Các nhà nghiên cứu điểm danh sàn giao dịch tiền điện tử có khối lượng tăng giả tạo

Updated: 23/08/2020 at 14:00

Có tới 98% khối lượng giao dịch ETH trên các sàn tiền điện tử lớn bị thổi phồng một cách giả tạo theo bài viết của Blockchain Research Lab.

Phân tích giao dịch cho kết quả số lượng “wash trading” cao đến mức đáng ngạc nhiên. Wash trading xảy ra khi các hoạt động giao dịch không di chuyển đáng kể giá trị ròng của tài sản nhưng làm tăng khối lượng giao dịch của nó.

Bài báo xếp các sàn giao dịch thành 3 nhóm: nhóm có khối lượng trung thực, nhóm có khối lượng có khả năng bị thổi phòng và nhóm có bằng chứng rõ ràng về khối lượng thổi phòng.

Chỉ số khối lượng giao dịch thường được sử dụng để xếp hạng các sàn trong danh sách của CoinGecko và CoinMarketCap. Thứ hạng cao hơn mang lại nhiều lưu lượng truy cập hơn. CoinMarketCap sử dụng thuật toán của riêng mình để phân tích tính hợp lệ và độ tin cậy của khối lượng giao dịch cũng như tính thanh khoản.

Một số sàn có thể bị những kẻ xấu đăng lệnh giả mạo trên sổ lệnh. Nhưng nếu những tài khoản này thực sự thuộc sở hữu của sàn giao dịch, chúng sẽ làm tăng tính thanh khoản và khối lượng giao dịch một cách giả tạo.

“Bài viết mới của chúng tôi: Wash Trading ở các sàn giao dịch

Chúng tôi phân tích Wash Trading tiềm năng dựa trên lưu lượng web và dữ liệu ví. Khối lượng đáng ngờ >90% trên hầu hết các sàn bị điệu tra”.

Sàn nào đang sử dụng khối lượng giả?

Các nhà nghiên cứu xác định sàn giao dịch trung thực bao gồm Bitfinex, Bistamp, Bittrex, Kraken và Poloniex.

Nhóm thứ 2 – nhóm không có đủ bằng chứng thuyết phục là những gã khổng lồ Binance và HitBC cũng như những sàn nhỏ hơn như KuCoin và YoBit.

Nhóm thứ ba – nhóm có khối lượng giao dịch bị bơm phồng rõ ràng là FCoin, Huobi và OKEx. Nghiên cứu đã sử dụng dữ liệu từ nhóm trung thực để xem xét kỹ lưỡng các sàn có khối lượng gian lận.

Blockchain Research Lab dựa trên nhiều chỉ số, chẳng hạn như khối lượng giao dịch đã đăng, số dư trên các sàn, số lượng ví và lưu lượng truy cập web để xác định khối lượng wash trading. Họ sử dụng khối lượng giao dịch BTC, ETH, XRP, USDT và USD để đưa ra kết luận.

Khối lượng trung bình hàng ngày của BTC/USD trên các sàn giao dịch từ nhóm “trung thực” là khoảng 42 triệu đô la. Nhóm thứ hai lớn hơn nhiều với 170 triệu đô la và các sàn giao dịch thao túng báo cáo khối lượng gần 490 triệu đô la.

tien-dien-tu

Coinmarketcap cho thấy những con số chênh lệch rất lớn trên các thị trường khác nhau | Nguồn: Coinmarketcap.com

Tỷ lệ khối lượng giao dịch trên số lượt xem trang thực tế ở nhóm thứ 3 gấp 138 lần so với nhóm thứ nhất. Tương tự, tỷ lệ khối lượng giao dịch ETH trên số dư của các sàn giao dịch ở nhóm 2 và 3 cao hơn nhiều so với nhóm 1.

Dựa trên dữ liệu này, các nhà phân tích đã đề xuất khối lượng giao dịch lý thuyết cho hai nhóm sau. Theo đó, con số thấp hơn 50% so với khối lượng giao dịch “chính thức” mà các sàn giao dịch báo cáo.

Đồng thời, nghiên cứu cũng suy ra rằng 96-98% khối lượng giao dịch ETH trên các sàn giao dịch bị cáo buộc làm sai lệch kết quả là đáng ngờ. Phân tích số dư token so với khối lượng giao dịch cho thấy 72-97% khối lượng có thể đã bị làm giả.

Câu chuyện muôn thuở

Những nhà phân tích này không phải là người đầu tiên đưa ra kết luận như vậy. Vào tháng 7, CoinMetrics đã đăng nghiên cứu của riêng mình, đánh giá tính hợp lệ của các khối lượng giao dịch chính thức. Trong tài liệu, công ty xác định chỉ có khoảng một chục sàn giao dịch đăng tải khối lượng đáng tin cậy.

Năm ngoái, tạp chí Forbes ghi nhận có tới 95% giao dịch Bitcoin là wash trading. Gavin Brown, Giảng viên Cao cấp về Kinh tế Tài chính tại Đại học Manchester Metropolitan University nói với Forbes:

“Hầu hết các sàn giao dịch không được kiểm soát theo quy định. Vì vậy, họ thoải mái tạo khối lượng giao dịch giả mạo mà không có bất kỳ hậu quả pháp lý nào”.

Ngoài các số liệu này, stablecoin chiếm ít nhất 11 tỷ đô la trong tổng thị trường tiền điện tử. Các tài khoản có thể dễ dàng xoay vòng stablecoin qua lại để tạo ra khối lượng lớn hơn. Một số sàn thậm chí còn tổ chức các cuộc thi giao dịch trong đó người dùng được thưởng nếu có khối lượng giao dịch cao hơn, bất kể giá cả như thế nào.

Các quyền tự do tương tự tuy cho phép trader tránh bị các cơ quan quản lý dòm ngó nhưng cũng đi kèm với rủi ro. Bóng ma về khối lượng giao dịch giả mạo đòi hỏi người dùng phải tự có trách nghiệm nghiên cứu, điều tra.

Thùy Trang

Theo Beincrypto

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Giá Solana (SOL) hiện đang tăng lên khoảng 207 đô la tại thời điểm viết bài, đánh dấu mức tăng 8,5% trong 24 giờ qua. Mặc dù xu hướng ba tháng vẫn duy trì đà tăng, nhưng đợt tăng giá gần đây có thể sớm gặp phải ngưỡng kháng cự.... ...

Tối thứ Năm, Bitcoin (BTC) đã trở lại trên ngưỡng 112.000 USD, sau khi tìm thấy điểm tựa quan trọng vào đầu tuần. Đà phục hồi này phần nào được tiếp thêm động lực nhờ sự quan tâm xoay quanh Hội nghị Bitcoin Asia tại Hồng Kông. Tuy vậy, giới... ...

Giá XRP đã giảm 22% xuống còn 2,72 đô la từ mức đỉnh nhiều năm 3,66 đô la đạt được vào ngày 18/7, trước khi phục hồi về quanh mức 3 đô la hiện tại. Liệu altcoin phổ biến này đã thực sự chạm đỉnh hay vẫn còn một đợt... ...

Các quỹ Ether ETF đang thu hút sự quan tâm mạnh mẽ tại Mỹ, với lượng tiền đầu tư cao gấp hơn 10 lần so với các quỹ Bitcoin ETF trong năm ngày giao dịch vừa qua. Kể từ ngày 21 tháng 8, các quỹ ETF Ether đã ghi nhận... ...

Theo báo cáo mới nhất, tiến độ mã nguồn mở của Pi Network đã đạt 90%. Dự án đang được đẩy mạnh để phát hành mã nguồn công khai – bước đi mà cộng đồng kỳ vọng sẽ diễn ra vào tháng 9 năm 2025. Mốc tiến triển này làm... ...

Tỷ lệ thống trị của Bitcoin (BTC.D) đang tăng trở lại, sau giai đoạn điều chỉnh trong nhiều tuần qua. Dữ liệu mới nhất cho thấy chỉ số này đã phục hồi lên 58,05%, bật mạnh từ đường xu hướng dài hạn được duy trì từ đầu năm 2023. Động... ...

Giám đốc đầu tư của Fundstrat, Tom Lee, vừa đưa ra dự đoán đầy tham vọng về Ethereum (ETH), cho rằng giá đồng tiền này sẽ tăng lên 5.500 đô la trong ngắn hạn và có thể đạt mức 12.000 đô la vào cuối năm. Trong lần xuất hiện với... ...

Dogecoin (DOGE) gần đây đã thu hút sự quan tâm của thị trường khi chỉ báo TD Sequential phát tín hiệu mua trên biểu đồ 4 giờ, mở ra khả năng phục hồi ngắn hạn. Memecoin này đã trải qua nhiều tuần trượt giá, nhưng tại thời điểm viết bài,... ...

Avalanche (AVAX) ghi nhận mức tăng nhẹ 1% vào thứ Năm, tiến gần đến đỉnh của mô hình tam giác tăng giá, khi các trader đang hồi hộp chờ đợi kết quả sớm. Hoạt động phát triển trên C-chain của Avalanche cũng đạt đỉnh cao nhất trong năm với 2... ...

Story (IP) gần đây đã trở thành một trong những đồng altcoin tăng trưởng mạnh nhất thị trường. Điều đáng chú ý hơn là tổng giá trị bị khóa (TVL) của IP cũng tăng thêm 12%, vượt mốc 25,5 triệu USD trên biểu đồ. Nói cách khác, ngoài hành động... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode