Kích thước Mempool Bitcoin nói gì về phản ứng của bò và gấu trong thời điểm không chắc chắn này?

Updated: 29/03/2020 at 20:00

Sau khi thực hiện một sự phục hồi mạnh mẽ từ 3.775 đô la đến 6.450 đô la, giá Bitcoin đã giao dịch trong một phạm vi chặt chẽ nơi giá vật lộn để vượt qua ngưỡng kháng cự ở mức 6.400 đô la và 6.850 đô la. Bất chấp sự thoái lui hiện tại, các chỉ số kỹ thuật như mô hình Stock-to-Flow và sự tăng trưởng nhất quán của hash rate cho thấy các nhà đầu tư đã lấy lại được một lượng nhỏ niềm tin.

Một yếu tố khác đáng để xem xét là kích thước mempool Bitcoin vì nó cũng có thể cung cấp một số cái nhìn sâu sắc về cách người mua và người bán phản ứng trong những thời điểm không chắc chắn này.

Mempool là gì?

Mempool là nơi tất cả các giao dịch Bitcoin chưa được xác nhận chờ đợi cho đến khi tất cả các xác nhận được phát hành để kết thúc mỗi giao dịch. Kích thước mempool càng cao, thời gian xác nhận các giao dịch càng lâu do các block phải được xác nhận (cần nhiều năng lượng đầu vào).

Nếu sự tắc nghẽn xảy ra trong mempool do kích thước bất thường của giao dịch đang chờ xác nhận, có thể phải chịu phí giao dịch càng cao để xử lý kịp thời.

Kích thước mempool của Bitcoin đạt giá trị cao kỷ lục ở mức hơn 130MB / block trong tháng 1 năm 2018, vài ngày sau khi giá Bitcoin vượt qua mức cao nhất mọi thời đại của nó ở mức 20.000 đô la.

Kich thuoc mempool bitcoin

Kích thước Mempool Bitcoin (MB/Block) kể từ tháng 6 năm 2016 đến tháng 3 năm 2020. Nguồn: Blockchain.com

Điều này có thể gợi ý mối quan hệ giữa số lượng giao dịch đang chờ được xác nhận và giá của Bitcoin. Nếu đó là trường hợp, các mối quan hệ sẽ đảo ngược trong thời gian điều chỉnh như một nhà đầu tư đang phải đối mặt bây giờ.

Năm 2020 cho thấy mối quan hệ nghịch đảo trong kích thước mempool và giá Bitcoin

Xem xét một khoảng thời gian từ ngày 19 tháng 2 đến ngày 13 tháng 3, khi Bitcoin mất 60%, chúng tôi thấy rằng mối tương quan giữa kích thước mempool và giá Bitcoin là -41,2%. Đây là một mối quan hệ rất cao khi xét rằng mối tương quan này trong toàn bộ giai đoạn 2020 gần như không đáng kể ở mức 2,34%.

Tương quan 100% có nghĩa là giá Bitcoin và kích thước mempool di chuyển hoàn toàn theo cùng một hướng, trong khi tương quan -100% có nghĩa là chúng có hoàn toàn nghịch đảo. Tương quan 0% có nghĩa là các biến không liên quan theo bất kỳ cách nào.

Hoạt động hiện tại phản ánh năm 2016

Trong giai đoạn điều chỉnh trong năm 2016, khi Bitcoin mất hơn 20% về giá, chúng tôi thấy mối quan hệ tiêu cực tương tự giữa kích thước mempool và giá Bitcoin, mặc dù cả hai đều có sự chênh lệch cao về giá trị. Một giai đoạn có mối tương quan rất nghịch (-83,1%) và giai đoạn khác hơi tiêu cực (-4,6%).

Trong sáu giai đoạn khi giá giảm tới 20% trong năm 2017 và 2018, chúng tôi tìm thấy mối quan hệ khó hiểu giữa các mối tương quan và điều này đã gây khó khăn cho quá trình đưa ra kết luận chắc chắn.

Bitcoin đang di chuyển. Giá Bitcoin có tương quan nghịch với kích thước Mempool không?

Mối tương quan giữa giá Bitcoin và kích thước mempool của nó cho các giai đoạn điều chỉnh khác nhau trong năm 2017

Tuy nhiên, nếu chúng ta nhìn kỹ vào hai giai đoạn xảy ra trong nửa cuối năm 2017 khi Bitcoin đạt mức giá kỷ lục, cả hai giai đoạn đều cho thấy mối quan hệ nghịch đảo giữa kích thước mempool và giá Bitcoin.

Từ ngày 8 tháng 11 đến ngày 12 tháng 11, mối quan hệ này rất tiêu cực (-85,9%), trong khi từ ngày 17 tháng 12 đến ngày 25 tháng 12, mối tương quan là rất nhỏ (-5,6%).

Bitcoin đang di chuyển. Giá Bitcoin có tương quan nghịch với kích thước Mempool không?

Mối tương quan giữa giá Bitcoin và kích thước mempool của nó trong giai đoạn điều chỉnh năm 2018

Mối quan hệ tích cực trong năm 2019

Trong năm 2019, bốn trong số năm giai đoạn điều chỉnh được xác định cho thấy mối tương quan tích cực giữa kích thước mempool Bitcoin và giá của nó, ngoại trừ các giai đoạn cuối, cho thấy mối tương quan tiêu cực nhẹ.

Bitcoin đang di chuyển. Giá Bitcoin có tương quan nghịch với kích thước Mempool không?

Mối tương quan giữa giá Bitcoin và kích thước mempool của nó trong năm 2019

Tương quan tích cực trong giai đoạn cả năm

Khi xem xét mối quan hệ trong cả năm thay vì chỉ phân tích các giai đoạn điều chỉnh, chúng tôi tìm thấy một xu hướng rõ ràng và mối tương quan tích cực giữa kích thước mempool và giá Bitcoin.

Hơn nữa, một mối tương quan cao được nhìn thấy trong năm 2017 (80,8%) và 2018 (72,2%), mặc dù không thể đưa ra một xu hướng kết luận khi phân tích các giai đoạn điều chỉnh trong những năm đó. Xu hướng tích cực, mặc dù nhỏ về cường độ, cũng được nhìn thấy giữa cả hai biến trong năm 2016 (26,3%) và 2019 (9,5%). Trong khi vào năm 2020, mối quan hệ này hầu như không tồn tại (2,34%).

Có quá nhiều Bitcoin đang được di chuyển

Tuần trước, đã có sự gia tăng kích thước mempool ngay cả khi giá Bitcoin đang đi xuống. Chúng ta có thể thấy sự mở rộng của mối quan hệ nghịch đảo này góp phần vào sự không chắc chắn của giá Bitcoin trong ngắn hạn.

Như nhà phân tích thị trường filbfilb gần đây đã chỉ ra:

“Tôi không thể long khi tôi biết có quá nhiều BTC đang được di chuyển”.

Lượng Bitcoin được chuyển vào/ra khỏi các sàn giao dịch trong tuần trước càng làm tăng thêm nghi ngờ về mối quan hệ nghịch đảo giữa giá Bitcoin và mempool.

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Solana (SOL) giao dịch trong kênh giảm giá suốt hai tuần qua. Kể từ khi đạt mức cao cục bộ 187 đô la, altcoin này đã chứng kiến những tổn thất đáng kể, giảm xuống mức thấp nhất là 141 đô la. Đương nhiên, sự trì trệ kéo dài đã... ...

Một trong những tin tức hứa hẹn nhất về Cardano (ADA) là hệ sinh thái này đã thực hiện nhiều bản cập nhật vào tháng 5 vừa qua, đánh dấu một loạt bước tiến mới cho blockchain layer-1 này. Input Output (IOHK), công ty công nghệ phát triển Cardano, đã... ...

Giá SUI đang hạ nhiệt sau cú bật tăng hơn 12% trong ngày hôm qua, làm dấy lên những lo ngại sâu sắc – đặc biệt với phe Short bởi đà tăng bất ngờ này có thể là con dao hai lưỡi – không chỉ mở ra cơ hội lợi... ...

Gần đây, trong khi team cốt lõi của Pi Network đã phát hành hướng dẫn bảo mật mới cho người dùng ví, sự chú ý của cộng đồng đã chuyển hướng đến một vấn đề nghiêm trọng hơn—việc các token không xuất hiện sau quá trình di chuyển. Trong những... ...

Giá tiền điện tử đang trải qua giai đoạn đi ngang, duy trì trong phạm vi giao dịch hẹp. Trong tuần qua, Bitcoin chỉ dao động quanh mức 102.000 đến 105.000 đô la, trong khi Ethereum (ETH) cũng chỉ quanh quẩn từ 2.450 đến 2.550 đô la. Những biến động... ...

Giá XRP đang thu hút sự chú ý của cộng đồng trong bối cảnh làn sóng lạc quan trở lại về khả năng các quỹ ETF dành cho altcoin sẽ được phê duyệt. Thông tin này xuất hiện sau khi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC)... ...

Một tháng sau khi bản nâng cấp Pectra được triển khai, các chỉ số quan trọng trên mạng lưới Ethereum (ETH) đã bắt đầu phản ánh cả tiềm năng lẫn những thách thức từ lần đại tu kỹ thuật tham vọng nhất kể từ sự kiện “The Merge” năm 2022.... ...

Sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất Mỹ, Coinbase, vừa ra mắt hai token “wrapped” mới trong tuần này, cho phép trader sử dụng XRP và Dogecoin trên các giao thức DeFi. Việc giới thiệu cbDOGE và cbXRP được Coinbase kỳ vọng sẽ đáp ứng nhu cầu ngày càng... ...

TRUMP đã tăng 7% trong 24 giờ qua, với giá giao dịch quanh $10,37 vào thời điểm hiện tại. Bất chấp đợt phục hồi ngắn hạn này, triển vọng chung cho memecoin vẫn bi quan, chịu ảnh hưởng của các điều kiện thị trường đang diễn ra. Xung đột gần... ...

Chainlink (LINK), giao thức Oracle phi tập trung, đã ghi nhận hoạt động thị trường đáng kể trong 24 giờ qua do các cá voi thực hiện giao dịch. Theo dữ liệu từ IntoTheBlock, khối lượng giao dịch lớn tăng vọt 45% trong khung thời gian này. Hoạt động của... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode