Trang chủ Tạp chí Tin tức Bitcoin (BTC) Các mô hình ẩn trong chu kỳ 4 năm của Bitcoin

Các mô hình ẩn trong chu kỳ 4 năm của Bitcoin

Những cuộc trò chuyện xoay quanh chu kỳ 4 năm của Bitcoin đang ngày càng xôn xao hơn trong những năm gần đây, trở thành chủ đề được thảo luận sôi nổi của những người đam mê tiền điện tử và các nhà phân tích thị trường. Chu kỳ được đánh dấu bằng các sự kiện và xu hướng quan trọng trong thị trường tiền điện tử, đã khơi dậy sự tò mò ở cả những người tham gia dày dạn kinh nghiệm và những người mới tham gia.

Tuy nhiên, nguyên nhân và ý nghĩa của chu kỳ 4 năm của Bitcoin thường bị hiểu sai hoặc đơn giản hóa quá mức. Do đó, xem xét các yếu tố hình thành chu kỳ như halving, ảnh hưởng kinh tế vĩ mô và hành vi của con người có thể mang lại lợi ích cho các nhà đầu tư.

Halving Bitcoin: Chất xúc tác quyết định hay lời tiên tri tự ứng nghiệm?

Một trong những khía cạnh hấp dẫn nhất trong hành vi của Bitcoin là “halving”. Đây là sự kiện được xác định trước, trong đó số lượng BTC mới được tạo và phân phối bị giảm một nửa.

Hiện tại, khoảng 900 Bitcoin được sản xuất hàng ngày. Trong đợt halving sắp tới, dự kiến vào cuối quý 1 hoặc đầu quý 2 năm sau, con số này sẽ còn 450. Các đợt halving trước đó vào năm 2012, 2016 và 2020 đã đánh dấu những bước ngoặt quan trọng của vua tiền điện tử.

Halving tác động đến giá của Bitcoin do nguyên tắc cung-cầu đơn giản.

Bitcoin

Lượng phát hành Bitcoin | Nguồn: MacroMicro

Khi halving xảy ra, ngay cả nhu cầu Bitcoin vẫn ổn định, giảm nguồn cung có thể dẫn đến mất cân bằng, đẩy giá lên cao. Đà tăng này có thể kích hoạt thị trường bò kéo dài nhiều năm của Bitcoin.

Khi chu kỳ diễn ra, động lực ban đầu từ halving giảm dần, nhưng vẫn tiếp tục, đẩy thị trường về phía bắc.

Hiệu ứng gợn sóng: Phân tán thanh khoản trong thị trường tiền điện tử

Khi thị trường bò trưởng thành, thanh khoản lan rộng từ Bitcoin sang các loại tiền điện tử khác, chẳng hạn như ETH và cuối cùng là các tài sản rủi ro hơn.

Sự phân tán này tiếp tục cho đến khi dòng tiền mới vào thị trường tiền điện tử không thể duy trì số lượng tài sản ngày càng tăng do mối tương quan với các coin chính và các dự án mới được tạo ra.

Bitcoin

Hiệu ứng halving Bitcoin | Nguồn: Glassnode

Khi đạt đến điểm không bền vững này, thị trường sụp đổ, đảo ngược sự phân tán của thanh khoản. Tiền chảy từ các tài sản đuôi dài trở lại Bitcoin và Ethereum, cung cấp một điểm đặt lại cho chu kỳ thanh khoản.

Mô hình dòng thanh khoản này không chỉ xảy ra với thị trường tiền điện tử mà là đặc trưng của thị trường tài chính truyền thống.

Yếu tố con người: Động lực hành vi và tâm lý thị trường

Ngoài chu kỳ halving và thanh khoản, một yếu tố quan trọng khác định hình hành vi thị trường của Bitcoin là động lực tâm lý của những người tham gia thị trường. Để hiểu rõ hơn về điều này, phải nghiên cứu kỹ dữ liệu on-chain của Bitcoin.

Giá Bitcoin và lợi nhuận của những người tham gia mạng đang hoạt động ảnh hưởng đáng kể đến động lực thị trường. Thật vậy, những người tham gia thị trường đã tích lũy được những khoản lợi nhuận chưa thực hiện đáng kể nhiều khả năng sẽ bán ra trong thời kỳ thị trường suy thoái, vì sợ mất những khoản lãi này.

Bitcoin

NUPL Bitcoin | Nguồn: LookIntoBitcoin

Hơn nữa, những cá nhân tham gia thị trường sau khi giá tăng đáng kể thường ít kinh nghiệm hơn hoặc ít bị thuyết phục hơn về giá trị lâu dài của tài sản. Những yếu tố này dẫn đến cơ sở người nắm giữ biến động hơn so với cơ sở ổn định được thấy trong thời gian thị trường gấu.

Khả năng sinh lời và cơ sở holder: Động lực chính đằng sau

Khi thảo luận về lợi nhuận, người ta thường đề cập đến một loạt các số liệu được phân loại theo cơ sở chi phí. Bao gồm giá trị hợp lý, đại diện cho tổng cơ sở chi phí của mạng và giá trị hợp lý của chủ sở hữu ngắn hạn và dài hạn.

Các số liệu này giúp hiểu được trạng thái của thị trường – cho dù đó là lỗ hay lời chưa thực hiện.

MVRV Bitcoin | Nguồn: Santiment

Có thể đo lường thay đổi giữa giá thị trường và cơ sở chi phí tổng hợp bằng cách sử dụng tỷ lệ Giá trị thị trường trên Giá trị hợp lý (MVRV).

Chỉ số MVRV cao, cho thấy số lượng lớn lợi nhuận chưa thực hiện. Theo lịch sử, điều này đánh dấu đỉnh của chu kỳ Bitcoin 4 năm.

Ảnh hưởng của thợ đào: Lực lượng giảm dần trong chu kỳ 4 năm của Bitcoin

Trong lịch sử, thợ đào Bitcoin đã tác động đáng kể đến thị trường, đóng vai trò là lực lượng ủng hộ chu kỳ.

Họ tích lũy Bitcoin khi có lời trong các thị trường bò và buộc phải bán trong các thị trường gấu.

Tỷ lệ phí trên phần thưởng của Bitcoin | Nguồn: CryptoQuant

Tuy nhiên, số liệu vốn hóa cho thấy tầm ảnh hưởng của họ đối với thị trường đã giảm.

Bức tranh vĩ mô toàn cầu: Gia tăng ảnh hưởng

Trong lịch sử, Bitcoin duy trì một số sự cô lập khỏi các yếu tố kinh tế vĩ mô toàn cầu. Tuy nhiên, nó trở nên nhạy cảm hơn với những ảnh hưởng này khi tích hợp nhiều hơn với hệ thống tài chính truyền thống và thu hút được nhiều nhà đầu tư tổ chức chấp nhận hơn.

Chẳng hạn, những biến động về sức mạnh của đô la Mỹ, thay đổi chính sách tiền tệ và căng thẳng địa chính trị hiện có thể ảnh hưởng trực tiếp đến hành vi thị trường của Bitcoin.

Bitcoin và DXY | Nguồn: TradingView

Mọi người thường coi Bitcoin giống như vàng, là tài sản trú ẩn an toàn trong các cuộc khủng hoảng kinh tế hoặc thị trường tài chính bất ổn.

Do đó, trong thời kỳ rủi ro tăng cao hoặc bất ổn trong nền kinh tế toàn cầu, có thể thấy nhu cầu BTC tăng cao, đẩy giá tăng lên.

Quy định: Chưa rõ ràng

Vai trò của các yếu tố quy định trong việc định hình hành vi thị trường của Bitcoin là rất lớn và thường không thể đoán trước được. Trong khi một số quốc gia chấp nhận Bitcoin và các loại tiền điện tử khác, những quốc gia khác đã áp đặt quy định nghiêm ngặt hoặc cấm hoàn toàn.

Tin tức quy định tích cực có thể đẩy giá Bitcoin tăng lên, trong khi tin tức tiêu cực gây giảm mạnh.

Quy định về tiền điện tử trên toàn thế giới | Nguồn: Statista

Chẳng hạn, khi các quốc gia như Nhật Bản và Hàn Quốc công nhận Bitcoin là phương thức thanh toán hợp pháp, giá của nó đã có tác động tích cực đáng kể.

Ngược lại, khi Trung Quốc tuyên bố đàn áp khai thác và giao dịch Bitcoin, thị trường suy thoái nghiêm trọng.

Chuẩn bị cho chu kỳ 4 năm tiếp theo của Bitcoin

Các yếu tố trên tương tác hình thành hành vi thị trường của Bitcoin. Bao gồm cơ chế halving có sẵn, chu kỳ thanh khoản, tâm lý và hành vi của những người tham gia thị trường, ảnh hưởng của thợ đào, các yếu tố kinh tế vĩ mô toàn cầu và sự phát triển của quy định.

Hiểu được những yếu tố này có thể cung cấp cho các nhà đầu tư và những người tham gia thị trường hiểu biết có giá trị về biến động giá tiềm năng của Bitcoin.

Mặc dù vậy, không nên coi những yếu tố này là dự báo chính xác do tính chất rất biến động và khó đoán của thị trường tiền điện tử. Thay vào đó, nên sử dụng chúng như công cụ để đánh giá xác suất và quản lý rủi ro.

Khi Bitcoin tiếp tục phát triển và trưởng thành, các yếu tố ảnh hưởng đến hành vi thị trường cũng có thể thay đổi. Do đó, cập nhật những phát triển mới nhất về Bitcoin và thị trường tiền kỹ thuật số rộng lớn hơn là rất quan trọng.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter: https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Đình Đình

Theo Beincrypto

MỚI CẬP NHẬT

Chủ tịch Gensler thúc giục tiền điện tử tuân thủ các quy tắc khi...

Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), Gary Gensler, một lần nữa kêu gọi các sàn giao dịch crypto...
Ethereum

Chiến lược mô-đun của Ethereum: Giảm giá ngắn hạn, tăng giá dài hạn

Theo nghiên cứu mới, kiến trúc mô-đun của Ethereum không tốt cho hiệu suất giá token ngắn hạn nhưng mang lại khả năng phục...
bitcoin

Dòng ra từ thợ đào Bitcoin tăng vọt khi giá đạt mức cao mới

Thợ đào Bitcoin đang di chuyển lượng lớn tài sản ra khỏi ví khi giá của tiền điện tử hàng đầu về vốn hóa...

Không đánh thuế lãi vốn crypto tại Mỹ, dự trữ Bitcoin, áp dụng quốc...

Chính quyền của Tổng thống Trump được cho là đang lên kế hoạch loại bỏ thuế lãi vốn* đối với các đồng tiền điện...

Hamster Kombat ghi nhận khối lượng giao dịch hàng ngày 5,3 tỷ USD, 11...

Token cho ứng dụng Telegram Mini - Hamster Kombat, tiếp tục thu hút sự chú ý, ngay cả khi trò chơi Web3 gần đây...
Chính phủ Bhutan bán 33 triệu đô la BTC thông qua Binance

Chính phủ Bhutan chuyển 33 triệu đô la Bitcoin lên Binance

Chính phủ Bhutan đã chuyển một phần lượng Bitcoin (BTC) mà họ đang nắm giữ lên sàn giao dịch Binance, chuẩn bị cho việc...
World Liberty Financial

World Liberty Financial được Trump hậu thuẫn chọn Chainlink để thúc đẩy việc áp...

World Liberty Financial (WLFI), giao thức DeFi mới được gia đình Donald Trump hậu thuẫn, đã hợp tác với Chainlink để tạo điều kiện...
solana

Solana và Base là hệ sinh thái blockchain phổ biến nhất năm 2024: CoinGecko

Khi năm 2024 sắp kết thúc, CoinGecko đã công bố bản tóm tắt về các hệ sinh thái blockchain phổ biến nhất trong năm. Về...

ZKsync phê duyệt đề xuất phân phối 325 triệu token ZK để phát triển...

Cộng đồng ZKsync vừa thông qua ZKsync Ignite Program, một sáng kiến quan trọng nhằm phân phối 325 triệu token ZK (trị giá gần...

Ví Bitcoin của Satoshi Nakamoto hiện trị giá hơn 100 tỷ đô la, lọt...

Trong một dòng tweet gần đây, nhà sử học Bitcoin Pete Rizzo đã hồi tưởng về Satoshi Nakamoto, nhà sáng lập Bitcoin, lý giải...

Ấn Độ bắt giữ nghi phạm chính trong vụ hack sàn WazirX trị giá...

Cảnh sát Delhi, Ấn Độ đã đạt được tiến triển đáng kể trong cuộc điều tra vụ hack sàn crypto WazirX gây thiệt hại...

Các tổ chức mạnh tay đầu tư crypto: 57% dự định tăng phân bổ

Một con số ấn tượng, 65% người tham gia khảo sát có quan điểm lạc quan về dài hạn, và 63% đang cân nhắc...

Tìm thấy thi thể KOL crypto 25 tuổi bị bắt cóc và giết hại

Cảnh sát Canada đã xác nhận thi thể được phát hiện trong công viên Montreal là của KOL crypto 25 tuổi Kevin Mirshahi, theo...

Tin vắn Crypto 14/11: Bitcoin có thể vượt trội hơn altcoin trong phần còn...

Từ nhận định Bitcoin có thể vượt trội hơn altcoin trong phần còn lại của năm 2024 đến Coinbase đã mua Utopia Labs, sau...

Khám phá CET Tradeboard: Sự đổi mới trong giao dịch tiền điện tử từ...

Gần đây, nền tảng giao dịch crypto toàn cầu CoinEx đã chính thức ra mắt Bảng Xếp Hạng Khối Lượng Giao Dịch CET, với...
sol-co-tang

Giá Solana (SOL) hình thành mô hình cờ tăng, nhắm đến ATH mới

Lần đầu tiên kể từ tháng 11 năm 2021, giá Solana (SOL) đã kiểm tra lại mức $220. Điều này đã thúc đẩy thêm...