Bitcoin và “cú bẫy thanh khoản kinh điển” – 5 điều cần biết về BTC tuần này

Bitcoin mở đầu tuần mới với cú bứt phá khỏi vùng tích lũy kéo dài quanh mốc 103.000 USD – một động thái được giới đầu tư chờ đợi từ lâu.

Bitcoin và “bẫy thanh khoản kinh điển”

Bitcoin đã khởi đầu tuần mới bằng một cú bứt phá đáng mong chờ. Tuy nhiên, đằng sau đà tăng ngoạn mục này là một chuỗi biến động giá đầy tính chiến thuật, khiến nhiều nhà đầu tư ngắn hạn rơi vào thế bị động.

Vào thời điểm đóng cửa hàng tuần ngày 18/5, BTC/USD ghi nhận mức cao mới trong nhiều tháng, tiệm cận 107.000 USD. Tuy nhiên, chỉ trong vài giờ, giá đã nhanh chóng điều chỉnh mạnh, giảm hơn 4%, quay về gần mốc 102.000 USD. Diễn biến này mang đầy đủ đặc điểm của một “bẫy thanh khoản kinh điển” – thuật ngữ dùng để mô tả một pha bứt phá giả nhằm kích hoạt các lệnh mua vào muộn trước khi đảo chiều giảm mạnh.

“Một cú bẫy thanh khoản kinh điển – vượt qua đỉnh gần nhất rồi đảo chiều mạnh mẽ,” nhà phân tích Michaël van de Poppe nhận định trên nền tảng X. “Tôi cho rằng điều tương tự sẽ diễn ra quanh vùng 100.000 USD trước khi thị trường thực sự phá vỡ đỉnh cũ (ATH). Đó sẽ là vùng hợp lý để tích lũy thêm Bitcoin.”

Dữ liệu từ CoinGlass cho thấy lực mua bắt đầu dày đặc quanh mốc 107.500 USD – chính yếu tố này đã khiến giá khó vượt cao hơn. Sau đó, thanh khoản dần được rút về phía dưới, tập trung quanh vùng 102.000 USD – góp phần đẩy giá đi xuống trong đợt điều chỉnh.

Trong vòng 24 giờ qua, tổng giá trị tài sản bị thanh lý trên thị trường crypto đạt tới 673 triệu USD, phản ánh quy mô tổn thất đáng kể từ cả hai phía Short và Long.

Trong bối cảnh biến động mạnh và tâm lý thị trường phân hóa, nhiều trader chuyên nghiệp lựa chọn giữ quan điểm thận trọng. CrypNuevo, một trader dày dạn, cho biết:

“Xét về mặt quản trị rủi ro, tôi không thấy đây là thời điểm hợp lý để vào lệnh. Dù xu hướng khung thời gian lớn (HTF) vẫn tăng, nhưng vùng giá hiện tại đang đối mặt với kháng cự mạnh. Việc phá vỡ rõ ràng vùng này mới tạo ra điểm vào hấp dẫn hơn.”

CrypNuevo cũng nhấn mạnh tầm quan trọng của đường trung bình động EMA 50 tuần – một yếu tố kỹ thuật từng dự báo đúng các đợt bứt phá lịch sử. Gần đây nhất, việc giá kiểm định lại EMA 50 vào tháng 4 đã mở đường cho xu hướng tăng trở lại.

Trong khi đó, một số phân tích lạc quan hơn dự báo Bitcoin có thể chạm mốc 116.000 USD trong những ngày tới, nếu các ngưỡng kháng cự hiện tại bị phá vỡ dứt khoát với lực mua đủ mạnh.

Bitcoin thiết lập mức đóng cửa tuần cao nhất trong lịch sử – Động lực mới cho chu kỳ tăng giá?

Tuần qua, Bitcoin đã chính thức ghi nhận mức đóng cửa tuần cao nhất trong lịch sử, khi kết phiên ở khoảng 106.500 USD. Không chỉ đánh dấu một cột mốc quan trọng trên biểu đồ tuần, BTC/USD còn lập kỷ lục giá đóng cửa ngày cao nhất từ trước đến nay – một tín hiệu cho thấy động lượng tăng giá vẫn đang được duy trì bất chấp các đợt điều chỉnh ngắn hạn.

Highest weekly close ever for Bitcoin.

The trend is your friend! pic.twitter.com/p4td9Ab4R8

— CryptoGoos (@crypto_goos) May 19, 2025

“Mức đóng cửa tuần cao nhất mọi thời đại, tiếp sau đó là một cây nến đỏ đầu tuần? Quá quen thuộc. Hãy để tuần này bắt đầu trong sắc đỏ và kết thúc trong sắc xanh rực rỡ,” nhà phân tích thị trường Jelle nhận định.

Dù ngay sau đó giá đã điều chỉnh gần 4%, phần lớn các trader vẫn tỏ ra lạc quan, xem đây là sự điều chỉnh kỹ thuật bình thường sau cú bứt phá quan trọng.

Nhà phân tích Chad cũng chỉ ra rằng BTC/USD đã đóng cửa trên mức mở rộng Fibonacci quan trọng trong hai tuần liên tiếp – một hiện tượng chưa từng xảy ra trước đây, và là tín hiệu kỹ thuật được xem là mang tính xác nhận cho chu kỳ tăng giá tiếp diễn.

Theo báo cáo mới nhất từ Swissblock Technologies, vùng giá quanh 104.000 – 106.000 USD hiện đang đóng vai trò như một vùng thanh khoản quan trọng mà phe mua cần phải giữ vững.

“Bitcoin đã vượt qua ngưỡng 107.000 USD, quét thanh khoản phía trên nhưng không duy trì được. Giá hiện quay trở lại trong phạm vi tích lũy, và hỗ trợ vẫn được bảo toàn. Nhiệm vụ của phe bò bây giờ là bảo vệ vùng này,” Swissblock nhận định.

Nếu Bitcoin tiếp tục giao dịch trên mức hỗ trợ hiện tại và củng cố trong vài phiên tới, khả năng hình thành một xu hướng tăng mới trong ngắn hạn là hoàn toàn khả thi.

Dữ liệu từ CoinGlass cho thấy Bitcoin đang tăng khoảng 10% trong tháng 5, đặt nó vào vùng trung bình so với hiệu suất tháng trong lịch sử. Tuy nhiên, với hơn 10 ngày nữa mới đến thời điểm đóng cửa tháng, dư địa cho các biến động tiếp theo vẫn còn rộng mở.

Trong bối cảnh Bitcoin liên tục thiết lập các mốc đóng cửa kỷ lục, nhiều nhà quan sát tin rằng thị trường đang bước vào giai đoạn củng cố để hướng đến một đợt phá vỡ thực sự vượt qua mức đỉnh lịch sử trong thời gian tới.

Chiến tranh thương mại Mỹ leo thang, Bitcoin vững vàng bất chấp kỳ vọng lãi suất thấp

Khi tuần giao dịch mới bắt đầu, thị trường tài chính toàn cầu đứng trước sự thiếu vắng các dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng. Trong bối cảnh đó, sự chú ý đang tập trung trở lại vào chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và các diễn biến xoay quanh căng thẳng thương mại của Hoa Kỳ.

Phát biểu gần đây của Bộ trưởng Ngân khố Scott Bessent cảnh báo sẽ áp dụng mức thuế mới đối với các đối tác thương mại “thiếu thiện chí”, khiến giới đầu tư không khỏi lo ngại về khả năng leo thang căng thẳng thương mại – đặc biệt với Trung Quốc.

Dù đầu tháng 5 từng ghi nhận phản ứng tích cực của thị trường chứng khoán khi có thông tin về tiến triển trong đàm phán với Trung Quốc, nhưng đà lạc quan này đang bị lu mờ. Một phần nguyên nhân là do Moody’s vừa hạ xếp hạng tín nhiệm quốc gia của Hoa Kỳ, kéo theo chứng khoán tương lai giảm 1% trước giờ mở cửa phiên giao dịch đầu tiên trong tuần.

Áp lực lên đồng USD có thể tạo điều kiện cho các tài sản trú ẩn như Bitcoin và vàng tiếp tục tỏa sáng. Báo cáo từ The Kobeissi Letter cho thấy tâm lý tích cực đang bao trùm không gian tài sản số:

“Tiền điện tử đang phản ứng rất tốt với việc Moody’s hạ xếp hạng tín nhiệm. Bitcoin hiện chỉ còn cách đỉnh lịch sử khoảng 4% và đã tăng hơn 40% kể từ đáy tháng 4. Khi USD suy yếu và bất ổn gia tăng, Bitcoin đang phát triển mạnh. Sự bất ổn là người bạn thân nhất của BTC.”

Biểu đồ chỉ số đô la Mỹ (DXY) hiện cho thấy xu hướng suy yếu tiếp diễn, điều này càng củng cố thêm cho luận điểm rằng thị trường crypto có thể là bên hưởng lợi trong giai đoạn hiện tại.

Dù áp lực từ dữ liệu kinh tế chưa đủ mạnh để thúc đẩy Fed thay đổi lập trường, thị trường vẫn không ngừng tìm kiếm các dấu hiệu xoay trục chính sách. Công cụ FedWatch của CME Group hiện chỉ định xác suất cắt giảm lãi suất trong tháng 6 là 12%, cho thấy kỳ vọng còn thấp.

Tuy nhiên, dữ liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp công bố ngày 22/5 tới đây có thể làm thay đổi cục diện nếu khác biệt đáng kể so với dự báo.

Ngoài ra, Chủ tịch Fed Jerome Powell sẽ phát biểu tại lễ tốt nghiệp của Trường Luật Georgetown vào ngày 25/5. Dù không được kỳ vọng tiết lộ chính sách cụ thể, bài phát biểu này vẫn sẽ được theo dõi chặt chẽ để tìm ra bất kỳ manh mối nào về định hướng lãi suất.

Mối tương quan giữa Bitcoin và cổ phiếu Mỹ đang thay đổi – Tín hiệu phân hóa hay chỉ là nhiễu động tạm thời?

Sự kiện Moody’s hạ xếp hạng tín nhiệm của Hoa Kỳ không chỉ tạo ra làn sóng biến động trên thị trường tài chính truyền thống, mà còn khơi lại cuộc tranh luận lâu dài về mối tương quan giữa tài sản kỹ thuật số – đặc biệt là Bitcoin – và thị trường chứng khoán Mỹ.

Trong báo cáo mới nhất, công ty phân tích dữ liệu Santiment thừa nhận rằng mối quan hệ giữa Bitcoin, S&P 500 và vàng hiện nay “có sự tương quan nhất định”, nhưng chưa thể khẳng định xu hướng cụ thể. Báo cáo viết:

“Với việc Hoa Kỳ và Trung Quốc tạm hoãn áp thuế quan trong 90 ngày, thị trường – bao gồm cả S&P 500, Bitcoin và vàng – vẫn đang trong tầm với mức đỉnh lịch sử.”

Dữ liệu từ RedStone Oracles lại cho thấy sự phân hóa rõ ràng hơn nếu phân tích theo khung thời gian. Cụ thể:

• Trong ngắn hạn (7 ngày gần nhất), mối tương quan giữa BTC và S&P 500 có xu hướng tiêu cực, tức là giá di chuyển theo chiều ngược nhau.
• Trong trung hạn (30 ngày), dữ liệu cho thấy mối tương quan có ý nghĩa, phản ánh rằng các yếu tố vĩ mô vẫn đang đồng thời ảnh hưởng đến cả hai loại tài sản.

Bên ngoài giới phân tích dữ liệu, một bộ phận không nhỏ các trader tỏ ra thất vọng trước việc tiền điện tử dường như ngày càng “ăn khớp” với chuyển động của thị trường chứng khoán – đặc biệt là trong giai đoạn nhạy cảm về lãi suất và chính sách tài khóa.

“Sẽ thú vị hơn nhiều nếu BTC thực sự tách rời khỏi cổ phiếu,” tài khoản phân tích nổi tiếng IncomeSharks chia sẻ trên X ngày 19/5. “Hiện tại, nó gần như chỉ là cách để mọi người giao dịch hợp đồng tương lai chứng khoán vào cuối tuần và tái hiện lại biến động của chỉ số SPY.”

Delta khối lượng cảnh báo về “đỉnh cục bộ”

Một phân tích mới đây đã chỉ ra rằng hành vi sổ lệnh giao dịch, đặc biệt là trên Binance, có thể là chỉ báo quan trọng cho sự thay đổi trong xu hướng giá của Bitcoin.

Cụ thể, theo cộng tác viên Darkfost của nền tảng phân tích CryptoQuant, delta khối lượng – sự chênh lệch giữa áp lực mua và bán trong các giao dịch – đang cho thấy sự gia tăng mạnh mẽ của hoạt động mua trên thị trường giao ngay.

“Sau đợt điều chỉnh thị trường gần đây, chênh lệch khối lượng giao dịch ròng tại chỗ trên Binance đã chuyển sang dương trở lại.”

Ông cho biết đây là dấu hiệu cho thấy lực mua đang gia tăng trở lại trên thị trường giao ngay, đồng thời áp lực bán đã giảm đáng kể – ngay cả khi giá Bitcoin vẫn giữ trên ngưỡng 100.000 USD. Tuy nhiên, Darkfost cũng cảnh báo:

“Theo quan sát lịch sử, khi khối lượng giao ngay trên Binance tăng quá nhanh và quá mạnh, hiện tượng này thường trùng khớp với các đỉnh thị trường cục bộ.”

Nói cách khác, sự gia tăng đột biến về khối lượng mua không chỉ thể hiện sự lạc quan ngắn hạn, mà còn có thể là dấu hiệu cảnh báo sớm về sự đảo chiều tiềm năng trong xu hướng giá của Bitcoin.

Delta khối lượng là công cụ đo lường sự khác biệt giữa lượng giao dịch mua và bán trong các nến, giúp đánh giá động lực và sức mạnh của các bên mua và bán.

Theo CryptoQuant, tâm lý thận trọng quá mức của nhà đầu tư trước các đợt đột phá giá có thể góp phần hình thành những đợt tăng giá thiếu bền vững. Điều này thường xảy ra khi dòng tiền đổ vào thị trường một cách vội vã sau khi giá đã tăng mạnh, khiến thị trường dễ rơi vào trạng thái quá mua và mất cân bằng cung – cầu.

Trong bối cảnh đó, việc theo dõi delta khối lượng trở thành một công cụ quan trọng giúp các nhà giao dịch nhận diện sức mạnh thực sự của xu hướng và tránh những điểm vào lệnh bất lợi. Bằng cách phân tích sự khác biệt giữa lực mua và lực bán tại thời điểm nhất định, nhà đầu tư có thể đưa ra quyết định sáng suốt hơn, đặc biệt trong giai đoạn thị trường biến động mạnh.

Darkfost tiếp tục phân tích:

“Thay vì là một dấu hiệu cảnh báo, khối lượng giao dịch tăng tại thời điểm này sẽ là động lực thúc đẩy sức mạnh của thị trường.”

Theo ông, việc theo dõi khối lượng giao dịch giao ngay – đặc biệt trên Binance, sàn chiếm phần lớn thanh khoản toàn cầu – không chỉ giúp xác định xu hướng mà còn cung cấp những góc nhìn sâu sắc về hành vi nhà đầu tư. Khi lực mua tăng mạnh trong khi áp lực bán suy yếu, đó có thể là nền tảng cho một đợt tăng giá bền vững – miễn là không bị cuốn vào trạng thái hưng phấn quá mức dễ dẫn đến đảo chiều.

*Tương quan lăn 30 ngày (30-day rolling correlation) là một kỹ thuật phân tích tài chính hoặc thống kê, dùng để đo lường mối quan hệ giữa hai chuỗi dữ liệu trong khoảng thời gian 30 ngày, với việc tính toán lại hệ số tương quan sau mỗi ngày.

• Bitcoin mất đà, tín hiệu kỹ thuật cảnh báo cú sập về mốc 91.000 USD
• Bitcoin (BTC) bất ngờ quay đầu giảm giá – Đợt bán tháo sắp xảy ra?

Emma