Trang chủ Tạp chí Tin tức Bitcoin (BTC) Bitcoin tiến sát đỉnh lịch sử khi phe mua gia tăng vị...

Bitcoin tiến sát đỉnh lịch sử khi phe mua gia tăng vị thế

Bitcoin hiện đang giao dịch ở mức 102.300 USD, thấp hơn chưa đến 5% so với mức đỉnh lịch sử 109.500 USD. Tuy nhiên, nhu cầu sử dụng đòn bẩy trong các hợp đồng vĩnh viễn vẫn duy trì trạng thái cân bằng giữa bên mua (long) và bên bán (short), cho thấy không có dấu hiệu quá nóng có thể dẫn đến điều chỉnh mạnh xuống dưới 100.000 USD.

 
Phí tài trợ hợp đồng tương lai vĩnh viễn của Bitcoin, 8 giờ | Nguồn: CoinGlass

Các sàn giao dịch áp dụng phí tài trợ (funding rate) để cân bằng nhu cầu đòn bẩy giữa các vị thế long và short. Khi thị trường ở trạng thái ổn định, phí tài trợ 8 giờ thường dao động gần mức 0%, và trong những tuần gần đây, chỉ số này vẫn duy trì ổn định. Trong các giai đoạn hưng phấn mạnh, funding rate có thể vượt 0,20%, tương đương 1,8% mỗi tháng.

Vai trò của ETF Bitcoin và dòng tiền tổ chức

Sự ra mắt của các quỹ ETF Bitcoin giao ngay cùng với việc ngày càng nhiều doanh nghiệp nắm giữ BTC đã làm giảm ảnh hưởng của nhà đầu tư cá nhân trên thị trường. Hiện tại, các quỹ ETF Bitcoin nắm giữ khoảng 6,7% tổng nguồn cung, trong khi các công ty như MicroStrategy, MARA Holdings, Tether, Tesla và Coinbase kiểm soát thêm 4,3%.

Nhu cầu gia tăng từ các tổ chức đã giúp sàn giao dịch CME chiếm 85% thị phần hợp đồng tương lai Bitcoin hàng tháng. Trong khi đó, các sàn giao dịch tiền điện tử như Binance, Bybit và OKX tiếp tục chiếm ưu thế trong thị trường hợp đồng vĩnh viễn, vốn là công cụ giao dịch phổ biến của nhà đầu tư cá nhân. Điều này phản ánh sự suy giảm vai trò của nhà đầu tư nhỏ lẻ trong quá trình hình thành giá Bitcoin.

CME và ETF Bitcoin mở rộng kênh thanh khoản

CME hiện có 18,6 tỷ USD hợp đồng mở đối với hợp đồng tương lai Bitcoin hàng tháng, trở thành một chỉ số quan trọng, cung cấp cho các quỹ đầu cơ và ngân hàng đầu tư toàn cầu một kênh tiếp cận thị trường Bitcoin với cơ chế pháp lý rõ ràng. Đồng thời, sự ra mắt của các ETF Bitcoin giao ngay đã thu hút hơn 120 tỷ USD tài sản quản lý (AUM), cải thiện thanh khoản và hỗ trợ quá trình hình thành giá.

Hợp đồng tương lai Bitcoin hàng tháng lãi suất mở, USD. Nguồn: Laevitas.ch

Bên cạnh đó, thành công của MicroStrategy trong việc huy động vốn thông qua cổ phiếu và trái phiếu đã tạo ra một kênh thanh khoản thay thế cho các nhà đầu tư không thể tiếp cận ETF Bitcoin giao ngay. Một ví dụ điển hình là quỹ đầu tư quốc gia Na Uy đã đầu tư 500 triệu USD vào Bitcoin thông qua phương thức này.

Tâm lý thị trường quyền chọn bitcoin phản ánh sự lạc quan thận trọng

Để đánh giá tâm lý thị trường, nhà đầu tư có thể theo dõi chỉ số độ lệch 25% delta skew, một thước đo thể hiện sự cân bằng giữa quyền chọn bán (put) và quyền chọn mua (call). Khi chỉ số này dao động trong khoảng -6% đến +6%, thị trường được coi là trung lập. Hiện tại, chỉ số này ở mức -5%, cho thấy tâm lý lạc quan vừa phải.

Tùy chọn Bitcoin lệch delta 25% (put-call) tại Deribit | Nguồn: Laevitas.ch

Từ ngày 21/1 đến 27/1, các quỹ lớn và nhà tạo lập thị trường duy trì quan điểm tích cực khi BTC kiểm định thành công mốc hỗ trợ 98.000 USD. Tuy nhiên, tâm lý này dần trở nên cân bằng hơn sau đó, phản ánh sự thận trọng khi Bitcoin tiến sát mức đỉnh lịch sử.

Rủi ro vĩ mô có thể tác động đến Bitcoin

Một số yếu tố vĩ mô đang làm gia tăng tâm lý thận trọng trên thị trường, bao gồm:

  • Tổng thống Donald Trump dự kiến áp thuế nhập khẩu 25% đối với hàng hóa từ Canada, Mexico và Trung Quốc vào ngày 1/2.
  • Tốc độ tăng trưởng doanh thu chậm lại của các tập đoàn công nghệ lớn, đặc biệt là Apple, khiến thị trường lo ngại về sự suy giảm chi tiêu vốn trong lĩnh vực này.
  • Trung Quốc đang đẩy mạnh phát triển mô hình DeepSeek AI, làm dấy lên lo ngại về sự cạnh tranh trong ngành trí tuệ nhân tạo, có thể ảnh hưởng đến triển vọng của các công ty công nghệ Mỹ.

Kết luận

Việc thị trường phái sinh Bitcoin không cho thấy tâm lý hưng phấn quá mức không phải là dấu hiệu tiêu cực. Thay vào đó, điều này phản ánh sự thận trọng của giới đầu tư trước những biến động vĩ mô, hơn là dấu hiệu suy yếu nội tại của Bitcoin.

Xem giá BTC tại đây.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn. 

Tham gia Telegram: https://t.me/tapchibitcoinvn

Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Thạch Sanh

MỚI CẬP NHẬT

Pi Network (PI) có thể sẵn sàng phục hồi sau khi giảm 43% trong bốn ngày

Pi Network (PI) có thể sẵn sàng phục hồi sau khi giảm 43% trong...

Nếu áp lực mua quay trở lại, Pi Network (PI) có thể nỗ lực vượt qua các mức kháng cự quan trọng, mở ra...

5 điểm dữ liệu kinh tế của Hoa Kỳ sẽ thúc đẩy tâm lý...

Khi Bitcoin tiếp tục dao động gần mức giá quan trọng, các nhà đầu tư tiền điện tử đang hướng sự chú ý về...

Thiệt hại do hack và lừa đảo tiền điện tử đạt 1,53 tỷ USD...

Công ty bảo mật blockchain CertiK cho biết, tổng thiệt hại do lừa đảo, exploit và hack trong không gian crypto lên tới gần...
Ripple xrp

Đồng sáng lập Ripple liên quan đến 7,18 tỷ đô la trong ví XRP...

Nhà điều tra blockchain nổi tiếng ZachXBT đã phát hiện 7,18 tỷ đô la token XRP được lưu giữ trong các ví không hoạt...

Aave triển khai thị trường cho vay trên Sonic trong đợt mở rộng Layer-1...

Aave (AAVE) triển khai thị trường cho vay của mình trên Sonic, blockchain hiệu suất cao phát triển từ Fantom. Đây là lần mở rộng...
Bitcoin

Standard Chartered: Kế hoạch dự trữ của Trump đưa mục tiêu Bitcoin 500.000 đô...

Vào chủ nhật, Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump công bố chỉ đạo cho nhóm làm việc về crypto của mình tiến hành thành...
eth-tang-gia

Cá voi gom hàng mạnh mẽ khi Ether (ETH) giữ vững hỗ trợ quan...

Ether (ETH) đã tăng 7% trong 24 giờ qua, đạt khoảng $2.350 vào ngày 3/3, thậm chí có lúc vượt mốc $2.550 trước khi...

Top 3 altcoin cần theo dõi trong tuần đầu tiên của tháng 3

Tháng 3 bắt đầu với tín hiệu tích cực sau tháng 2 giảm giá, mang đến những động lực quan trọng cho một số...

Kế hoạch dự trữ tiền điện tử của Trump cần được Quốc hội Mỹ...

Thị trường crypto đã có một đợt tăng trưởng mạnh mẽ sau khi Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump công bố kế hoạch về...

ETP crypto ghi nhận dòng ra 2,9 tỷ đô la, Bitcoin bị ảnh hưởng...

Các sản phẩm ETP tiền điện tử đã trải qua đợt bán tháo lớn nhất từ trước đến nay, với dòng tiền chảy ra...

Liệu Hoa Kỳ có biến 18,55 tỷ đô la Bitcoin bị tịch thu thành...

Cuối tuần qua, một bài đăng trên mạng xã hội của Donald Trump đã ám chỉ rằng Hoa Kỳ có thể đang xem xét...
binance

Binance delist các stablecoin không tuân thủ MiCA ở châu Âu vào ngày 31/3

Sàn giao dịch Binance sẽ hủy niêm yết các stablecoin khỏi thị trường Liên minh Kinh tế Châu Âu (EEA) để tuân thủ Quy...
Bitcoin

Tác giả “Cha giàu cha nghèo” tiết lộ sự thật đáng kinh ngạc về...

Robert Kiyosaki, chuyên gia giáo dục tài chính nổi tiếng được biết đến với cuốn sách bán chạy “Cha giàu, cha nghèo”, đã mời...

Nhiều altcoin hơn có thể được thêm vào quỹ dự trữ tiền điện tử...

Sau thông báo gần đây của Tổng thống Donald Trump về việc thành lập quỹ dự trữ tiền điện tử quốc gia, sự chú...
Những đồng coin sau sẽ giúp bạn x100 tài khoản!

Hãy quên Dogecoin và Pepe đi. Những đồng coin sau sẽ giúp bạn x100...

Thị trường meme coin đang chứng kiến một sự dịch chuyển mạnh mẽ khi những cái tên quen thuộc như Dogecoin, Pepe dần mất...

Sự thống trị của stablecoin tăng 3,54% – Liệu giá Bitcoin có tăng?

Trong thời gian gần đây, sự thống trị của stablecoin, đặc biệt là Tether (USDT), đã gia tăng mạnh mẽ, phản ánh sự dịch...