Dữ liệu quyền chọn cho thấy các tổ chức không lo lắng về việc Bitcoin giảm xuống dưới $40k

Updated: 16/02/2021 at 6:00

Mặc dù Bitcoin giảm nhanh 3,000 đô la so với mức cao kỷ lục mới đạt được vào chủ nhật, các tổ chức có vẻ tự tin về triển vọng dài hạn của tiền điện tử hàng đầu.

BTC giảm xuống còn 47,790 đô la vào thứ 2, sau khi không vượt qua được rào cản tâm lý 50,000 đô la vào cuối tuần. Tuy nhiên, cho đến nay, có rất ít dấu hiệu cảnh báo thua lỗ sâu hơn trên thị trường quyền chọn.

“Vẫn chưa có bất kỳ cơ chế bảo hiểm rủi ro dài hạn nào. Trên thực tế, các quỹ tiếp tục tận dụng lợi thế của việc bán các quyền chọn hết hạn từ tháng 6 đến tháng 12 với mức giá định trước dưới 40,000 đô la”.

Quyền chọn bán cung cấp cho người nắm giữ quyền nhưng không có nghĩa vụ bán tài sản cơ bản ở một mức giá xác định vào hoặc trước một ngày cụ thể. Nhà đầu tư mua quyền chọn bán, trả phí chênh lệch, khi dự đoán giá giảm và bán quyền chọn bán, thu phí chênh lệch, khi họ thấy trước khả năng hợp nhất hoặc tăng giá.

Hiện tại, các nhà đầu tư lớn vẫn đang bán quyền chọn bán dài hạn dưới 40,000 đô la, cho thấy họ không dự đoán giảm giá kéo dài/duy trì dưới 40,000 đô la.

Deribit Insights cho biết, việc không có bất kỳ mức tăng đột biến biến động tiềm ẩn nào khi giảm từ 49,000 xuống 46,000 đô la, cũng như tăng lên 48,000 đô la, cho thấy “sự thoải mái và hợp nhất” trong phạm vi giao dịch từ giữa vùng 40,000 đến 50,000 đô la.

Bitcoin 1

Cấu trúc biến động ATM BTC | Nguồn: Skew

Shaun Fernando, trưởng bộ phận rủi ro và sản phẩm tại Deribit – sàn giao dịch phái sinh lớn nhất tính theo khối lượng giao dịch khẳng định:

“Chiến lược bán các quyền chọn bán giảm giá có hai mặt: để nhận được phí chênh lệch (theta) cao hơn với độ biến động cao hơn và cũng bởi vì các trader không nghĩ rằng sự cố sẽ xảy ra trước khi hết hạn”.

Chênh lệch skew put-call trong 6 tháng (đo lường chi phí bán – put so với mua – call) vẫn cố định trong lãnh thổ âm, hỗ trợ đánh giá của Deribit. Chỉ số 3 tháng cũng đang dao động dưới 0, cho thấy xu hướng tăng.

Bitcoin 2

Bitcoin: Chênh lệch skew put-call | Nguồn: Skew

Nếu các tổ chức mua put dài hạn có vị thế cho một đợt trượt giá sâu hơn thì chênh lệch skew put-call trong 6 tháng sẽ chuyển sang dương. Hơn nữa, lượng mua put gia tăng trong chuỗi ngày hết hạn từ tháng 6 đến tháng 12 sẽ đẩy biến động tiềm ẩn dài hạn (IV) tăng lên, một thước đo về kỳ vọng của các nhà đầu tư về hỗn loạn giá.

Biến động tiềm ẩn của Bitcoin | Nguồn: Skew

IV 6 sáu tháng giảm từ 104.6% xuống 99.6% trong 24 giờ qua, trong khi đường IV 1 và 3 tháng đang đi theo quỹ đạo tương tự.

Bán quyền chọn (dù là quyền chọn bán hay mua) là một chiến lược lợi nhuận hạn chế, không giới hạn lỗ thường tốt hơn cho các tổ chức có nguồn vốn lớn. Lợi nhuận được giới hạn trong phạm vi phí chênh lệch nhận được và tổn thất có thể là vô tận vì về mặt lý thuyết, tài sản có thể giảm xuống 0 hoặc tăng đến vô cùng.

Các bạn có thể xem giá BTC tại đây.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

Minh Anh

Theo Coindesk

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Ripple – công ty đứng sau đồng tiền điện tử XRP – một lần nữa trở thành tâm điểm của làn sóng tranh luận trong giới crypto sau khi chuyên gia tài chính kỳ cựu Caitlin Long đưa ra loạt chỉ trích gay gắt. Là người sáng lập Custodia Bank... ...

Giá Bitcoin gần như không có biến động đáng kể trong tuần qua, bất chấp việc đồng tiền số này đã từng lập kỷ lục cao nhất mọi thời đại ở mức 122.000 USD. Trong 7 ngày qua, BTC đã giảm nhẹ 3,1% và chỉ tăng 5,8% tính trong cả... ...

DeFi đang chứng kiến sự hồi sinh mạnh mẽ khi stablecoin – xương sống của hoạt động on-chain – vừa thiết lập kỷ lục giao dịch mới. Theo báo cáo mới nhất từ công ty phân tích blockchain Sentora (trước đây là IntoTheBlock), khối lượng giao dịch stablecoin on-chain trong tháng... ...

Lịch sử cho thấy, quý 4 luôn là quý mạnh nhất đối với Bitcoin (BTC), với mức lợi nhuận trung bình đạt 85,4% và tỷ lệ thành công cao trong các đợt tăng trưởng hai con số. Điều này không phải ngẫu nhiên; các chu kỳ nới lỏng chính sách... ...

Các meme coin trên nền tảng Solana, bao gồm Pudgy Penguins (PENGU) và SPX6900 (SPX), đang phát đi những tín hiệu phục hồi mạnh mẽ. Dữ liệu kỹ thuật cùng các chỉ số phái sinh cho thấy xu hướng đảo chiều ngày càng rõ rệt, khi giá giao ngay và... ...

Thị trường crypto toàn cầu đang trải qua đợt điều chỉnh nhẹ trong tuần qua, khi Bitcoin (BTC) vẫn chưa thể lấy lại các mức đỉnh gần đây. Dữ liệu từ CoinGecko cho thấy tổng vốn hóa thị trường hiện ở mức khoảng 3,79 nghìn tỷ USD, giảm 0,4% trong... ...

Diễn biến giá Bitcoin có thể mở ra đà tăng mới 50% nếu một đường hỗ trợ quan trọng giữ vững. Phân tích mới từ trader Galaxy được đăng tải trên X vào thứ Năm cho thấy cặp giao dịch BTC/USD đang lặp lại mô hình breakout như cuối năm... ...

Tính đến chiều thứ Năm, Monero (XMR) tiếp tục chìm trong sắc đỏ, giao dịch quanh mức $284 sau khi giảm thêm 6% trong tuần qua – đánh dấu mức thấp nhất trong vòng hai tháng. Áp lực bán đang gia tăng rõ rệt, thể hiện qua số lượng vị... ...

Tháng 8/2025 chứng kiến làn sóng bùng nổ bất ngờ từ các token vốn hóa thấp, khiến bảng xếp hạng tiền điện tử “chao đảo”. Những cái tên ít ai ngờ tới như TROLL, MEMEFI và MYX bất ngờ bứt phá mạnh mẽ, với mức tăng trưởng lên tới hơn... ...

Ethereum đang trở lại đường đua khi giá vượt mốc 3.700 USD, trong lúc Bitcoin vẫn giậm chân quanh ngưỡng 114.000 USD. Tỷ giá ETH/BTC hiện đang tiến vào một giai đoạn then chốt. Nếu Ethereum có thể bứt phá khỏi vùng kháng cự hiện tại, trong bối cảnh chỉ... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode