Trang chủ Tạp chí Tin tức Bitcoin (BTC) Những chỉ số chính của hợp đồng tương lai Bitcoin cho thấy...

Những chỉ số chính của hợp đồng tương lai Bitcoin cho thấy các trader đang lạc quan

08/12/2020 11:14

Nhiều chỉ số cho thấy các trader chuyên nghiệp và bán lẻ vẫn lạc quan ngay cả khi giá Bitcoin không phá vỡ được 20,000 đô la.

Ngoài cuộc thử nghiệm ngắn ngủi 18,100 đô la vào ngày 1/12, thị trường Bitcoin trong tuần vẫn tương đối bình lặng. Điều này cho thấy các nhà đầu tư đang bắt đầu nhận ra rằng có thể có một khoảng thời gian hợp nhất kéo dài hơn sau khi tăng 77% kể từ tháng 10.

Biểu đồ 4 giờ BTC / USD | Nguồn: TradingView

Bất cứ khi nào giá Bitcoin ổn định, luôn có kỳ vọng gia tăng về một cuộc biểu tình altcoin. Điều đó đã không xảy ra gần đây, khi sự thống trị của BTC tăng 0,8% lên 63,6% trong tuần này.

Động thái này báo hiệu rằng các nhà đầu tư đang chờ đợi phá vỡ ngưỡng kháng cự 20,000 đô la hoặc lo sợ về một sự biến động giá tiêu cực tiềm ẩn. Do đó, một phong trào như vậy cho thấy rằng niềm tin của họ vào altcoin đã giảm.

Hiệu suất của 16 loại tiền điện tử hàng đầu | Nguồn: Nomics và CoinMarketCap

Biểu đồ trên cho thấy Bitcoin đã giành được thị phần như thế nào trong tuần này. Ngoài Nem (XEM) có tin về đợt airdrop sắp sảy ra, các altcoin còn lại đều sideway. Khối lượng giao dịch nói chung là đáng thất vọng, mặc dù điều này có thể được giải thích một phần là do sự tích lũy Bitcoin ở mức 19,200 đô la.

Bất cứ khi nào các trader chưa quyết định, họ sẽ giảm vị thế và chờ đợi các điểm vào lệnh tốt hơn. Do đó, sự sụt giảm khối lượng giao dịch tuần này là một sự điều chỉnh chứ không phải là sự thiếu quan tâm.

Các nhà đầu tư tổ chức tích lũy trong khi giá Bitcoin củng cố

Nhà quản lý quỹ tiền điện tử Grayscale Investments tiếp tục mua thêm BTC vào danh mục đầu tư của họ, vượt qua mốc 10 tỷ đô la.

Tài sản Bitcoin do Grayscale Investments nắm giữ | Nguồn: Bybt.com

Trong tuần qua, gần 13,000 BTC đã được thêm vào, tổng cộng là 547,000. Đó là một tuần tuyệt vời khác cho Grayscale Bitcoin Trust. Sự phấn khích tương tự có thể được nhìn thấy bằng cách phân tích phí bảo hiểm của nó so với số BTC hiệu quả được nắm giữ bởi mỗi cổ phiếu, hiện tại là 0,00095153 BTC.

Phí bảo hiểm Grayscale Bitcoin Trust | Nguồn: TradingView

Như mô tả ở trên, phí bảo hiểm đã tăng lên 22% từ 11% của tuần trước. Chỉ số này duy trì mức phí bảo hiểm trung bình 14% trong 90 ngày qua. Do đó, nó phản ánh động lượng tích cực khi gần đây đã đánh dấu mức cao nhất trong 6 tháng.

Tỷ lệ tài trợ hợp đồng tương lai vĩnh viễn được giữ ổn định

Hợp đồng vĩnh viễn (hoán đổi nghịch đảo), có mức phí nhúng thường được tính sau mỗi 8 giờ. Tỷ lệ tài trợ bảo hiểm không có sự mất cân bằng rủi ro của sàn giao dịch. Mặc dù hợp đồng mở (OI) của cả người mua và người bán đều khớp nhau, nhưng đòn bẩy có thể khác nhau.

Khi người mua (long) là những người đòi hỏi nhiều đòn bẩy hơn, tỷ lệ tài trợ chuyển sang dương. Do đó, người mua sẽ là người trả phí. Vấn đề này đặc biệt đúng trong các đợt tăng giá, khi thường có nhiều nhu cầu hơn về long.

Tỷ lệ ổn định trên 2% mỗi tuần tương đương với sự lạc quan cực độ. Mức này có thể chấp nhận được trong các đợt phục hồi của thị trường nhưng có vấn đề nếu giá Bitcoin sideway hoặc downtrend.

Trong những tình huống như thế này, đòn bẩy cao từ người mua làm tăng khả năng thanh lý lớn khi giá giảm bất ngờ.

Tỷ lệ tài trợ hợp đồng tương lai vĩnh viễn Bitcoin | Nguồn: Digital Assets Data

Hãy chú ý xem, mặc dù giá Bitcon trì trệ, tỷ lệ tài trợ hàng tuần vẫn duy trì được mức ổn định. Dữ liệu này chỉ ra rằng các trader vẫn lạc quan, mặc dù họ còn lâu mới bị trả quá mức.

Một khoảnh khắc hào hứng ngắn ngủi cũng đã được nhìn thấy trong ngày 1/12 khi BTC kiểm tra mức 19,900 đô la.

Phí bảo hiểm hợp đồng tương lai đạt đỉnh nhưng đã bình thường hóa

Tỷ lệ tài trợ có thể mang lại một số sai lệch vì đây là công cụ ưa thích của các trader bán lẻ và do đó, bị ảnh hưởng bởi đòn bẩy quá mức. Mặt khác, các trader chuyên nghiệp có xu hướng thống trị các hợp đồng tương lai dài hạn hơn với ngày hết hạn đã định.

Bằng cách đo lường mức độ đắt hơn của hợp đồng tương lai so với thị trường giao ngay thông thường, một trader có thể đánh giá mức độ tăng giá của họ. Hợp đồng tương lai theo lịch cố định thường nên giao dịch với mức phí bảo hiểm 0,5% hoặc cao hơn so với các sàn giao dịch giao ngay thông thường.

Bất cứ khi nào chỉ báo này mờ dần hoặc chuyển sang tiêu cực, đây là một chỉ báo đáng báo động. Một tình huống như vậy, còn được gọi là giảm điểm, cho thấy rằng thị trường đang quay đầu giảm giá.

Phí bảo hiểm hợp đồng tương lai BTC vào tháng 1 năm 2021 | Nguồn: Digital Assets Data

Biểu đồ trên cho thấy chỉ báo này đã nhanh chóng chạm 2% vào ngày 1/12 nhưng sau đó đã điều chỉnh xuống 0,9% do Bitcoin không thể phá vỡ ngưỡng kháng cự 20,000 đô la. Bất kể mức giảm như thế nào, nó đã giữ trên ngưỡng tối thiểu 0,5%, cho thấy sự lạc quan từ các trader chuyên nghiệp.

Tỷ lệ quyền chọn Put – Call

Bằng cách đo lường xem có nhiều hoạt động hơn thông qua call option (quyền chọn mua) hay put option (quyền chọn bán), người ta có thể đánh giá tâm lý thị trường tổng thể. Nói chung, call được sử dụng cho các chiến lược tăng giá, trong khi put cho các chiến lược giảm giá.

Tỷ lệ put-call là 0,7 cho thấy rằng OI quyền chọn put chậm hơn các call tăng giá hơn 30% và đó sẽ là lý do tăng giá.

Ngược lại, chỉ báo 1,20 ủng hộ quyền chọn put lên 20%, có thể được coi là giảm giá. Một điều cần lưu ý là chỉ báo này tổng hợp toàn bộ thị trường quyền chọn Bitcoin, bao gồm tất cả các tháng theo lịch.

Tỷ lệ quyền chọn put-call Bitcoin | Nguồn: Cryptorank

Khi giá Bitcoin tiến gần tới 20,000 đô la, việc các nhà đầu tư tìm kiếm biện pháp bảo vệ giảm giá là điều đương nhiên. Kết quả là, tỷ lệ put-call đạt đỉnh ở mức 0,70 vào ngày 2/12. Mặc dù tăng nhưng tỷ lệ này vẫn nghiêng về các quyền chọn call tăng giá hơn 30%.

Sau giai đoạn hưng phấn này, chỉ báo đã quay trở lại mức 0,63 lành mạnh. Xem xét rằng 0,67 là mức trung bình trong 3 tháng qua, nó nên được coi là tăng giá vì ngày càng ít nhà đầu tư mua bảo hiểm các quyền chọn put.

Giá Bitcoin đi ngang, nhưng các nhà đầu tư vẫn lạc quan

Nhìn chung, mỗi chỉ số chính được thảo luận ở trên đều ổn định trong phạm vi dự kiến của chúng, đặc biệt là khi thị trường gần đây đã quay trở lại mức 18,100 đô la.

Khi Bitcoin giữ trên 19,000 đô la, các nhà đầu tư có thể bắt đầu đoán già đoán non về khả năng tạo ra mức cao nhất mọi thời đại mới, và một số có thể sẽ vội vàng chốt lời.

Hiện tại vẫn chưa có chỉ báo nào đang rung chuông báo động. Sự tăng giá tổng thể vẫn còn, mặc dù sự vắng mặt của một cuộc biểu tình thay thế trong thời kỳ hợp nhất của Bitcoin có thể làm giảm tâm trạng của các nhà đầu tư.

Ông Giáo

Theo Cointelegraph