Phân tích on-chain BTC: Tỷ lệ giữa RC và MC đang ở mức từng đánh dấu đáy trong lịch sử

Updated: 23/07/2021 at 10:11

Xem xét các chỉ báo on-chain, cụ thể hơn là tỷ lệ giữa vốn hóa thị trường (market cap-MC) và realized cap (RC) để tìm ra các điểm tương đồng giữa chu kỳ hiện tại và các chu kỳ tăng giá trước đó.

Tỷ lệ tương quan giữa MC và RC đã ghi dấu ấn lịch sử bằng các mức đáy.

BTC realized cap

Vốn hóa thị trường BTC (MC) được tính bằng cách nhân giá thị trường của BTC với tổng số coin đã được khai thác. Realized cap (RC) cũng sử dụng một phép nhân tương tự. Tuy nhiên, thay vì lấy giá thị trường, nó sử dụng giá tại thời điểm “Unspent Transaction Output” (UTXO) gần đây nhất.

Điều này được thực hiện để giảm giá trị của những đồng coin bị mất hoặc đã không di chuyển trong một khoảng thời gian rất dài.

Realized cap đã tăng lên với tốc độ nhanh chóng kể từ tháng 4 năm 2019.

Nó đạt mức cao nhất mọi thời đại là $ 377.795 tỷ vào ngày 15 tháng 5. Điều này xảy ra khoảng một tháng sau khi vốn hóa thị trường đạt mức cao nhất mọi thời đại.

RC đã giảm dần kể từ đó và hiện ở mức 362 tỷ đô la. Điều này có nghĩa là những người tham gia đang bán đi những đồng coin bị thua lỗ. Do đó gây ra sự sụt giảm trong RC. Kể từ mức cao nhất mọi thời đại, đã có khoảng 15 tỷ đô la thua lỗ trên thị trường.

on-chain-bitcoin

Nguồn: Glassnode

MC tiếp cận RC

Xem xét kỹ hơn chuyển động lịch sử của chỉ báo on-chain này thì thấy MC đã giảm xuống dưới RC vào tháng 12 năm 2018 và tháng 3 năm 2020. Hai khoảng thời gian này cũng đánh dấu các đáy của chu kỳ.

Vào tháng 12 năm 2018, MC đã ở dưới RC trong năm tháng, trong khi vào tháng 3 năm 2020, MC đã làm như vậy trong chưa đầy một tháng.

Đối với tỷ lệ, RC hiện bằng 64% của MC. Đây là một giá trị tương đối cao, vì giá trị của RC thường nhỏ hơn 50% giá trị MC.

Tại thời điểm vốn hóa thị trường đạt mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 4 năm 2021, RC chỉ bằng 25% MC.

on-chain-bitcoin

Nguồn: Glassnode

Trong chu kỳ tăng giá năm 2017, tỷ lệ cao tương tự đã đạt được vào ngày 17 tháng 1 (78%) và ngày 21 tháng 8 năm 2016 (66%). Ngoài ra, tỷ lệ trên 50% đã đạt được vào ngày 13 tháng 1 (55%) và 25 tháng 3 (52%) năm 2017. Bốn giai đoạn này được biểu thị bằng các mũi tên màu đen trong biểu đồ bên dưới. Tất cả đều đánh dấu đáy cục bộ cho Bitcoin.

Trong suốt thời gian còn lại của năm 2015-2018, RC đều nằm dưới 50 so với vốn hóa thị trường (MC).

on-chain-bitcoin

Nguồn: Glassnode

Thị trường tăng giá 2012-2015

Quay trở lại đợt tăng giá trước đó, chúng ta có thể thấy rằng MC đã giảm xuống dưới RC vào tháng 2 năm 2012. Điều này cũng đánh dấu mức đáy tuyệt đối trước khi đợt tăng giá bắt đầu.

RC bằng 64% MC vào tháng 10 năm 2012 và bằng 73% vào tháng 7 năm 2013. Còn lại, nó đều nằm dưới 50% trong chu kỳ tăng giá.

on-chain-bitcoin

Nguồn: Glassnode

Kết luận

Dữ liệu đang cho thấy việc bán thua lỗ trong đợt tăng giá hiện tại nhiều hơn so với các đợt tăng trước đó. Do đó đã gây ra sự sụt giảm đáng kể trong RC. Ngoài ra, tỷ lệ hiện tại giữa RC/MC đã đánh dấu các đáy cục bộ trong lịch sử.

SN_Nour

Theo Beincrypto

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Bitcoin đã có thời điểm giảm xuống dưới mốc 100.000 USD sau khi Iran phát động các cuộc tấn công nhằm vào căn cứ quân sự Mỹ tại Qatar. Dù giá nhanh chóng phục hồi lên 108.000 USD vào thứ Tư, tâm lý trên thị trường phái sinh trở nên... ...

Một tòa án liên bang Mỹ đã bác bỏ đề nghị chung từ Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) và Ripple nhằm xin một “phán quyết gợi ý” (indicative ruling) để giảm mức phạt dân sự từ 125 triệu USD xuống còn 50 triệu USD, đồng thời... ...

Qwatio, một trader sử dụng đòn bẩy trên Hyperliquid, đã nhanh chóng tích lũy được hàng triệu USD với những lần đặt cược thành công. Thế nhưng 3 tháng sau, anh ta đã mất 10 triệu USD chỉ trong 3 ngày. Sự cố này có quy mô nhỏ hơn nhiều... ...

Một báo cáo gần đây của CoinGecko cho thấy tính thanh khoản của XRP tập trung phần lớn trên 3 sàn giao dịch, Bitget, Binance và Coinbase. Cùng nhau, các nền tảng này kiểm soát khoảng 67% mọi hoạt động giao dịch gần với giá thị trường của XRP. Điều... ...

Bitcoin (BTC) đóng cửa phiên giao dịch thứ Hai với mức tăng mạnh 4,34% trong ngày, hình thành nến engulfing tăng giá, đảo ngược hoàn toàn hành động giảm điểm của 2 ngày trước đó. Mô hình này, cùng với việc BTC duy trì hỗ trợ trên mức $105.000 trong... ...

Bakkt – công ty niêm yết chuyên về lưu ký tiền điện tử và chương trình thưởng khách hàng – đang tìm cách huy động tới 1 tỷ USD thông qua phát hành cổ phiếu và trái phiếu nhằm triển khai chiến lược mua lại Bitcoin, theo bản cáo bạch... ...

Jay Clayton, cựu Chủ tịch SEC Hoa Kỳ, hiện là Công tố viên tạm quyền tại Quận phía Nam New York (SDNY), vừa cho biết các bên liên quan có thể đang tiến hành thảo luận về một “giải pháp tiềm năng” trong vụ án hình sự đối với Michelle... ...

Công ty quản lý tài sản Bitwise vừa điều chỉnh đề xuất quỹ ETF Dogecoin và Aptos để bổ sung cơ chế đổi ngang (in-kind redemption), theo hồ sơ nộp lên SEC hôm thứ Năm. Động thái này diễn ra trong bối cảnh các cuộc thảo luận về ETF altcoin... ...

Bitcoin đã tăng 3% trong 24 giờ qua, giao dịch ở mức 107.494 đô la vào ngày 26/6, rũ bỏ tâm lý hoảng loạn ngắn hạn. Tuy nhiên, các chỉ số chuyên sâu hơn lại cho thấy một bức tranh thận trọng. Nỗi sợ hãi Bitcoin tan biến, nhưng chưa... ...

Các tổ chức truyền thông hàng đầu đang ngày càng ký kết các thỏa thuận cấp phép với các gã khổng lồ trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI). Đối với những tờ báo như The New York Times, các thỏa thuận này không chỉ bảo vệ tài sản... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode