Grayscale Investments, công ty quản lý tài sản tiền điện tử được hỗ trợ bởi Digital Money Group, đã đưa ra một báo cáo cho thấy khả năng Bitcoin sẽ trở thành một hàng rào chống lại khủng hoảng thanh khoản toàn cầu.
Nhìn chung, những người đề xuất Bitcoin nên được coi là một vị trí chiến lược trong danh mục đầu tư dài hạn xét đến tính thanh khoản toàn cầu, minh bạch, và bất biến của nó. Báo cáo cho biết, Bitcoin có một tập hợp các thuộc tính riêng biệt không giống như bất kỳ tài sản nào khác, cho phép nó hoạt động tốt trong suốt chu kỳ kinh tế bình thường cũng như khi thị trường bị gián đoạn.
Ngoài ra, chỉ ra những thay đổi đáng kể diễn ra trong các chính sách tiền tệ, tài chính và thương mại trên toàn thế giới, Grayscale cho rằng các chính trị gia và các nhà hoạch định chính sách có thể sẽ thấy ngày càng khó để quản lý nền kinh tế – do đó, đòi hỏi các nhà đầu tư phải kiểm soát tài chính của họ.
Bản báo cáo đã xem xét 5 cú sốc kinh tế vĩ mô thời gian gần đây, trong đó tài sản kỹ thuật số vượt trội so với các khoản đầu tư khác với vai trò như một kho lưu trữ giá trị. Các tác giả đã suy luận từ các trường hợp điển hình này – bao gồm Grexit, Brexit, sự phá giá đồng nhân dân tệ của Trung Quốc và hai cú sốc đến từ tổng thống Trump – rằng Bitcoin có thể là một công cụ hữu ích trong việc giúp các nhà đầu tư cách ly danh mục đầu tư của họ tránh khỏi bất kỳ thất bại thị trường nào.
Dưới đây là 3 ví dụ về khả năng vốn có của Bitcoin chống lại các cuộc khủng hoảng thanh khoản.
Bitcoin tăng trưởng khi Grexit xảy ra
Trong nghiên cứu về trường hợp đầu tiên, ‘Grexit và sự đóng cửa của ngân hàng Hy Lạp 3 tuần’, kéo dài từ tháng 4 đến tháng 7 năm 2015, Hy Lạp đã trải qua một cuộc khủng hoảng thanh khoản vật lý vì mặc định nợ công dường như không thể tránh khỏi.
Để đối phó với tài chính đang lung lay, chính phủ Hy Lạp đã đóng cửa các ngân hàng nhà nước và áp đặt các biện pháp kiểm soát vốn nghiêm ngặt đối với các giao dịch, bắt đầu từ ngày 28 tháng 6 năm 2015.
Những hạn chế này vẫn còn tồn tại trong ba tuần, trong khi các điều khoản cứu trợ đã được đàm phán với các chủ nợ quốc tế, điều này làm dấy lên lo ngại về quyền lực không được kiểm soát của các chính phủ đối với những người nắm giữ tài sản tập trung trong thời kỳ khủng hoảng.
Tuy nhiên, “trong quá trình đóng băng thanh khoản, Bitcoin nổi lên như một trong những phương tiện duy nhất để chuyển giá trị vào hoặc ra khỏi Hy Lạp, tăng cường khả năng của tài sản mới này để trả lại quyền kiểm soát cho cá nhân nắm giữ nó”, nhà phân tích của Grayscale viết.
Dẫn đến việc giải quyết cuộc khủng hoảng Grexit vào ngày 13 tháng 7 năm 2015, Bitcoin đã nhận được lợi nhuận 28% so với mức trung bình -1,7% của 20 thị trường và tiền tệ khác.
Chính sách phá giá của nhà nước
Một nghiên cứu khác đã xem xét sự mất giá cấu trúc đồng Nhân dân tệ của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc, và sự thay đổi trong chính sách tiền tệ của Trung Quốc giữa tháng 8 năm 2015 và tháng 12 năm 2016.
Trong bối cảnh thị trường chứng khoán hỗn loạn và lo ngại về tình hình của nền kinh tế lớn thứ hai thế giới, chính phủ Trung Quốc đã hạ thấp tỷ lệ tham chiếu RMB-USD 1.9%, báo hiệu sự chuyển đổi giá theo định hướng thị trường và nỗ lực kích thích tăng trưởng theo hướng xuất khẩu.
