Dữ liệu quyền chọn cho thấy các tổ chức không lo lắng về việc Bitcoin giảm xuống dưới $40k

Updated: 16/02/2021 at 6:00

Mặc dù Bitcoin giảm nhanh 3,000 đô la so với mức cao kỷ lục mới đạt được vào chủ nhật, các tổ chức có vẻ tự tin về triển vọng dài hạn của tiền điện tử hàng đầu.

BTC giảm xuống còn 47,790 đô la vào thứ 2, sau khi không vượt qua được rào cản tâm lý 50,000 đô la vào cuối tuần. Tuy nhiên, cho đến nay, có rất ít dấu hiệu cảnh báo thua lỗ sâu hơn trên thị trường quyền chọn.

“Vẫn chưa có bất kỳ cơ chế bảo hiểm rủi ro dài hạn nào. Trên thực tế, các quỹ tiếp tục tận dụng lợi thế của việc bán các quyền chọn hết hạn từ tháng 6 đến tháng 12 với mức giá định trước dưới 40,000 đô la”.

Quyền chọn bán cung cấp cho người nắm giữ quyền nhưng không có nghĩa vụ bán tài sản cơ bản ở một mức giá xác định vào hoặc trước một ngày cụ thể. Nhà đầu tư mua quyền chọn bán, trả phí chênh lệch, khi dự đoán giá giảm và bán quyền chọn bán, thu phí chênh lệch, khi họ thấy trước khả năng hợp nhất hoặc tăng giá.

Hiện tại, các nhà đầu tư lớn vẫn đang bán quyền chọn bán dài hạn dưới 40,000 đô la, cho thấy họ không dự đoán giảm giá kéo dài/duy trì dưới 40,000 đô la.

Deribit Insights cho biết, việc không có bất kỳ mức tăng đột biến biến động tiềm ẩn nào khi giảm từ 49,000 xuống 46,000 đô la, cũng như tăng lên 48,000 đô la, cho thấy “sự thoải mái và hợp nhất” trong phạm vi giao dịch từ giữa vùng 40,000 đến 50,000 đô la.

Bitcoin 1

Cấu trúc biến động ATM BTC | Nguồn: Skew

Shaun Fernando, trưởng bộ phận rủi ro và sản phẩm tại Deribit – sàn giao dịch phái sinh lớn nhất tính theo khối lượng giao dịch khẳng định:

“Chiến lược bán các quyền chọn bán giảm giá có hai mặt: để nhận được phí chênh lệch (theta) cao hơn với độ biến động cao hơn và cũng bởi vì các trader không nghĩ rằng sự cố sẽ xảy ra trước khi hết hạn”.

Chênh lệch skew put-call trong 6 tháng (đo lường chi phí bán – put so với mua – call) vẫn cố định trong lãnh thổ âm, hỗ trợ đánh giá của Deribit. Chỉ số 3 tháng cũng đang dao động dưới 0, cho thấy xu hướng tăng.

Bitcoin 2

Bitcoin: Chênh lệch skew put-call | Nguồn: Skew

Nếu các tổ chức mua put dài hạn có vị thế cho một đợt trượt giá sâu hơn thì chênh lệch skew put-call trong 6 tháng sẽ chuyển sang dương. Hơn nữa, lượng mua put gia tăng trong chuỗi ngày hết hạn từ tháng 6 đến tháng 12 sẽ đẩy biến động tiềm ẩn dài hạn (IV) tăng lên, một thước đo về kỳ vọng của các nhà đầu tư về hỗn loạn giá.

Biến động tiềm ẩn của Bitcoin | Nguồn: Skew

IV 6 sáu tháng giảm từ 104.6% xuống 99.6% trong 24 giờ qua, trong khi đường IV 1 và 3 tháng đang đi theo quỹ đạo tương tự.

Bán quyền chọn (dù là quyền chọn bán hay mua) là một chiến lược lợi nhuận hạn chế, không giới hạn lỗ thường tốt hơn cho các tổ chức có nguồn vốn lớn. Lợi nhuận được giới hạn trong phạm vi phí chênh lệch nhận được và tổn thất có thể là vô tận vì về mặt lý thuyết, tài sản có thể giảm xuống 0 hoặc tăng đến vô cùng.

Các bạn có thể xem giá BTC tại đây.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

Minh Anh

Theo Coindesk

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Bitcoin (BTC) duy trì trạng thái ổn định quanh ngưỡng 110.700 USD trong phiên giao dịch ngày thứ Tư, sau cú hồi phục nhẹ ở phiên trước. Giới đầu tư hiện dồn sự chú ý vào những diễn biến căng thẳng ngày càng leo thang giữa Tổng thống Mỹ Donald... ...

Ripple (XRP) hợp nhất trong kênh đi ngang kể từ ngày 18/8, nhưng động lực thị trường dường như đang chuyển sang có lợi cho phe bò. Dữ liệu on-chain cho thấy nhu cầu đối với altcoin này đang gia tăng ổn định, gợi ý mặc dù phe gấu và... ...

Cronos (CRO) vừa trở thành một trong những đồng tiền điện tử tăng trưởng mạnh nhất thị trường, khi nhảy vọt gần 20% chỉ trong vòng 24 giờ qua. Đà tăng này được thúc đẩy bởi sức mạnh hồi phục chung của thị trường crypto cùng thông tin Trump Media... ...

Hyperliquid (HYPE) đã thiết lập một cột mốc quan trọng khi đạt mức cao nhất mọi thời đại (ATH) mới là 50 đô la. Với động lực kỹ thuật mạnh mẽ cùng một câu chuyện tăng trưởng nổi bật, HYPE hiện đang đứng trước cơ hội bứt phá lên mức... ...

Pi Network (PI) tiếp tục chìm trong sắc đỏ trong phiên giao dịch ngày thứ Tư, rơi xuống dưới ngưỡng 0,339 USD và tiến sát mức đáy lịch sử 0,322 USD được thiết lập hôm 1/8. Thị trường đang căng mình chờ đợi sự kiện mở khóa hơn 149 triệu... ...

Ethereum (ETH) gần đây đã thiết lập mức cao kỷ lục mới trên 4.900 USD trước khi bước vào nhịp điều chỉnh. Tại thời điểm hiện tại, ETH đang được giao dịch quanh 4.594 USD, tức giảm khoảng 6,9% so với đỉnh nhưng vẫn ghi nhận mức tăng 8,8% trong... ...

Bitcoin đã thiết lập cột mốc lịch sử mới khi lần đầu tiên vượt ngưỡng 124.000 USD vào đầu tháng này, đánh dấu đỉnh cao mới nhất trong chu kỳ tăng giá hiện tại. Tuy nhiên, sự hưng phấn chỉ kéo dài trong thời gian ngắn. Ngay sau đó, thị trường... ...

Dogwifhat (WIF) đã một lần nữa kiểm tra lại ngưỡng hỗ trợ quan trọng tại đường xu hướng tăng quanh mức 0,76 USD vào ngày 26 tháng 8. Đây là vùng giá đã nhiều lần đóng vai trò là “lá chắn” giúp memecoin này hạn chế các đợt thoái lui... ...

Giá Dogecoin (DOGE) đang duy trì trên mốc tâm lý quan trọng 0,2 USD khi thị trường bước vào giai đoạn đầy thử thách. Các nhà phân tích kỹ thuật ghi nhận đồng thời hai tín hiệu đáng chú ý: chỉ báo mua TD Sequential và mô hình cốc tay... ...

Cardano (ADA) đang trải qua một giai đoạn biến động mạnh khi các yếu tố vĩ mô và tin tức pháp lý cùng lúc tạo sức ép lên giá. Quyết định mới nhất của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) về việc trì hoãn phê duyệt quỹ... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode