Bitcoin: Thị trường có khả năng bị bán phá giá cao hơn khi điều này xảy ra

Updated: 29/07/2021 at 21:14

Thị trường hợp đồng tương lai Bitcoin đã phát triển mạnh mẽ trong ba năm qua. Trong khi khối lượng giao dịch và việc áp dụng liên tục tăng, tài sản margin đã trải qua một sự thay đổi mạnh mẽ kể từ năm 2020.

Trước đây, Bitmex đứng đầu thị trường phái sinh và chỉ chấp nhận hợp đồng tương lai margin tiền điện tử (tức là hợp đồng tương lai được hỗ trợ bởi BTC, ví dụ: ETH/BTC, ADA/BTC).

Tuy nhiên, sau sự cố vào năm 2020, các hợp đồng tương lai margin tiền mặt như BTC/USDT, ETH/USDT bắt đầu được quan tâm hơn. Trong 24 tháng qua, chúng đã thiết lập sự thống trị tuyệt đối. Nhưng nó có ảnh hưởng đến cấu trúc giá của một tài sản theo bất kỳ hướng nào không?

Bitcoin futures

bitcoin-ban-pha-gia

Nguồn: Glassnode

Trong vài tuần qua, xu hướng nói trên đã lan rộng trên thị trường, khi hợp đồng mở margin tiền mặt đã chứng kiến sự gia tăng mạnh mẽ. Trong khi đó, hợp đồng tương lai margin tiền điện tử đã dần giảm xuống trong cùng khoảng thời gian.

bitcoin-ban-pha-gia

Nguồn: Glassnode

Khi trader sử dụng tiền mặt hoặc stablecoin làm tài sản margin, họ sẽ loại bỏ được một lớp rủi ro từ sự biến động của tài sản đối ứng.

Trong khi đó, hợp đồng tương lai margin tiền điện tử có nhiều rủi ro hơn vì tài sản được margin cũng sẽ biến động khi thị trường tăng hoặc giảm. Điều này làm tăng thêm mức độ biến động và khiến vị trí của các trader dễ bị dính stop loss hơn.

Hợp đồng tương lai margin tiền mặt có tạo ra các đợt short squeeze không?

bitcoin-ban-pha-gia

Nguồn: Arcane Research

Vào ngày 26 tháng 7 năm 2021, Bitcoin đã ghi nhận đợt short squeeze lớn nhất từ ​​trước đến nay với hơn 750 triệu đô la lệnh short đã bị thanh lý trên thị trường. Bitcoin đã tăng từ 34.000 đô la lên 39.500 đô la, vượt qua giá trị của đợt short squeeze được ghi nhận vào tháng 12 năm 2017.

Trong suốt khoảng thời gian đó, hợp đồng tương lai margin tiền mặt chiếm 48% trong hợp đồng mở (OI) nhưng tỷ lệ của nó đã giảm xuống còn 45% sau khi bị short squeeze.

Vậy động lực thực tế là gì?

Vẽ câu chuyện long và short lên một bức tranh, hợp đồng tương lai margin tiền mặt sẽ có lợi khi giá giảm. Nó làm giảm mức độ biến động và dễ dàng chốt lời hoặc cắt lỗ hơn vì chỉ có một tài sản đang giảm giá.

Tương tự, hợp đồng tương lai margin tiền điện tử có lợi hơn khi thị trường tăng vì giá của tài sản đích và tài sản thế chấp đều tăng, dẫn đến rủi ro thấp hơn trong các lệnh long.

Do đó, sự thống trị của các hợp đồng tương lai margin tiền mặt sẽ khiến thị trường dễ bị bán phá giá hơn.

Hư Vô

Theo Ambcrypto

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Giới đầu cơ Bitcoin vừa đạt cột mốc mới khi giá mua trung bình của họ lần đầu tiên vượt ngưỡng 100.000 USD. Theo dữ liệu mới nhất từ công ty phân tích on-chain Glassnode, tính đến thứ Ba (15/7), cơ sở chi phí* của các nhà đầu tư ngắn... ...

Một báo cáo gần đây từ công ty quản lý tài sản Swissblock cùng với những phân tích từ chuyên gia khác cho thấy thị trường crypto đang bước vào giai đoạn đầu của mùa altcoin. Mặc dù Bitcoin vẫn chiếm ưu thế lớn, nhưng các chuyên gia tin rằng... ...

Ethereum (ETH) hiện đang đứng trước một cơ hội lớn để có bước đột phá mạnh mẽ, nhưng động lực có thể đến từ một nguồn ít ai ngờ đến: việc bật đèn xanh cho các quỹ ETF Ethereum giao ngay và khả năng triển khai staking trong các sản... ...

Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) vừa công bố Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI), cho thấy lạm phát đã hạ nhiệt trong tháng 6. Sau thông báo, thị trường crypto phản ứng đáng kể, trong bối cảnh ảnh hưởng từ các tín hiệu kinh tế của nước... ...

Sau khi lập đỉnh lịch sử mới vào thứ Hai, các dự báo giá Bitcoin liên tục được đưa ra và một chuyên gia cho rằng BTC có thể sẽ đạt 135.000 USD trước khi thị trường bước vào giai đoạn điều chỉnh rõ rệt. Trước khi ghi nhận cú... ...

Các công ty kho bạc Ethereum (ETH) đã mua vào ít nhất 1,6 tỷ đô la trong tháng qua, giữa bối cảnh các tổ chức tích cực gom hàng khi giá tăng mạnh. Theo thông báo gần đây, các công ty nắm giữ kho bạc ETH đã tích lũy hơn... ...

Dogecoin (DOGE) hiện đang giao dịch trên mức hỗ trợ quan trọng tại 0,19 đô la, tạo nền tảng vững chắc cho xu hướng tăng ngắn hạn. Mặc dù giá đã giảm khoảng 7% trong 24 giờ qua, sự phục hồi từ mức 0,19 đô la vẫn thể hiện một... ...

Mùa altcoin, được kỳ vọng sẽ bùng nổ từ lâu, vẫn chưa thực sự đến. Trong khi đó, Bitcoin liên tục đạt những mức giá cao kỷ lục trong thời gian gần đây, khiến nhiều nhà đầu tư vào altcoin cảm thấy bất an. Tuy nhiên, đây chưa hẳn là... ...

Mặc dù giá Solana đang có dấu hiệu hạ nhiệt so với mức đỉnh gần đây 168 đô la, nhưng bức tranh tổng thể vẫn nghiêng về phe mua. Dù có sự điều chỉnh về mức 160 đô la, ba chỉ báo quan trọng cho thấy đây chỉ là một... ...

Đà tăng giá mạnh mẽ của Bitcoin và Ethereum dường như đã lan tỏa đến các altcoin, với HBAR đang ghi nhận những dấu hiệu tích lũy đầy hứa hẹn. Sau một đợt điều chỉnh nhẹ, giá của HBAR đã phục hồi và vượt qua ngưỡng 0,23 đô la, trong... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode