tính toán phí chênh lệch hợp đồng tương lai.

Vì vậy, bất cứ khi nào short quá đòn bẩy, funding rate sẽ trở nên âm và người bán là người trả phí cho những người nắm giữ vị thế long. Đây thường là tình huống mà ETH gặp phải trong phần lớn thời gian của tháng.

Funding rate âm được cho là tạo ra sự an toàn cho người mua vì có các động lực để tập hợp sức mạnh và cố gắng squeeze người bán short. Tuy nhiên, ngay sau khi short đóng vị trí của họ, tình hình có xu hướng tự cân bằng và funding rate sẽ được trung lập. Đồng thời, cần lưu ý rằng cơ hội này thường chỉ tồn tại trong thời gian ngắn. Do đó, hiện tại, có thể coi đây là một tín hiệu mua.

IV (xanh) và RV (đỏ) | Nguồn: Skew

Biến động tiềm ẩn (IV) của ETH so với biến động thực (RV) đã vẽ nên một bức tranh thú vị khác. Trên thực tế, IV thể hiện giá trị biến động hợp lý dựa trên kỳ vọng của thị trường, trong khi RV là biến động thực tế hiện có trên thị trường tại một thời điểm nhất định. Như được mô tả trong biểu đồ đính kèm, trong vài tuần qua, RV hoàn toàn thế chỗ IV.

Đáng chú ý, từ ngày 25/4 đến ngày 15/5, khi giá của ETH liên tục phá vỡ các ATH mới, chênh lệch giữa biến động thực và biến động tiềm ẩn không quá lớn. Tương tự, trong các xu hướng tăng khác trước đây, cả IV và RV đều di chuyển cùng nhau, ở một mức độ hợp lý.

Theo lịch sử, RV làm lu mờ IV có ảnh hưởng tiêu cực đến thị trường. Với trường hợp này, chỉ số ở trong trạng thái giảm kể từ đầu tháng 6. Trên thực tế, tốc độ RV đang tăng và nếu không được kiềm chế, có thể đạt đến mức sụp đổ như sự cố Covid-19 vào tháng 4/2020.

Để ETH bước vào vùng tăng giá ở giai đoạn này, cần phải tăng đồng thời IV. Tuy nhiên, môi trường biến động mạnh vào lúc này có khả năng buộc trader phải vào lại vị thế của họ. Đổi lại, điều này có thể cung cấp cho thị trường ETH thời gian nghỉ ngơi tạm thời.

Tại sao nhà đầu tư cảm thấy lo lắng về ETH ngay bây giờ?

ETH và các chỉ số của nó hiện không có gì nổi bật. Hành động giá cũng không ở trong tình trạng tốt, vì giá đã giảm 14% trong 7 ngày qua. Mặc dù có tin tức tích cực về việc Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Brazil (CVM) phê duyệt quỹ hoán đổi giao dịch Ethereum (ETF) đầu tiên trên một sàn giao dịch Mỹ Latinh, các khoản đầu tư vẫn khá yếu. Các số liệu on-chain sau đây sẽ làm sáng tỏ lý do tại sao ETH không thực hiện bất kỳ chuyển động tăng giá nào.

Chỉ báo đầu tiên cần xem xét là tỷ lệ lợi nhuận đầu ra chi tiêu (SOPR), quy định tỷ lệ giữa giá trị thực của coin so với giá trị mà nó có được trong quá trình hình thành. Theo biểu đồ được lập bằng cách sử dụng SMA 30 ngày, tỷ lệ cho thấy đường dưới 0 thể hiện thua lỗ trên thị trường. Mức giảm hiện tại là thấp nhất của chỉ báo trong hơn một năm qua và nó tiếp tục đi xuống.

eth

SOPR đạt mức thấp hàng năm | Nguồn: Glassnode

Chỉ là xu hướng giảm ngắn hạn?

Không. Hành vi này không phải là một xu hướng giảm ngắn hạn đơn giản vì các chỉ báo on-chain chính khác hiển thị các dấu hiệu tích cực. Khối lượng dòng chảy ròng qua sàn giao dịch và hoạt động của nhà phát triển cho thấy các tín hiệu thị trường lành mạnh. Ngoài ra, số ngày coin bị phá hủy (CDD) luôn ở mức thấp, có nghĩa là không có coin cũ nào bị bán. Khối lượng giao dịch hàng ngày không gợi ý đến bất kỳ khả năng di chuyển đột ngột nào.

eth

Chuyển động đều đặn trên biểu đồ CDD | Nguồn: Glassnode

Chỉ số thay đổi tâm lý chủ yếu đến từ chính nhà đầu tư và cộng đồng. Đối với ETH, khối lượng xã hội đã giảm được một thời gian. Vào thời điểm viết bài, khối lượng đã đạt mức thấp nhất trong 3 tháng, điều này cho thấy thực trạng hoài nghi của các nhà đầu tư.

eth

Khối lượng xã hội ở mức thấp nhất trong 3 tháng | Nguồn: Santiment

Cuối cùng, hãy quan sát biểu đồ NUPL để biết chính xác cảm xúc của thị trường vào lúc này. Chỉ số đã giảm xuống mức thấp nhất trong năm nay, vào tháng 6 và hiện tại, nó đang quay trở lại đó. Mặc dù lo lắng không nhất thiết là tâm lý tồi tệ nhất đối với thị trường. Tuy nhiên, nó là bằng chứng cho thấy các nhà đầu tư đang nghĩ gì.

eth

Lãi/lỗ ròng chưa thực hiện (NUPL) giảm, gần mức thấp năm 2021 | Nguồn: Glassnode

Minh Anh

Theo AZCoin News

MỚI CẬP NHẬT

bnb-chain-tang

BNB Chain chuẩn bị cho Hard Fork Lorentz – Giá BNB sẽ phản ứng...

Một bản nâng cấp quan trọng mang tên Lorentz hardfork sẽ được triển khai trên mạng BNB Chain vào lúc 12:05 (giờ VN) ngày...

Nguồn cung USDT trên Tron vượt 70 tỷ USD – Thời điểm vàng cho...

Nguồn cung USDT trên mạng TRON vừa vượt ngưỡng 70 tỷ USD, đánh dấu mức độ sử dụng mạng lưới ngày càng tăng khi...

Bitcoin sắp tạo cú nổ lớn cuối năm, hướng tới mốc 200.000 USD?

Một chiến lược gia tiền điện tử nổi tiếng với dự đoán chính xác về cú sập thị trường của Bitcoin (BTC) vào năm...

SEC sẽ tổ chức phiên họp thứ hai về tiền điện tử vào ngày...

Sau thành công của phiên họp đầu tiên vào ngày 11/4, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) sẽ tiếp tục...

Các quỹ đầu tư quốc gia ồ ạt mua Bitcoin khi nhà đầu tư...

Trong tháng 4/2025, các quỹ đầu tư quốc gia (sovereign wealth funds) và nhiều tổ chức tài chính lớn đã tích cực tích lũy...
Charles Hoskinson

Charles Hoskinson: Cardano đã hoàn thiện, Ethereum sẽ diệt vong như Blackberry

Charles Hoskinson, giám đốc điều hành của Input Output Global (IOG), tuyên bố rằng Cardano (ADA) hiện đã hoàn tất theo đúng lộ trình...

Canary Capital bất ngờ nộp đơn đăng ký SEI ETF tại Mỹ

Công ty quản lý đầu tư Canary Capital vừa nộp đơn đăng ký một quỹ tín thác để triển khai ETF dành cho token...

Trader đổ tiền vào ETF đòn bẩy và vàng để ứng phó với biến...

Các trader đang đổ xô vào hai chiến lược ETF hoàn toàn trái ngược nhau nhằm ứng phó với một trong những thị trường...
Metaplanet mua thêm 145 Bitcoin

Metaplanet mua thêm 145 Bitcoin, hiện nắm giữ 5.000 BTC

Công ty đại chúng Metaplanet của Nhật Bản, thường được ví như Strategy của châu Á, vừa thông báo đã mua thêm 145 Bitcoin,...
ceo-bitmex-arthur-hayes-du-doan-bitcoin-tang-len-50000-va-tien-mat-se-di-den-hoi-ket

Arthur Hayes: Bitcoin có thể vượt $110K, tiến tới $200K nhờ Mỹ làm việc...

Cựu CEO của BitMEX, Arthur Hayes, tin rằng Bitcoin đang sẵn sàng tăng mạnh và thiết lập mức giá cao nhất mọi thời đại...
eth-tang

Dòng tiền đổ vào ETH ETF tăng vọt – Phe bò liệu có đủ...

Ethereum (ETH) đã tăng 2% vào thứ Năm, khi các quỹ Ether ETF giao ngay tại Mỹ chứng kiến dòng vốn đổ vào mạnh...
Nga chuẩn bị ra mắt sàn giao dịch tiền điện tử cấp quốc gia

Nga chuẩn bị ra mắt sàn giao dịch tiền điện tử cấp quốc gia

Bộ Tài chính và Ngân hàng Trung ương Nga đang hợp tác để triển khai một sàn giao dịch tiền điện tử tập trung....

DeFi Development nâng nắm giữ Solana lên 48 triệu USD, xu hướng tích lũy...

DeFi Development Corp (JNVR), trước đây là Janover, vừa bổ sung thêm 9,9 triệu USD giá trị Solana (SOL) vào kho bạc công ty, nâng...

Aave phá vỡ ngưỡng kháng cự 150 đô la khi phe mua tự tin...

Aave (AAVE) đã ghi nhận sự gia tăng chậm nhưng ổn định của Tổng giá trị bị khóa (TVL) trong những ngày gần đây,...
Giá SUI tăng 26%

Giá SUI tăng 26% khi các memecoin trên hệ sinh thái bùng nổ

Hệ sinh thái Sui (SUI) đã ghi nhận sự tăng trưởng ấn tượng khi khối lượng giao dịch tăng vọt 180%, đạt mức 3,8...
xrp-tang-gia

OI hợp đồng tương lai XRP tăng vọt 32% – Các trader đang lạc...

Vào ngày 7 tháng 4, giá XRP đã rơi xuống mức thấp nhất kể từ đầu năm, chạm mốc $1,61. Tuy nhiên, trong hai...