BlackRock nhận thức được rằng RWA là ‘cơ hội tỷ đô’: Kinto

Updated: 20/05/2024 at 8:00

Sự tập trung của thị trường tiền điện tử vào token hóa tài sản trong thế giới thực (RWA) đã đạt được động lực trong suốt năm 2024 và nhiều thực thể trong ngành tài chính truyền thống (TradFi) cũng đang tích hợp blockchain và token hóa tài sản vào danh mục đầu tư của họ. 

Victor Sanchez và Alan Keegan, các đồng sáng lập dự án blockchain tập trung vào RWA Kinto, đã chia sẻ về tiềm năng thị trường của RWA được token hóa, các yếu tố đằng sau sự tăng trưởng nhanh chóng của RWA và lý do tại sao “các tổ chức lớn” như BlackRock đang lạc quan về loại tài sản này.

Về yếu tố thúc đẩy sự tăng trưởng nhanh chóng của RWA trong năm nay, Sanchez cho rằng loại tài sản này có những lợi thế rõ ràng đang thu hút sự quan tâm rộng rãi: loại bỏ trung gian (và chi phí của họ), thị trường 24/7 cực kỳ thanh khoản và hiệu quả cũng như sổ cái minh bạch.

Các sản phẩm Kho bạc Hoa Kỳ được token hóa tăng 782% vào năm 2023, trị giá hơn 931 triệu USD tính đến ngày 1 tháng 2. Nguồn: CoinGecko

Sanchez nhận định RWA là một cơ hội trị giá hàng nghìn tỷ đô la và các tổ chức lớn nhận thức được rằng công nghệ blockchain có thể tăng từ 0 lên 100 trong một thị trường tăng trưởng duy nhất, đó là lý do tại sao BlackRock trở nên lạc quan về RWA.

 

Tổng vốn hóa thị trường của RWA. Nguồn: Galaxy Research

Nhận xét về loại thanh khoản được RWA mở khóa, Keegan cho rằng khả năng chuyển tài sản trên toàn cầu, 24/7, với thanh toán ngay trong ngày là một lợi ích to lớn mà blockchain mang lại khi vượt qua các rào cản pháp lý về việc sử dụng RWA để chuyển chứng khoán.

Tuy nhiên, khả năng thực hiện bất kỳ giao dịch nào một cách trung lập và phi trung gian giúp việc thực hiện các loại giao dịch khác nhau trở nên dễ dàng và tiết kiệm chi phí hơn. Điều này có nghĩa là việc vay mượn được thế chấp vượt mức, tách lợi nhuận, yêu cầu tài sản thế chấp khi có nợ xấu và thậm chí phát hành stablecoin được chốt bằng đô la dưới dạng thanh khoản đối với tài sản thế chấp ở mức gần 100% LTV (Loan-to-Value)* có thể được tự động hóa chỉ bằng một cú nhấp chuột hoặc được kích hoạt dựa trên các điều kiện cụ thể.

Sanchez cho biết RWA phải đối mặt với một vấn đề đặc biệt về tính thanh khoản và khả năng sử dụng. Thị trường tăng và giảm gần đây nhất đã chứng minh cho các tổ chức thấy rằng đối với một số loại giao dịch, cơ sở hạ tầng DeFi hoạt động trơn tru hơn so với các lựa chọn thay thế truyền thống ngay cả trong điều kiện thị trường khắc nghiệt – chẳng hạn như cung cấp thanh khoản thụ động và cho vay thế chấp vượt mức.

Ông nhấn mạnh mặc dù đã được token hóa, hầu hết các RWA ngày nay đều không thể sử dụng được cho bất kỳ hoạt động onchain nào trong số này. 

Về sự khác biệt giữa DeFi và RWA, Sanchez cho rằng dù có nhưng ranh giới đang bắt đầu mờ dần, và đó là một điều tốt. Nhiều RWA bắt đầu được token hóa ngày nay là những sản phẩm được quản lý chặt chẽ trong thế giới thực với các yêu cầu nghiêm ngặt đối với đối tác.

“Trong lịch sử, RWA đã thiếu một khía cạnh quan trọng của DeFi: khả năng kết hợp. Chúng tôi đang khắc phục điều đó.”

“Cho đến nay, RWA yêu cầu khung tuân thủ, hệ thống KYC của riêng họ, v.v. Về cơ bản, họ đang kiểm soát bạn là ai, bạn sở hữu những gì và bạn có thể gửi nó cho ai. Ngay cả đối với trường hợp sử dụng rất giống nhau trên các DApp hoặc giao thức khác nhau, bạn cần phải thực hiện quy trình của họ và họ không “giao tiếp với nhau.””

“Đây là lý do tại sao mô hình trừu tượng hóa phù hợp là KYC ở cấp độ L2 để mọi người đều tuân theo cùng một bộ quy tắc và khả năng, cho phép RWA tự do lưu chuyển, soạn thảo và hơn thế nữa.”

Cách RWA thu hẹp khoảng cách giữa TradFi và Defi. Nguồn: Binance Research

Cả hai đồng sáng lập đều nhất trí rằng trong bất kỳ mạng nào, không quan trọng là L1 hay L2, người dùng có thể tự do gửi bất cứ thứ gì cho bất kỳ ai, 24/7. Đó là lời hứa của tiền điện tử và nó rất tuyệt vời trong 99,9% trường hợp.

Tuy nhiên, trong môi trường tuân thủ cần biết chính xác ai gửi cho bạn cái gì và tại sao, điều này thực sự trở thành cơn ác mộng về việc tuân thủ của đối tác.

“Trong các cuộc trò chuyện của chúng tôi với TradFi, vấn đề đối tác này là một trong những lý do được trích dẫn nhiều nhất, tiếp theo là tính bảo mật và khả năng sử dụng.”

*LTV (Loan-to-Value) là tỷ lệ giữa khoản vay và giá trị của tài sản mà khoản vay đó được bảo đảm. Tỷ lệ này thường được sử dụng trong ngành tài chính, đặc biệt là trong lĩnh vực cho vay thế chấp và vay mua xe, để đánh giá mức độ rủi ro của khoản vay.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin 

Itadori

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Mới cập nhật

Các tổ chức tăng cường nắm giữ Bitcoin đã khơi dậy một cuộc tranh luận sôi nổi giữa các nhà phân tích, với nhiều người bày tỏ lo ngại rằng sự hiện diện ngày càng mạnh mẽ của họ có thể đang đặt nền móng cho một cuộc sụp đổ... ...

Tuần qua chứng kiến ​​sự phục hồi ngắn ngủi trên toàn bộ thị trường crypto, sau các báo cáo về thỏa thuận ngừng bắn giữa Israel và Iran. Diễn biến này đã thổi bùng sự lạc quan mới vào các thị trường rủi ro, dẫn đến sự phục hồi ngắn... ...

Bitcoin (BTC) vẫn duy trì trên ngưỡng 105.000 USD mặc dù chỉ số Phân phối theo Nguồn cung cho thấy nó được định giá cao so với số vốn mà các nhà đầu tư đã bỏ ra. Bản đồ thanh lý trong 24 giờ của Bitcoin cho thấy sự tập... ...

Biểu đồ giá của Ethereum (ETH) cho thấy thiết lập “Power of 3” theo sách giáo khoa sau khi điều chỉnh về $2.100 – $2.200 diễn ra vào Chủ Nhật tuần trước. Biến động này diễn ra sau một thời gian giá củng cố từ ngày 9 tháng 5 đến... ...

Cardano (ADA) đang nỗ lực xác lập một xu hướng tăng trên biểu đồ giá, song tâm lý thị trường hiện tại vẫn chưa nghiêng hẳn về phía phe bò. Dù biến động của Bitcoin (BTC) vào đầu tuần có mang lại chút lực đẩy ngắn hạn, nhưng trong suốt... ...

Khi quý II khép lại, nhiều altcoin hàng đầu đang bước vào giai đoạn chuyển mình với những bước phát triển quan trọng, có thể định hình hiệu suất trong quý III tới. Dẫn đầu là XRP, chuẩn bị triển khai XRPL EVM Sidechain – một cột mốc được kỳ... ...

Bitcoin (BTC) đã bắt đầu tuần mới trong thế giằng co, khi lực bán từ phe gấu nỗ lực kéo giá xuống dưới mốc $107.000. Tuy nhiên, miễn là BTC duy trì trên ngưỡng hỗ trợ quan trọng $104.600, đồng coin này vẫn có cơ hội khép lại tháng Sáu... ...

Solana (SOL) đã tăng 7% sau khi có xác nhận rằng quỹ hoán đổi danh mục (ETF) đầu tiên với khả năng staking sẽ chính thức ra mắt vào thứ Tư tới. Tin tức này đã khiến các trader đặt ra câu hỏi liệu sự kiện này có thể kích... ...

Kể từ thứ Tư, giá Bitcoin đã duy trì trong một khoảng giao dịch hẹp, đánh dấu sáu ngày liên tiếp với biến động giá dưới 3%. Sự biến động thấp bất thường này đã khiến các trader đặt ra câu hỏi liệu một đợt breakout có thể bị ảnh... ...

Chainlink (LINK), mạng oracle phi tập trung hỗ trợ giao tiếp giữa các blockchain, đã ra mắt khung tuân thủ mới nhằm mở khóa dòng vốn trị giá hơn 100 nghìn tỷ đô la từ các nhà đầu tư tổ chức cho thị trường crypto. Vào thứ 2, mạng oracle... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode