Phân tích on-chain BTC: Tỷ lệ giữa RC và MC đang ở mức từng đánh dấu đáy trong lịch sử

Updated: 23/07/2021 at 10:11

Xem xét các chỉ báo on-chain, cụ thể hơn là tỷ lệ giữa vốn hóa thị trường (market cap-MC) và realized cap (RC) để tìm ra các điểm tương đồng giữa chu kỳ hiện tại và các chu kỳ tăng giá trước đó.

Tỷ lệ tương quan giữa MC và RC đã ghi dấu ấn lịch sử bằng các mức đáy.

BTC realized cap

Vốn hóa thị trường BTC (MC) được tính bằng cách nhân giá thị trường của BTC với tổng số coin đã được khai thác. Realized cap (RC) cũng sử dụng một phép nhân tương tự. Tuy nhiên, thay vì lấy giá thị trường, nó sử dụng giá tại thời điểm “Unspent Transaction Output” (UTXO) gần đây nhất.

Điều này được thực hiện để giảm giá trị của những đồng coin bị mất hoặc đã không di chuyển trong một khoảng thời gian rất dài.

Realized cap đã tăng lên với tốc độ nhanh chóng kể từ tháng 4 năm 2019.

Nó đạt mức cao nhất mọi thời đại là $ 377.795 tỷ vào ngày 15 tháng 5. Điều này xảy ra khoảng một tháng sau khi vốn hóa thị trường đạt mức cao nhất mọi thời đại.

RC đã giảm dần kể từ đó và hiện ở mức 362 tỷ đô la. Điều này có nghĩa là những người tham gia đang bán đi những đồng coin bị thua lỗ. Do đó gây ra sự sụt giảm trong RC. Kể từ mức cao nhất mọi thời đại, đã có khoảng 15 tỷ đô la thua lỗ trên thị trường.

on-chain-bitcoin

Nguồn: Glassnode

MC tiếp cận RC

Xem xét kỹ hơn chuyển động lịch sử của chỉ báo on-chain này thì thấy MC đã giảm xuống dưới RC vào tháng 12 năm 2018 và tháng 3 năm 2020. Hai khoảng thời gian này cũng đánh dấu các đáy của chu kỳ.

Vào tháng 12 năm 2018, MC đã ở dưới RC trong năm tháng, trong khi vào tháng 3 năm 2020, MC đã làm như vậy trong chưa đầy một tháng.

Đối với tỷ lệ, RC hiện bằng 64% của MC. Đây là một giá trị tương đối cao, vì giá trị của RC thường nhỏ hơn 50% giá trị MC.

Tại thời điểm vốn hóa thị trường đạt mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 4 năm 2021, RC chỉ bằng 25% MC.

on-chain-bitcoin

Nguồn: Glassnode

Trong chu kỳ tăng giá năm 2017, tỷ lệ cao tương tự đã đạt được vào ngày 17 tháng 1 (78%) và ngày 21 tháng 8 năm 2016 (66%). Ngoài ra, tỷ lệ trên 50% đã đạt được vào ngày 13 tháng 1 (55%) và 25 tháng 3 (52%) năm 2017. Bốn giai đoạn này được biểu thị bằng các mũi tên màu đen trong biểu đồ bên dưới. Tất cả đều đánh dấu đáy cục bộ cho Bitcoin.

Trong suốt thời gian còn lại của năm 2015-2018, RC đều nằm dưới 50 so với vốn hóa thị trường (MC).

on-chain-bitcoin

Nguồn: Glassnode

Thị trường tăng giá 2012-2015

Quay trở lại đợt tăng giá trước đó, chúng ta có thể thấy rằng MC đã giảm xuống dưới RC vào tháng 2 năm 2012. Điều này cũng đánh dấu mức đáy tuyệt đối trước khi đợt tăng giá bắt đầu.

RC bằng 64% MC vào tháng 10 năm 2012 và bằng 73% vào tháng 7 năm 2013. Còn lại, nó đều nằm dưới 50% trong chu kỳ tăng giá.

on-chain-bitcoin

Nguồn: Glassnode

Kết luận

Dữ liệu đang cho thấy việc bán thua lỗ trong đợt tăng giá hiện tại nhiều hơn so với các đợt tăng trước đó. Do đó đã gây ra sự sụt giảm đáng kể trong RC. Ngoài ra, tỷ lệ hiện tại giữa RC/MC đã đánh dấu các đáy cục bộ trong lịch sử.

SN_Nour

Theo Beincrypto

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Trong hai tuần gần đây, Bitcoin (BTC) liên tục chật vật để giữ vững đà tăng trưởng. BTC chủ yếu dao động trong biên độ hẹp, với mức thấp nhất khoảng 104.000 và cao nhất gần 107.000 đô la. Dù thị trường đang trong giai đoạn lưỡng lự, niềm tin... ...

Kể từ năm 2021, 100 ví cá voi hàng đầu của Toncoin (TON) liên tục gia tăng số dư, phản ánh niềm tin mạnh mẽ vào giá trị dài hạn của tài sản này. Mô hình tích lũy ổn định và bền vững cho thấy các nhà đầu tư có... ...

Thị trường crypto đang trải qua một đợt rung lắc mạnh khi căng thẳng giữa Tổng thống Mỹ Donald Trump và CEO Tesla Elon Musk leo thang thành một cuộc đấu khẩu công khai. Trong vòng 24 giờ qua, tổng số tiền thanh lý đã tăng vọt lên gần 1... ...

Bài viết trên blog mở đầu bằng một cảnh báo quan trọng: nếu người dùng chia sẻ mật khẩu ví của mình với những kẻ xấu hoặc các trang web lừa đảo, có thể mất toàn bộ token PI từ PI Wallet, thông qua các giao dịch không thể đảo... ...

Gần đây, Binance Coin (BNB) đã ghi nhận sự gia tăng đáng kể trong hoạt động on-chain trên nền tảng Binance Smart Chain. Khối lượng giao dịch phi tập trung (DEX) trên BSC đã đạt mức 178 tỷ USD vào tháng 5, đánh dấu một sự bùng nổ ấn tượng.... ...

Bitcoin Hyper xuất hiện lặng lẽ trong không gian presale tiền điện tử nhưng mang lại kết quả ấn tượng mà nhiều nhà đầu tư bỏ qua. Dự án đã huy động được 300.000 USD với hơn 21 triệu token được staking ở mức giá 0,011675 USD mỗi token, nhưng... ...

Các nhà đầu tư tổ chức đã giảm tỷ lệ phân bổ Bitcoin (BTC) trong các quỹ hoán đổi danh mục (ETFs) giao ngay tại Mỹ trong quý đầu tiên, theo báo cáo của CoinShares ngày 5 tháng 6. Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi lợi nhuận phòng... ...

Theo báo cáo, BlackRock đã mua 2.704 Bitcoin với giá trị khoảng 283,9 triệu đô la vào ngày 5 tháng 6, cùng với 28.239 ETH trị giá 73,2 triệu đô la. Tổng giá trị mua trong đợt này của công ty lên tới 357 triệu đô la. Tài sản đang... ...

Dòng tiền của các tổ chức và phí giao dịch Ethereum tăng, tương phản với hoạt động mạng lưới chậm chạp và sự thận trọng trên thị trường hợp đồng tương lai Ether. TVL của Ethereum giảm tương phản với phí mạng lưới tăng Ether gặp phải khó khăn để... ...

James Wynn, một trader ẩn danh nổi tiếng nhờ việc biến các khoản đầu tư vào memecoin thành hàng triệu đô la, vừa tiết lộ đã mất 100 triệu đô la chỉ trong vài ngày sau chuỗi giao dịch đòn bẩy đầy rủi ro trên nền tảng Hyperliquid. Wynn, người... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode