JPMorgan: Grayscale có thể chứng kiến 10 tỷ USD rời khỏi quỹ Bitcoin ETF của mình

Updated: 19/01/2024 at 14:01

Các quỹ Bitcoin ETF giao ngay ở Mỹ đã tăng khối lượng lớn trong tuần giao dịch đầu tiên, tuy nhiên Bitcoin lại giảm 11%. JPMorgan đổ lỗi cho các nhà đầu tư từ bỏ quỹ ETF của Grayscale.

Các nhà phân tích của JPMorgan do Nikolaos Panigirtzoglou dẫn đầu cho biết hôm thứ Năm rằng quỹ Bitcoin ETF giao ngay của Grayscale, GBTC, đã chứng kiến ​​dòng tiền chảy ra hơn 1,5 tỷ USD kể từ ngày 11 tháng 1. Cuộc di cư đã đóng vai trò như một “lực cản bổ sung cho thị trường tiền điện tử” .

Mọi thứ có thể trở nên tồi tệ hơn đối với GBTC, vì ngân hàng đầu tư ước tính thêm 10 tỷ USD có thể rời khỏi quỹ.

“Tính thanh khoản và độ sâu thị trường cũng rất quan trọng nhưng một lần nữa cũng có rủi ro đối với GBTC trên mặt trận đó nếu các Bitcoin ETF giao ngay khác cố gắng đạt được khối lượng quan trọng về quy mô và tính thanh khoản”.

Tính thanh khoản thường đề cập đến khả năng bán một tài sản để lấy tiền mặt. Thanh khoản kém hơn gây rủi ro cho các nhà đầu tư vì họ khó có thể bán cổ phiếu của mình.

“Rất nhiều vốn, có lẽ là thêm 5 tỷ đến 10 tỷ USD, có thể thoát khỏi GBTC nếu nó mất đi lợi thế thanh khoản”.

Sức ép giá cả

Sau khi quỹ chuyển đổi từ Trust, các nhà đầu tư đã tận dụng cơ hội để thoát khỏi vị thế GBTC của mình. Báo cáo cho biết, một số nhà đầu tư này “đã thu được toàn bộ lợi nhuận sau khi chuyển đổi ETF bằng cách thoát khỏi không gian Bitcoin hoàn toàn thay vì chuyển sang các Bitcoin ETF giao ngay rẻ hơn”.

Dựa trên ước tính của JPMorgan, Panigirtzoglou cho biết 1,5 tỷ USD khác có thể rời khỏi GBTC trong vài tuần tới. Báo cáo cho biết điều này sẽ gây thêm áp lực lên giá Bitcoin.

“Bất kể động cơ đằng sau 1,5 tỷ USD dòng tiền chảy ra từ GBTC trong vài ngày qua là gì, những dòng tiền này đang gây áp lực buộc GBTC phải giảm phí”, báo cáo lưu ý, đề cập đến phí quản lý 1,5% của quỹ.

Grayscale đang tính phí nhiều hơn so với các đối thủ cạnh tranh. Ark Invest ra mắt với mức phí bằng 0 trong năm đầu tiên và 0,21% sau đó. BlackRock, nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới với tài sản trị giá 10 nghìn tỷ USD được quản lý, tính phí 0,12% trong năm đầu tiên hoặc 5 tỷ USD đầu tiên, sau đó tăng lên 0,25%.

Báo cáo của JPMorgan cho biết dòng vốn vào các quỹ cạnh tranh này ở mức “tốt”. Dòng tiền vào có thể so sánh với các lần ra mắt liên quan đến Bitcoin trước đây, chẳng hạn như hợp đồng tương lai Bitcoin trên CME và Bitcoin futures ETF.

JPMorgan cho biết:

“Phần lớn dòng tiền trị giá 3 tỷ USD này phản ánh sự luân chuyển từ các phương tiện Bitcoin hiện có. Nhưng không chỉ các nhà đầu tư tổ chức mới chuyển tiền. Các trader bán lẻ dường như đang chuyển từ sàn giao dịch sang Bitcoin ETF giao ngay rẻ hơn.

Dòng Bitcoin tích lũy trên chuỗi được lưu chuyển bằng các ví nhỏ hơn.

Dòng Bitcoin tích lũy onchain được lưu chuyển bằng các ví nhỏ hơn. Nguồn: JP Morgan

“Các ví Bitcoin nhỏ hơn, thường được cho là của các nhà đầu tư bán lẻ, đã chứng kiến ​​sự sụt giảm trong những ngày gần đây”.

JPMorgan sử dụng dòng Bitcoin tích lũy onchain của các ví nhỏ hơn làm đại diện cho các nhà đầu tư này.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin  

Itadori

Theo DLNews

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Các tổ chức tăng cường nắm giữ Bitcoin đã khơi dậy một cuộc tranh luận sôi nổi giữa các nhà phân tích, với nhiều người bày tỏ lo ngại rằng sự hiện diện ngày càng mạnh mẽ của họ có thể đang đặt nền móng cho một cuộc sụp đổ... ...

Tuần qua chứng kiến ​​sự phục hồi ngắn ngủi trên toàn bộ thị trường crypto, sau các báo cáo về thỏa thuận ngừng bắn giữa Israel và Iran. Diễn biến này đã thổi bùng sự lạc quan mới vào các thị trường rủi ro, dẫn đến sự phục hồi ngắn... ...

Bitcoin (BTC) vẫn duy trì trên ngưỡng 105.000 USD mặc dù chỉ số Phân phối theo Nguồn cung cho thấy nó được định giá cao so với số vốn mà các nhà đầu tư đã bỏ ra. Bản đồ thanh lý trong 24 giờ của Bitcoin cho thấy sự tập... ...

Biểu đồ giá của Ethereum (ETH) cho thấy thiết lập “Power of 3” theo sách giáo khoa sau khi điều chỉnh về $2.100 – $2.200 diễn ra vào Chủ Nhật tuần trước. Biến động này diễn ra sau một thời gian giá củng cố từ ngày 9 tháng 5 đến... ...

Cardano (ADA) đang nỗ lực xác lập một xu hướng tăng trên biểu đồ giá, song tâm lý thị trường hiện tại vẫn chưa nghiêng hẳn về phía phe bò. Dù biến động của Bitcoin (BTC) vào đầu tuần có mang lại chút lực đẩy ngắn hạn, nhưng trong suốt... ...

Khi quý II khép lại, nhiều altcoin hàng đầu đang bước vào giai đoạn chuyển mình với những bước phát triển quan trọng, có thể định hình hiệu suất trong quý III tới. Dẫn đầu là XRP, chuẩn bị triển khai XRPL EVM Sidechain – một cột mốc được kỳ... ...

Bitcoin (BTC) đã bắt đầu tuần mới trong thế giằng co, khi lực bán từ phe gấu nỗ lực kéo giá xuống dưới mốc $107.000. Tuy nhiên, miễn là BTC duy trì trên ngưỡng hỗ trợ quan trọng $104.600, đồng coin này vẫn có cơ hội khép lại tháng Sáu... ...

Solana (SOL) đã tăng 7% sau khi có xác nhận rằng quỹ hoán đổi danh mục (ETF) đầu tiên với khả năng staking sẽ chính thức ra mắt vào thứ Tư tới. Tin tức này đã khiến các trader đặt ra câu hỏi liệu sự kiện này có thể kích... ...

Kể từ thứ Tư, giá Bitcoin đã duy trì trong một khoảng giao dịch hẹp, đánh dấu sáu ngày liên tiếp với biến động giá dưới 3%. Sự biến động thấp bất thường này đã khiến các trader đặt ra câu hỏi liệu một đợt breakout có thể bị ảnh... ...

Chainlink (LINK), mạng oracle phi tập trung hỗ trợ giao tiếp giữa các blockchain, đã ra mắt khung tuân thủ mới nhằm mở khóa dòng vốn trị giá hơn 100 nghìn tỷ đô la từ các nhà đầu tư tổ chức cho thị trường crypto. Vào thứ 2, mạng oracle... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode