Trang chủ Tạp chí Tin tức Bitcoin (BTC) Bitcoin tiến sát đỉnh lịch sử khi phe mua gia tăng vị...

Bitcoin tiến sát đỉnh lịch sử khi phe mua gia tăng vị thế

Bitcoin hiện đang giao dịch ở mức 102.300 USD, thấp hơn chưa đến 5% so với mức đỉnh lịch sử 109.500 USD. Tuy nhiên, nhu cầu sử dụng đòn bẩy trong các hợp đồng vĩnh viễn vẫn duy trì trạng thái cân bằng giữa bên mua (long) và bên bán (short), cho thấy không có dấu hiệu quá nóng có thể dẫn đến điều chỉnh mạnh xuống dưới 100.000 USD.

 
Phí tài trợ hợp đồng tương lai vĩnh viễn của Bitcoin, 8 giờ | Nguồn: CoinGlass

Các sàn giao dịch áp dụng phí tài trợ (funding rate) để cân bằng nhu cầu đòn bẩy giữa các vị thế long và short. Khi thị trường ở trạng thái ổn định, phí tài trợ 8 giờ thường dao động gần mức 0%, và trong những tuần gần đây, chỉ số này vẫn duy trì ổn định. Trong các giai đoạn hưng phấn mạnh, funding rate có thể vượt 0,20%, tương đương 1,8% mỗi tháng.

Vai trò của ETF Bitcoin và dòng tiền tổ chức

Sự ra mắt của các quỹ ETF Bitcoin giao ngay cùng với việc ngày càng nhiều doanh nghiệp nắm giữ BTC đã làm giảm ảnh hưởng của nhà đầu tư cá nhân trên thị trường. Hiện tại, các quỹ ETF Bitcoin nắm giữ khoảng 6,7% tổng nguồn cung, trong khi các công ty như MicroStrategy, MARA Holdings, Tether, Tesla và Coinbase kiểm soát thêm 4,3%.

Nhu cầu gia tăng từ các tổ chức đã giúp sàn giao dịch CME chiếm 85% thị phần hợp đồng tương lai Bitcoin hàng tháng. Trong khi đó, các sàn giao dịch tiền điện tử như Binance, Bybit và OKX tiếp tục chiếm ưu thế trong thị trường hợp đồng vĩnh viễn, vốn là công cụ giao dịch phổ biến của nhà đầu tư cá nhân. Điều này phản ánh sự suy giảm vai trò của nhà đầu tư nhỏ lẻ trong quá trình hình thành giá Bitcoin.

CME và ETF Bitcoin mở rộng kênh thanh khoản

CME hiện có 18,6 tỷ USD hợp đồng mở đối với hợp đồng tương lai Bitcoin hàng tháng, trở thành một chỉ số quan trọng, cung cấp cho các quỹ đầu cơ và ngân hàng đầu tư toàn cầu một kênh tiếp cận thị trường Bitcoin với cơ chế pháp lý rõ ràng. Đồng thời, sự ra mắt của các ETF Bitcoin giao ngay đã thu hút hơn 120 tỷ USD tài sản quản lý (AUM), cải thiện thanh khoản và hỗ trợ quá trình hình thành giá.

Hợp đồng tương lai Bitcoin hàng tháng lãi suất mở, USD. Nguồn: Laevitas.ch

Bên cạnh đó, thành công của MicroStrategy trong việc huy động vốn thông qua cổ phiếu và trái phiếu đã tạo ra một kênh thanh khoản thay thế cho các nhà đầu tư không thể tiếp cận ETF Bitcoin giao ngay. Một ví dụ điển hình là quỹ đầu tư quốc gia Na Uy đã đầu tư 500 triệu USD vào Bitcoin thông qua phương thức này.

Tâm lý thị trường quyền chọn bitcoin phản ánh sự lạc quan thận trọng

Để đánh giá tâm lý thị trường, nhà đầu tư có thể theo dõi chỉ số độ lệch 25% delta skew, một thước đo thể hiện sự cân bằng giữa quyền chọn bán (put) và quyền chọn mua (call). Khi chỉ số này dao động trong khoảng -6% đến +6%, thị trường được coi là trung lập. Hiện tại, chỉ số này ở mức -5%, cho thấy tâm lý lạc quan vừa phải.

Tùy chọn Bitcoin lệch delta 25% (put-call) tại Deribit | Nguồn: Laevitas.ch

Từ ngày 21/1 đến 27/1, các quỹ lớn và nhà tạo lập thị trường duy trì quan điểm tích cực khi BTC kiểm định thành công mốc hỗ trợ 98.000 USD. Tuy nhiên, tâm lý này dần trở nên cân bằng hơn sau đó, phản ánh sự thận trọng khi Bitcoin tiến sát mức đỉnh lịch sử.

Rủi ro vĩ mô có thể tác động đến Bitcoin

Một số yếu tố vĩ mô đang làm gia tăng tâm lý thận trọng trên thị trường, bao gồm:

  • Tổng thống Donald Trump dự kiến áp thuế nhập khẩu 25% đối với hàng hóa từ Canada, Mexico và Trung Quốc vào ngày 1/2.
  • Tốc độ tăng trưởng doanh thu chậm lại của các tập đoàn công nghệ lớn, đặc biệt là Apple, khiến thị trường lo ngại về sự suy giảm chi tiêu vốn trong lĩnh vực này.
  • Trung Quốc đang đẩy mạnh phát triển mô hình DeepSeek AI, làm dấy lên lo ngại về sự cạnh tranh trong ngành trí tuệ nhân tạo, có thể ảnh hưởng đến triển vọng của các công ty công nghệ Mỹ.

Kết luận

Việc thị trường phái sinh Bitcoin không cho thấy tâm lý hưng phấn quá mức không phải là dấu hiệu tiêu cực. Thay vào đó, điều này phản ánh sự thận trọng của giới đầu tư trước những biến động vĩ mô, hơn là dấu hiệu suy yếu nội tại của Bitcoin.

Xem giá BTC tại đây.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn. 

Tham gia Telegram: https://t.me/tapchibitcoinvn

Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Thạch Sanh

MỚI CẬP NHẬT

avax

AVAX sẽ giảm xuống 7 đô la trong bối cảnh tín hiệu giảm giá?

Khi thị trường crypto trải qua giai đoạn điều chỉnh dưới ảnh hưởng của tâm lý bi quan, đa số các altcoin đều giảm...

Coinbase nộp đơn xin chấp thuận hợp đồng tương lai XRP với CFTC

Sàn giao dịch Coinbase đã nộp đơn tự chứng nhận lên Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC) để cho...
pi

Niêm yết trên Coinbase có thể cứu PI Coin khỏi sóng gió?

Cộng đồng 60 triệu người dùng Pi Network đang rơi vào hoảng loạn khi PI Coin tiếp tục giảm thêm 10% chỉ trong một...

Cá voi Cardano gom 150 triệu USD ADA trong 72 giờ – Đợt phục...

Cardano (ADA) vừa trải qua giai đoạn đầy khó khăn khi nỗ lực phục hồi không thành công và thị trường chung vẫn trong...
FDUSD

First Digital quy đổi 26 triệu đô la FDUSD sau khi mất chốt, bác...

First Digital đã hoàn trả gần 26 triệu đô la trong các đợt rút FDUSD sau khi stablecoin của họ tạm thời mất chốt...
Bitcoin

Sự tăng trưởng của Bitcoin DeFi sẽ thúc đẩy nhu cầu và chấp nhận

Giá trị khóa (TVL) vào Bitcoin DeFi (BTCFi) tăng vọt hơn 2.700% trong năm qua. Theo nghiên cứu mới từ Binance, điều này có...

Tin vắn Crypto 04/04: Bitcoin vẫn đang trong vùng nguy hiểm cùng tin tức...

Từ nhận định Bitcoin vẫn đang trong vùng nguy hiểm đến Ủy ban Ngân hàng Thượng viện Mỹ bỏ phiếu thông qua đề cử...

Dữ liệu on-chain cho thấy các nhà phát hành ETF lớn đang mua Bitcoin

Theo dữ liệu mới từ Arkham Intelligence, ba nhà phát hành Bitcoin ETF lớn đang mua lượng BTC khổng lồ trong hôm nay. Các...
Bitcoin

Công ty game Nhật Bản Enish đầu tư 100 triệu yên vào Bitcoin

Enish, công ty game được niêm yết trên Sàn giao dịch chứng khoán Tokyo, mới đây đã công bố khoản đầu tư 100 triệu...
altcoin

Altcoin sắp có đợt tăng giá lớn cuối cùng, nhưng chỉ một số ít...

Theo một nhà phân tích, các altcoin có thể chỉ còn một đợt tăng giá cuối cùng trong chu kỳ này, nhưng chỉ những...

Dự đoán giá SUI: Bứt phá trên $2,52 có kích hoạt đảo chiều xu...

SUI đang hình thành mô hình vai đầu vai ngược - một tín hiệu đảo chiều tăng điển hình thường xuất hiện sau các...

Saylor cho biết tính thanh khoản cao của Bitcoin biến nó thành tài sản...

Michael Saylor, đồng sáng lập Strategy, cho biết trong một tuyên bố gần đây trên X rằng biến động giá gần đây của Bitcoin...

Hồ sơ kỳ lạ vừa được đưa vào hồ sơ vụ kiện giữa SEC...

Một bên không phải là bên liên quan đã nộp một lá thư khẩn cấp vào ngày 2 tháng 4 cho Thẩm phán liên...

XRP giữ mức hỗ trợ $2 khi biểu đồ cho thấy mức tăng 73%

XRP ổn định gần mức hỗ trợ $2 sau đợt bán tháo trên toàn thị trường khiến altcoin này và một số loại tiền...

DappRadar: TVL DeFi giảm 27% trong khi AI, ứng dụng xã hội tăng đột...

Nền kinh tế bất ổn và một vụ hack sàn giao dịch nghiêm trọng đã làm giảm tổng giá trị bị khóa trong các...

SEC họp với BlackRock và Crypto Council để thảo luận quy định về ETF...

Lực lượng đặc nhiệm về tiền điện tử của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã tổ chức các cuộc...