Bitcoin (BTC) đã gặp khó khăn trong việc duy trì mức giá trên 95.000 USD kể từ ngày 28 tháng 12, nhưng nhu cầu đối với các vị thế có đòn bẩy đã giảm đáng kể. Trong thời gian này, phe bò đã phải đối mặt với các đợt thanh lý trị giá 470 triệu USD, trong khi phe gấu thể hiện sự giảm sút trong nhu cầu, đặc biệt khi Bitcoin thử nghiệm các mức dưới 92.000 USD.
Hợp đồng mở giảm, nhưng phe gấu chưa hoàn toàn chiếm ưu thế
Đo lường bằng hợp đồng mở—tổng số hợp đồng trên tất cả các thị trường tương lai Bitcoin—các vị thế đã giảm xuống mức thấp nhất trong hai tháng. Dù phe gấu đã chiếm ưu thế trong ngắn hạn, sự giảm sút trong nhu cầu của họ cho thấy tiềm năng giảm giá của Bitcoin là có giới hạn.
Hợp đồng mở của hợp đồng tương lai Bitcoin đạt đỉnh ở mức 668.100 vào ngày 20 tháng 12 năm 2024, nhưng 11% trong số các vị thế này đã được đóng lại kể từ đó. Mức hiện tại của BTC 595.700 là mức thấp nhất kể từ ngày 4 tháng 11, nhưng điều này không nhất thiết chỉ ra sự thất bại của phe bò.
Vì cả phe bò và phe gấu luôn hiện diện trên thị trường, mức chênh lệch hợp đồng tương lai cung cấp một cái nhìn rõ ràng hơn về bên nào đang yêu cầu đòn bẩy nhiều hơn. Thông thường, các hợp đồng hàng tháng cho thấy mức chênh lệch từ 5% đến 10% hàng năm, và mức chênh lệch trên phạm vi này báo hiệu tâm lý lạc quan mạnh mẽ.
Vào ngày 28 tháng 12, mức chênh lệch hợp đồng tương lai 1 tháng đã tiếp cận mức trung lập, đạt 9,5%, nhưng nhanh chóng phục hồi trên ngưỡng 10%. Hiện tại, mức chênh lệch này đứng ở mức 15%, cao nhất kể từ ngày 20 tháng 12 năm 2024, cho thấy sự tin tưởng tiếp tục từ phe bò dù giá Bitcoin gần đây suy yếu.
Yếu tố thúc đẩy từ phát biểu của Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ
Những nhận xét từ Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Janet Yellen đã mang lại sự lạc quan cần thiết cho những người mua Bitcoin. Vào ngày 27 tháng 12 năm 2024, Yellen đã viết thư cho các nhà lãnh đạo quốc hội, cảnh báo rằng chính phủ liên bang có thể đạt đến giới hạn nợ sớm nhất vào ngày 14 tháng 1 nếu Quốc hội hoặc Bộ Tài chính không hành động.
Chủ tịch Hạ viện Mike Johnson đã làm tình hình phức tạp hơn khi tuyên bố rằng việc tăng giới hạn nợ 1,5 nghìn tỷ USD thông qua hòa giải chỉ có thể xảy ra nếu kèm theo việc cắt giảm 2,5 nghìn tỷ USD trong “chi tiêu bắt buộc ròng”. Việc giảm chi tiêu của chính phủ thường có tác động tiêu cực đến thị trường chứng khoán, khiến các nhà giao dịch trở nên thận trọng hơn.
Rủi ro từ bế tắc tài chính và cơ hội phòng ngừa rủi ro
Thách thức chính cho chính quyền Trump sắp tới nằm ở một phần đáng kể của các đảng viên Cộng hòa cứng rắn, những người đã có lịch sử phản đối bất kỳ việc tăng giới hạn nợ nào. Ít nhất hai chục đảng viên Cộng hòa tại Hạ viện tuân thủ quan điểm này, đặt một thỏa thuận hòa giải vào tình thế rủi ro, theo Yahoo Finance.
Đối với các nhà đầu tư Bitcoin, tiềm năng bế tắc tài chính mang lại cả những tác động tích cực và tiêu cực. Mặc dù sự không chắc chắn ngắn hạn có thể làm giảm sự thèm ăn rủi ro của các nhà đầu tư, các nhà phân tích cho rằng 105 tỷ USD trong các quỹ ETF Bitcoin đã giúp thiết lập tiền điện tử này như một công cụ phòng ngừa rủi ro thay thế.
Funding rate và chỉ số phái sinh Bitcoin
Các hợp đồng tương lai vĩnh viễn cũng phục vụ như một chỉ số cho sự thèm ăn rủi ro của các trader bán lẻ. Các sàn giao dịch điều chỉnh funding rate (phí tài trợ) dựa trên sự mất cân bằng trong nhu cầu đòn bẩy. Trong các thị trường trung lập, người mua (long) thường trả một khoản phí hàng tháng từ 0,4% đến 1,8%, với tỷ lệ vượt quá phạm vi này báo hiệu tâm lý lạc quan gia tăng.
Hiện tại, funding rate hàng tháng 1,3% là mức cao nhất trong hơn hai tuần, mặc dù vẫn nằm trong phạm vi trung lập. Kết quả là, các chỉ số phái sinh của Bitcoin đã cải thiện, ngay cả khi lãi suất mở giảm. Điều này cho thấy rằng phe gấu của Bitcoin không tự tin thêm các vị thế dưới 95.000 USD, mang lại triển vọng tích cực cho giá cả.
Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.
Tham gia Telegram: https://t.me/tapchibitcoinvn
Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io
Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin
- Chính sách Bitcoin của Trump phụ thuộc vào vị thế kinh tế của Hoa Kỳ: Ki Young Ju
- Bitcoin nhắm mục tiêu 120.000 đô la vào tháng 1 trong bối cảnh dự trữ stablecoin trên Binance đạt kỷ lục
- Giá Bitcoin ‘mắc kẹt thanh khoản’ vào đêm giao thừa — Đầu năm 2025 sẽ tăng giao dịch?
Thạch Sanh