Các nhà nghiên cứu cho biết sự thay đổi chính sách này đã chứng kiến sự sụt giảm lớn nhất trong một ngày của RMB trong hơn 20 năm, cũng như việc bán tài sản rủi ro toàn cầu trong 5 tháng để bảo vệ các tài sản, theo các nhà nghiên cứu.
Một lần nữa, Grayscale lưu ý rằng Bitcoin đang tiến bộ hơn nhiều.
“Từ ngày ra mắt cho đến khi giá bị sụt giảm, Bitcoin phần lớn vượt trội so với các thị trường và tiền tệ chính sau đây, tạo ra lợi nhuận tích lũy 53.6% so với lợi nhuận trung bình -10.1%.”
Bitcoin đã được sử dụng để phòng ngừa rủi ro thanh khoản của Trung Quốc, do các nhà đầu tư địa phương bán tài sản của họ để chống lại sự phá giá tiền tệ.
Brexit, Bitcoin và quản lý rủi ro
Cú sốc về cuộc bỏ phiếu trưng cầu dân ý của Anh nhằm tách khỏi Liên minh châu Âu EU đã kéo theo một đợt bán tháo tức thời và sự sụt giảm ngay lập tức của đồng bảng Anh (GBP) và đồng Euro, khi thị trường cố gắng tìm hiểu liệu Brexit có thể là dấu hiệu của sự tan rã Liên minh châu Âu EU hay không.
Trong đợt bán tháo toàn cầu kéo dài một ngày đầu tiên, các nhà nghiên cứu nhận thấy, “Bitcoin là một tài sản có hiệu suất hàng đầu, mang lại lợi nhuận 7.1% về khối lượng, so với mức trung bình -2.1%”.
Thêm vào đó, các nhà nghiên cứu tìm ra lý do để khuyến khích, vì các chi tiết của kế hoạch chuyển đổi vẫn đang được thực hiện, các nhà đầu tư toàn cầu có thể xem xét phân bổ một phần tài sản có thể đầu tư của họ vào Bitcoin để ngăn ngừa sự lây lan xuất phát từ khu vực châu Âu, nơi có nền kinh tế lớn thứ hai thế giới.
Khối lượng giao dịch ở Hồng Kông tăng đột biến khi sảy ra biểu tình
Trong những tuần gần đây, Hồng Kông là một điểm nóng của những căng thẳng chính trị. Carrie Lam, trưởng đặc khu Hồng Kông, đã đưa ra một dự luật gây tranh cãi. Nếu được thực thi, nó sẽ cho phép những người bị tình nghi là tội phạm bị bắt giữ và sau đó bị dẫn độ đến Đài Loan, Ma Cao và Trung Quốc đại lục.
Điều này được thực hiện nhằm mục đích đối phó với một vụ án hình sự, trong đó một người đàn ông Đài Loan đã sát hại bạn gái của mình, trốn sang Hồng Kông và bị chính quyền bắt được. Nhiều người ở Hồng Kông cảm thấy rất bất bình việc sửa đổi các hiệp ước dẫn độ của thành phố như vậy.
Cùng với đó , khối lượng giao dịch hàng tuần trên LocalBitcoins, một dịch vụ giao dịch Bitcoin ngang hàng, ở Hồng Kông đã tăng trưởng đột biến từ 3 triệu đô la Hồng Kông lên 6 triệu đô la Hồng Kông ($380,000 lên $760,000) chỉ trong vài tuần.
nice spike in notional HK LBC vol
wonder why that is … pic.twitter.com/mOM9NHBDYQ
— Josh Olszewicz (@CarpeNoctom) 16 tháng 6, 2019
Các bạn có thể đọc báo cáo đầy đủ tại đây
- Các cuộc tấn công 51% với sức mạnh băm cho thuê: vấn đề với thị trường khai thác thanh khoản
- Tín hiệu phân tích lịch sử cho thấy Bitcoin có thể tăng lên $ 62k vào cuối năm nay
Huyền Đinh
Tạp chí Bitcoin/ Coindesk
